Gamitin ang listahan ng Mga Chapters sa ibaba upang piliin ang bahagi ng video na gusto mong panoorin.
Disclaimer:
Ang nilalaman sa webinar na ito ay hindi at hindi dapat ituring bilang payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ito ay nilalayong maging nagbibigay-kaalaman at para sa mga pangkalahatang layunin lamang.
Ang MSC ay hindi isang law firm, valuation service, underwriter, broker-dealer o Pamagat III crowdfunding portal at hindi kami nakikilahok sa anumang mga aktibidad na nangangailangan ng anumang naturang pagpaparehistro. Hindi kami nagbibigay ng payo tungkol sa pamumuhunan. Ang MSC ay hindi nagtatayo ng mga transaksyon. Huwag bigyang kahulugan ang anumang payo mula sa tauhan ng MSC bilang isang kapalit para sa payo mula sa mga nagbibigay ng serbisyo sa mga propesyong ito.
chapters:
- Panimula at Pagtatanggi
- Paano lumilikha ng halaga ang Greenlite
- Ang pinagmulan nina Jonathan at Greenlite
- Ano ang nagpapaiba sa Greenlite?
- Bakit Mahalaga ang Pinagmulan ni Jonathan
- Mga Detalye ng Alok ng Pamumuhunan
- Bakit Maaaring Malampasan ng Istrukturang Ito ang Tradisyonal na Pamumuhunan sa Real Estate
- Bakit ang NYSE ay isang mahalagang bahagi ng alok?
- Bakit Napakahalaga ng Pagsusuri ng Timing Ngayon?
- Ipinaliwanag ang Istratehiya ng Regulasyon D at Regulasyon A+
- Plano ng Paglago at Istratehiya sa Pagpapalawak ng Greenlight
- Bakit Oklahoma City at Secondary Markets
- Istruktura ng Organisasyon at Kakayahang I-scalable
- Fractional Executive at Recruiting Strategy - Paano mahusay na naa-access ng Greenlight ang talento sa antas ng institusyon
- Diskarte sa Pamamahala ng Panganib
- Q&A - Kasangkot ba ang Greenlight Holdings sa pag-convert ng mga komersyal na ari-arian tungo sa mga residensyal na ari-arian?
- Tanong at Sagot - Paano makikinabang ang mga naunang mamumuhunan o kasalukuyang mga shareholder sa pagtaas ng kapital sa hinaharap sa mas mataas na presyo ng shares?
- Target na Kita sa Antas ng Ari-arian
- Pag-unawa sa Equity Ratio 2.0
- Q&A - Gaano kalaking leverage ang ginagamit ng kumpanya?
- Tanong at Sagot - Ano ang mangyayari kung ang isang ari-arian ay hindi gumana nang maayos?
- Q&A - Ano ang hitsura ng kasalukuyang hanay ng mga pagkakataon sa pagkuha?
- Tanong at Sagot - Ano ang pinakamagandang susunod na hakbang para sa mga tao sa iyong madla na interesado pang magpatuloy?
- Mga Pangwakas na Kaisipan ni Rod Turner Tungkol sa Pamumuno at Oportunidad
- Buod ng Webinar
Rod Turner
Si Rod Turner ay ang nagtatag at CEO ng Manhattan Street Capital, ang # 1 na paglago ng Capital na serbisyo para sa mga mature na pagsisimula at mga nasa kalakhang kumpanya upang makalikom ng kapital gamit ang Regulasyon A +. Ginampanan ni Turner ang pangunahing papel sa pagbuo ng mga matagumpay na kumpanya kabilang ang Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Pakikipagsapalaran sa Kaalaman, at marami pa. Siya ay may karanasan na namumuhunan na nagtayo ng isang Venture Capital na negosyo (Irvine Ventures) at gumawa ng mga pamumuhunan ng anghel at mezzanine sa mga kumpanya tulad ng Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves, at eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
ANG TRANSCRIPT NG TEXT NA ITO AY MAY MGA KAMALI DITO NA DINAHILING NG TALAKI SA TEXT CONVERSION SOFTWARE NA GINAMIT NAMIN. HUWAG MAGASA SA TEKSTO UPANG TANGGOL. PANOORIN ANG MGA RELEVANT NA BAHAGI NG VIDEO UPANG SIGURADO NA MAAARING IMPORMATONG IMPORMASYON. HUWAG MAGASA SA TRANSCRIPTION NG TEXT NA ITO UPANG TANGGOL O MAGPUNLARO NG MGA PAHAYAG O KUNG AYAW NG MGA NAGLALAHAD.
Sa label ng pangalan na nakalagay sa window panel doon. Um my, miyembro ako ng board ng Green Light. Um, natutuwa akong maging miyembro ng board at isa ring equity holder at ako ang presidente at founder ng Manhattan Street Capital, kaya naman ganito ang pangalang nakikita ninyo sa likod ko. Espesyalista kami sa pagtulong sa mga kumpanya na makalikom ng kapital online sa pamamagitan ng mga instrumento tulad ng Regulation D at Regulation A+ na dalawang instrumentong ginagamit namin na may berdeng ilaw para makalikom ng kapital. Kaya ang tungkulin ko ngayon ay bilang host, literal na magho-host ng sesyon na ito kasama si Jonathan na siyang magpepresenta ng berdeng ilaw at ng oportunidad sa pamumuhunan. Kaya narito ako para tumulong sa pag-organisa ng mga tanong at pagpili ng mga ito sa harap niya at siguraduhing maayos ang proseso. Si Jonathan ang CEO at founder ng Greenlight Holdings at ng mga naunang kumpanyang nag-proceed. Ipapakilala ko siya sa loob ng ilang minuto. Um gusto kong magbigay ng isang mahalagang legal disclaimer. Tinatanggap ko kayong lahat dito. Gusto kong magbigay sa inyo ng isang mahalagang legal disclaimer na dahil ang aking kumpanya ay direktang kasangkot sa pagtulong sa paglikom ng kapital, mayroon akong direktang conflict of interest. um ibig sabihin, kumikita ang kompanya ko kapag namuhunan ka sa kompanya. Kaya gusto kong ibunyag ito nang buo sa inyo at para sa mga kadahilanang pang-regulasyon, ang SEC, ang pederal na regulator para sa pangangalap ng kapital sa mga kompanya, ay may maraming napakahalagang mga paghihigpit. Hindi ako pinapayagang magbigay ng mga rekomendasyon sa inyo tungkol sa anumang pamumuhunan na gagawin ninyo. Hindi ako pinapayagang sabihin sa inyo na dapat kayong mamuhunan sa Greenlight. Kaya hindi ko gagawin iyon. Pero tutulong ako sa pagho-host ng sesyon na ito dahil sa lahat ng halatang dahilan, tutulungan ko kayong maunawaan ang alok at linawin ang mensahe, ang mga sagot na ibibigay ni Jonathan kung kinakailangan. Kaya natutuwa akong gawin iyon. Ire-record ang sesyon na ito at lahat kayo ay makakatanggap ng email pagkatapos ng sesyon na may link sa recording.
Hinihiling namin na huwag ninyong i-record ang sesyon dahil kung sakaling matuklasan namin na may nagawa kaming anumang pagkakamali sa sesyon, ie-edit namin ang mga pagkakamaling iyon at ang recording na ipapadala namin sa inyo ay tama. Hindi ko sinasabing magkakaroon ng mga pagkakamali, ngunit maaaring mayroon. Um, tinatanggap namin ang inyong mga tanong. Mayroon na kaming mga tanong na naipadala na sa amin. Um, inaanyayahan namin kayong lahat na narito ngayon na gamitin ang chat box para i-type ang inyong mga tanong at uh, mamaya sa sesyon uh, gagawin namin ang aming makakaya upang sagutin ang inyong mga tanong sa pagkakasunud-sunod kung paano ito natanggap at batay sa kakayahan naming sagutin ang mga tanong na iyon uh nang epektibo sa pulong na ito. Sige. Kaya um, salamat sa inyong lahat para diyan. Ipapakilala ko na si Jonathan ngayon. Si Jonathan ay isang mahusay na tao. Matagal ko na siyang nakatrabaho sa proseso ng paghahanda para sa mga capital raising na tatalakayin natin dito. Kaya, sige lang Jonathan. Sige. Kaya, uh, salamat Rod at uh, salamat sa lahat ng sumali sa amin. Um, ang layunin namin dito ngayon ay subukang panatilihing simple ito. Gusto naming maipakita sa inyo kung bakit naniniwala kami na ang Greenlight ay nag-aalok ng natatanging paraan upang lumikha ng halaga ng shareholder sa pamamagitan ng muling pagpoposisyon ng multi-family real estate. Um, isang bagay na dapat tandaan ay hindi ito tungkol sa pagbili sa isang gusali o paghihintay para sa isang paglabas. Ito ay tungkol sa pamumuhunan sa kumpanyang itinayo upang patuloy na maghanap ng mga oportunidad, isagawa ang mga ito, at patuloy na lumago sa paglipas ng panahon. Kaya, uh, balak kong subukang gawin itong prangka, uh, pang-usap at kapaki-pakinabang hangga't maaari. At, uh, sana sa pagtatapos nito, makita ninyo kung bakit naniniwala kami na ang kasalukuyang yugto ng berdeng ilaw ay, uh, lalong nakakaakit para sa mga unang mamumuhunan. Sige. Kaya kung maaari, Jonathan, ibigay mo ang maikling bersyon ng iyong track record, ang track record ng nasa likod ng Green Light, kung bakit mo itinayo ang kumpanya sa paraang ginawa mo at kung bakit naniniwala ka na ang istruktura at ang pamamaraan ay may kaugnayan sa mga mamumuhunan. Sige. Kaya para mabigyan ang lahat ng kaunting background, um itinayo ko ang negosyong ito mula sa simula bilang isang operator. Um hindi ko ginugol ang aking karera sa isang espesyalisadong dibisyon o departamento sa loob ng isang malaking institusyon. Kinailangan kong matutunan ang lahat mula sa mga acquisition, financing, renobasyon, pagpapaupa at pag-uulat at kung paano magkakaugnay ang lahat ng mga bahaging iyon. At naniniwala ako na mahalaga talaga iyon dahil kapag hinahabol mo ang mga proyektong ito na may kinalaman sa value ad repositioning, ang ganitong uri ng proyekto ay hindi talaga isang one-in-one na dibisyon o departamento.
Ito ay isang pagkakataon kung saan ang lahat ng mga piraso ay nagsasama-sama at nagtutulungan sa isang magkakaugnay na paraan. Kaya, para mabigyan kayo ng kaunting estadistika tungkol sa aking karanasan, um, mahigit 15 taon ko na itong ginagawa, at ang praktikal na karanasang iyan ay lumago mula sa mas maliliit na proyekto sa muling pagpoposisyon patungo sa mas malalaking komunidad ng maraming pamilya sa maraming siklo at sa maraming merkado. Uh, napatunayan na ang modelong iyan sa mahigit 2500 units, humigit-kumulang 150 milyon sa kabuuang gastos ng proyekto at humigit-kumulang 30 milyon sa natanto na netong kita sa mga nakumpletong full cycle na proyekto. Uh, para bigyan kayo ng kaunting halimbawa, um, mayroon kaming 328 unit na ari-arian na matatagpuan sa Oklahoma City na binili namin sa halagang 16.5 milyon. Nagsagawa kami ng isang heavy value ad repositioning at pagkatapos ay ibinenta namin ito sa halagang 32.3 milyon pagkatapos ng humigit-kumulang 37 buwang hold. At ang ganitong uri ng halimbawa ay nagpapakita ng aming diskarte at sa aming playbook, kung gugustuhin mo, kung saan nakatuon kami sa pagkuha sa mababang batayan, pagtaas ng NOI, na siyang net operating income, at pinapataas namin iyon sa pamamagitan ng aming mga renobasyon at mga pagpapabuti sa operasyon. At pagkatapos ay lumilikha tayo ng halaga sa pamamagitan ng gawaing maaari nating kontrolin sa halip na umasa lamang sa pagtaas ng merkado. Kaya para sa alok na ito ng mga seguridad, ito ang susunod na yugto ng pag-unlad na iyon. Uh, ang Greenlight ay lumipat mula sa isang modelo ng pagpapatakbo na pangnegosyo patungo sa isang mas nakabalangkas na plataporma kung saan ngayon ay nakakalahok na ang mga panlabas na mamumuhunan sa pamamagitan ng isang istrukturang korporasyon na idinisenyo upang mapanatili ang mga kita, magdagdag ng mas maraming asset sa portfolio, dagdagan ang pagpapatupad na iyon, at pagkatapos ay sa huli ay bumuo ng halaga ng negosyo sa halip na kailangang mag-reset pagkatapos ng bawat ari-arian. pagbebenta. Salamat, Jonathan. At gusto kong linawin para sa mga dadalo rito. Nilinlang kita. Hinihiling ko sana na i-post mo ang mga komento mo sa chat box. Um, gaya ng itinuro ni Jose, pakilagay ang mga tanong mo sa Q&A. Um, makikita mo na may pulang highlight, isang pulang numero uno sa tabi ng isang button sa ibaba ng screen mo, malamang sa ibaba. Kaya, gamitin mo 'yang lugar na 'yan para mag-post ng mga tanong mo. Salamat sa inyo. Kaya, Jonathan, maaari mo bang ipaliwanag kung ano ang Greenlight at kung bakit ito naiiba sa mga alok ng real estate na madalas o karaniwang nakikita ng mga mamumuhunan? Oo naman. Kaya, ang Greenlight, gaya ng nabanggit ko, ay nakabalangkas sa institusyon bilang tinatawag na isang kumpanya ng pagpapatakbo ng real estate. Kaya, sa praktikal na termino, ang Greenlight ang kumpanyang nagpapatakbo. Hindi ito iisang ari-arian o pondo lamang. Kaya ang mga mamumuhunan ay namumuhunan sa kumpanyang nakalaan para sa pagkuha ng mga pagkakataong ito, pagbili ng mga asset, pagpapatupad ng mga plano sa muling pagpoposisyon, at muling pamumuhunan para sa paglago sa hinaharap. At ibang-iba iyon sa tipikal mong one-off syndication o o finite life fund. Uh, sa mga istrukturang iyon, ang kapital ay karaniwang nakatali sa isang partikular na asset o o isang partikular na siklo ng pondo. Samantalang, gaya ng nabanggit ko, ang Greenlight ay ginawa upang i-recycle ang kapital na iyon, palaguin ang portfolio, at sa huli ay bumuo ng mas mahalagang kumpanya sa bawat matagumpay na proyekto. Um, isa pang puntong gusto kong iparating ay ibang-iba rin ito sa maraming pampublikong REIT. Uh, bagama't maaaring maging epektibong mga sasakyan ang mga REIT, marami sa mga REIT na iyon ay nakabatay sa mga distribusyon ng daloy ng salapi at mayroon silang mga istruktura ng kompensasyon na kung minsan ay maaaring lumikha ng potensyal na hindi pagkakahanay kapag ang mga ekonomiyang iyon ay maaaring unahin kaysa sa kita ng mamumuhunan. Samantalang sa Greenlight, kami ay itinayo bilang operator ng multi-family real estate company at ang aming pokus at prayoridad ay sa pagpapatupad, muling pamumuhunan, walang corporate level na promosyon ng GP o pagbabahagi ng kita, at sa huli ay ang pagpapataas ng halaga ng share share na iyon sa mas mahabang panahon. Kaya, um, kay Jonathan, gusto kong linawin ang isang bagay doon, isa sa mga bagay na gusto ko tungkol sa ginagawa natin dito, sa ginagawa mo, at nakikilahok at tumutulong ako sa Greenlight, na ang positibong epekto ay ibinabahagi nang demokratiko at proporsyonal sa lahat ng shareholder. Right. Kaya naman napakarami sa mga REIT na tiningnan ko ay tumatanggap ng malalaking bayarin. May bayad ang pagbukas ng pinto.
May bayad para sa pagsasara ng pinto, o may bayad para sa pagkuha ng estimate, may bayad para sa pagtanggi sa estimate. Hindi ka maniniwala kung gaano karaming bayarin ang sumisipsip ng kita o kumukuha ng kita mula sa mga operasyong iyon. Hindi namin ginagawa ang alinman sa mga iyon. Nagpapatakbo kami ng negosyo para sa pakinabang ng lahat ng shareholder. Kaya sa tingin ko ay may malaking pagkakaiba iyon. Malinaw na ibang pamamaraan ito, ngunit may malaking pagkakaiba ito. Kaya Jonathan, binuo mo ang Green Light bilang likod ng iyong kasaysayan hanggang sa kasalukuyan, uh, bilang isang negosyante na namumuhunan ng sarili mong pera. um, bakit magandang paghahanda iyon para sa pangunguna sa green light sa bagong yugto nito dito? Sige. Kaya para sa mga mamumuhunan, ang benepisyo ng aking background ay naiintindihan ko ang buong negosyo. Um, gaya ng nabanggit ko kanina sa isang malaking institusyon, marami sa mga empleyadong ito ay kadalasang nahahati ayon sa dibisyon. Kaya maaaring mayroon kang isang tao na nakatuon sa underwriting, ang isa ay nakatuon sa pamamahala ng asset, ang isa naman ay nakatuon sa financing o originations. At ang istrukturang iyan ay maaaring lumikha ng mga dating mahuhusay na espesyalista, ngunit hindi ito laging lumilikha ng mga operator na marunong bumuo at pamunuan ang buong kumpanya mula sa simula. Kaya para sa mga multifamily value ad strategies, ang pinakamalaking panganib ay karaniwang lumilitaw kapag ang lahat ng mga tungkuling iyon ay kailangang magtagpo at magsama-sama. Kaya bilang isang mabilis na halimbawa, ang plano ng pagkuha ay dapat tumugma sa plano ng renobasyon. Ang plano ng renobasyon ay dapat tumugma sa pagpapaupa at operasyon. Ang financing ay dapat tumugma sa tiyempo ng pagpapatupad. At iba pa. At dahil naranasan ko na ang lahat ng iba't ibang piraso, nakikita ko ang buong larawan, at maaari kong itulak ang kumpanya na magsagawa nang may mas mahigpit at mas malakas na pananagutan. Um, kasabay nito, uh, ang Greenlight ay binuo upang patuloy na bawasan ang tinatawag na panganib ng founder o key person. Kaya, halimbawa, um, balak naming punan ang posisyon ng COO o chief operating officer sa naaangkop na yugto at pagkatapos ay magdagdag din ng iba pang mga tungkulin sa pamumuno habang lumalawak ang kumpanya. Para sa ganoong paraan, ang kumpanya ay hindi kailangang umasa nang labis sa iisang indibidwal. At naniniwala ako na ang kombinasyong iyan ay talagang mahalaga dahil ngayon ay nasa tuktok na ang pamumuno sa antas ng tagapagtatag at CEO ng UM. Mayroon kayong suporta mula sa institusyon at isang istrukturang patuloy na lumalago habang lumalawak ang Greenlight.
Kaya sa usapin ng benepisyo ng mamumuhunan, nangangahulugan ito ng mas mahusay na mga desisyon, mas mabilis na pagpapatupad, at nabawasan ang panganib ng mga pangunahing tao sa paglipas ng panahon. Salamat, Jonathan. Ano ang mga iniaalok ngayon? Alam mo ba kung ano ang mga binibili ng mga mamumuhunan na pumipiling mamuhunan at bakit at bakit mo ito itinuturing na kaakit-akit? Sige. Kaya ang mga mamumuhunan ay bumibili ng preferred equity nang may greenlight. Kaya ang kasalukuyang presyo ngayon ay $1 kada share at ang mas malalaking commitment ay maaaring maging kwalipikado para sa mga diskwento sa share na hanggang 30%. At naniniwala kami na ang istrukturang iyon ay kaakit-akit dahil idinisenyo ito upang bigyan ang mga mamumuhunan ng parehong mas malakas na posisyon at tunay na upside participation. At para sa mga hindi pamilyar sa preferred equity, ito ay nilalayong maupo sa unahan o senior sa common equity sa ilang mahahalagang sitwasyon sa ekonomiya habang pinapayagan pa rin ang mga mamumuhunan na lumahok sa kita habang patuloy na lumalaki ang kumpanya at tumataas ang halaga ng share. Ang isa pang punto ay ang pagkakahanay. Um, sa maraming real estate funds at syndications, gaya ng nabanggit mo, ang mga bayarin at promote economics ay maaaring lumabas bago pa man makita ng mga mamumuhunan ang anumang uri ng benepisyo ng kita. Ngunit dito, kung may berdeng ilaw, walang corporate level na GP promote o profit sharing at management benefits sa pamamagitan lamang ng common equity. Kaya ang pokus namin ay ang pagpapataas ng halaga ng kumpanya at share value para sa lahat, at hindi lamang sa piling demograpiko ng mga mamumuhunan o may-ari. At panghuli, mahalaga rin ang presyo. Um, ang mga maagang mamumuhunan ay pumapasok na ngayon habang pribado pa rin ang berdeng ilaw, at habang ang presyo ng share ay nasa antas pa rin ngayon. Kung patuloy na maabot ng kumpanya ang iba't ibang milestone nito, inaasahang mas mataas ang presyo ng share sa hinaharap. Kaya nangangahulugan ito na ang mga mamumuhunang mas maaga ang papasok ay maaari nang magmay-ari ng mas maraming shares sa mas mababang batayan bago pumasok ang mga susunod na mamumuhunan sa potensyal na mas mataas na presyo. Kaya gusto kong idagdag pa nang kaunti na sa isang online raise, na siyang um, maraming advantage at atraksyon dito. Pero minsan, may tendensiya ang mga investor na sabihing gusto ko ang kumpanyang iyon. Uupo muna ako sa gilid at maghihintay hanggang sa halos matapos na nila ang kanilang raise. Pagkatapos, ibibigay ko ang pera ko kapag mas kaunti na ang risk, mauunawaan naman iyon. Pero ang balak gawin ni Jonathan ay regular na taasan ang valuation habang sinusulong namin ang raise na ito para mabigyan ng gantimpala ang mga maagang risk taker at para maipakita ang nabawasang risk.
Habang mas maraming perang nalilikom, mas maraming perang magagamit at mapapalakas ang negosyo kapag bumili ng real estate. Kaya ang intensyon ni Jonathan na regular na taasan ang pagtatasa online habang nangangalap kami ng pera. Hindi natin kailangang huminto at gumawa ng isang bagay na ganap na naiiba. Hindi kailangang maging kumplikado at hindi rin naman kailangang maging kumplikado. Kaya gusto kong maging aware ka tungkol diyan. Um, Jonathan, bakit at paano makakalikha ng mas magandang resulta ang istrukturang ito ng pamamaraang ito kaysa sa isang tipikal na property level investment fund o REIT? Oo naman. Kaya sa isang tradisyunal na alok sa antas ng ari-arian, ang kalamangan ng mamumuhunan ay kadalasang nakatali sa isang asset lamang. At sa isang tradisyunal na pondo, maaaring mas malawak ang exposure o diversification ng mamumuhunan, ngunit mayroon pa ring mga layered fees. Mayroon kang may hangganan o limitadong timeline, at mayroon ding built-in na pag-reset tuwing maubos ang pondong iyon. At saka may isa pang bagay na dapat banggitin, um, tungkol sa tinatawag ng mga tao sa industriya bilang core o core plus strategies, um, ang mga mamumuhunan ay maaaring nagmamay-ari ng mas bago o mas matatag na asset, ngunit ang mga asset na iyon ay kadalasang may mas kaunting espasyo para pataasin ang halaga dahil ang mga upa na iyon ay maaaring malapit na sa tuktok ng merkado. Ngayon, sa Greenlight, naiiba kami dahil ang mga mamumuhunan ay maaaring makinabang mula sa maraming antas. Alam mo kung ito ay paglago ng NOI sa antas ng ari-arian, paglago ng portfolio at higit sa lahat, paglago ng halaga sa antas ng negosyo o korporasyon. Maaari rin nitong isama ang mga pagtaas sa presyo ng shares sa hinaharap gaya ng nabanggit ko at kalaunan ay ang potensyal na public market valuation sa pag-aakalang naaabot ng kumpanya ang layunin nito sa listahan sa hinaharap. Kaya para bigyan kayo ng isang hipotetikal na halimbawa, sabihin nating ang isang mamumuhunan ay bumili ng mga shares sa presyo ngayon na $1 kada share at pagkatapos ay sa susunod na petsa ay tataas ang presyo ng share na iyon sa $2. Sa halimbawang iyan, ang mamumuhunan ay makakamit ng 100% na balik sa puhunan, na sa real estate, maraming mamumuhunan ang ituturing itong isang napakagandang kita. At iyan ay isang halimbawa kung bakit ang pamumuhunan sa kumpanyang nagpapatakbo ay makabuluhang naiiba sa pamumuhunan sa iisang ari-arian o iisang pondo. Kaya muli, habang pribado pa rin ang Greenlight, ang mga presyo ng share sa hinaharap ay itinatakda ng kumpanya at maaari itong itakda batay sa mga salik tulad ng progreso, sarili nitong panloob na pagpapahalaga, at ang istruktura ng pag-aalok sa halip na ang tipikal na kalakalan sa merkado na makikita mo sa mga kumpanyang pampublikong kalakalan. At ang isang uri ng pagsisiwalat na gusto kong ilabas ay kapag ang isang kumpanya ay pribado at kaya nitong magtakda ng sarili nitong presyo ng bahagi, maaaring magbawas ito sa magkabilang panig. Kaya kung ang isang kumpanya ay magtataas ng sobrang presyo sa sarili nito at karaniwan mong nakikita na mas marami pa ito sa industriya ng teknolohiya, maaari silang maharap sa isang koreksyon kapag kalaunan ay nailista na nito ang mga bahagi nito para sa pampublikong kalakalan at maaaring hindi masyadong matuwa ang mga mamumuhunan o shareholder tungkol doon. Samantalang kung ang isang kumpanya ay mananatiling disiplinado sa sarili nitong panloob na pagpapahalaga, mag-iiwan ka ng puwang para sa paglago. Kapag inilabas na ng kompanyang iyon ang mga bahagi nito para sa kalakalan, maaaring gantimpalaan ka ng mas malawak na merkado ng mga mikropono. Makakakita ka ng malakas na pagtaas o pagbaba sa presyo ng bahaging iyon kapag ito ay available na para sa paglilista. Salamat, Jonathan. Kaya bakit napakahalaga ng landas ng New York Stock Exchange sa modelo ng negosyo dito at ano ang dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan? Si Miranda. Oo naman.
Kaya para linawin, ang aming pangmatagalang layunin sa likididad ay isang direktang paglilista sa NYSE American. At gaya ng alam ng maraming taong namumuhunan sa real estate, ang liquidity ay isa sa mga pinakamalaking problema. Kaya sa isang normal na pribadong kasunduan, maaaring kailanganing maghintay ng mga taon ang mga mamumuhunan para sa isang refinance, isang benta, o isang fund window. Samantalang sa isang exchanger listed security, maaaring bumili o magbenta ang mga mamumuhunan ng kanilang mga shares sa pamamagitan ng public market sa loob lamang ng ilang minuto sa halip na maghintay sa isang kaganapan sa antas ng ari-arian. At kung may kaugnayan sa American exchange, ang exchange na iyon ay bahagi ng mas malawak na platform ng NYSE at idinisenyo para sa mga may kakayahang lumalagong kumpanya. Um, nag-aalok ito ng isang listahan na bahagi ng tinatawag ng marami na isang kilalang plataporma sa buong mundo, ang New York Stock Exchange. At sa partikular na American exchange na ito, nagbibigay sila ng iba't ibang serbisyong sumusuporta na idinisenyo upang tulungan ang mga lumalaking kumpanyang ito na makamit ang mas malakas na visibility at tulungan sila habang patuloy silang lumalaki at nagkakaroon ng pag-unlad. Um, ngayon, isang bagay na dapat tandaan ay maraming stock exchange ang may iba't ibang antas ng tier na idinisenyo para sa mga kumpanyang nasa iba't ibang yugto ng paglago, katulad ng kung paano ang isang propesyonal na liga sa palakasan tulad ng MLB o NHL ay may iba't ibang antas ng competitive tier. Kaya, kunin nating halimbawa ang MLB. Mayroon kang mga malalaking liga na alam ng lahat at mayroon ka ring mga menor de edad na liga at sa loob ng mga menor de edad na liga, mayroon kang lahat ng uri, mula sa mga A-class na menor de edad na liga hanggang sa AAA. Um, kaya naman ang pagiging bahagi ng Greenlight ng platform na ito sa NYC ay nagbibigay sa atin ng mas mataas na antas ng pampublikong visibility. Um, mayroon kayong mga itinalagang market maker na tumutulong upang patatagin ang presyo ng shares at mabawasan ang pabagu-bagong posisyon. At gaya ng nabanggit ko, mayroon kang isang napaka-istrukturang landas patungo sa isang potensyal na pag-angat sa pangunahing palitan kapag ang kumpanya ay nag-mature at karapat-dapat nang gawin ang susunod na hakbang. Um, isa pang bagay na dapat isaalang-alang ay ang pagpili namin ng brand na NYC dahil sa tingin namin ay mas natural itong akma para sa isang kumpanyang nagpapatakbo ng real estate tulad ng Greenlight kumpara sa ilan sa iba pang hindi gaanong angkop na mga palitan. Um, halimbawa, tingnan mo ang NASDAQ, malinaw na kilalang-kilala ang mga ito, ngunit mas karaniwang iniuugnay sila sa teknolohiya at mga sektor na may napakataas na paglago. Um, mas bagay sa atin ang NYC. Um, at saka isa pang napakahalagang punto na gusto kong banggitin ay kakaunti lang ang mga pampublikong kumpanya ng real estate na nakatuon sa paglago na nakatuon sa moderate hanggang heavy value ad strategy na may berdeng ilaw, at karamihan sa mga kumpanya ng real estate na nakalista sa NYC ay mas nakatuon sa kita. Kaya bilang resulta, ang pagkakaiba-iba na iyon ay maaaring lumikha ng mas kaunting kompetisyon para sa atin at ang potensyal para sa mas malakas na atensyon ng mga mamumuhunan at relasyon sa publiko, at talagang makakatulong upang maihiwalay tayo sa ibang grupo. At masasabi kong para mapunan iyan, ang totoo ay kapag tumitingin ka sa mga REIT, tumitingin ka sa mga medyo konserbatibong pamumuhunan na bumubuo ng kita na may mababang multiple. Ang magandang dulot ng Greenlight Holdings, isang operating company, ay ang mahusay na pagpapatakbo nito sa paglipas ng panahon at patuloy na pagpapakita na may potensyal para sa mas mataas na valuation, at mas mataas na presyo ng kita. Ah ganoon nga Jonathan, bakit sa tingin mo ay nakakaakit ang tiyempo? Ibig sabihin, bakit magandang ideya ang pamumuhunan ngayon para sa mga taong nagbibigay-pansin sa atin dito? Yep. Kaya naniniwala kami na nakakahimok ang tiyempo dahil pinapayagan na nito na mayroon na itong pundasyong pang-operasyon. Mayroon itong plano, imprastraktura at mayroon na itong mga oportunidad na nakalaan para sa atin. Ang tanging kulang na bahagi sa puntong ito ay ang scalable capital at ang kapital na iyon ang magbibigay-daan sa amin upang mas mabilis na lumaki, mapalakas ang enterprise value, at higit sa lahat, mapalakas ang shareholder value.
Um at saka gaya ng nabanggit ko, um mahalaga ang entry point. Uh, tinitingnan ng mga mamumuhunan ngayon ang Greenlight gamit ang kasalukuyan niyang pribadong presyo sa merkado na may kasalukuyang mga diskwento, uh, tier na magagamit. At lahat ng ito ay magagamit bago ang mas malawak na saklaw, bago ang paglulunsad ng aming paparating na regulasyon, isang yugto na tatalakayin natin dito maya-maya. um bago magbukas ang mga broker dealer o mga channel ng investment bank at uh marahil ang pinakamahalaga bago ang anumang pagtaas ng presyo ng share sa hinaharap para sa sinumang mga bagong mamumuhunan na papasok sa panahong iyon. Um at saka kung pag-uusapan ang pagkakataong itinakda, uh, ito ay napaka-presentado, napaka-realistic. Um, para bigyan kayo ng halimbawa, uh, mayroong isang distressed na portfolio sa Oklahoma na may halagang humigit-kumulang $1 bilyon na nasa mga unang yugto pa lamang ng tuluyang pagkatunaw at pagbebenta. Um, at dahil sa distressed na katangian ng mga ari-ariang ito at sa katotohanang matatagpuan ang mga ito sa target market ng Greenlight, malamang na pasok ang mga ito sa aming acquisition criteria at malamang na hindi gaanong makakaakit ng kompetisyon kumpara sa mga tipikal na clean stabilized assets na talagang sinusubukan ng lahat na i-promote. Kaya para sa mga mamumuhunan, ang mahalagang punto rito ay ang pagiging handa ng kumpanya. Uh, nakaayos na ang mga plano at umiiral na ang oportunidad at talagang kapital na iyon ang magiging pampabilis ng ating paglago. Kaya natalakay mo na ang ilan dito pero maaari mo bang ipaliwanag sa mga mamumuhunan kung paano pag-iisipan ang alok na Reg D at ang kaugnayan nito sa Reg A+ at ang paraan kung paano mo inaasahan na mapalawak ang pangangalap ng kapital sa paglipas ng panahon. Mas binigyan mo lang ng kaunting linaw 'yan. Oo naman. Kaya ang pinakamadaling paraan upang pag-isipan ito ay sa mga yugto. Uh, ang regulasyon D ay ang kasalukuyang alok na mayroon kami para sa mga akreditadong mamumuhunan lamang. At ang paparating na regulasyon A ang susunod na pangunahing hakbang sa paglago. Kaya, sa sinumang hindi pamilyar sa Reg A+, madalas itong tinatawag o tinutukoy bilang mini IPO dahil ito ay mas katulad ng proseso ng public offering na maaaring magbukas ng pinto sa mas malaking base ng retail investor. At kadalasan ito ay nasa mas mababang halaga ng minimum na pamumuhunan, uh, na angkop para sa tingian. At talagang mahalaga iyon dahil ang Reg A+ ay mas mahirap kaysa sa iyong karaniwang pribadong alok na Reg D. Uh, may kinalaman ito sa mas mapaghamong proseso ng regulasyon, uh, mas mataas na inaasahan sa pag-uulat at mas malawak na pamamaraan ng transparency na istilo publiko. At ang ganitong uri ng disiplina, nakakatulong ito sa paghahanda para sa parehong uri ng mga pamantayan sa pag-uulat at pamamahala na magiging mahalaga para sa hinaharap na listahan ng mga exchange. Kaya para sa kasalukuyang mga mamumuhunan ng Reg D, ang benepisyo ay ang pag-unlad. Matapos mailunsad ang Reg A+ at mapalawak ng kumpanya ang access nito sa kapital, inaasahan naming magkakaroon ng mas mataas na visibility. Um na magkakaroon tayo ng mas malawak na base ng mga shareholder at mas maraming suporta para sa mga layunin sa listahan ng Greenlight sa kalaunan. Um, bukod pa rito, sa pamamagitan ng pagpaparami ng shareholder base, nakakatulong ito sa pagtugon sa ilan sa mga kinakailangan sa listahan ng American exchange, um, ang pagkakaroon ng mas malawak na shareholder base ay nagpapataas ng katatagan ng presyo ng share, kaya hindi ka magkakaroon ng masyadong pabagu-bago at pinapataas din nito ang liquidity kapag ang mga share na iyon ay maaaring ikalakal sa publiko. At para mabigyan kayo ng kaunting karagdagang kaalaman tungkol sa aming mga channel ng pangangalap ng pondo, kapag mayroon nang sapat na pagpapatunay ng kapital at patunay ng pagpapatupad, inaasahan namin na tataas ang mga channel ng solicitation at doon magsisimulang makisali ang mga broker dealer at investment bank at maaari naming gamitin ang tinatawag na syndicate distribution, na nangangahulugang maraming investment bank ang maaaring makisali sa parehong alok at makakatulong upang mapadali at makalikom ng karagdagang kapital sa pamamagitan ng kanilang mas malalaking investor network. At katulad ng maraming antas ng isang stock exchange, mayroong maraming antas ng mga broker dealer at investment bank na nagtatrabaho sa iba't ibang larangan mula sa small cap space hanggang sa mas malaking mega cap space. Kaya para sa mga mamumuhunan ngayon, ang benepisyo talaga ay kakulangan. Inaasahang limitado ang mga direktang channel ng pangongolekta na ginagamit natin ngayon. Habang lumalakas ang pagbibigay ng pahintulot, inaasahan naming mas aasa kami sa mas malalaking channel ng kapital at mas kaunti sa mga channel na ipinapatupad ngayon. Kaya muli, ang ibig sabihin niyan ay maaaring hindi manatiling bukas at available ang early access point sa mahabang panahon. Gusto ko pa ring magdagdag ng ilang mas malinaw na paglilinaw.
Maaaring hindi alam ng ilan sa inyo na ang Reg A+ ay isang pampublikong alok para sa SEC. Kaya ang anumang kumpanyang nag-ooperate nang may Reg A+ ay napapailalim na ngayon sa mga kinakailangan sa pampublikong pag-uulat, na mas hindi gaanong hinihingi kaysa sa pagiging pampubliko sa NASDAQ o NYSE, ngunit hinihingi pa rin ang taunang pag-audit ng anim na buwanang pamamahala sa pananalapi ayon sa mga pamantayan ng US cap. Ngunit ang mas mahalaga ay ang lahat ng mga shareholder na nagmamay-ari ng kanilang stock nang sapat na katagal upang lumampas sa rule 144 holding period na 6 na buwan, kadalasan sa isang Reg D na pinag-iisipan mong pag-investan, ay gagawing likido ng Reg A+. Hindi ibig sabihin na plano ni Jonathan na ilista agad ang kumpanya dahil hindi naman. Ngunit nangangahulugan ito na teknikal na pinapayagan kang ibenta ang iyong mga share kung makakahanap ka ng mamimili kung gusto ng iyong kaibigan na bumili ng ilan sa iyong stock at makakaipon ka ng higit pa sa secondary market kung may kilala kang mga tao na konektado sa iyo. Kaya, alam mo, ayokong palakihin pa iyon dahil hangga't hindi nakalista ng kumpanya ang stock nito sa isang lugar, hindi ito nakakaabala. Pero kung tungkol sa SEC, sila ang mga taong naglalagay ng napakabigat na paghihigpit sa liquidity ng mga stock at iba pa, lahat ng tao na kapag naging live ang real plus, lahat ng klase ng stock ay nagiging liquid dahil doon. Siyempre, hihigpitan ni Jonathan ang liquidity para sa mga taong katulad ko at ng kanyang sarili at mga pangunahing ehekutibo sa kumpanya, pero ang Reg A+ ay isang public offering. At itinaas ni Brian ang kanyang kamay. Tingnan ko kung tungkol saan iyon. Hindi ko alam kung tungkol saan iyon. Siguro puwede mong i-post ang iyong komento, Brian, sa Q&A o sa chat box. Um, paano dapat ilarawan ni Jonathan, paano dapat ilarawan ng mga mamumuhunan ang plano ng paglago ng Greenlight mula rito? Sige. Kaya gagawin ko itong mabilis at maikli dahil napag-usapan na natin ito, pero ipagpalagay natin na ang Greenlight ay nakakalap ng sapat na kapital para mabuo ang natitirang imprastraktura ng korporasyon, makakuha ng mas maraming asset sa loob ng portfolio, at maisagawa ang lahat ng value add business plan nito. Pagkatapos, makakalipat ang kumpanya mula sa itinuturing ng marami bilang isang umuusbong na tagapamahala patungo sa isang malawakang plataporma ngayon at doon magbabago nang makabuluhan ang access sa pagtatasa sa karagdagang cap capital at ang kahandaan sa listahan. Kaya, talagang mahalaga iyon dahil pinapayagan tayo ng kapital na makapasok sa susunod na yugto ng paglago. Kaya muli, alam mo, maaaring lumahok ang mga mamumuhunan ngayon habang patuloy tayong sumusulong sa plano ng paglago na iyon at bago pa man talagang magbukas ang lahat ng mga karagdagang mas malawak na channel ng pamamahagi. Bakit tayo magtutuon sa Oklahoma City o mga katulad na pangalawang merkado? Jonathan, oo.
Kaya naman kadalasang nakatuon ang mga mamumuhunan sa mas malalaking pamilihan dahil ang mga pamilihang iyon ang kadalasang nakakakuha ng pinakamalaking atensyon. Uh, gayunpaman, ang mas maraming atensyon ay hindi palaging nangangahulugan ng mas mahusay na risk-adjusted returns. Sa maraming malalaking pangunahing pamilihan, karaniwang mas malaki ang binabayaran ng mga mamimili para sa parehong halaga ng upa. Mas maraming kompetisyon ang kanilang kinakaharap at maaaring mas kailangan nilang umasa sa pagtaas ng presyo ng merkado para maging matagumpay ang kanilang mga kasunduan. Samantalang sa Greenlight, mas akma ang aming estratehiya sa mga sekundaryang pamilihan kung saan ang batayan ay karaniwang mas mababa kaysa sa makikita mo sa mas malalaking pangunahing pamilihan. At saka, ang praktikal na pagpapatupad nito ay maaaring direktang magpataas ng NOI na siyang net operating income, at higit sa lahat, magpataas ng halaga ng ari-arian, lalo na kapag ang mga asset na ito ay nasa distressed, undermanaged, o sadyang magulo ang operasyon. Kaya para sa amin, partikular sa Oklahoma City, binibigyan kami nito ng tamang konteksto sa pagpapatakbo. Uh, malaki na ang populasyon ng ating mga lungsod. Ito ay isang napaka-abot-kayang merkado at mayroon kang sari-saring hanay ng mga trabaho. Um, mula rin sa pananaw ng isang may-ari ng lupa, mayroon kang isang napaka-kanais-nais na kapaligiran sa regulasyon na nagbibigay-daan sa amin upang maisagawa ang aming mga plano sa negosyo nang mabilis. Um, at mayroon ding napakalaking supply ng tinatawag na pabahay para sa mga manggagawa kung saan ang aming estratehiya sa value ad ay kadalasang akma nang husto. At saka, tungkol din sa mas maliliit na tinatawag ng mga tao sa industriya bilang tertiary markets, gusto naming makapagtrabaho sa isang merkado na may malawak na merkado para magamit at mapatakbo nang mahusay. Samantalang sa isang mas maliit na merkado, napakaliit lang ng populasyon, at walang sapat na suplay ng mga potensyal na ari-arian para sa muling pagpapaunlad. samantalang ang Oklahoma City ay nagbibigay sa atin ng mas magandang gitnang landas at ito ang pinakaangkop para sa ating estratehiya. Kaya ano ang dapat magbigay ng kumpiyansa sa mga mamumuhunan na ang Green Light ay itinatayo sa paraang maghahanda dito para sa maayos na paglawak? Kaya magandang tanong iyan. Ang Um Greenlight ay organisado na sa paraang mayroon tayong mga pangunahing dibisyon na talagang pinakamahalaga sa pagpapatupad. Kaya para mabigyan kayo ng ideya tungkol sa ilan sa aming mga dibisyon, mayroon kaming mga acquisition, asset and construction management, investor and public relations, legal, at marami pang iba. Pero ang punto ay mayroon na tayong balangkas ng organisasyong iyon. At patuloy namin itong pinalalawak habang kinakailangan ng laki ng kumpanya. At sa loob ng bawat isa sa mga dibisyong iyon, mayroon tayong hirarkiya ng mga patong ng pamumuno. Kaya sa ganoong paraan, mayroon tayong mga posisyon tulad ng managing director, senior director, mga tungkulin sa antas ng direktor at ang ilan sa mga tungkuling iyon ay internal, ang ilan sa mga ito ay mga fractional leader at ang ilan sa mga ito ay mga planadong empleyado habang patuloy na lumalawak ang kumpanya. At sa ganitong uri ng istruktura na nagbibigay-daan sa amin na magkaroon ng iba't ibang antas ng kadalubhasaan, pangangasiwa, at pananagutan. Uh, isa pang bagay na dapat tandaan ay ang ganitong uri ng istrukturang pang-organisasyon ay karaniwang isang pamantayang gawain sa lahat ng uri ng kumpanya, kabilang ang mga institusyon. Kaya sa pamamagitan ng pamamaraang ito, nagbibigay-daan ito sa atin na magpatakbo ng kahusayan ngayon habang binubuo ang isang mas patayong lokal na kumpanyang nakatuon sa lokalidad.
Isa pang punto na gusto kong banggitin nang mabilis ay ang kahalagahan ng pamamahala. Ang Greenlight ay may pangangasiwa sa board, kabilang ang mga independiyenteng direktor, at bumubuo ng mga komite sa antas ng board upang mas epektibo ang paggawa ng desisyon sa antas ng korporasyon. At sa pamamagitan ng mga bahaging ito, nakakatulong itong mabawasan ang panganib ng founder o key person habang inihahanda ang kumpanya para sa mas mataas na pamantayan na kasama ng rag a at ng listahan ng exchange sa hinaharap. Kaya para sa mga mamumuhunan, nangangahulugan ito ng mas malakas na pagpapatupad, mas malakas na kontrol, mas malinis na komunikasyon, at isang plataporma na nagbibigay-daan sa amin na lumipat sa iba't ibang yugto ng paglago. Jonathan, maaari mo bang linawin dahil alam kong wala kang libu-libong miyembro ngayon. Maaari mo bang ipaliwanag kung paano mo naihahatid ang mga serbisyo sa mga functional area na inilarawan mo ngayon? Maaari mo bang ilarawan ang bahaging iyon? Sige. Kaya, ang nagpapaiba sa amin ay ang pagkakaroon namin ng relasyon sa isang recruiting firm na dalubhasa sa mga propesyonal sa commercial real estate mula sa middle management hanggang sa executive management. At ang nagpapaiba sa partikular na recruiting firm na ito ay hindi lamang sila kumukuha ng mga full-time na empleyado, kundi kumukuha rin sila ng mga fractional employee na maaaring gumanap halos bilang mga independent contractor. Kaya kung ikaw ay isang umuusbong na manager at gusto mong kumuha ng mga de-kalidad na empleyado ngunit ayaw mong maging pabigat sa payroll o kung ikaw ay isang institutional firm at naglulunsad ka ng bagong pondo o mayroon kang bagong inisyatibo kung saan mayroon kang mga pansamantalang pangangailangan, maaari mong gamitin ang recruiting firm na ito na mayroon kaming natatanging relasyon upang tulay ang agwat mula sa pagiging isang entrepreneurial business patungo sa pagkakaroon ng institutional infrastructure. Nasa lugar na ito nang hindi naglalagay ng masyadong pasanin sa payroll at ilan sa mga operating expense. Salamat. Ano ang iyong diskarte sa panganib? Paano mo pinamamahalaan ang risk exposure sa kumpanya? Oo. Kaya napakahalaga iyan sa amin at talagang iniisip namin ang pamamahala ng downside risk at pagkontrol nito hangga't maaari at talagang nagsisimula ito sa pagkuha ng mga ari-arian sa mababang batayan at kung minsan ay maaaring gawin sa pamamagitan ng mga malikhain o distressed na istruktura sa halip na habulin ang mga pinakamataas na presyo ng mga asset sa pinakamasikip na merkado. Um gumagamit din kami ng konserbatibong konserbatibong leverage. Gumagawa kami ng tinatawag na stress testing sa bawat business plan kasama ang projected NOI at mga exit value, at bumubuo kami ng makatwiran at komportableng antas ng margin of error para sa mga curve ball na maaaring mangyari minsan sa industriya at linya ng trabahong ito.
At pagkatapos ay nananatili rin kaming hands-on sa buong life cycle ng business plan dahil ang lahat ng mga bahaging iyon ay maaaring makaapekto sa NOI at sa huli sa halaga ng ari-arian. May isa pang bagay na dapat banggitin ay ang aming value ad strategy na makakatulong sa pamamahala ng panganib dahil nagbibigay ito sa operator ng mas maraming paraan upang lumikha ng halaga. Ang mga upa sa hinaharap ay batay sa kung ano ang nakakamit na ng mas mataas na mga ari-arian at mas mataas na kalidad na mga ari-arian sa merkado. Samantalang sa mga Aclass properties, maaaring kailanganin mong mag-isip-isip mula sa paglago ng upa sa hinaharap at tingnan kung ano ang maaaring makamit o hindi makamit ng merkado at ang kakayahang itulak ang mga upa. Kaya maaaring wala kang gaanong espasyo para pataasin ang halaga kumpara sa mga value ad strategies na aming sinusunod. Kaya ang pangunahing mensahe dito ay hindi ko sinasabing walang panganib na kasama. Ang mensahe ay ang Greenlight ay idinisenyo upang mabawasan ang maiiwasang panganib at protektahan ang downside na iyon sa pamamagitan ng aming istraktura, sa pamamagitan ng aming underwriting at pagiging mas hands-on sa buong life cycle ng mga proyektong ito. Astig. Kaya babaguhin ko muna ang daloy sandali. Nag-post si Dennis Lorty ng tanong sa live Q&A gamit ang Q&A button sa Zoom na ito. Ang tanong niya at gusto kong sagutin mo ito at pagkatapos ay babalikan natin ang iba pang mga tanong na naipadala na sa amin. Kasali ba ang Greenlight Holdings sa pag-convert ng mga komersyal na ari-arian tungo sa mga residential property? Hindi. Hindi. Palagi naming hinahabol ang mga established multifamily property at halos lahat ng mga ito ay kung ano ang maituturing naming market rate. Kaya hindi talaga namin ginagamit ang ilan sa mga espesyalisadong sektor tulad ng senior housing, student o affordable. Tinitingnan namin ang market rate multifamily na hindi maganda ang performance at gusto naming ma-maximize ang halaga nito sa pamamagitan ng isang redevelopment at improvement plan. At may isa pang tanong na nasa dati naming listahan at live session. Paano makikinabang ang mga early investors o kasalukuyang shareholders sa mas mataas na presyo ng shares sa hinaharap? Sige. Kaya iyan ang puntong gusto kong banggitin. Um at bibigyan kita ng kaunting benepisyo dito. Kaya ang mga pagtaas ng kita sa hinaharap ay makakatulong sa mga kasalukuyang shareholder kapag natapos na ang mga ito sa mas mataas na presyo at ang kapital na iyon ay ginagamit upang palaguin ang kumpanya. Kaya, bilang halimbawa, kung ang isang maagang mamumuhunan ay papasok sa presyo ng share ngayon na $1 kada share at pagkatapos ay ang mga susunod na mamumuhunan ay papasok sa $2 kada share, ang perang iyon ay nagpapatunay sa mas mataas na halaga para sa kumpanya. Kaya papasok ka sa mas mababang presyo at habang lumalaki at tumataas ang halaga ng kumpanya, ang halaga ng iyong mga share bilang shareholder ay tataas nang naaayon at doon mo makikita ang iyong pinakamalaking kita.
Sa totoo lang, gusto ko ring idagdag diyan dahil gumagamit kami ng isang SEC approved transfer agent para sa capital raise na ito. Kapag namuhunan ka, makakatanggap ka ng imbitasyon na mag-log in sa iyong account sa transfer agent kung saan makikita mo ang mga shares na pagmamay-ari mo na nakalista. At kung gagawin natin ang kanyang balak at unti-unting itataas ang presyo ng share sa panahon ng pagtaas na ito, makikita mo ang bago at kasalukuyang presyo ng shares na ibinebenta natin sa iyong account sa transfer agent, na magandang makita. Oo. At masasabi ko rin iyan nang mabilisan. Ito ang nagpapaiba sa pamamaraang iyon kaysa sa karaniwang makikita mo sa isang pribadong alok ng real estate. Bilang isang shareholder, maaari kang mag-log in sa portal na ito tulad ng gagawin mo sa isang brokerage account o isang retirement account. Makikita mo ang lahat ng detalye ng iyong mga pamumuhunan, ang mga rekord at mga update, at makikita mo kung gaano nagbabago ang halaga ng iyong pamumuhunan habang nagbabago ang presyo ng stock. At hindi iyon isang bagay na karaniwan mong makikita bilang isang mamumuhunan sa isang pribadong pondo o isang indibidwal na ari-arian. Karaniwan kang kailangang maghintay para sa isang uri ng malaking kaganapan, maging ito ay isang benta, isang pagtatasa, o isang uri ng muling pagsusuri upang maunawaan kung paano nagbago ang halaga ng iyong pamumuhunan. Samantalang makikita mo ang pagbabagong iyon sa totoong oras sa pamamagitan lamang ng pag-log in sa iyong portal. Anong uri ng kita sa antas ng ari-arian ang karaniwang tinatarget ng Greenlight? Sige. Kaya, ang Greenlight ay karaniwang naghahanap ng mga plano sa negosyo sa antas ng ari-arian na maaaring mag-target sa tinatawag nating IRR o isang internal rate of return na higit sa 20% at isang equity multiple na higit sa 2.0. At ang isang pagsisiwalat ay ang mga target na ito ay maaaring mag-iba batay sa antas ng halaga at leverage na laki ng ari-arian at ang timeline ng pagpapatupad. At pagkatapos ay isa pang sukatan na tinatawag na cash on cash returns. Ang mga iyon ay hindi pangunahing pangunahing pokus sa panahon ng muling pagpoposisyon. Sa yugtong iyon, ang aming prayoridad ay ang pagtaas ng NOI sa pamamagitan ng aming mga pisikal at operasyonal na pagpapabuti. Sa ganoong paraan, maaari kaming tumuon sa pagtaas ng pangkalahatang halaga ng ari-arian. At pagkatapos, kapag ang ari-arian na iyon ay na-stabilize o muling binuo, karaniwang tinatarget namin ang cash on cash on cash returns na hindi bababa sa 12%. Um, at ang mahalagang punto na nais kong ipabatid sa mga potensyal na mamumuhunan ay ang kita at kita sa antas ng ari-arian ay nilalayong muling ipuhunan sa mga proyekto sa hinaharap sa halip na ipamahagi lamang sa mga mamumuhunan at pagkatapos ay tapusin ang kwento. At sa pamamagitan ng pamamaraang ito na nagbibigay-daan sa amin upang makatulong na palaguin ang portfolio, mabuo ang halaga ng negosyo, at higit sa lahat, pataasin ang halaga ng shareholder. Kaya nabanggit mo ang equity ratio na dalawa. Ano ang ibig sabihin nito? Maaari mo bang linawin? Kaya kapag naglagay ka ng equity sa isang ari-arian, gugustuhin mong tingnan ang pangkalahatang kita sa partikular na equity na iyon. Kaya kung mayroon kang equity na 2.0, pinapayagan ka nitong doblehin ang equity na inilagay mo sa proyektong iyon. Kaya ito ang mga sukatan ng kita sa antas ng komersyal na real estate.
Um, at ito ang mga sukatan na gusto mong maitakda sa isang tiyak na antas upang matiyak na hindi ka lamang makakabuo ng katanggap-tanggap na kita batay sa estratehiya ng pamumuhunan, kundi sukatan din ito ng margin of error. Dahil kung may potensyal kang kumita ng malaki at pagkatapos ay kahit papaano ay hindi pumapabor sa iyo ang mga bagay-bagay o ang merkado ay hindi gumagana para sa iyo, kahit papaano ay mayroon ka pa ring mas malaking margin na makukuha, sana ay may kagalang-galang na kita. At nagtanong si Kent Campbell, gaano karaming leverage ang ginagamit ng kumpanya? Sige. Kaya sa aming mga bagong acquisition, gusto naming laging mag-target ng mas konserbatibong leverage. Kaya karaniwan kaming nasa 65 hanggang 70% na loan-to-cost level. Um, at dahil diyan, binabawasan nito ang panganib. um binabawasan nito ang iyong potensyal na kita, ngunit gusto naming tumuon sa pangmatagalang halaga kumpara sa labis na paggamit ng mga ari-ariang ito upang mapataas ang kita at pagkatapos ay alam mong wala kang margin of error na tinutukoy ko. Kaya napakalapit na namin na medyo kulang na kami sa oras. Ano ang mangyayari kung ang isang ari-arian ay hindi maganda ang performance? Maaari mo bang ipaliwanag? Sige. Kaya nga mahalaga ang istruktura ng kumpanya. Ang halaga ng shareholder ay nakatali sa kabuuan ng negosyo at hindi lamang sa isang asset mismo. Kaya kahit mahalaga ang isang ari-arian, hindi nito kinakailangang matukoy ang buong halaga ng kumpanya. At mula sa punto de bista ng operasyon, ang pamamahala ay may mga tool at estratehiya na magagamit nila kung ang isang asset ay hindi maganda ang performance. Halimbawa, maaari nating higpitan ang mga operasyon. Maaari nating palitan ang on-site management. Maaari nating ayusin ang renovation o ang leasing strategy. Maaari nating i-refinance o posibleng ibenta kung iyon ang magiging tamang desisyon. Ngunit ang layunin ay maging isang aktibong portfolio manager kumpara sa pag-upo lang at pag-asa. At kadalasan iyon ang nakikita mo sa mas maraming core investment strategy. Kaya sa ating value ad approach, binibigyan tayo nito ng mas maraming lever na mahihila at sa tamang operator, maaari mong pataasin ang halaga sa pamamagitan ng mas mahusay na pagpapatupad. Ano ang hitsura ng kasalukuyang acquisition opportunity set? Ito ay isang uri ng mahirap na tanong. Ang tanong ko lang ay para sa iyo. Sige. Kaya hindi talaga ang oportunidad ang hadlang dito. Um, tumatakbo tayo sa isang tinatawag na target-rich environment. Um, at ang naunang nabanggit na distress portfolio portfolio ay isang halimbawa niyan. Um, may numerong gusto kong linawin noong binanggit mo na kanina ay 1 bilyon, tama, ang portfolio na iyon sa Oklahoma ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang $1 bilyon. Tama iyan. Oo, maraming target. Oo nga. Um, at higit pa sa portfolio na iyan, marami pang ibang mga asset na hindi maganda ang performance sa ating targeted market.
Kaya makakalikha talaga iyon ng pare-parehong pipeline ng mga oportunidad sa hinaharap. Kaya kung talagang mahusay ang paggamit ng Greenlight, papayagan tayo nitong mabilis na kumilos, samantalahin ang mga economy of scale, at talagang maging isang mas makabuluhang manlalaro na may kaunting kompetisyon sa mas maikling panahon. at sa huli ay maaari itong maisalin sa isang mas matibay na halaga ng negosyo at isang uri ng mas malinis at mas mabilis na landas patungo sa ating mga pangmatagalang layunin sa paglilista. Ano ang pinakamagandang susunod na hakbang para sa mga tao sa iyong audience na interesado nang sumulong? Oo naman. Kaya, para madaling sabihin, pumunta sa pahina ng alok ng Greenlight Holdings, simulan ang proseso ng pamumuhunan, at samantalahin ang presyo ngayon sa pribadong merkado habang bukas pa ang access point na ito. Um at gaya ng nabanggit ko kanina, ang mas malalaking pangako ay maaaring maging kwalipikado para sa makabuluhang mga diskwento at ang aming investor relations team ay maaaring makipagtulungan sa iyo nang personal pagkatapos ng webinar kung kinakailangan. Um at saka alam mo, sa wakas gusto kong iparating na nagtatayo kami ng isang bagay na sa tingin namin ay ibang-iba sa pribadong real estate at ang mga mamumuhunan na lumalahok sa yugtong ito ang mga magiging pinakamahusay na posisyon upang mapakinabangan bago pa man umabot ang berdeng ilaw sa ibang antas ng visibility ng scale at kalaunan ay uh valuation. Kaya gusto ko lang magdagdag ng isang uri ng tala ng editoryal dito. Um, pinalad akong gumanap bilang isang senior management o founding executive role sa pitong matagumpay na startup company, high-tech startup companies. At um, sa puwestong ito nang mahigit 10 taon kung saan ako nangalap ng pera kasama ang mga kumpanya, nakakatrabaho ko ang maraming batikang ehekutibo at mga empleyado sa iba't ibang uri ng kumpanya. At ipinakita sa akin ni Jonathan ang mga tamang katangian sa lahat ng aspeto. Alam mo, sa aming sesyon ng paghahanda, talagang pinuri ko siya sa kanyang tiyaga at sa paraan ng pagbibigay-pansin niya sa lahat ng mahahalagang detalye habang magkasama naming dinadaanan ang prosesong ito. Kaya, alam mo, seryoso siyang tao at nakatutok siya sa ginagawa natin dito. Hindi ito isang kaswal na proyekto. Kaya, masasabi ko 'yan dahil iyon ang totoo. Iminumungkahi kong bigyang-pansin mo. At sa kabilang banda, napag-usapan natin ang pagtaas ng presyo ng mga bahagi. Inirerekomenda ko na kung gusto mo ang nakikita mo rito, makipag-ugnayan ka nang lubusan upang mamuhunan o handa ka nang magsimula kung sakaling may dumating na abiso sa iyo na magkakaroon ng pagtaas ng presyo ng shares isang linggo mula noon kapag natanggap mo ang email dahil ganoon talaga ang paggana ng mga bagay na ito gamit ang isang Reg D 506c kung saan iminu-market namin ito online dahil maaaring alam mo na ang mekanismong iyon. Um, normal at lehitimo para sa kumpanya na magpadala ng abiso sa lahat ng interesadong partido at sabihin na kung gusto mong makuha ang kasalukuyang presyo ng shares, gawin ito bago ang Huwebes sa susunod na linggo dahil tataas ang presyo ng shares. Kung gayon, may mas maraming restriksyon kung paano mo iyon gagawin sa isang lugar na mas mataas. Ngunit sa parehong sitwasyon, ang huling Reg A+ pati na rin ang Reg D sa kasalukuyan, ang mga sitwasyong iyon ay may iba pang nabanggit ko na balak kong banggitin kanina, ngunit nakalimutan ko na ang Reg A+ ay para sa common stock, ang Reg D ay para sa preferred bird stock. Dahil, sa esensya, alam mo, nakikitungo tayo sa mas sopistikadong madla ng mga akreditadong mamumuhunan at mga institutional investor. Uh, balak nga naming ipagpatuloy ang Reg D kasabay ng Reg A+ kapag naging live na ito para makapag-alok ng mas malalaking diskwento sa malalaking institutional investors sa Reg D na hindi gaanong nag-aalala sa agarang liquidity na iniaalok ng Reg A+ mula sa pananaw ng regulatory. gaya ng nabanggit ko kanina.
Okay, may ilan pang mga dapat asikasuhin para sa inyo. Magpapadala kami ng email sa bawat dadalo na may kasamang clickable link papunta sa recording ng webinar. At kung may mga pagkakamali kami, magkakaroon ng mga pagwawasto sa recording na iyon kapag natanggap ninyo ito sa loob ng isang linggo o higit pa. Um, nag-post si Jose sa chat ng clickable link para mas masusi ninyong maimbestigahan ang alok o makapag-invest ngayong hapon kung gusto ninyo. Ang Reg A+, pasensya na, ang minimum na investment ng Reg D ay $10,000. Kadalasan, hindi sulit ang oras ng isang accredited investor na maglagay ng mas maliit na halaga kaysa doon. At may mga volume discount para sa mas malalaking halaga ng investment. Sa tingin ko nabanggit na iyan ni Jonathan kanina. Um, salamat sa inyong lahat sa pagpunta rito. Salamat Jonathan sa malinaw na paglalahad ng aming mga ginagawa o ng inyong mga ginagawa, ng aming mga ginagawa nang magkasama. Um, tingnan natin. Marahil ay gusto ninyong magpaalam at magpasalamat, Jonathan. Oo, alam mo, pinahahalagahan ko ang oras para sa lahat ng dumalo ngayon. Sana ay malinaw ang naipaliwanag ko at kung mayroon pa kayong mga karagdagang katanungan, mayroon kaming investor relations team na maaari ninyong direktang kontakin at ikalulugod nilang mag-set up ng isang tawag o isang conference video call kasama kayo at ituturo sa inyo ang anumang karagdagang katanungan o mga bagay na maaaring gusto ninyong talakayin. Kaya, marahil Brian, maaari mong ilagay ang iyong email sa chat box para madaling makuha ito ng sinumang gustong magpadala sa inyo ng email. At bukod doon, sa palagay ko ay natalakay na natin ang lahat. Nagawa natin ito nang mahiwaga gamit ang ilang minutong natitira. Salamat sa inyong lahat sa pagsali sa amin. Sana ay nakapagbigay-kaalaman ito sa inyo at inaasahan kong makatanggap kayo ng anumang feedback at sana ay magtagumpay kayo sa pagsali bilang isang mamumuhunan sa kumpanyang ito at maging isang kapaki-pakinabang na paglalakbay. Oo, salamat.
ANG TRANSCRIPT NG TEXT NA ITO AY MAY MGA KAMALI DITO NA DINAHILING NG TALAKI SA TEXT CONVERSION SOFTWARE NA GINAMIT NAMIN. HUWAG MAGASA SA TEKSTO UPANG TANGGOL. PANOORIN ANG MGA RELEVANT NA BAHAGI NG VIDEO UPANG SIGURADO NA MAAARING IMPORMATONG IMPORMASYON. HUWAG MAGASA SA TRANSCRIPTION NG TEXT NA ITO UPANG TANGGOL O MAGPUNLARO NG MGA PAHAYAG O KUNG AYAW NG MGA NAGLALAHAD.
