Regulasyon A + IPOs
Regulasyon A + ay isang medyo bago ngunit napatunayan na pamamaraan ng pagpopondo na nagpapahintulot sa mga IPO na maisagawa sa NASDAQ at NYSE. Sa Regulasyon A +, ang mga kumpanya ay maaaring makalikom ng $ 75 milyon ng kapital bawat taon sa pamamagitan ng pagbebenta ng kanilang pagbabahagi sa accredited at nangungunang mga namumuhunan sa kalye. Ang isang kumpanya na nakatapos ng isang Tier 2 (Karamihan sa mga handog ng Reg A + ay Tier 2 *) Ang reg ng A + ay maaaring pumili upang ilista sa NASDAQ, ang NYSE, o ang OTCQX o OTCQB. Ang mga kumpanya ay handa para sa gastos ng pag-uulat para sa isang buong NYSE o NASDAQ na nakalistang pampublikong kumpanya ay maaaring gumamit ng rutang Reg A + bilang isang kahalili sa tradisyunal na pamamaraan ng underwriter.
Ang isang makabuluhang benepisyo ay ang mga kumpanya ay maaaring itaguyod ang kanilang alok sa lahat ng antas ng yaman ng mamumuhunan sa buong mundo sa halip na sumunod sa tradisyonal na Panahon ng Tahimik. Ang isa pang kalamangan ay ang walang kinakailangang upang matugunan ang isang mataas na minimum na halaga ng pamumuhunan upang magkaroon ng isang Reg A + na mabisa sa karamihan ng mga kaso. Ang karaniwang NASDAQ o NYSE minimum na listahan ay nalalapat, gayunpaman.
Dahil ang maximum para sa Reg A + na alok ay $ 75 milyon na kabisera bawat kumpanya bawat taon, ang bagong ruta sa isang IPO na pinakamahusay na nalalapat sa mga maliit na cap na kumpanya. Mula noon ang window ng IPO para sa mga kumpanyang ito ay higit na sarado mula noong desimalisasyon ng stock trading noong 2001, binubuksan ng Reg A + ang window ng IPO para sa kanila pagkatapos ng paghihintay ng 15 taon.
Maikling tungkol sa iskedyul ng iskedyul at gastos
Ang proseso ng Form 1-A na Pagrehistro kasama ang SEC upang makakuha ng Kwalipikasyon para sa isang Reg A + ay mas simple kaysa sa isang S-1 na pag-file. Ang average na oras upang makakuha ng Kwalipikado ay 90 araw; ang gastos para sa mga ligal na nagbibigay ng serbisyo upang magsagawa ng Form 1-A na saklaw ng pag-file mula sa $ 75k.
Ang mga gastos sa pagmemerkado ay mula 2 hanggang 6% ng kabisera na itinaas mula sa mga namumuhunan sa consumer sa platform ng pagpopondo sa karamihan ng mga kaso. Sa pamamagitan ng pagtataguyod ng isang mababang minimum, ang mga kumpanya ay maaaring magsagawa ng isang maagang unang pagsasara sa kanilang Reg A + handog at, mula sa puntong iyon pataas, pondohan ang nagpapatuloy na mga gastos sa marketing mula sa mga nalikom sa pamumuhunan. Bago simulan ang pag-file ng SEC, dalawang taon (o mas mababa kung ang iyong kumpanya ay may mas mababa sa dalawang taon ng kasaysayan) ng mga na-audit na pananalapi (US-GAAP) ay kinakailangan. Ang mga gastos sa pag-audit ay nakasalalay sa kompanya ng pag-audit at ang pagiging kumplikado ng kumpanya. Pagkatapos ng listahan, dapat mag-upgrade ang kumpanya sa Mga Pag-audit sa PCAOB.
Karamihan sa mga Reg A + IPO ay kakailanganin na kasangkot ang mga Underwriter upang idagdag sa hinihingi ng mamumuhunan ng mamimili na humimok ang kampanya ng ahensya ng marketing sa Reg A + Offering sa Manhattan Street Capital. Isang makatuwirang pagtatantya para sa lahat ng gastos nasa saklaw na 10%, kabilang ang mga bayarin sa Broker Syndicate, Transfer agent at escrow fees kung saan naaangkop, at mga bayarin sa Manhattan Street Capital. Para sa Manhattan Street Capital, mga gastos pindutin dito.
* Tier 2 Reg A + May katuturan ang mga alok mula sa $ 4 Mill hanggang sa max na $ 75 Mill / kumpanya / taon. Napakakaunting mga alay ng Tier 1 ang ginagamit sa yugtong ito dahil sa karagdagang gastos at oras na kasangkot sa pagtugon sa mga kinakailangan sa pag-uulat ng Blue Sky na nalalapat para sa Tier 1.
Kaugnay na Nilalaman:
Halaga ng pagkuha ng pampublikong kumpanya gamit ang Regulasyon A +
Paano magagawa ang isang IPO sa NASDAQ o NYSE sa pamamagitan ng Regulasyon A +?
Rod Turner
Si Rod Turner ay ang nagtatag at CEO ng Manhattan Street Capital, ang # 1 na paglago ng Capital na serbisyo para sa mga mature na pagsisimula at mga nasa kalakihang kumpanya upang itaas kapital gamit ang Regulasyon A +. Ginampanan ni Turner ang mahalagang papel sa pagbuo ng mga matagumpay na kumpanya, kabilang ang Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Pakikipagsapalaran sa Kaalaman, at marami pa. Siya ay may karanasan na namumuhunan na nagtayo ng isang Venture Capital na negosyo (Irvine Ventures) at gumawa ng mga pamumuhunan ng anghel at mezzanine sa mga kumpanya tulad ng Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves, at eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.