ในฐานะซีอีโอของ Manhattan Street Capital ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการลงทุนและบริการให้คำปรึกษาที่เชี่ยวชาญด้าน Regulation A+ ผมได้ช่วยเหลือบริษัทต่างๆ มากมายเกี่ยวกับการปฏิบัติตาม Regulation A+ ผมได้จัดสัมมนาออนไลน์หลายครั้งเพื่อให้คำแนะนำแก่บริษัทต่างๆ เกี่ยวกับวิธีการใช้ Regulation A+ ซึ่งทำให้ผมต้องเข้าใจถึงความสำเร็จและความล้มเหลวของการเสนอขายหุ้นที่เกิดขึ้นจริง ประสบการณ์เหล่านี้ ผนวกกับพื้นฐานของผมในฐานะผู้ประกอบการต่อเนื่อง การมีส่วนร่วมในฐานะผู้บริหารระดับสูงในการเสนอขายหุ้น IPO ของ NASDAQ สองครั้ง (TATE และ Symantec) และประวัติอันยาวนานในการลงทุนและระดมทุนสำหรับบริษัทสตาร์ทอัพ ทำให้ผมอยู่ในตำแหน่งที่ยอดเยี่ยมในการเข้าใจว่าอะไรใช้ได้ผลใน Regulation A+
1. เสนอขายหุ้นภายใต้กฎระเบียบ A+ เฉพาะเมื่อผู้บริโภครักในสิ่งที่คุณทำเท่านั้น:กฎระเบียบ A+ เหมาะที่สุดสำหรับบริษัทที่ดึงดูดใจผู้บริโภคอย่างลึกซึ้ง เพราะผู้บริโภคคือกลุ่มที่ยอมรับสิ่งใหม่ๆ ก่อนใคร และจะลงทุนหากพวกเขารักในสิ่งที่บริษัทของคุณทำ บริษัทหลายแห่งที่ไม่ได้ดึงดูดใจผู้บริโภคโดยเนื้อแท้ก็เคยลองใช้กฎระเบียบ A+ มาแล้ว นี่คือสาเหตุสำคัญที่สุดที่ทำให้การเสนอขายหุ้นภายใต้กฎระเบียบ A+ ล้มเหลว ตรวจสอบให้แน่ใจว่ากฎระเบียบ A+ เหมาะสมกับบริษัทของคุณก่อนที่จะดำเนินการต่อไป หมวดหมู่ที่เหมาะสมที่สุดสำหรับกฎระเบียบ A+ ได้แก่ อสังหาริมทรัพย์ อาหารและเครื่องดื่ม เทคโนโลยีชีวภาพ การรักษาโรคมะเร็ง วัคซีนและวิธีการรักษาโรค ความปลอดภัยส่วนบุคคล อุปกรณ์ทางการแพทย์ การรักษาอาการปวด อุปกรณ์ไฮเทค IoT ความจริงเสมือน โดรน พลังงานทางเลือก รถยนต์ไฟฟ้า และ AI สำหรับผู้บริโภค หากการให้ส่วนลดแก่นักลงทุนจะช่วยกระตุ้นพวกเขาได้ ก็สามารถช่วยได้เช่นกัน
2. ทำให้เงื่อนไขการลงทุนของคุณดึงดูดนักลงทุนรายย่อย:หากคุณสามารถจ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุนได้ คุณจะเพิ่มความน่าสนใจให้กับข้อเสนอของคุณได้อย่างมาก การจ่ายดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสำคัญต่อความสำเร็จของข้อเสนออสังหาริมทรัพย์ภายใต้กฎระเบียบ A+ อยู่แล้ว การที่นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทน 6 หรือ 8% จากเงินลงทุนนั้นเป็นเรื่องยาก ดังนั้นการให้ผลตอบแทนนี้จึงสร้างความแตกต่างอย่างมาก หากธุรกิจของคุณสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งซึ่งสามารถจ่ายสำหรับวิธีการนี้ได้ ข้อเสนอของคุณอาจดึงดูดนักลงทุนรายย่อยได้อย่างมาก คุณอาจไม่ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านการดึงดูดผู้บริโภคในข้อที่ 1 ด้วยซ้ำ
3. จ้างเอเจนซี่การตลาดด้านการลงทุนแบบระดมทุนที่ยอดเยี่ยม:บางบริษัทพลาดโอกาสเพราะหวังว่าโบรกเกอร์หรือแพลตฟอร์มการเสนอขายจะจัดการทุกอย่างให้ พวกเขาได้เรียนรู้ว่านั่นเป็นความหวังที่ผิดพลาด การลงทุนแบบระดมทุนเป็นสาขาเฉพาะทางที่ต้องการเอเจนซี่การตลาดที่ครอบคลุมทุกด้าน (หมายถึง การประชาสัมพันธ์ การโฆษณา สื่อสังคมออนไลน์ การสร้างข้อเสนอที่น่าสนใจ การผลิตวิดีโอ และอื่นๆ) และใช้วิธีการที่คุ้มค่าที่สุด วิธีที่ดีที่สุดคือการจ้างเอเจนซี่การตลาดด้านการลงทุนแบบระดมทุนชั้นนำ - เราจะแนะนำเอเจนซี่ที่เหมาะสมกับธุรกิจของคุณ การเริ่มต้นที่ไม่ดีนำไปสู่ความล้มเหลวในการเสนอขาย จ่ายเงินให้กับเอเจนซี่ที่ยอดเยี่ยมตกลงงบประมาณและจัดการโครงการอย่างเต็มที่ด้วยความช่วยเหลือจากเราเพื่อความสำเร็จสูงสุด
4. อย่าประเมินค่าสูงเกินไปว่าโบรกเกอร์-ดีลเลอร์จะทำอะไรให้คุณบ้างในการเสนอขายหุ้นของคุณ ไม่มีข้อกำหนดให้ใช้โบรกเกอร์-ดีลเลอร์ในการเสนอขายหุ้นแบบ Reg A+ ในเกือบทุกกรณี โบรกเกอร์-ดีลเลอร์จะพยายามระดมทุนก็ต่อเมื่อโมเมนตัมการลงทุนเกิดขึ้นแล้วจากการโฆษณาออนไลน์ของเรา ตัวแทนโบรกเกอร์-ดีลเลอร์จะไม่เต็มใจที่จะเสี่ยงความสัมพันธ์กับลูกค้าจนกว่าเราจะพิสูจน์ได้ว่าการเสนอขายหุ้นประสบความสำเร็จแล้ว
5. ตรวจสอบให้แน่ใจว่าการอยู่ในช่วง TestTheWaters™ นั้นสั้น (หรือหลีกเลี่ยงไปเลย): ช่วง TestTheWaters™ช่วยให้คุณทดสอบตลาดเพื่อดูว่าผลิตภัณฑ์ของคุณน่าสนใจพอที่จะทำให้การเสนอขายหุ้นแบบ Reg A+ คุ้มค่าหรือไม่ ปัญหาคือบริษัทจำนวนมากติดอยู่ในโหมดการตลาดแบบไม่เป็นทางการนี้เป็นเวลานานเกินไป หากการตรวจสอบบัญชีหรือการยื่นเอกสารต่อ SEC ล่าช้า และบริษัทยังคงอยู่ในโหมด "ทดสอบการตลาด" ก็มีความเสี่ยงที่จะสูญเสียผู้ลงทุนกลุ่มแรกๆ ที่กระตือรือร้นที่สุด หากยืดเยื้อกระบวนการนี้ออกไปนานถึงหกเดือน ผลกระทบอาจร้ายแรงต่อการเสนอขายหุ้น เพื่อหลีกเลี่ยงการยืดเยื้อสิ่งที่อาจเป็นแบรนด์แอมบาสเดอร์ที่มีค่าที่สุดของคุณ วางแผนกำหนดเวลาของเหตุการณ์สำคัญเหล่านี้ตั้งแต่เนิ่นๆ เพื่อให้คุณได้วางแผนโครงการให้เรียบร้อยก่อนที่จะเริ่มทำการตลาดและสร้างความกระตือรือร้นในหมู่ผู้ลงทุนที่มีศักยภาพ การสร้างความตื่นเต้นเพียงครั้งเดียวนั้นง่ายกว่าและมีค่าใช้จ่ายน้อยกว่า
6. จงระมัดระวังเป็นพิเศษเมื่อเลือกผู้ตรวจสอบบัญชีบริษัทตรวจสอบบัญชีบางแห่งอาจเลื่อนการตรวจสอบและขึ้นราคาเมื่อสายเกินไปที่จะเปลี่ยนไปใช้บริษัทอื่น ดังนั้นควรเลือกผู้ตรวจสอบบัญชีอย่างระมัดระวังตั้งแต่แรก การเลือกผู้ตรวจสอบบัญชีที่มีชื่อเสียงไม่ได้ช่วยป้องกันการกระทำเช่นนี้ได้ คลิกที่นี่เพื่อดูว่าการตรวจสอบบัญชีของคุณจะมีผลบังคับใช้ได้นานแค่ไหนในกระบวนการ Reg A+
7. กำหนดเป้าหมายการระดมทุนขั้นต่ำที่ต่ำสำหรับการระดมทุนเพื่อขยายบริษัท ก.ล.ต. อนุญาตให้มีการระดมทุนแบบ "ไม่มีขั้นต่ำ" ซึ่งเป็นหนึ่งในข้อดีของ Reg A+ การระดมทุนบางครั้งเริ่มต้นด้วยเป้าหมายการระดมทุนขั้นต่ำที่สูงมาก ทำให้การระดมทุนล้มเหลวเพราะหมดเวลาไปก่อนที่จะถึงเป้าหมายขั้นต่ำ ส่งผลให้ต้องยกเลิกและคืนเงินให้กับนักลงทุน การกำหนดเป้าหมายขั้นต่ำที่ต่ำจะช่วยให้ปิดการระดมทุนรอบแรกได้เร็วขึ้น ซึ่งช่วยในการชำระค่าใช้จ่ายด้านการตลาดที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง (แน่นอน หากคุณกำลังระดมทุน 30 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้ออาคาร เป้าหมายขั้นต่ำก็ต้องเป็น 30 ล้านดอลลาร์)
8. ดำเนินการต่อก็ต่อเมื่อคุณมีเงินสดเพียงพอที่จะดำเนินการเสนอขายหุ้นได้อย่างราบรื่นบริษัทที่จดทะเบียน Reg A+ ประมาณ 75% ต้องระดมทุนเพื่อใช้ในการเสนอขายหุ้นก่อนที่จะเริ่มต้น ในบางกรณี บริษัทต่างๆ ดำเนินการต่อไปอย่างมองโลกในแง่ดีเกินไปโดยใช้แนวทางงบประมาณที่ต่ำ ซึ่งเป็นสูตรแห่งความล้มเหลว การเริ่มต้นที่ช้าจะทำให้การเสนอขายหุ้นในส่วนที่เหลือยากลำบากหรือเป็นไปไม่ได้ ดังนั้นควรเริ่มต้นตั้งแต่เนิ่นๆ ในกระบวนการโดยการประเมินสิ่งที่คุณคิดว่าคุณต้องการสำหรับรายการงบประมาณเบื้องต้นทั้งหมดและระดมทุนล่วงหน้าเพื่อให้คุณสามารถดำเนินการเสนอขายหุ้นได้อย่างประสบความสำเร็จสูงสุด คุณต้องใช้เงินเพื่อระดมทุนทางออนไลน์
9. ดึงดูดนักลงทุนต่างชาติ:หลายบริษัทจำกัดการลงทุนไว้เฉพาะนักลงทุนในสหรัฐอเมริกาเท่านั้น นักลงทุนทั่วโลกมีตัวเลือกการลงทุนที่น่าสนใจน้อยลง และแน่นอนว่าบางบริษัทก็มีฐานที่มั่นคงหรือมีเสน่ห์ดึงดูดในระดับนานาชาติที่สามารถต่อยอดได้
10. ทำให้มันง่าย:หลีกเลี่ยงเงื่อนไขการลงทุนที่ซับซ้อน และทำให้ข้อเสนอของคุณเข้าใจง่าย จำไว้ว่าคุณต้องดึงดูดผู้บริโภค พวกเขาเข้าใจการเป็นเจ้าของหุ้น และพวกเขาชอบที่จะได้รับดอกเบี้ย ยึดติดกับเงื่อนไขที่พวกเขาเข้าใจได้ง่ายและดึงดูดใจพวกเขา แม้ว่าการอธิบายโครงสร้างข้อตกลงที่ซับซ้อนจะทำได้เมื่อคุณสามารถพบปะกับนักลงทุนแต่ละรายแบบตัวต่อตัว แต่เงื่อนไขเหล่านั้นอาจทำให้ข้อเสนอของคุณล้มเหลวได้เมื่อนักลงทุนต้องทำความเข้าใจข้อตกลงโดยการอ่านเอกสารข้อเสนอออนไลน์ ดังนั้น จงสร้างข้อเสนอที่ง่ายและสื่อสารให้ชัดเจน เพื่อให้นักลงทุนทั่วไปสามารถลงทุนจำนวนมากได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ
11. กำหนดจำนวนเงินขั้นต่ำต่อผู้ลงทุนให้ต่ำ:ส่วนหนึ่งที่ทำให้ Reg A+ ยอดเยี่ยมคือผู้คนทุกระดับความมั่งคั่งทั่วโลกสามารถลงทุนได้ เพื่อดึงดูดกลุ่มผู้ลงทุนที่กว้างที่สุดควรตั้งจำนวนเงินขั้นต่ำไว้ที่ประมาณ 200 ถึง 300 ดอลลาร์ โปรดจำไว้ว่า เราต้องการแรงดึงดูดจากผู้ลงทุนรายย่อยที่ดี เพื่อให้โบรกเกอร์เห็นความสำเร็จที่พวกเขาต้องการก่อนที่จะเสี่ยงกับความสัมพันธ์กับลูกค้า การกำหนดจำนวนเงินขั้นต่ำที่ต่ำต้องมีการเจรจาอย่างรอบคอบกับผู้ให้บริการเพื่อควบคุมค่าใช้จ่าย ผลตอบแทนที่ได้คือการมีส่วนร่วมของผู้ลงทุนรายย่อยที่มากขึ้น ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งในขั้นตอนนี้ และแน่นอนว่าจำนวนเงินลงทุนเฉลี่ยจะมากกว่าจำนวนเงินขั้นต่ำอยู่ดี โดยทั่วไปแล้วจะสูงกว่า 4 ถึง 8 เท่าสำหรับข้อตกลงที่ประสบความสำเร็จ
12. หลีกเลี่ยงการเสนอขายหุ้นแบบ Reg A+ Tier 1 และเลือกเสนอขายหุ้นแบบ Tier 2 แทน: Tier 2 ครอบคลุมตั้งแต่ศูนย์ถึง 75 ล้านดอลลาร์ต่อปี Tier 2 ช่วยแก้ปัญหาเรื่องการปฏิบัติตามกฎหมาย Blue Sky ของแต่ละรัฐ ซึ่งแต่ละรัฐมีระบบที่แตกต่างกัน และบางรัฐก็ดำเนินการช้ามาก Tier 1 จะเหมาะสมก็ต่อเมื่อคุณสามารถระดมทุนทั้งหมดจากนอกสหรัฐอเมริกา หรือจากรัฐหนึ่งหรือสองรัฐที่ง่ายต่อการยื่นเอกสาร Blue Sky โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รัฐแคลิฟอร์เนียเป็นหนึ่งในรัฐที่ยากที่สุดในการขออนุมัติ พวกเขาต้องการการตรวจสอบบัญชีและการประเมินคุณค่า (Merit Review) เพื่อประเมินระดับความเสี่ยงเทียบกับผลตอบแทนของธุรกิจของคุณ ทำให้บริษัทที่อยู่ในช่วงเริ่มต้นหลายแห่งไม่ได้รับการอนุมัติ ซึ่งซับซ้อนกว่า SEC มากTier 1 เข้าถึงได้ง่ายกว่าเพราะ SEC ไม่ต้องการการตรวจสอบบัญชีหรือการรายงานผลประกอบการทางการเงินหลังการเสนอขาย ค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามข้อกำหนดของรัฐต่างๆ อาจสูงกว่าค่าธรรมเนียมทางกฎหมายในการยื่นเอกสารกับ SEC ถึงสองเท่า และอาจใช้เวลาเป็นปีหรืออาจเป็นไปไม่ได้เลยในรัฐที่มีการประเมินคุณค่า (Merit Review) เมื่อเทียบกับ 60 วันสำหรับการยื่นเอกสารกับ SEC กระบวนการนี้ใช้เวลานานและมีค่าใช้จ่ายสูงสำหรับระดับ Tier 1
โดยสรุปแล้ว ขอให้คุณใช้เวลาพิจารณาอย่างรอบคอบว่า Regulation A+ เหมาะสมกับบริษัทของคุณมากน้อยเพียงใดก่อนที่จะเริ่มต้น หากคุณตัดสินใจที่จะดำเนินการต่อ โปรดใช้เวลาทำให้ถูกต้อง นำแนวทางเหล่านี้ไปใช้เพื่อเพิ่มโอกาสที่ Regulation A+ ของคุณจะประสบความสำเร็จอย่างมาก โปรดแจ้งความคืบหน้าให้ฉันทราบเพื่อที่ฉันจะได้รวมความสำเร็จของคุณไว้ในรายงานความคืบหน้าเกี่ยวกับ Regulation A+ ของฉัน และคุณสามารถส่งอีเมลมาหาฉันได้ที่[email protected]
คลิกที่นี่เพื่ออ่านบทความที่คล้ายกันซึ่งเขียนโดย Rod Turner สำหรับ Forbes
Rod Turner
ร็อด เทอร์เนอร์ เป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Manhattan Street Capital บริษัทให้บริการด้านเงินทุนเพื่อการเติบโตอันดับ 1 สำหรับสตาร์ทอัพและบริษัทขนาดกลางที่เติบโตเต็มที่แล้ว เพื่อระดมทุนโดยใช้ Regulation A+ เทอร์เนอร์มีบทบาทสำคัญในการสร้างบริษัทที่ประสบความสำเร็จมากมาย รวมถึง Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure และอื่นๆ เขาเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์ ซึ่งได้สร้างธุรกิจ Venture Capital (Irvine Ventures) และได้ลงทุนในรูปแบบ Angel Investor และ Mezzanine Investment ในบริษัทต่างๆ เช่น Bloom, Amyris (AMRS), Ask JeevesและeASIC
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, ศูนย์ 5694 Mission Center, ห้องชุด 602-468, ซานดิเอโกรัฐแคลิฟอร์เนีย 92108
