Regulierung A + IPOs
Verordnung A + ist ein relativ neues aber bewährte Finanzierungsmethode, die die Durchführung von Börsengängen an der NASDAQ und NYSE ermöglicht. Mit Regulation A+ können Unternehmen durch den Verkauf ihrer Anteile jährlich 75 Millionen US-Dollar an Kapital beschaffen akkreditierte und führende Straßeninvestoren. Ein Unternehmen, das a Tier 2 (Die meisten Reg A+-Angebote sind Tier 2*) Reg A+-Angebote können wahlweise an der NASDAQ, der NYSE oder am OTCQX oder OTCQB notiert werden. Unternehmen, die auf die Kosten für die Berichterstattung einer vollständig an der NYSE oder NASDAQ notierten Aktiengesellschaft vorbereitet sind, können die Reg A+-Route als Alternative zur traditionellen Underwriter-Methode nutzen.
Ein wesentlicher Vorteil besteht darin, dass Unternehmen ihr Angebot bewerben können alle Vermögensniveaus der Anleger weltweit statt an der traditionellen Ruheperiode festzuhalten. Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass in den meisten Fällen kein hoher Mindestinvestitionsbetrag erforderlich ist, damit ein Reg A+ wirksam wird. Es gelten jedoch die üblichen Mindestnotierungen an der NASDAQ oder NYSE.
Denn das Maximum für Reg A+-Angebote beträgt Mit einem Kapital von 75 Millionen US-Dollar pro Unternehmen und Jahr eignet sich dieser neue Weg für einen Börsengang am besten für Small-Cap-Unternehmen. Seit Das IPO-Fenster für diese Unternehmen ist seit der Dezimalisierung des Aktienhandels im Jahr 2001 weitgehend geschlossen. Reg A+ öffnet ihnen nach einer Wartezeit von 15 Jahren das IPO-Fenster.
Kurz zum Zeitplan und den Kosten
Der Form 1-A-Registrierungsprozess bei der SEC zur Erlangung der Qualifikation für ein Reg A+ ist weitaus einfacher als eine S-1-Anmeldung. Die durchschnittliche Zeit bis zur Qualifizierung beträgt 90 Tage; Die Kosten für Rechtsdienstleister für die Einreichung des Formulars 1-A liegen bei 75 US-Dollar.
Die Marketingkosten liegen in den meisten Fällen zwischen 2 und 6 % des von Verbraucherinvestoren auf der Finanzierungsplattform eingeworbenen Kapitals. Durch die Festlegung eines niedrigen Mindestbetrags können Unternehmen einen frühen ersten Abschluss ihres Reg A+-Angebots durchführen und ab diesem Zeitpunkt die laufenden Marketingkosten aus den Investitionserlösen finanzieren. Bevor mit der SEC-Einreichung begonnen wird, sind zwei Jahre (oder weniger, wenn Ihr Unternehmen auf eine weniger als zweijährige Geschichte zurückblickt) geprüfte Finanzdaten (US-GAAP) erforderlich. Die Prüfungskosten hängen von der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft und der Komplexität des Unternehmens ab. Nach der Börsennotierung muss das Unternehmen auf PCAOB Audits umsteigen.
Bei den meisten Reg A+-Börsengängen müssen Underwriter einbezogen werden, um die Nachfrage von Verbraucherinvestoren zu steigern, die die Kampagne der Marketingagentur zum Reg A+-Angebot an Manhattan Street Capital treibt. Eine vernünftige Schätzung für Pauschalkosten liegt im Bereich von 10 %, einschließlich der Gebühren des Broker-Syndikats, der Gebühren der Transferstelle und des Treuhandkontos (sofern zutreffend) sowie der Gebühren von Manhattan Street Capital. Für die Manhattan Street Capital fallen Kosten an bitte hier klicken.
* Tier 2 Reg A+ Angebote sind ab 4 Mio. $ bis maximal 75 Mio. $/Unternehmen/Jahr sinnvoll. Aufgrund der zusätzlichen Kosten und des Zeitaufwands für die Erfüllung der für Tier 1 geltenden Blue-Sky-Berichtsanforderungen der Bundesstaaten werden derzeit nur sehr wenige Tier-1-Angebote genutzt.
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Rod Turner
Rod Turner ist der Gründer und CEO von Manhattan Street Capital, dem führenden Wachstumskapital-Service für reife Startups und mittelständische Unternehmen Kapital unter Verwendung von Regulation A+. Turner hat eine entscheidende Rolle beim Aufbau erfolgreicher Unternehmen gespielt, darunter Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure und mehr. Er ist ein erfahrener Investor, der ein Venture-Capital-Geschäft (Irvine Ventures) aufgebaut und Angel- und Mezzanine-Investitionen in Unternehmen wie Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves und eASIC getätigt hat.
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