Regulasyon A + IPOs
Ang Regulation A+ ay isang medyo bago ngunit napatunayang paraan ng pagpopondo na nagpapahintulot sa mga IPO na isagawa sa NASDAQ at NYSE . Gamit ang Regulation A+, ang mga kumpanya ay maaaring makalikom ng $75 milyon na kapital bawat taon sa pamamagitan ng pagbebenta ng kanilang mga share sa mga akreditado at nangungunang street investor . Ang isang kumpanyang nakakumpleto ng Tier 2 (karamihan sa mga alok na Reg A+ ay Tier 2*) Reg A+ ay maaaring pumili na ilista sa NASDAQ, NYSE, o OTCQX o OTCQB. Ang mga kumpanyang handa para sa gastos ng pag-uulat para sa isang buong kumpanyang nakalista sa NYSE o NASDAQ ay maaaring gumamit ng rutang Reg A+ bilang alternatibo sa tradisyonal na paraan ng underwriter.
Isang mahalagang benepisyo ay maaaring i-promote ng mga kumpanya ang kanilang alok sa lahat ng antas ng yaman ng mamumuhunan sa buong mundo sa halip na sumunod sa tradisyonal na Quiet Period. Ang isa pang bentahe ay walang kinakailangang matugunan ang isang mataas na minimum na halaga ng pamumuhunan upang maging epektibo ang isang Reg A+ sa karamihan ng mga kaso. Gayunpaman, ang karaniwang minimum na listahan ng NASDAQ o NYSE ang ilalapat.
Dahil ang maximum para sa Reg A + na alok ay $ 75 milyon na kabisera bawat kumpanya bawat taon, ang bagong ruta sa isang IPO na pinakamahusay na nalalapat sa mga maliit na cap na kumpanya. Mula noon ang window ng IPO para sa mga kumpanyang ito ay higit na sarado mula noong desimalisasyon ng stock trading noong 2001, binubuksan ng Reg A + ang window ng IPO para sa kanila pagkatapos ng paghihintay ng 15 taon.
Maikling tungkol sa iskedyul ng iskedyul at gastos
Ang proseso ng Form 1-A na Pagrehistro kasama ang SEC upang makakuha ng Kwalipikasyon para sa isang Reg A + ay mas simple kaysa sa isang S-1 na pag-file. Ang average na oras upang makakuha ng Kwalipikado ay 90 araw; ang gastos para sa mga ligal na nagbibigay ng serbisyo upang magsagawa ng Form 1-A na saklaw ng pag-file mula sa $ 75k.
Ang mga gastos sa pagmemerkado ay mula 2 hanggang 6% ng kabisera na itinaas mula sa mga namumuhunan sa consumer sa platform ng pagpopondo sa karamihan ng mga kaso. Sa pamamagitan ng pagtataguyod ng isang mababang minimum, ang mga kumpanya ay maaaring magsagawa ng isang maagang unang pagsasara sa kanilang Reg A + handog at, mula sa puntong iyon pataas, pondohan ang nagpapatuloy na mga gastos sa marketing mula sa mga nalikom sa pamumuhunan. Bago simulan ang pag-file ng SEC, dalawang taon (o mas mababa kung ang iyong kumpanya ay may mas mababa sa dalawang taon ng kasaysayan) ng mga na-audit na pananalapi (US-GAAP) ay kinakailangan. Ang mga gastos sa pag-audit ay nakasalalay sa kompanya ng pag-audit at ang pagiging kumplikado ng kumpanya. Pagkatapos ng listahan, dapat mag-upgrade ang kumpanya sa Mga Pag-audit sa PCAOB.
Karamihan sa mga Reg A+ IPO ay kailangang magsangkot ng mga Underwriter upang madagdagan ang demand ng mga consumer investor na itinutulak ng kampanya ng marketing agency sa Reg A+ Offering sa Manhattan Street Capital. Ang isang makatwirang pagtatantya para sa mga all-in na gastos ay nasa hanay na 10%, kabilang ang mga bayarin sa Broker Syndicate, mga bayarin sa Transfer agent at escrow kung saan naaangkop, at mga bayarin sa Manhattan Street Capital. Para sa Manhattan Street Capital, ang mga gastos ay mag-click dito.
* Ang mga alok na Tier 2 Reg A+ ay may katuturan mula $4 Mill hanggang sa pinakamataas na $75 Mill/kumpanya/taon. Napakakaunting mga alok na Tier 1 ang ginagamit sa yugtong ito dahil sa karagdagang gastos at oras na kinakailangan sa pagtugon sa mga kinakailangan sa pag-uulat ng Blue Sky ng estado na naaangkop para sa Tier 1.
Kaugnay na Nilalaman:
Halaga ng pagkuha ng pampublikong kumpanya gamit ang Regulasyon A +
Paano magagawa ang isang IPO sa NASDAQ o NYSE sa pamamagitan ng Regulasyon A +?
Rod Turner
Si Rod Turner ang tagapagtatag at CEO ng Manhattan Street Capital, ang #1 Growth Capital service para sa mga mature startup at mid-sized na kumpanya upang makalikom ng kapital gamit ang Regulation A+. Si Turner ay gumanap ng mahalagang papel sa pagbuo ng matagumpay na mga kumpanya, kabilang ang Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure, at marami pang iba. Siya ay isang bihasang mamumuhunan na nagtayo ng isang negosyo ng Venture Capital (Irvine Ventures) at nagsagawa ng mga pamumuhunan sa angel at mezzanine sa mga kumpanyang tulad ng Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves, at eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
