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Capítulos:
- Scott Pantel - Introducción
- Rod Turner - Introducción y descargo de responsabilidad
- Agenda
- ¿Qué tipo de empresas pueden utilizar la Regulación A +?
- ¿Qué es la Regulación A +?
- Las ventajas de la Regulación A +
- ¿Cuáles son las opciones de cotización para la Regulación A +? tarifas y propinas
- Acerca de las inversiones en "tecnología de impacto"
- Acerca de las biotecnologías en etapa posterior
- Preguntas y respuestas: las tarifas asociadas con la Regulación A +
- Preguntas y respuestas: ¿Cómo se determina la valoración inicial?
- Preguntas y respuestas - Acerca de la valoración 409A
- Preguntas y respuestas: costos en más detalles
- Preguntas y respuestas: bufetes de abogados que se ocupan de la regulación A +
- Preguntas y respuestas: empresas que llevan a cabo con éxito la Regulación A +
- Reflexiones finales
MSC no es un bufete de abogados, un servicio de valoración, un asegurador, un corredor de bolsa o un portal de financiación colectiva del Título III y no participamos en ninguna actividad que requiera dicho registro. No brindamos asesoramiento sobre inversiones. MSC no estructura transacciones. No interprete ningún consejo del personal de MSC como un reemplazo del consejo de los proveedores de servicios en estas profesiones.
Rod Turner
Rod Turner es el fundador y director ejecutivo de Manhattan Street Capital, el servicio de capital de crecimiento número uno para empresas emergentes maduras y empresas medianas para recaudar capital utilizando la Regulación A +. Turner ha desempeñado un papel clave en la creación de empresas exitosas, incluidas Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y más. Es un inversor experimentado que ha creado un negocio de capital de riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
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Scott Pantel:
Bienvenidos a todos. Sé que tenemos más gente entrando, pero vamos a empezar. Y voy a ser breve en mi introducción. Mi objetivo aquí es simplemente enmarcar realmente por qué estoy aquí y los antecedentes de por qué la regulación de intereses ha sido tan fascinante para mí. Así que primero quiero agradecer a Steven Brock, director ejecutivo de profesionales de la financiación médica y al patrocinador de este evento. Stephen, gracias por juntar esto y organizarlo y por su entusiasmo por lo que está sucediendo en el mercado. Y sé que ha dejado su correo electrónico en el chat de allí, pero animo a cualquiera que tenga preguntas de seguimiento a que se comunique con Steven y Rod, gracias, Manhattan Street Capital. Gracias por permitirnos aprovechar su experiencia durante la próxima hora u hora y media. He aprendido mucho de ti en muy poco tiempo y espero aprender más hoy. Y entonces, y lo más importante, gracias a todos por estar aquí. Sé que todo el mundo está ocupado y en este entorno en el que hemos estado durante el último año, hemos adoptado el zoom, por así decirlo. Pero también ha habido cierto agotamiento del zoom. Y sé que están ocupados y se están tomando un tiempo de su ajetreado día para estar aquí para nosotros. Así que gracias por ser parte de esto y esperamos que sea lo más útil posible. Soy Scott Pentel, soy director ejecutivo de inteligencia en ciencias biológicas y somos una empresa de asesoramiento e inteligencia de mercado centrada en la tecnología médica. Nosotros, apoyamos y asesoramos a empresas emergentes de tecnología y tecnología de la salud financiadas por empresas de riesgo hasta las estrategias más importantes del mundo. Empresas como Johnson and Johnson, Medtronic, GE, etcétera. Y también trabajamos con gente de finanzas, empresas de servicios profesionales que tienen interés en la tecnología médica. Y una de las cosas que hacemos como parte de nuestro negocio de asesoría es realizar un evento que se llama cumbre emergente de tecnología médica. Y el propósito de ese evento es reunir a las empresas en etapa inicial y brindarles una plataforma para que se enfrenten a las fuentes de capital. Es un evento tremendo. Y una de las cosas que nos encanta de él es que, de alguna manera, podemos ayudar a las empresas en etapa inicial a introducir tecnología en el mercado para, en última instancia, ayudar al paciente. Y esa es una pequeña parte del ecosistema, pero una parte importante en la que, si lo hacemos bien, podemos desempeñar un papel, una de las cosas frustrantes para nosotros en los últimos 20 años es ver empresas realmente tremendas. con grandes tecnologías que pueden ayudar a un paciente y salvar vidas, nunca llegar al mercado y nunca comercializar simplemente por falta de acceso al capital. Entonces, esta relación, esa asociación estratégica que tengo con Manhattan Street Capital y los profesionales de la financiación médica se basa realmente en que veo una oportunidad para que las empresas de tecnología médica en etapa inicial aprovechen fuentes alternativas de capital. Y así, con eso, me gustaría darle la vuelta a la barra de nuevo, gracias a todos por estar aquí.
Volteador de varillas:
Gracias, Scott. Me callé porque Ákos me dijo que había un eco proveniente de mi final. Así que, como dijo Scott tan elocuentemente allí, muchas gracias Steve por motivarnos para que esto suceda. Y a Scott por invitar esencialmente a su gente a unirse a nosotros aquí para lo que espero sea un evento muy útil para todos los involucrados y gracias a todos por asistir. Así que, con suerte, tendremos aquí una sesión muy útil para ti. Y espero poder responder a sus preguntas aquí y potencialmente hacer grandes cosas con usted en el futuro. Veamos. Quiero darte, necesito darte un descargo de responsabilidad, lo cual haré, y luego un poco más de detalles sobre mí y mi empresa en aras de la credibilidad. El descargo de responsabilidad es que, aunque estoy hablando mucho sobre todos los aspectos de los instrumentos de acciones e instrumentos de deuda y cosas de ese tipo aquí, no soy un suscriptor, no soy un corredor de bolsa, no soy un tasación profesional. Entonces, les estoy dando estos consejos como observador y participante en esta industria con mi compañía, Manhattan Street Capital, obviamente. Por lo tanto, estamos muy involucrados en la regulación, las ofertas A + para que ayuden a nuestros clientes a hacerlas, pero lo hacemos de una manera legítima que no requiere que seamos ninguno de esos otros profesionales que sí requieren que tenga cuidado con lo que Yo hago y digo, así como también doy este tipo de descargos de responsabilidad. Tuve la suerte de fundar o cofundar o ser un ejecutivo senior en seis empresas de nueva creación de tecnología que obtuvimos resultados líquidos con dos OPI del NASDAQ. El segundo de ellos es la compañía antivirus Symantec North. He realizado numerosas fusiones y adquisiciones con éxito en las que he realizado la parte de fusión más que la parte de negociación. Y de hecho he comenzado mi carrera como ingeniero, lo cual es genial porque he podido adaptarme y aprender las otras habilidades involucradas en el liderazgo, encontrar empresas y construirlas, ya que es líder como CEO, como líder de esas empresas. Lancé Manhattan Street Capital en el verano de 2015, porque descubrí que la regulación A +, que se acababa de anunciar como una regulación muy bien redactada, sirve a un mercado enorme. Y así, en mi opinión, lo fue, y creo que estoy capacitado para hacer esto ayudando, ayudando a las empresas que necesitan recaudar capital a que lo hagan, por lo que ha tardado más en crecer de lo que esperaba. Entraré en las métricas más tarde, aunque se está acelerando rápidamente mientras hablamos. Porque COVID, eso realmente causó que muchas personas que no estaban prestando atención presten atención en este nuevo tiempo libre en casa, frente a sus computadoras. Entonces, estamos experimentando como una industria en la que la inversión en línea ha crecido muy rápidamente en los últimos 12 meses. Por lo tanto, nos enfocamos como empresa, principalmente en las ofertas de Regulación A +. Estamos uniendo todos los componentes para que sean lo más exitosos posible. Somos selectivos y estamos a bordo y participamos en ellos y hemos aprendido mucho en el camino y lo que aprendí al observar a los demás. Y aprendí por lo que experimentamos directamente, obviamente. Así que ese es el propósito de esta sesión: aprovechar ese conocimiento para usted. Entonces ustedes pueden decidir si es un instrumento apropiado y apropiado para ustedes esta vez en un momento posterior y cómo se compara con las otras opciones que tienen. No dude en publicar preguntas en el comentario en la sección de chat de allí. Llegaremos a tantos de ellos como podamos, comenzando secuencialmente y enfocándonos en aquellos con los que podemos agregar valor. Y con eso, seguiré adelante. La agenda aquí es lo que se dijo en la agenda anterior. Acabo de ajustar el contenido de los bloques y un poco, el primer elemento será qué empresas y etapas de empresas podrían utilizar la Regulación A + de manera realista. ¿Y cuáles son las ventajas del mismo, para qué está programado, para el reglamento típico A + las opciones de listado después de haberlo completado cómo hacerlo un éxito, qué errores evitar? Y por último, las opciones de SPAC, ¿qué opciones de SPAC ha dado que el tema o la naturaleza de ese tema? Así que empezaré con las empresas que pueden utilizar la Regulación A + con éxito. Es un malentendido común, un malentendido de que necesita tener ingresos, o necesita tener 30 empleados o algo para usar la Regulación A +, ese no es el caso. Muchas empresas que se encuentran en una etapa inicial han utilizado la Regulación A + con éxito. En realidad, se trata mucho más de lo emocionante que es lo que está haciendo la empresa. ¿Qué tan grande es el tiempo del mercado para obtener ingresos? ¿Es relevante? Importa dependiendo de los detalles. Ya sabes, si es imposible llevarlos a un dispositivo nuevo y pasar las pruebas pertinentes durante cuatro años, y dejas en claro que ese es el caso, pero se trata de una necesidad seria. Eso es muy emocionante. Necesita ser abordado. Entonces probablemente podríamos recaudar dinero para eso.
Se trata de cuán grande es la necesidad que estamos satisfaciendo y cuán atractiva puede ser la escala de mercado de la empresa cuando llegue allí. Voy a divagar un poco sobre algunos malentendidos que las personas tienen cuando evalúan si su condado, o si les gusta la Regulación A +, la pregunta es que la gente se preguntará cuándo pueden sacar efectivo del banco. durante el proceso de crianza? Y si, si es así, si no está comprando un activo o comprando un negocio, comprando un edificio o un dispositivo grande o caro, puede cerrar los cierres de depósito en garantía todas las semanas desde el principio, no hay necesidad de esperar. Los documentos de la oferta deben redactarse de esa manera, lo cual es difícil. No, esencialmente puede hacer un aumento mínimo cero de la Regulación A + y puede hacer que el máximo sea flexible porque configúrelo al máximo, que es $ 75 millones por año. Y luego depende de ti. ¿Cuánto de ese dinero realmente necesitas recaudar? Entonces, te das la flexibilidad de recaudar más. Si va con facilidad si va bien y se ajusta la valoración de la empresa en el camino a la contabilidad. Y otra que podría preocupar a la gente es que hasta ahora solo he tenido seis inversores, ¿cuántos inversores tendré? ¿Serán 38? No, serán miles dependiendo de cuánto dinero recaude, pero ese no es un obstáculo tan grande. Y no es un obstáculo tan grande como pensarías en la vida real. Sabes, nunca he tenido una empresa que hiciera una Regulación A + que se quejara y tuviera tantos inversionistas, ellos, la logística la manejan los agentes de transferencia. Y si lo piensas bien, es lo que todas las empresas públicas hacen, con lo que tienen que lidiar y lo que hacen con éxito. Todavía no hemos visto situaciones en las que, ya sabes, una, el inversor piensa que tiene derecho a llamar al director ejecutivo todas las semanas durante una hora y quejarse de las cosas o disparar la brisa. No lo ha visto. Es el tipo de personas que invierten en línea en una Regulación A + a menudo son de una raza diferente a la que estamos acostumbrados. Son más inversores de la calle principal, de los que hablaré más adelante. Y creo que otro, otro que importa mucho, es ¿dónde encaja mejor la Regulación A +? Y entraré en eso más, un poco más tarde, pero esencialmente las motivaciones para que los inversionistas los consideren optimistas, porque la mayoría de ellos son instituciones que participan. No son optimistas, son serios. Están analizando la escala y el alcance de la oportunidad con un enfoque muy duro. Obviamente, no teníamos instituciones participando hace un año, año y medio, pero ahora sí. Pero los inversores de la calle principal que serán los más rápidos y fáciles de alcanzar, se preocupan por lo que estás haciendo. Si está fabricando un dispositivo que responde a una necesidad que les interesa personalmente, esa es la solución más sencilla. Si la ventaja financiera de la empresa es tal que quieren estar en ella porque pueden, pueden ver que les traerá grandes beneficios en el futuro. Entonces esa es otra razón por la que querrán invertir. Si el mercado es demasiado pequeño para tener una gran ventaja, y si el producto en sí satisface una necesidad que los inversores consumidores, los inversores convencionales ni siquiera entienden, es algo en lo que deberíamos utilizar otro método de financiación porque la recaudación de fondos en línea probablemente no lo sea. t ir a trabajar en la Regulación A + o mediante los métodos. Lo suficientemente justo. No puedo hacer más preguntas sobre eso más tarde, y hablaré con él de diferentes maneras a medida que avancemos en esto. Así que ahora voy a hablar sobre qué es la Regulación A + y luego, luego, explicaré por qué es, ya sabes, ¿cuáles son sus fortalezas? No miraré las preguntas todavía. Soy honesto. Es una distracción hacer eso. Me quedaré con la corriente aquí. Entonces, ¿qué es la Regulación A +? Cualquiera puede invertir desde cualquier lugar siempre y cuando realmente signifique en Canadá, es difícil. Tienes que ir estado por estado y pedir permiso para atraer a sus inversores e internacionalmente. No se puede recaudar dinero de Irán, Irak y, ya sabes, Corea del Norte, esa es la perspectiva de Estados Unidos. Y técnicamente, en este momento, la gente ha recaudado dinero en muchos países del mundo. Técnicamente, los reguladores financieros de esos países podrían decir que no, y si lo hicieran, ¿qué dejaría de hacerlo? Pero eso aún no ha sucedido. Por lo tanto, puede recaudar dinero con éxito en cualquier parte del mundo, excepto en los pocos países problemáticos que EE. UU. Bloques Es un gran instrumento para brindar liquidez a los inversores y a los conocedores de una empresa, lo abordaré más adelante, en realidad es una oferta pública con una P capital y una O mayúscula, pero no es una oferta pública inicial a menos que vas a incluir la empresa en el NASDAQ, eso es una oferta pública inicial, pero es una oferta pública. En lo que respecta a la SEC. Por supuesto, puede bloquear las acciones durante el período que elija u otros instrumentos, puede bloquearlos. Entonces ya no es realmente público porque no hay liquidez. Pero en lo que respecta a la SEC, alguien que compre su valor en la Regulación A + puede vender esas acciones. Tan pronto como tengan en sus manos a ellos y a los agentes de transferencia, pueden venderlos de inmediato y decir, bueno, depende de la demanda, ¿verdad? Eso viene más adelante en cuanto a lo que debe hacer para facilitar que solo necesite una auditoría de brecha si su empresa ha existido dos años o más, necesita dos años de auditorías de brecha para presentar los documentos ante la SEC, pero después de la oferta, si no lo hace. en el NASDAQ o NYSE, entonces solo necesita pop para producir una auditoría de brecha en los EE. UU. una vez al año y cinco, cada seis meses, las finanzas de administración.
Entonces, sí, existe una obligación de informar en curso porque es una empresa pública, pero no es oneroso. Y si enumera en el OTC QB o QX, el mismo requisito de auditoría, una vez al año, hagamos una auditoría de brecha, a diferencia de una empresa que fue degradada de uno de los grandes intercambios a los mercados OTC, donde tienen el PCA Obie, requisito de auditoría trimestral en el que todavía tienen que vivir. Es realmente interesante saber que normalmente el 60% del dinero de la inversión fluye a través de un teléfono inteligente. Entonces, cuando una oferta es en vivo, la publicidad es típicamente en las redes sociales o publicidad, atrayendo a personas que estaban haciendo otra cosa. Y luego, si les gusta lo suficientemente temprano, participen y si les gusta lo suficiente como para invertir, harán clic en el cuadro de inversión y nos darán su correo electrónico. Y cuando lo han hecho, a veces invierten de inmediato. A veces permanecerán en la red de la audiencia de personas interesadas a las que enviamos correos electrónicos. Hemos tenido días en los que siete de cada 10 de las personas que hicieron clic en el botón invertir ahora, nos dieron su correo electrónico e invirtieron en la primera visita. Entonces, sabes, seguro que cuando eso está sucediendo, estos son optimistas, ¿verdad? No hay forma de que se tomen unos días y hagan la debida diligencia. Y lo sé también porque veo que vienen los comentarios para asegurarme, ya sabes, de monitorear esas cosas para asegurarme de que los directores ejecutivos no las olviden, no las ignoren y las respondan, y fueron necesarias para ayudarlas. y respóndeles de la manera correcta. No publican ninguna pregunta, pero cuando entran y sabes, es increíble, tendrás una empresa haciendo una oferta que indica que no tienen la intención de cotizar en ningún intercambio importante en absoluto. , en cualquier momento en el futuro. No es que muchas empresas sean tan duras solo para decir eso, pero luego la gente seguirá diciendo cuándo es la OPI en los cuatro meses posteriores a la inversión. Y están haciendo esa pregunta porque son optimistas, ¿no? Raza muy diferente a la de una oferta de Regulación D. Mencioné las razones por las que invierten la Regulación A +. Le daré más detalles sobre las métricas, probablemente hasta alrededor de $ 4 mil millones de capital recaudado este año probablemente se esté ejecutando a una tasa de ejecución de alrededor de dos mil quinientos millones de dólares al año en 2019. Fue en mil millones de dólares al año. Y ese es el mismo tamaño que el mercado de colocación privada. En general, en mi opinión, en mi opinión, después de haber realizado la investigación, lancé esta empresa cuando la Regulación A + se conoce en todas partes donde se puede usar. Espero que sea una categoría de financiamiento de alrededor de $ 50 mil millones al año, $ 50 mil millones al año, ¿verdad? ¿Esa es mi expectativa? Ciertamente está tardando más en llegar de lo que esperaba, pero esa es la naturaleza de la bestia, ¿verdad? A menudo encontramos que un aumento promedio típico es de aproximadamente $ 23 mil millones. Los grandes aumentos tienden a ser inmobiliarios porque es fácil de entender. Y, como usted sabe, existen todas las otras ventajas obvias en el sector inmobiliario para nosotros, MedTech biotech, nuestra mayor categoría de clientes y bienes raíces. Esos son los dos conjuntos de electrodomésticos más importantes para nosotros. Algunas empresas de blockchain que vienen a través de blockchain son emocionantes. Somos inversores y un par de empresas de oro porque el oro es emocionante para los inversores. La misma cosa. Si se trata de una empresa importante, entonces es más fácil recaudar dinero alrededor de dos tercios de la empresa que comienza, que comenzó a pelear con la SEC. Termine, eso es, ella nunca dice, no, simplemente regresa a usted con más. preguntas. Creo que las empresas que abandonaron eso no se dieron cuenta de lo grande que era la empresa. Pensaron que era liviano y no es liviano. ¿Ya sabes? Entonces, creo que de ahí es probablemente de donde proviene el tercio que no llegó. Hemos tenido empresas que, debido a que están haciendo una Regulación A + con nosotros, fueron compradas. Eso ha sucedido una vez donde sucedió. Y otro en el que se está discutiendo mientras hablamos porque la Regulación A + me gustaría decir, es porque todos son Manhattan Street Capital, y podría ser, ya sabes, pero eso sería un poco estirar en verdad, ¿verdad? Pero lo que sí sé es que hacer un Reglamento A + aporta credibilidad a la empresa que completa el proceso de calificación. No es que la SEC no permita que se le llame respaldo, pero se siente como un respaldo porque muy pocas empresas pueden aprobar la aprobación de la SEC. Por lo tanto, es más probable que los socios estratégicos quieran negociar con usted cuando haya aprobado la reunión con la SEC. Veo que en formas que no había anticipado, ha sido muy, muy beneficioso. Así que ahora, a las ventajas de la Regulación A +, es más fácil recaudar dinero.
Eso es lo que hace Steven. Eso es una gran parte de lo que hacemos es que no queremos perder el tiempo de todos. Queremos trabajar en empresas en las que sabemos, según nuestra experiencia y lo que funciona, que estamos haciendo un trato que deberíamos hacer, pero así es, entonces es mucho más fácil recaudar dinero de los principales inversores. Y ahora tendría que decir por primera vez, puedo decir esto, que las instituciones están tomando estas ofertas en serio. Y siempre que se les trate de la manera correcta, están participando a lo grande. Eso es un giro completamente nuevo y, por lo tanto, más de la misma manera o la participación de inversores acreditados depende de la naturaleza de la oferta. Se requiere marketing. Me gusta una OPI S-1 donde hay un período largo y tranquilo en una Regulación A +, tienes que marcarlo todo al frente. Se espera que lo haga, eso es parte del programa en orden de formas y limitaciones. Pero es realmente muy sencillo. Las limitaciones no son demasiado estrictas. En mi opinión, es sencillo entender que el proceso de obtener una Regulación A + a través de la SEC es mucho más fácil que una OPI S-1. Por lo tanto, es mucho menos oneroso de lo que cabría esperar. Esa es una gran ventaja. Se le permite cambiar el precio de las acciones sobre la marcha. Y si lo cambia entre cero y 22%, notifica a la SEC y luego lo cambia. No tienes que pedir permiso. Puede ser, se puede recaudar en pequeños incrementos, siempre que se haga de la manera adecuada, que está restringida como una forma de recompensar a sus primeros inversores. Y como una forma de incentivar a las personas que están sentadas en la valla, como espectadores, a invertir siempre que se haga correctamente. Y si lo desea, digamos que su necesidad real es recaudar 10 millones, pero eso sucede muy fácilmente por algunas buenas razones. Entonces dices, ¿sabes qué? Hagamos 25. Puede pausar, compartir, dividir o duplicar el precio de la acción. Ya sabes, cualquiera que sea tu, cualquier tipo de enfoque que elijas tomar, luego vas a la SEC solicitando ese cambio. Hará una pausa con el aumento, pero no juzgan los méritos de la valoración o el precio de la acción. Así que, por lo general, es un tiempo de respuesta de dos o tres semanas, siempre y cuando no cambie nada más. Así que no cambies nada más. Y tienes una gran flexibilidad en cuanto a cuánto dinero terminas recaudando. Si las cosas van bien, o si tienes más apetito porque hay una necesidad de capital que no has planeado, eso es todo, no hay muchos lugares donde puedas hacer eso. No hay muchas ofertas en las que tenga esa flexibilidad. Puede utilizar las ganancias del aumento para financiar los costos continuos de realizar el aumento. Siempre que la oferta esté escrita. Eso es algo bueno, sobre todo, ya sabes, tan pocas empresas quieren, si el problema con la compra de un activo, digamos que necesitas recaudar 20 millones para comprar una empresa. Tienes que financiar todos los gastos hasta llegar a los 20 millones. Y luego cierras el depósito en garantía. Ese es un viaje muy caro, ¿verdad? Cueste lo que cueste, ya sabe, si es un 10% o un 12% de costo de capital, es mucho dinero que debe desembolsar por adelantado. Entonces, no tenemos clientes que hagan eso. Sabes que eso es muy caro. Lo realmente positivo, el lado positivo de tener muchos inversores, especialmente si se trata de recaudar el dinero de la manera que recomiendo, que es casi no una religión, pero hay muchos métodos y técnicas para esto que yo ' que hemos encontrado son realmente exitosos. Cuando lo haces de la manera correcta, ellos son parte de tu equipo. Son parte del equipo. Sienten la propiedad más allá de la propiedad pura. Les encanta el viaje. Les encanta la empresa. Son sus mayores embajadores de marca. Te ayudarán a vender el producto cuando salga. ¿Derecha?
Obviamente, si pueden afectarlo porque B2B puramente en lejos, lejos, muy lejos del efecto de marca del consumidor. Y no lo hará, no funcionará tan fácilmente y se ofrecerán excelentes opciones de liquidez, no solo para los inversores, sino también para los conocedores, que abordaré con más detalle más adelante. Y, a diferencia de otros métodos de recaudación de dinero, como el capital de riesgo, que hablaré sobre usted, no ceda tanto control. Usted controla la naturaleza de la oferta y se asegura de que no lo esté, no existe la certeza, pero es menos probable que pierda el control de su propia empresa. ¿Por qué es mejor que el capital riesgo? Las valoraciones son sustancialmente más altas según la Regulación A + y no está regalando asientos en la junta. No lo estás construyendo. No lo estás, no estás atrayendo a uno o dos inversores poderosos que terminan redirigiendo a la empresa y tal vez incluso despidiéndote. No es que eso sea, ya sabes, hay maravillosos capitalistas de riesgo. He trabajado con algunos de los mejores blue-chip, lo que implica lo mismo, ¿verdad? VC de primer nivel en Silicon Valley con algunas de mis empresas. Y he tenido viajes fantásticos en los que fueron realmente geniales, pero hay muchos de ellos que no son tan buenos. Y he visto empresas conducidas por el precipicio por la estrategia revisada que los capitalistas de riesgo aplicaron a la empresa después del hecho, y es mejor que una regla D de las siguientes maneras, es más fácil recaudar el dinero y la valoración es sustancialmente más alta con menos restricciones. . Entonces, es, ya sabes, y tus inversores son públicos inmediatamente después. Tienes esas ventajas de liquidez. Sin embargo, elige utilizarlos. Por qué es mejor que una oferta pública inicial convencional S-1 es este. En un S-1, lo tiene muy caro. Los honorarios legales muy costosos de los auditores porque, oye, es una oferta pública ahora, ya sabes, cobran tarifas gigantes en una Regulación A + que se convierte en una OPI. Todos pagan tarifas mucho más bajas. Es como un tercio de los honorarios de las auditorías y legales, eso es muy importante. Y eso es incluso si vas a la lista, ¿verdad? Porque puede, puede optar por incluir su Regulación A + a través del proceso de oferta pública inicial. Aunque probablemente la mayoría de ustedes no pretenda eso, otra ventaja es que sí, pueden comercializarlo y tomar el control de él. Y no está limitado a, ¿saben, los suscriptores harán esto por nosotros? Porque incluso en el entorno actual, que es realmente atractivo, hace tanto calor que los suscriptores quieren que las buenas ofertas se les entreguen en bandeja de plata. Este es un plato microscópico negro, pero entiendes la idea, ¿verdad? Nosotros, eliminamos el riesgo de empresas donde, donde una empresa quiere hacer una oferta pública inicial con nosotros. Eliminamos el riesgo de la oferta recaudando mucho dinero y consiguiendo inversores más que suficientes. Y luego, si vamos a utilizar un suscriptor que usted no tiene que hacer, pero si lo hace, se lo entregamos en bandeja de plata. Y es más una cuestión de cuánto dinero más recaudarán si la transacción es atractiva. Bueno. Entonces esas son cosas buenas. Eso es suficiente, creo. Y puedes comercializarlo, ¿verdad? Obviamente, eso es parte del programa, pero eso mismo también lo coloca en una mejor posición para MNA. Tienes una evaluación más alta. Eso es, es un problema serio porque la entidad adquirente sabe que ese será el precio o el derecho. No lo son, no lo van a conseguir, van a sufrir mucho si intentan comprar su empresa por menos de la valoración más reciente. Y, obviamente, usted, usted, si está en él, o incluso después, califica con la SEC, ya sabe, es un negocio más sustancial o un destello integral que si no lo hubiera hecho. Sabes, esas son razones obvias por las que MNA, mencioné a las empresas MNA que acaban de anunciar que están haciendo una Regulación A + o están haciendo una Regulación A + con nosotros. Perdimos una empresa justo cuando anunciaron a todas sus partes interesadas que estaban haciendo un Reglamento A + con nosotros. Y el otro que mencioné es hacer un cronograma de Regulación A + en teoría, podría apresurar esto, pero cuesta menos si no lo apresura. Quiero decir, la parte de recaudación de dinero, la primera parte es, preparar los documentos de oferta y pasarlos por la SEC, la preparación de los documentos, siempre y cuando no tenga una auditoría complicada va a ser dos meses atrasados. Puede ser menos, puede ser más, pero en una situación típica, son dos meses y dos meses para pasar por la SEC y lo hemos hecho en mucho menos, pero no planea asumir eso en cuatro meses, y entonces estaremos listos para comenzar a funcionar en el quinto mes. Y luego tenemos 12 meses para recaudar el dinero antes de que expire este Reglamento A +. Y podemos comprar el, hacer otro que sea idéntico o diferente que comience uno tras otro. Puedes hacer una Regulación A + cada año.
Bueno. Si hace la misma mezcla, la segunda vez, es más fácil pasar por la SEC. Y son menos honorarios legales porque adivina qué, ya sabes, nada, la esencia de la oferta no ha cambiado tanto. ¿Derecha? Entonces, el punto que quería dejar ahí es que si decides que estás recaudando megabucks, estás recaudando 50 millones aproximadamente, lo que genera mucho dinero. Tratar de hacer eso en tres meses es a menos que tengamos mucha, mucha suerte con la participación institucional. Es casi imposible porque cuando entremos en funcionamiento en el mes cinco, aproximadamente gastamos cantidades muy modestas de dinero en publicidad y ajustamos la orientación y el contenido de los anuncios. Incluso puede tener dos o tres páginas de destino diferentes que generaron anuncios diferentes. Los anuncios están llevando a los inversores a diferentes anuncios para diferentes mensajes, diferentes páginas de destino. Y hasta que averigüemos la combinación hasta que logremos una alta eficiencia, entonces es cuando aumentamos el gasto, usted aumenta el gasto en publicidad, lo estamos aconsejando. Y entonces es cuando se acelera la tasa de captación de capital, ¿verdad? No expandes eso desde el principio. Normalmente, una empresa alquila. Gastaremos una cantidad modesta en el primer mes y recaudaremos de tres a cinco veces más que esa es la norma que vemos en el primer mes, lo cual, francamente, no esperaba antes de comenzar a hacer esto, pero hemos tenido mejores resultados. que eso, pero no quisiera dar a entender que siempre es tan fácil. Bueno. Por lo tanto, le llevará un año reunir un gran número y tratar de apresurarlo. Va a costar más. Lo hará más caro porque los medios de publicidad no te ofrecen descuentos por volumen. Aumentan el precio a menos que podamos encontrar formas de evitar que lo hagan, que es una de las cosas que estoy investigando y probando mientras hablamos, tienden a aumentar sus precios cuando usted, cuando realmente aumenta el gasto. Velocidad. Por lo tanto, tenemos que trabajar con mucha diligencia para encontrar formas de limitar ese efecto. Sí. Esa es una de las cosas, como dije, por las que estoy presionando, está bien. Opciones de listado. Esto es algo interesante porque en realidad no tiene que hacer una lista en ninguna parte. Mucha gente piensa que porque hice una Regulación A + tengo que enumerar absolutamente no. No tiene que listar en ningún lado. De hecho, puede establecer un programa de liquidez directo para sus inversores. Hay mejores opciones que esa en mi opinión, pero puedes hacerlo. Es, es algo gravoso de alguna manera, pero puedes hacer eso. Se convierte en parte de los documentos de oferta. Y se hace en una serie de ofertas inmobiliarias que nunca tienen la intención de hacerse públicas de todos modos, las que lo hacen de esa manera, no se pueden enumerar en ninguna parte. Esa es la primera, en ninguna parte, que puede incluir en un sistema de clasificación alternativo, que explicaré. Puede enumerar todos los OTC, QB o QX. Y, si sigues en la única diferencia entre ellos de manera realista es los EE. UU. Gap audite cada año y, en el OTC QX, una vez cada trimestre las finanzas de administración, si usted, si va a las finanzas semestrales de QB, y obviamente si va a la PCA o B trimestral de NASDAQ LAN, la auditoría de finanzas y ya sabe , el resto del partido de tiro. Si realiza una oferta pública inicial de Regulación A + al NASDAQ, cuando llegue allí, el próximo trimestre será una PCA o una auditoría. Y hay una serie de otras presentaciones posteriores que ajustan la Regulación A + al máximo, es decir, un SPAC es un tornillo de banco de rutina que se hace fácil, pero tiene algunos gastos, ya sabes, digamos 60 K ilegal para llegar al, al señale que enumeró y luego diga 30 K de legal para obtener todo eso. Bueno. Entonces, ¿dónde enumeraría muchas cosas, las empresas con las que hablamos o con las que hablo que no están preparadas para los rigores? Sabes, si estás a años de tener un producto, es un gran desafío mantener el mercado entusiasmado. Y de hecho, tienes un marketing asombroso, algo que algunas personas hacen. Y esto es posible para resolver el problema con NASDAQ y NYSE y con los mercados OTC es que es demasiado fácil para los corredores colocar cortos desnudos en las acciones. Y eso es lo que hacen.
Entonces, ya sabes, no quiero que hagas eso, eso si no estás preparado y listo para ello, porque obstaculiza seriamente la cotización de la empresa. Hay tantas empresas que son públicas así, donde es una seria desventaja en mi opinión. Entonces, no quiero que hagas lo que elijas hacer, pero mi recomendación es que solo aceptes una lista en uno de esos intercambios si estás listo para manejar los rigores de estar allí. Bueno. Ahí es donde entra en juego el ATS como algo encantador. ATS conduce, sistema de comercio alternativo. Es una nueva regulación de desarrollo que ha cambiado en los últimos años. Hubo un cambio de regulación más hace aproximadamente un año. Creo que es un trato roto. Puede establecer un ATS que sea varios de ellos. Ahora todavía son tempranos y jóvenes, y puede incluir su seguridad en esos intercambios por un precio modesto, probablemente alrededor de 10 K al año y 10 K al año para presentar a los estados para obtener la capacidad de revenderlo o la seguridad para su liquidez. Así que tienes un gasto de 20 K al año por eso, pero todos los inversores son líquidos en ese momento, y es solo una cuestión de comprar y vender sin pantalones cortos y sin pantalones cortos desnudos. Así que no tienes que preocuparte por, ya sabes, tienes una reunión estratégica próxima, imagina esto, ya sabes, la empresa está dando patadas y haciéndolo muy bien, pero te golpearon en el mercado de valores. Y ahora está teniendo una reunión estratégica con un socio que realmente necesita, y tiene que pasar la primera media hora defendiendo el precio de sus acciones, o realmente explicando por qué o el precio de las acciones se diezmó en los últimos tres meses. No quieres eso, ¿verdad? A menos que, ya sabes, no quieras eso. En mi opinión, al operar tranquilamente en un ATS, el entusiasmo por la empresa determinará su precio. A menos que, ya sabe, si está realmente preocupado, lo comercializa, incluso podría hacer una pequeña Regulación A + cada año. Y el precio de venta de la Regulación A + determinará entonces el precio de venta en el sistema de comercio alternativo. ¿Derecha? Suena como una idea muy egocéntrica, pero no necesito que esté ahí. El punto es que no hay cortocircuito desnudo. Sabes, es una vida más sencilla y tus inversores obtienen liquidez. Es eso, eso es lo principal. Cuando ponen su dinero, no esperan que lo necesiten, pero les gustaría tener la opción. Ellos lo aman Si vas en público al NASDAQ y van a recibir una valoración alta y obscena, no les encanta. Si sales y te matan a golpes. ¿Derecha? Bueno. Entonces, la otra cosa que no es muy conocida es que después de la finalización, todos los iniciados y los inversores a largo plazo son líquidos, en lo que respecta a la SEC. Entonces, la compañía podría optar por encerrar a esas personas. Es prudente hacerlo de forma equilibrada. En muchos casos, esa es una opción, pero si no hace nada, la SEC dice que todos son líquidos. No los enumera para usted, ¿verdad? Porque si tiene estas acciones comunes que produjo, creó una nueva clase con común para el Reglamento A +, por ejemplo, entonces esa clase es la que enumeró. Y si desea enumerar otras clases para que sea más fácil para sus fundadores o sus inversores anteriores, puede hacerlo, o puede ofrecerles una opción para convertir las acciones de la clase que poseen, ¿verdad? Puede de una forma u otra, podrían ser líquidos con restricciones. Entonces, los de adentro y los inversionistas que son más del 10% están limitados en cuanto a cómo y cuánto pueden vender y cuándo pueden. Entonces, después de que la compañía informó sus finanzas de administración, y después de que se informa, es una auditoría, tienen un mes en el que pueden vender valores.
Entonces, ya sabes, si no tienes mucha liquidez, será un proceso de venta lento para ellos, pero siendo líquido, ya sabes, muchas de estas, muchas empresas, una de mis expresiones favoritas es: es una forma en que es un éxito de la noche a la mañana que tomó ocho años en la fabricación que describe a mi empresa. Se siente como si estuviéramos pateando ahora mismo. Cada gran cosa con tantas cosas maravillosas sucediendo, sucediendo, tomó más de seis años llegar a este punto, ya sabes, y llamas a las personas, que han estado contigo durante mucho tiempo para regalarlas para que sean líquidas. algo lindo, ¿verdad? Entonces, estas son cosas buenas acerca de la Regulación A +. ¿Cómo se logra el éxito en la Regulación A +? Toqué algunas de estas, por supuesto, entendiendo que se trata principalmente de optimistas. Ahora tenemos instituciones. Hay cosas que podemos hacer en la oferta para que resulte atractiva para las instituciones porque quieren un trato especial. Así que incorpórelo a la oferta, ¿de acuerdo? Debido a que el hecho de que cualquiera pueda comprar mil dólares o menos tiende a desanimarlos, quieren, ya sabes, están aportando $ 4 millones o más, en realidad no quieren el mismo trato. Y puedes hacer eso. Siempre que esté integrado en la oferta. La publicidad en redes sociales es la fuente principal. Si no tiene un gran número de seguidores, lo que la mayoría de nosotros no tenemos cuando aún no tenemos un producto disponible, entonces debemos crear demanda de una forma u otra, generalmente es publicidad en redes sociales a nivel internacional. Puede ser una mezcla un poco diferente de aprender constantemente, pero básicamente, eso es lo que es. Y tener presencia en las redes sociales ayuda si tienes una gran base de fans que te tomaste el tiempo de construir, en realidad no cuesta tanto. Eso es bueno para hacer con anticipación. Podemos arreglar que durante el aumento no sea tan rentable. Luego, cuando se apresura a hacerlo, ya que es gastar dinero en publicidad, pero ayuda ahora que estamos obteniendo interés institucional, en realidad, dirigirse a las instituciones ayuda a tener una mención especial de eso para ellos acerca de un paquete especial de información que usted enviar a instituciones, cosas de ese tipo. No puede caminar, sin embargo, no puede proporcionar más información a nadie que haya invertido en el resto. Por lo tanto, tomará la misma información disponible y la empaquetará de una manera que se presenta de manera diferente para las instituciones, no puede proporcionar información desigual. Eso es algo que le importa mucho a la SEC. Puede evocar a los corredores de bolsa para que le ayuden a recaudar el dinero. Y en una OPI, puede evocar a los corredores de bolsa realmente suscriptores. En ese caso. Es importante saber que no agregarán ningún valor al principio casi sin excepción, porque incluso si el presidente del corredor de bolsa lo pretende, los representantes de su Salesforce no van a correr riesgos con sus relaciones con los clientes y una oferta que aún no ha tenido éxito al principio. Cuando más necesite esa ayuda, no harán absolutamente nada. No, no van a llamar a sus clientes favoritos porque, comprensiblemente, temen que la empresa nunca recaude dinero por alguna razón, en cuyo caso quemaron su relación con el cliente. Y ese es el activo más valioso que tienen, ¿verdad? Cuando demostramos que ya tiene éxito, quieren participar. Podemos conseguir un mejor trato si lo necesitamos. Podemos agregar a eso. Pero logramos, tenemos que hacer el trabajo para generar el impulso, para ganarnos su participación con valor agregado real. Bueno. Una de las formas de recaudar dinero para financiar los gastos de realización de la Regulación A + es recaudar dinero en la Regulación D, que es un billete convertible que se convierte en la Regulación A +. Y puede ofrecer importantes descuentos a esos inversores porque están asumiendo un riesgo mayor. Entonces no hay garantía de que la Regulación A + alguna vez existirá. Por lo tanto, debe tener una ruta de salida alternativa, que normalmente es una inversión de valoración de la Regulación D. Pero puede darles un descuento sobre el precio de oferta de la Regulación A +, habiendo decidido cuál es. Y usted declara que estos inversionistas, por lo que las notas convertibles al entrar en vigencia con la Regulación A + digamos que su costo por acción fue de $ 3. Y saldrás en vivo a las ocho. Su costo fue de tres y están obteniendo valores líquidos por valor de $ 8 en la Regulación A +. Y puede darles una escala de descuentos sobre la marcha para motivar a esos inversores a participar en la financiación previa al Reglamento A +, ¿verdad? Mientras esté hecho, se puede hacer bien.
De lo contrario, permanecerán en la cerca, esperando que suceda algo grandioso. Este es un ejemplo en el que la Regulación A + puede ser realmente buena para la empresa. Y es una buena razón para que inviertan porque tienen la perspectiva de un cambio rápido con un buen marcador. Me tomó mucho tiempo encontrar un abogado de valores que incluso creyera que podíamos hacer tal cosa y escribiría uno. Y el primero tenía 90 páginas. El nuevo tiene unos 12 años. Entonces, ya sabes, ahora es profundamente bueno, ¿verdad? Pero nadie podía entender cómo se podía convertir un billete convertible en un instrumento para una oferta que podría no ocurrir. No es un salto tan grande, pero ya sabe, los abogados no son conocidos por sus innovaciones innovadoras, más consejos y técnicas para tener éxito. Te lo dije, puedes cambiar el precio de las acciones. Puedes hacer un aumento mínimo de cero. Entonces, está recaudando dinero de inmediato, evite a los grandes auditores porque cobran demasiado. A veces no pueden actuar juntos a tiempo porque no eres una prioridad lo suficientemente grande. Y algunos de ellos aumentarán su precio tres o cuatro X, justo al final cuando no pueda dejarlos de todos modos porque tiene que comenzar de nuevo con un nuevo auditor. Tengo una lista negra de eso porque, ya sabes, tenemos que evitarlo. Mantenga el término simple, mantenga las ofertas que la seguridad que se vende. Y la naturaleza de la oferta es simple porque lo último que desea es un inversor al que le guste confundirse. Y luego aparece otra cosa y ellos, oh, volveré más tarde. Y luego no lo hacen. Entonces los perdiste. Debe ser sencillo. Evitar Puede hacer una prueba, las aguas, que de hecho le sugerí a la SEC en 2012 cuando estaban buscando información. Y es una gran facilidad en algunos aspectos, pero no lo haga, si realiza una prueba, los pedidos no esperan obtener muchos ingresos o capital de esa manera, y realmente comercializarlo temprano es una mala idea. Ahora, en mi opinión, como se aburre a la gente, no se puede invertir. Es como, ya sabes, un coqueteo sin fin, una pérdida de tiempo, ¿verdad? Quieren moverse rápido. No quieren estar seguros de cómo sería si pudieran invertir. Pero entonces no puede. Hay excepciones solo con fines de prueba, pero no para mantenerlo ahí, entusiasmando a la gente porque se aburre. No se emocionan más para aburrirse, los mantienen en su habitación por inversionista, lo suficientemente bajo como para que cuando estas personas entren y estén haciendo otra cosa, vean un anuncio. ¿Cómo me va a tiempo aquí? Bueno. Vieron un anuncio. Estaban haciendo otra cosa, ocupándose de sus propios asuntos. Y ven un anuncio que les llama la atención. Vienen a mirar la página de ofertas. Tenemos que captar su atención de inmediato. Entonces se quedan por 10 segundos. Y luego, si se quedan 10, tenemos que mantenerlos interesados. Entonces, se quedan por 30 y luego tal vez logren que él regrese o que se queden un par de minutos. Si una de las primeras cosas que ven es que el mínimo es de $ 5,000. Eso desaparecerá de inmediato. Porque esto es casual. Simplemente se elevan. 5K es dinero casual para un inversor minorista. Así que los mantienes al mínimo lo suficientemente bajos como para que permanezcan y no los pierdas. Y luego pueden invertir $ 5,000 más tarde. Pero al menos tienes el calor, el anzuelo. Conseguimos que nos dieran su correo electrónico. Son parte de la audiencia y están invirtiendo o realmente invierten porque pueden hacerlo porque es dinero de juego en este momento, use una pequeña agencia de marketing. Hacemos eso todo el tiempo. Por supuesto, eso es parte de lo que hacemos es traer a los proveedores de servicios que son exitosos y rentables para que los involucremos. No solo ellos, los más grandes, sino también las grandes agencias de marketing también tienen expectativas aparentemente altas de cuánto debería costar la publicidad, y sus tarifas y sus tarifas por hora son demasiado altas. Simplemente no puede permitirse el lujo de usarlos. Por lo tanto, nunca hacemos nada contra ellos personalmente, pero ya sabes, es excesivamente caro. Es como, es como una línea de producción. Ya sabes, traemos agencias que son realmente talentosas, pero algo que demostrar, y luego a veces se vuelven demasiado grandes para sus botas.
Scott Pantel:
No difundir tu pregunta. Si. Justo mientras estás en el tema aquí, ya sabes, estamos hablando con tecnología médica, dispositivos médicos, una audiencia más amplia. Y una de las cosas que me atrajo de lo que estaban haciendo es el hecho de que todos obviamente estamos haciendo negocios y tratando de ganar dinero, pero también estamos tratando de hacer una diferencia. Y es mi creencia. Y muchos de los que están en esta llamada que tecnología médica y atención médica es la inversión original y de mejor impacto. Y eso es para robarle una línea a mi amigo y uno de los innovadores en nuestro espacio, Chris Bellis, quien lo dice todo el tiempo, que la tecnología es la inversión original y de mejor impacto. Háblenos de cómo el hecho de que lo que estamos haciendo aquí en esta convocatoria es en gran medida un impacto en las tecnologías. Cómo ese factor en ese inversionista, que está sentado en su escritorio que ve una oportunidad sobre tal vez una tecnología que afectaría su vida, la vida de su sobrino o la vida y el impacto de alguien, la inversión de impacto. Correcto.
Volteador de varillas:
Todo bien. Entonces antes de hacerlo quiero decir que estoy predispuesto a hacer empresas que mejoren el mundo y mejoren la salud de las personas. Estoy predispuesto a hacer eso. Eso es lo que soy. Entonces, me encanta cuando traemos empresas al mercado para hacer esto correctamente. Y esa es una gran parte de por qué la mayoría de nuestras ofertas son biotecnológicas y med-tech es porque no lo es, no es solo mi opinión. Es porque interactúan con inversores minoristas que quieren hacer cosas. Quieren ayudar a Ethel sobre quién sufre de un dolor agonizante y se suicida con analgésicos habituales, ¿no? O quieren ayudar a las personas que eran adictas a los analgésicos a base de opioides, como sabemos, eso es algo importante. Por lo tanto, es enorme para mí, personalmente, poder hacer el bien mientras me va bien, si sabes a qué me refiero. Y esa es la naturaleza de los seres humanos. Les hemos proporcionado una forma de votar con los pies, ¿verdad? Entonces, imagina, no tengo que imaginar esto. Nosotros, trajimos una empresa al mercado que estaba haciendo un, tenía un producto biotecnológico muy bueno para tratar a las personas que tienen lo que es un cáncer metastásico común, y el uso más valioso del mismo es para el cáncer de mama triple negativo. Y cualquiera que haya experimentado o haya estado expuesto a personas que contraigan cáncer de mama triple negativo sabe lo maligno que es. Por tanto, es de vital importancia contar con un método que detenga las metástasis del cáncer de mama. Ya sabes, es ese tipo de oferta, lo que hace que las personas que hay tantas personas que saben lo severo que es. Eso es biotecnología. Conozco la tecnología médica cuando afecta la vida de las personas. Esa es una de nuestras ofertas más exitosas en este momento como empresa de tecnología médica, ¿verdad? En términos de la tasa a la que están recaudando dinero, la eficiencia y el interés que obtienen de los sectores adecuados, porque tienen un enorme potencial comercial debido al valor de lo que están haciendo y la escala de la necesidad. ya nivel minorista porque a la gente le importa. Derecha. Y poder decirte a ti mismo, sí, no solo estoy mirando, estoy votando con los pies. No importa que no pueda suceder ahora. No tengo ningún otro lugar. Puedo poner mi dinero en un buen trabajo. Derecha. Esa es una gran parte de las ofertas exitosas, en una situación de Regulación A + y mi experiencia real. Entonces, te agradezco mucho, Scott, por mencionar eso. Y lo siento, aún no lo había transmitido. Porque es, es, es una cosa clave cuando se pone cuando es menos cuando no funciona tan bien, es cuando la gente no entiende, ya sabes, si tienes una dolencia que vamos a ser lidiar, eso no se sabe, entonces es una venta más desafiante. Derecha. Pero ese es siempre el caso en la vida está bien. Pero si tuviera que usar una plataforma de corredor, porque cobran mucho dinero y no agregan ningún valor por el dinero, no obtiene el rendimiento. Somos un corredor-distribuidor de automóviles de, de deliberado como, como una estrategia deliberada, porque me parece que la exhibición de Amazon ha sido durante décadas, desplazando a las tiendas físicas. Sabes, se podría decir demasiado. Entonces, en los últimos tiempos, ¿qué estamos haciendo? Estamos tomando lo que se solía hacer de una manera física, ya sabes, golpeando el pavimento y cosas y convirtiéndolo en una base en línea. Entonces, a largo plazo, creo que los corredores de bolsa se transformarán en diferentes tipos de atuendos. Entonces, mi intención es hacer lo que ya hacemos, lo que redujo el costo de acceso al capital porque eso es lo que deberíamos estar haciendo, ¿verdad? Entonces eso es parte de eso. Y poder hacer OPI es otra parte. Estoy facilitando la inversión para que si fuéramos un distribuidor roto, cada inversor que se inscribió, que era nuevo, que era un nuevo inversor, la mayoría de ellos son nuevos, tendría que responder que FINRA requirió el corredor, el regulador de FINRA. preguntas, lo que demora entre 45 minutos y una hora. Nadie quiere poner ese nivel de esfuerzo en hacer una inversión. No necesitan otra intermediación. No puede de todos modos, ya sabe, de todos modos, por lo que la voz evita al corredor-intermediario evita el nivel uno, una Regulación A + hay mucha confusión con ella. El nivel uno es irrelevante. No es así, no es útil. Es demasiado caro con tan pocos ejemplos que probablemente funcione en uno o el 2% del capital recaudado este año en la Regulación A + será el nivel uno, el nivel dos comienza en cero. ¿Empieza en 20 millones o 22 millones? Comienza en cero y llega a 75 millones. Ese es el que debe acompañar. Entonces, errores para evitar un depósito en garantía mínimo de cualquier tipo de medio millón, un millón y medio, siempre que sea logístico. Eso es si tienes que tener tanto dinero para hacer algo, entonces está bien. Pero de lo contrario, evítalo. Evite poner un tope a su número de res, dése un margen para aumentarlo sobre la marcha. Si las cosas van bien, si se hace público en el NASDAQ utilizando la Regulación A +, el NASDAQ requiere dos años de historial operativo o la mayoría, la mayoría de las empresas de tecnología médica han estado operando durante mucho tiempo antes de llegar al punto en que están listas, pero eso es un requisito. Asegúrese de que su empresa vaya a resonar con los inversores. Eso es una gran parte de lo que hacemos tanto con el conocimiento como con las pruebas cuando es relevante, hacemos pruebas si es necesario, evitamos un bufete de abogados caro o un gran auditor. Ya lo mencioné. No crea que debe limitarse al USS, especialmente si tiene una presencia fuerte por alguna razón en otros lugares, muchos de los que no son de EE. UU. Los inversores están pisoteando el bit para invertir en alimentos saludables de nuestras empresas emocionantes.
Scott Pantel:
La otra pregunta para ti, lamento interrumpir el flujo, pero sé que llegamos a tiempo y tenemos muchas preguntas que se están acumulando, pero una que me preguntan y tú la tocaste al principio. . Pero me gustaría que lo abordara brevemente si puede. Debido a que tenemos una, tenemos muchas empresas en fase inicial aquí. Has hablado de ello, pero tenemos otros que están en una etapa posterior. Entonces, hable un poco sobre la timonera en términos de la etapa de desarrollo de estas empresas.
Volteador de varillas:
Si. Bueno. Por lo tanto, si cuanto más avanzado está, más fácil suele ser recaudar dinero bajo una luz diferente porque ahora, la estafa, se ha eliminado gran parte de los riesgos. Por eso es importante saberlo. Quiero tocar los tipos de valores. Puede ofrecer esos valores que no se limitan a valores de renta variable. Puede ofrecer valores de renta variable con dividendos. Sabes, tienes mucha libertad en cuanto a lo que estás ofreciendo. Se puede utilizar cualquier garantía legítima, incluso los bonos. Por lo general, si se trata de acciones o deudas, a veces es apropiado un instrumento de deuda con intereses altos. Sin embargo, no estoy seguro de recibir tu pregunta. Me perdí
Scott Pantel:
Seré más directo al respecto. Y veo muchas preguntas acumulándose. Entonces, voy a, voy a sugerir que vayamos a esos cuando usted, cuando esté listo, pero supongo que seré más directo con esa pregunta. Tenemos muchas empresas antes de los ingresos que tienen curiosidad por saber si pueden ejecutar una Regulación A + y esta es una pregunta complicada. La respuesta es sí, pero no lo confirmaré.
Volteador de varillas:
Si. Así que sí, lo mencioné al principio para asegurarme de que ustedes, aquellos de ustedes que deberían estar interesados, lo estarían, pero estaré feliz de renovar eso.
Scott Pantel:
Estoy al final aquí. Me surgieron un par de preguntas. De todos modos, te lo devolveré.
Volteador de varillas:
Si. Si. Entonces, para que no tenga que tener ingresos. No se trata de ingresos. En muchos casos, es más difícil financiar una empresa que tiene ingresos porque los inversores quieren ver qué tan rápido está creciendo ahora, ahora, ahora, pero además del punto, se trata del atractivo de la empresa. Se trata del atractivo del tamaño del mercado. Cuán excepcionalmente bien estás, cuán singularmente bien estás resolviendo las necesidades en ese mercado y cuán excepcionalmente fuerte cuando llegues allí, serás para evitar que otros te derriben, ya sabes, en tres semanas, obviamente ese es un ejemplo extremadamente extremo. Esos son los factores que importan. Y, francamente, solo importan algunos de los que solo importan a las instituciones y a los principales inversores de la calle les importa más que hagas algo que les importa. No les importa que les lleve mucho tiempo. Ellos no lo saben. No les importa que no tengas ingresos. No esperan que tengas ingresos. No les importa que gastes dinero. Esperan que puedas hacer esto de la nada. ¿Eso es lo suficientemente claro? Si lo único que necesitamos es una empresa convincente, eso es todo lo que necesitamos es una empresa convincente, que debe atraer a los principales inversores. Y si es así, si solo va a atraer a las instituciones, porque la escala es enorme, excelente, donde generalmente estamos acostumbrados a tratar principalmente con inversores de la calle principal. Así que permítanme asegurarme de que ninguno de los otros consejos que tengo en mi lista sea particularmente fuerte. sí. Si. No pague por adelantado a una agencia de marketing. No quiere poder hacerlo, no quiere quedarse atascado con una agencia. Eso no es bueno. Y tienen muchísimo tu dinero. Tuvimos que sucedió recientemente donde el cliente no pidió mi opinión. Y yo hubiera dicho que no usaran esa agencia y él les dio enormes dólares y no entregaron y luego, ya sabes, desperdiciar el dinero desperdiciado. Bueno. Entonces, Scott, no dude en hacer preguntas. Voy a comenzar en la lista, en la parte superior de la lista, si desea preguntarles, está bien.
Scott Pantel:
Creo que son bastante secuenciales. ¿Por qué no comienzas desde arriba y los revisas para formar un equipo para ti? No, soy bueno. Estoy bien. Supera nuestras cosas
Volteador de varillas:
Aquí. Las tarifas que están asociadas con este proceso, usted tiene una auditoría y ese gasto varía enormemente con la naturaleza de la complejidad de su empresa durante los últimos dos años. Por lo tanto, es muy difícil predecir que los abogados de valores oscilan entre los 30 y los 60 que no son una OPI, probablemente los 10,000 K más bajos son probablemente los más bajos. 5,000 K es la cantidad más alta que quisiera que pagara por el abogado de valores. Hay abogados que cobran mucho más que eso. Horriblemente más que eso, pero no quisiera que usaras esto para ese propósito. Por lo tanto, el resto de componentes, piezas, servicio y tarifas para nosotros, cobramos $ 25 al mes por consultoría durante nueve meses con garantías que coinciden con eso. Y si es confuso, pregunte más tarde, ya hablaremos de eso. Y mientras cotiza 3 al mes. Mientras que, mientras vivíamos en nuestro sitio, cobramos una tarifa administrativa de $ 30 por cada inversor. Los mayores gastos en publicidad, con diferencia, es donde se gasta el dinero porque sabes que no puedes armar una oferta y ponerla allí esperando que la gente venga. Ya sabes, es como tener una fiesta, nadie llega a menos que los hayas invitado a irse, entonces algunos de ellos no vendrán. ¿Correcto? Por lo tanto, se trata de la eficiencia del marketing y el gasto es donde reside el mayor gasto. El gasto publicitario más bajo y más eficiente. Lo hemos logrado no en el primer mes, pero después de escalarlo por un tiempo fue de $ 100 y 6 centavos por $ 50 recaudados. Eso es lo mejor, creo, probablemente en la industria. Y no hemos repetido que lo mejor en los últimos tiempos fueron $ 260 y 20 centavos por cada cien dólares recaudados. Pero no comienza a ese nivel. Comienza más caro. Así que ahí es donde está el gran gasto. Y al principio es eficiente, por eso no queremos que gastes demasiado dinero en publicidad. Creo que debe esperar que los costos iniciales para llegar al punto en que esté vivo sean de alrededor de 10 K ish. Ese es un número bastante amplio. La auditoría es una variable enorme, ¿verdad? Y luego, cuando estamos en vivo, recaudando dinero, se trata de la eficiencia del marketing y de reducir los costos de la publicidad lo más bajo posible. Así que te contamos que contengas el gasto, porque yo no, no te voy a recomendar que subas a un gran lapso hasta que obtengamos la eficiencia, ¿verdad? Por lo tanto, está mejorando gradualmente en los primeros dos meses, tal vez incluso en el primero, en los primeros tres meses y está aumentando gradualmente el gasto y luego acelerando el aumento a medida que avanzamos. Yo diría que si recauda 12 millones aproximadamente que el costo total terminará siendo 14, XNUMX es tan alto como el costo de capital del XNUMX%, pero estamos luchando todo el tiempo para reducirlo. Y lo mejor que hemos hecho son unos costes totales del seis y medio por ciento. Eso es lo mejor de todos. Pero de nuevo, ya sabes, lo mejor nunca se repite muy a menudo, ¿verdad?
Scott Pantel:
Rod, ¿por qué no pasamos por el fuego rápido si está bien? Voy a repasar algunas de las preguntas y te las prepararé. Bueno. Revisaré algunos de los breves aquí. Requisitos de la exposición itinerante, signo de interrogación o simplemente plataforma en línea, que atrae inversores
Volteador de varillas:
Plataforma online. Y usamos un seminario web en lugar de una gira, y luego usamos la grabación del seminario web y luego hacemos las actualizaciones.
Scott Pantel:
Bueno. ¿Cómo se determina la valoración inicial? Y antes de que responda eso, coloco un enlace en el chat porque se nos está acabando el tiempo y hay un montón de preguntas para una evaluación más detallada. Configuró el calendario con Steven Brock y él puede repasar rápidamente todos estos en detalle, pero cómo su evaluación inicial determinó un nivel alto,
Volteador de varillas:
Solo usa esta regla de oro. Sabes cuál será tu dilución en un escenario reg D. Se trata de un poco más de la mitad que se diluye para hacer una Regulación A +, solo úsala como regla general como guía. No soy un profesional de la valoración, pero eso es lo que veo funcionando.
Scott Pantel:
Bueno. La pregunta es la valoración a través de 409A suficiente.
Volteador de varillas:
No es necesario. La SEC no va a segundo. Adivina la valoración, es una bolsa. ¿Qué hará felices a los inversores dentro de tres años, verdad? Se trata de no subir demasiado el precio porque realmente puedes escapar. No queremos eso. No lo haríamos contigo. No haríamos un trato de valoración excesivo porque es muy importante para todos nosotros que dentro de tres años, los inversores estén celebrando, pero la regla general que les di hace un momento dice que es una valoración atractiva. En mi opinión, esa es una buena y mejor manera de hacerlo. Pero las valoraciones en algunas Regulaciones A + han sido demasiado duras. En mi opinión, no muy a menudo. Y
Scott Pantel:
Rod, veo muchas preguntas sobre costos y lo sé, realmente varía. Es una pregunta difícil de responder. Depende de la situación y existe la oportunidad de programar una llamada y obtener un análisis detallado, pero desea hablar a alto nivel sobre costos de muy alto nivel.
Volteador de varillas:
Si. Por tanto, el coste inicial es lo que preocupa a la mayoría de la gente. Y cubrí eso alrededor de dos 60 K, pero la variable más grande aquí es la auditoría. Y luego, el gasto continuo, ya sabe, de manera realista, si no debe cumplir con la Regulación A + por un aumento de 2 millones, es demasiado grande. Es demasiado caro. Es demasiado trabajo inicial, pero a un nivel de aumento de 10 millones, ya sabes, 10, 12, 14, tal vez el 16% del costo total de capital es el rango. Además, algunos warrants, si traemos agentes de bolsa, la parte garantizada aumenta, los costos serán más altos, pero eso sin una gran participación de agente de bolsa. Correcto. Entonces me di cuenta de que hay un rango ahí, pero eso es la vida real. Correcto. Y no puedo decirles exactamente qué va a ser sin conocer los detalles.
Scott Pantel:
Derecha. Parece que puede emitir una clase común en la Regulación A + mientras mantiene la clase de acciones preferida de su fundador. ¿Las acciones ordinarias de la Regulación A + tienen derecho a voto?
Volteador de varillas:
sí. Ellos, ellos tienen lo que les das. Por lo general, las empresas asignarán mejores derechos de volumen a los fundadores y a los inversores, pero esa también es una elección suya. Usted elige la nueva seguridad y cuál es, ya sabe, cuál, si es la preferida, elige las preferencias que tiene, etc.
Scott Pantel:
Bueno. ¿Existe un mercado para la deuda? ¿Podemos emitir acciones con dividendo fijo?
Volteador de varillas:
Sí tu puedes. Y que entonces, ya sabes, ese es un cachorro diferente con un tipo de apelación de izquierda diferente obviamente, porque ese es un grupo diferente de inversionistas, pero sí, puedes.
Scott Pantel:
Bueno. He aquí una pregunta interesante. Mis relaciones en firmas legales más grandes, sólidas y conocidas que tienen poca o ninguna experiencia en la Regulación A + tienen un fuerte sesgo en contra del enfoque de la Regulación A +. ¿Tiene una lista de bufetes de abogados que tienen buena experiencia en el apoyo a clientes en estas presentaciones y no me estoy riendo? Porque creo que es gracioso. Creo que es una pregunta interesante. Una gran pregunta.
Volteador de varillas:
Si. De hecho, no tengo una lista, hay tantos que sabes, tengo los, tenemos con los que trabajamos, ¿verdad? La lista es bastante larga. Si me enviaras un correo electrónico y lo supieras, sería un poco mejor sentido de lo que necesitas. Te daré algunos nombres y puedes comunicarte con ellos. Mi correo electrónico es, bueno, con suerte, puedes leerlo en mi, en mi ventana de video aquí, pero ya está, también está en el chatbox, rod Turner en manhattanstreetcapital.com deletreó la forma en que está
Scott Pantel:
Rod, una pregunta de seguimiento. ¿Puede hablar un poco o compartir alguna experiencia con empresas que han recaudado capital en una Regulación A + y han tenido éxito, han tenido salidas exitosas para que los inversores de la Regulación A + obtengan un evento de liquidez?
Volteador de varillas:
sí. Entonces, obviamente, en estos días ha cambiado mucho en términos de las mejores opciones de liquidez con ATS que no teníamos antes. Entonces, esta no es una compañía de tecnología médica, pero hubo un ciclo de OPI y Regulación A + que vinieron a ayudar en el divertido 18, 20, a partir de 2018 porque una compañía hizo trampa y eso ralentizó las cosas hasta paralizarlas, ahora está volviendo a elegir respaldo. Tenemos dos o tres clientes haciendo OPI de Regulación A + con nosotros ahora. Entonces, volveremos a abrir ese canal si nadie más lo hace. Pero en términos de liquidez como esa, fuimos la plataforma de oferta involucrada con la OPI de Regulación A + de Arcimoto. Recaudaron 19 millones y medio de los cuales 15 y medio provinieron de los sindicatos de suscriptores. Y 4 millones pasaron por nuestra plataforma de oferta en la Regulación A +. Entonces, el proceso de marketing y oferta recaudó 4 mil millones en cuatro semanas, lo que en realidad es un récord. Nadie ha hecho eso en una OPI con una Regulación A + todavía, excepto nosotros, que no es una empresa de tecnología médica. Y no hay tantas empresas de biotecnología o tecnología médica. Es difícil saber quiénes somos, con qué personas estamos hablando. Correcto. Entonces, no tengo en mi cabeza otras compañías de tecnología médica y las que tenemos. Ha tardado un poco. No puedo decirles con cuántas empresas de biotecnología y tecnología médica he tenido reuniones en las que podríamos haber pateado y luego decidieron hacer otra cosa. Y no creo que haya sido la mejor decisión para ellos, olvídanos. Entonces, ha sido extremadamente frustrante, pero eso parece estar cambiando ahora. Así que no puedo decir que haya un billón de ellos. En realidad, no lo sé para nosotros. Somos la única compañía que se toma el tiempo para averiguar el alcance de los aumentos de la Regulación A + yendo a la redacción de las presentaciones. Es un proceso que requiere mucho tiempo. Nosotros hacemos eso. Pronto lo haremos durante el último año de 2020. Y veremos entonces cuántas empresas tuvieron éxito, pero no lo sé. Yo diría que es muchísimo menos de lo que podría haber sido.
Scott Pantel:
Bueno. Rod, estamos llegando a tiempo y sé que queremos respetar el tiempo de todos, pero ¿podríamos hacer un comentario rápido en un par de preguntas más aquí antes de que saques las conclusiones finales? Y nuevamente, quiero animar a todos a programar una llamada con Steven Brock. Puse el enlace de Calendly en el chat. Podemos realizar una evaluación detallada porque yo, no quería perderme las preguntas de publicidad rápida, adelante, adelante, reg. Debe cumplir con las regulaciones de la FDA. Una vez más, algo de lo que podemos hablar en detalle, pero la respuesta de alto nivel a eso. sí.
Volteador de varillas:
Quiero decir, tiene que editar, tiene que admitir cualquier regulador involucrado. Entonces, veo una pregunta sobre responsabilidad. Los pasivos de la recaudación de fondos se ven muy afectados por la calidad de la preparación de la oferta. Pones factores de riesgo para todo y los inversores tienen que hacer clic para observar que han leído los documentos de oferta hasta ahora. No ha habido ninguna actividad legal de la que tenga conocimiento por parte de los inversores o malas ofertas de la Regulación A +, lo que no quiere decir que nunca sucederá. Pero hasta ahora no ha sucedido. Es un enfoque importante de nuestros esfuerzos, tanto para mantenernos limpios con los reguladores como para asegurarnos de que no somos responsables con los inversores, sin garantías, pero hasta ahora, ha sido bueno.
Scott Pantel:
Scott, ¿quieres preguntar? Si. comentario de alto nivel. ¿Puede proporcionar comentarios de alto nivel sobre SPAC para obtener hechos? No los tocamos.
Volteador de varillas:
Oh sí. Correcto. Entonces, pero hay una pregunta ahí. Debe tener la sede de la entidad que recauda dinero en los EE. UU. O en Canadá, no puede ser extraterritorial. Puede formar una entidad aquí siempre que tenga personas reales y use la Regulación A +. SPAC. Entonces, la relevancia de SPAC, ¿hay alguien por ahí que quiera comprar su empresa realmente? Correcto. Ese es realmente usted, realmente no va a salir y de repente hacer una pila por su cuenta, aunque teóricamente podría ser más probable que la pregunta sea, ¿puede encontrar una empresa que le encantaría comprarlo? Y hay una pila de SPAC que están financiados y que están buscando en nuestra página de inicio. Contamos con el servicio SPAC finder / matchmaker, que actualmente es gratuito. No seremos libres para siempre, pero estamos ganando impulso allí. Es gratis. Solo ve y úsalo. Ayuda. Y si puede encontrar, ya sabe, encontrar una empresa que diga que están buscando lo que usted hace, acérquese a ellos. Quizás compren la empresa. Entonces ese es, para mí, ese es el uso real de SPAC en este momento. Podrías hacer tu propio SPAC. Podemos hacer un SPAC con usted, pero si lo hace en una Regulación A +, en realidad es una opción atractiva a seguir. Sabes, ciertamente no es algo diferente a un SPAC normal, de la forma en que lo harías. Pero podría hacer un SPAC dado que ya tiene un negocio en primer lugar, esa es la restricción. Y luego, al usar la Regulación A + para un SPAC, no puede hacerlo cuando no se hace nada en la empresa y solo compra cosas. Puede hacerlo en un formato S-1, en un formato de Regulación A +. Tienes que tener un negocio ya. ¿Adivina qué? De lo contrario, no estaría en la llamada.
Scott Pantel:
¿Responde eso a la pregunta sobre el terreno? Lo siento. Si. Estoy seguro de que la gente está abandonando según lo requiera el tiempo, pero para la gente que quiere quedarse. Genial. Y gracias. Y continuaremos repasando las preguntas. Hay una, hay otra pregunta con respecto al gasto en marketing. No sé si tiene alguna visibilidad de esto que pueda compartir, pero ¿cuál es el gasto promedio en marketing por cada $ 100? En general. Sí, sí,
Volteador de varillas:
Si. Cristo promedio. Si. No lo sé. Ni siquiera tengo un promedio. Realizamos un seguimiento de todo, pero no diría que el 8%. Bueno. Lo que necesita saber es que sea cual sea el número, estamos trabajando para reducirlo, ¿verdad? Quizás no la agencia de publicidad, pero yo soy. Y mi gente está desafiando a la agencia para que lo baje lo más posible. Y así es como llega a $ 3 y 70 centavos sobre el 3.3% con esa empresa, ya estaba funcionando bien, pero eso no garantiza que vaya a ser una tarifa baja. Derecha. Sabes, eso es un hecho, es una función de asegurarnos de que estamos haciendo el acompañamiento que deberíamos hacer con una oferta. Eso va a resonar. Esa es la carga inicial. Y luego, por supuesto, se trata de la excelencia en el marketing con las personas adecuadas, que es lo que hacemos. ¿Quieres hacer un par de preguntas más? Estoy feliz de contestarles yendo
Scott Pantel:
A través de la lista aquí. Creo que por respeto al tiempo de todos, deberíamos, deberíamos terminar con esto. Si tiene algún comentario final, varilla y cualquier pregunta abierta que no haya sido respondida, los revisaremos y los abordaremos directamente si son de naturaleza privada o, en general, si son de naturaleza pública, pero cualquier comentario final, Rob, muchas gracias por su tiempo y experiencia. Y estamos tratando de llevar este nuevo vehículo a la tecnología médica y la tecnología de la salud. Y esto es solo un, este es un punto de partida. ¿Algún comentario final para nosotros?
Volteador de varillas:
Bueno, en primer lugar, gracias, Scott. Y gracias, Steven, por ponerte esto. Te recomiendo que te pongas en contacto con Steven, cuyo correo electrónico está allí. Es excelente para ayudarlo a ordenar la empresa y descubrir el camino correcto a seguir. Y también estoy feliz de hablar con usted, por supuesto, pero espero que esto haya sido útil. Realmente lo hago. De eso se trata. ¿Correcto? Y si tiene preguntas de seguimiento, no dude en enviarnos un ping para hacerme un ping y con gusto le responderé. Si obtengo demasiados a la vez, no responderé instantáneamente porque ya sabes, soy un recurso finito, pero nos comunicaremos contigo. Volvere a ti. No lo haré, no lo delegaré en nadie más. Y sabes, me encanta lo que estás haciendo. Estás ayudando a la humanidad. Eso es todo, eso resuena profundamente conmigo y con Scott y Steven, ya sabes, no nos conoces, pero ya hemos superado a Ken. ¿Sabes a lo que me refiero? Somos buenas personas. Scott es un gran tipo. Stephen es un gran tipo, ya sabes, es, es, es algo bueno. ¿Sabes a lo que me refiero? Me encanta cuando trabajo con gente humilde que es buena. Y lo tenemos aquí. Muchas gracias. Estoy loco. Detente hombre. Usa a Stephen. Muchas gracias. Gracias a todos por estar aquí. Gracias por escucharme todo este tiempo. Me encanta hablar porque ya se han reunido y me gustaría poder verlos en persona, pero estoy seguro de que eso sucederá tal vez el próximo año en el evento. Y supongo que deberíamos terminar eventualmente entonces. Oye si. Gracias chicos. Gracias por la apreciación. Gracias
Scott Pantel:
Todos ustedes por su tiempo. Ha sido genial. Si. Entonces
Volteador de varillas:
Cerraremos ahora y tendremos un gran día y mucho éxito. Gracias. Adiós gracias. Salud.
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