Ibuod ang Pamagat IV Regulasyon A + para sa akin

Buod ng Regulasyon A + Pamagat IV

Ayon sa kaugalian, ang pamumuhunan sa mga startup at iba pang mga kumpanyang nasa yugto ng paglago ay pribilehiyo ng pinakamayayamang Amerikano. Ang mga akreditadong mamumuhunan (mga taong kumikita ng $200,000 o higit pa sa loob ng dalawang nakaraang taon, o may net worth na $1 milyon) lamang ang pinapayagan ng Securities Exchange Commission na mamuhunan sa mga startup. Gayunpaman, nagsisimula nang makakita ng mas malawak na demokratisasyon ang pamumuhunan.

Noong 2012, pinirmahan ni Pangulong Obama ang American JOBS Act upang maging batas, na mayroong 10 probisyon upang mapabuti ang pananaw sa pagtatrabaho at pangkalahatang mga oportunidad sa pananalapi para sa mga Amerikano. Ang Titulo IV ng JOBS Act, na tinutukoy din bilang Regulation A+, ay nagpapahintulot sa mga kumpanyang gustong makalikom ng pondo sa pagitan ng $3 milyon at $75 milyon * na gawin ito mula sa sinuman – anuman ang mga asset at antas ng kita.

Ang partikular na bahaging ito ng JOBS Act ay ipinatupad noong Hunyo ng 2015 at patuloy pa rin itong lumalakas. Kapag pinag-iisipan ang mga detalye ng batas, ito ay isang simpleng konsepto. Ang pamumuhunan sa mga kumpanyang nasa yugto ng TestTheWaters(TM) ay hindi na para lamang sa mga mayayaman at mga taong mayaman na. Sinumang tao sa mundo ay maaaring mamuhunan ng kanilang pera sa isang kumpanyang kanilang pinaniniwalaan, at makita ang mga potensyal na benepisyong pinansyal ng pamumuhunang iyon.

Pinalawig ang Regulasyon A+ ngayong linggo (Mayo 29, 2018) ng pederal na batas na nagpapahintulot na ngayon sa mga pampublikong kumpanya ng pag-uulat na gumawa ng Reg A+ na pagtaas ng kapital . Ito ay magiging pinakakapaki-pakinabang para sa mga kumpanya ng pag-uulat ng OTCQB at OTCQX dahil maaari nilang gamitin ang Reg A+ upang mag-uplist o simpleng makalikom ng kapital nang matipid.

Ano ang Title IV ng JOBS Act?

Ang Pamagat IV ay nagbibigay-daan sa mga startup at sa ibang mga yugto ng mga kumpanya na gumamit ng mga platform ng crowdfunding ng katarungan upang itaas ang mas maraming $ 75M * mula sa parehong mga pinaniwalaan at hindi pinaniwalaan na mamumuhunan.

Pamagat IV ay nasira sa dalawang tier, Tier 1 at Tier 2. Pinapayagan ka ng Tier 1 na magtaas ng hanggang $ 20M habang pinapayagan ka ng Tier 2 na itaas ang hanggang sa $ 75M *. Tingnan ang mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawang tier sa ibaba.

Tier 1 - Taasan ang hanggang sa $ 20M 

• Sinuman ay maaaring mamuhunan sa buong mundo
• Ang kumpanya ay maaaring mag-advertise sa publiko
• Kinakailangan ang mga pananalapi
• Dapat masiyahan ang mga batas ng Blue Sky sa bawat estado ng US na namumuhay sa mga mamumuhunan
• Walang limitasyon sa halaga ng pamumuhunan ng mga pangunahing namumuhunan sa kalye

Tier 2 - Taasan ang hanggang sa $ 75M *

• Sinuman ay maaaring mamuhunan, sa buong mundo
• Ang kumpanya ay maaaring mag-advertise sa publiko
• Walang kinakailangang pagpaparehistro ng estado
• Nangangailangan ng Mga Na-audited Financial
• Ang mga di-kinikilalang namumuhunan ay limitado sa 10% ng kita / net nagkakahalaga bawat taon

Maaari bang mamuhunan?

Oo, ngayon sinuman ay maaaring mamuhunan sa mga startup kung fundraise sila sa ilalim ng Title IV Regulasyon A + exemption.

(Mangyaring tandaan na ang mga regulasyon ng iyong bansa ay maaaring paghigpitan ka mula sa pamumuhunan sa pamamagitan ng mga handog ng Reg A +. Bilang isang namumuhunan, dapat mong suriin ang mga regulasyong nalalapat sa iyo, sa iyong bansa.)

Kailangan ko bang i-verify ang status ng aking mamumuhunan?

Hindi, ngunit Kung ikaw ay isang accredited mamumuhunan magkakaroon ka ng higit na kakayahang umangkop tungkol sa kung magkano ang maaari mong mamuhunan.

Anong mga hakbang ang kailangan kong gawin sa SEC kung gusto kong itaas ang kabisera gamit ang Regulasyon A +?

Tingnan ang mga hakbang sa ibaba para sa Tier 1 at Tier 2 ng Titulo IV:

Tier 1

1. Mag-file ng dokumento ng pagsisiwalat at makakuha ng kwalipikasyon mula sa SEC
2. Sinuri ang iyong mga pinansiyal
3. Dapat magparehistro para sa mga batas ng Blue Sky sa lahat ng mga estado mamumuhunan mamuhunan mula sa

Tier 2

1. Mag-file ng dokumento ng pagsisiwalat at makakuha ng kwalipikasyon mula sa SEC
2. Magbigay ng mga audited Financials
3. Mga kinakailangan sa pagbubunyag: taunang, semi-taunang at kasalukuyang mga ulat

Ano ang mga paghihigpit doon para sa mga di-kinikilalang mamumuhunan na namumuhunan sa Reg A + deal?

Para sa Tier 1, ang mamumuhunan ay walang mga paghihigpit sa halaga na kanilang namuhunan.

Para sa Tier 2, ang mga di-kinikilalang namumuhunan ay may takip sa kung gaano sila maaaring mamuhunan. Maaari silang mamuhunan ng isang maximum na 10% ng kanilang taunang kita / net nagkakahalaga bawat taon, depende sa kung saan ay mas malaki.

Reg A + kasama ang Manhattan Street Capital

Regulasyon A + kumpara sa IPO

May mga pakinabang para sa mga pribadong, mga kompanya ng paglago ng entablado na nag-file ng isang regulasyon A + na nag-aalok bilang kabaligtaran sa isang tradisyonal na Initial Public Offering. Ang una ay ang malaking pool ng mamumuhunan ay mas malaki, at kahit na ang mga namumuhunan ay hindi maaaring magkaroon ng parehong uri ng cash na inilaan para sa pamumuhunan, marami pang iba na mas malaki ang potensyal ng pananalapi. Ang ilang mga iba pang mga pakinabang sa mga kumpanya na naghahanap ng Reg A + pagpopondo ay kinabibilangan ng:

• Mas mabilis na kapital. Ang mga startup ay hindi kailangang gumastos ng mas maraming oras na sinusubukan na manalo sa mga malalaking mamumuhunan at maaaring tumuon sa halip na makuha ang kumpanya na handa para sa susunod na antas. Dahil ang Regulasyon A + ay napagtatanto pa rin ng mga tao na ngayon ay makakapag-tap sa potensyal na ito ng pamumuhunan, may sigasig at momentum na tiyak sa kalamangan ng mga startup at mga kumpanya ng paglago ng entablado.
• Retaining control. Sa halip na malalaking halaga ng kabisera na nakataas mula sa ilang mga pinagkukunan, ang pagpopondo ng Reg A + ay nagtitipon ng mas maliit na halaga mula sa isang mas malaking pool ng mga namumuhunan. Nangangahulugan ito na walang nag-iisang mamumuhunan ang may sapat na namamahagi upang magkaroon ng isang pagkontrol ng taya sa kung ano ang ginagawa ng kumpanya, ibig sabihin na ang startup ay maaaring magpatuloy upang mapatakbo habang gusto nito.
• Mga mahilig sa Brand. Ang marketing ng Word-of-mouth ay isinasaalang-alang pa rin ang pinakamakapangyarihan sa lahat ng promosyon, kung mangyari man ito sa tao o sa pamamagitan ng online na paraan tulad ng social media. Ang mga pangunahing mamumuhunan sa kalye ay gumagawa ng pera na nakuha at may higit na isang insentibo upang makita ang isang pagbalik dito. Mas malamang na sila ay magbahagi ng Ebanghelyo sa mga tatak na kanilang pinuhunan na kung saan ay nangangahulugan ng isang mas malawak na pag-abot sa marketing kaysa sa kung ang kumpanya ay nagkakalat ng salita sa sarili nitong.
• Brand testers. Tulad ng gusto ng mga namumuhunan na sabihin sa ibang tao tungkol sa tatak, malamang na nais nilang subukan ang mga produkto o serbisyo mismo. Ito ay maaaring humantong sa feedback na nagpapabuti sa kung ano ang nag-aalok ng kumpanya sa publiko.

Maaaring magamit ang Reg A + upang isapubliko ang iyong kumpanya, mag-click dito upang matuto nang higit pa. 

Bakit hindi mo dapat piliin ang Regulasyon A +

Kung ang iyong kumpanya ay kailangang magtaas ng mas mababa sa $ 4 milyon, pagkatapos ay ang Reg A + ay hindi cost-effective, kumpara sa iba pang mga paraan tulad ng Title II Equity CrowdFunding. Para sa mas malaking kapital na nagpapataas ng Reg A + ay nagmula sa sarili nito at maaaring maging ang pinaka-cost-effective na paraan para sa pagpapalaki ng malaking halaga ng kapital dahil sa kakayahan ng mga kumpanya na mag-market sa lahat ng mamumuhunan sa pamamagitan ng lahat ng mga channel sa marketing at mga pamamaraan.

Ang isang kumpanya na dalubhasa sa pagbebenta ng mga produkto o serbisyo sa iba pang mga negosyo ay hindi kadalasan ay isang malakas na magkasya para sa Reg A + handog sa yugtong ito - bagaman magbabago ito habang ang Reg A + ay nagiging mas kilala at tinatanggap. Ang mga mamimili ay ang mga nasasabik tungkol sa pamumuhunan sa mga kumpanya ng paglago na may mga produkto na gusto o nais nilang pag-aari, kaya ang mga kumpanya na nakakaharap sa mga mamimili ay pinakamainam sa mga handog sa Regulasyon A + sa susunod na taon.

Ang isang kumpanya na walang malakas na base ng gumagamit o sumusunod ay maaari ding makipagsabayan upang itaas ang mga kinakailangang pondo sa isang setup ng Reg A +, ngunit hindi ito palaging isang deal-breaker.

* Para sa mga negosyong mahilig mag-segment ng kanilang merkado, maaaring posible na gumawa ng maraming alok sa pamamagitan ng pagsunod sa isang katulad na modelo sa ginamit ng Fundrise. Ang bawat entity ng Reg A+ ay isang standalone na negosyo at nagbabahagi ng isang service provider ng pamamahala. Sa ganitong paraan, ang Fundrise ay nagsagawa ng maraming alok na Reg A+ nang sabay-sabay mula noong 2016. Sa ngayon, ang modelong ito ay na-qualify lamang ng SEC sa mga sitwasyon ng Real Estate, ngunit maaaring payagan ng SEC ang parehong diskarte sa iba pang mga lugar ng negosyo. Hindi pa natin alam.

Kaugnay na Nilalaman:

Iskedyul ng panahon para sa isang tipikal na regulasyon A + handog

Magkano ang nag-aalok ng isang regulasyon A + gastos?

Makipag-ugnayan sa Amin para makapagsimula.