ระเบียบ A + IPOs
กฎระเบียบ A+เป็นวิธีการระดมทุนที่ค่อนข้างใหม่แต่ ได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีประสิทธิภาพ ซึ่งช่วยให้ บริษัทสามารถเสนอขายหุ้น IPO ในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ และ NYSE ได้ด้วยกฎระเบียบ A+ บริษัทต่างๆ สามารถระดมทุนได้ถึง 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี โดยการขายหุ้นให้กับนักลงทุนรายใหญ่และนักลงทุนที่ได้รับการรับรองบริษัทที่ดำเนิน การเสนอขายหุ้น IPO ระดับ Tier 2 (การเสนอขายส่วนใหญ่ภายใต้กฎระเบียบ A+ เป็นระดับ Tier 2*) สามารถเลือกที่จะจดทะเบียนใน NASDAQ, NYSE, OTCQX หรือ OTCQB ได้ บริษัทที่เตรียมพร้อมสำหรับค่าใช้จ่ายในการรายงานข้อมูลสำหรับบริษัทมหาชนที่จดทะเบียนใน NYSE หรือ NASDAQ อย่างเต็มรูปแบบ สามารถใช้เส้นทางกฎระเบียบ A+ เป็นทางเลือกแทนวิธีการรับประกันการจำหน่ายแบบดั้งเดิมได้
ข้อดีที่สำคัญประการหนึ่งคือ บริษัทต่างๆ สามารถโปรโมตผลิตภัณฑ์ของตนให้กับนักลงทุนทุกระดับความมั่งคั่งทั่วโลกได้ แทนที่จะต้องปฏิบัติตามช่วงเวลาปิดเงียบแบบดั้งเดิม ข้อดีอีกประการหนึ่งคือ ในกรณีส่วนใหญ่ไม่มีข้อกำหนดเรื่องจำนวนเงินลงทุนขั้นต่ำที่สูงเพื่อให้ Reg A+ มีผลบังคับใช้ อย่างไรก็ตาม ข้อกำหนดขั้นต่ำในการจดทะเบียนใน NASDAQ หรือ NYSE ตามปกติจะยังคงมีผลบังคับใช้
เนื่องจากข้อเสนอ Reg A + สูงสุดคือ เงินทุน 75 ล้านดอลลาร์ต่อ บริษัท ต่อปีเส้นทางใหม่ในการเสนอขายหุ้น IPO นี้เหมาะกับ บริษัท ขนาดเล็ก ตั้งแต่ หน้าต่างการเสนอขายหุ้น IPO สำหรับ บริษัท เหล่านี้ส่วนใหญ่ถูกปิดลงตั้งแต่การซื้อขายหุ้นในปี 2001 Reg A + กำลังเปิดหน้าต่าง IPO สำหรับพวกเขาหลังจากรอมา 15 ปี
สั้น ๆ เกี่ยวกับกำหนดการและค่าใช้จ่ายของเส้นเวลา
ขั้นตอนการลงทะเบียนแบบฟอร์ม 1-A กับ SEC เพื่อรับคุณสมบัติสำหรับ Reg A + นั้นง่ายกว่าการยื่น S-1 เวลาเฉลี่ยในการรับคุณสมบัติคือ 90 วัน; ค่าใช้จ่ายสำหรับผู้ให้บริการทางกฎหมายในการดำเนินการยื่นแบบฟอร์ม 1-A ตั้งแต่ $75k
ต้นทุนทางการตลาดจะอยู่ในช่วง 2 ถึง 6% ของทุนที่ระดมทุนจากนักลงทุนผู้บริโภคบนแพลตฟอร์มการระดมทุนในกรณีส่วนใหญ่ ด้วยการกำหนดขั้นต่ำที่ต่ำ บริษัทต่างๆ สามารถดำเนินการปิดข้อเสนอ Reg A + ก่อนกำหนด และจากจุดนั้นเป็นต้นไป ให้ทุนสำหรับต้นทุนทางการตลาดอย่างต่อเนื่องจากการลงทุนที่ได้รับ ก่อนเริ่มการยื่น SEC จำเป็นต้องมีสองปี (หรือน้อยกว่านั้นหากบริษัทของคุณมีประวัติการทำงานน้อยกว่าสองปี) ด้านการเงินที่ตรวจสอบแล้ว (US-GAAP) ค่าใช้จ่ายในการตรวจสอบจะขึ้นอยู่กับสำนักงานตรวจสอบและความซับซ้อนของบริษัท หลังจากเข้าจดทะเบียนแล้ว บริษัทต้องอัพเกรดเป็น PCAOB Audits
โดยส่วนใหญ่แล้ว การเสนอขายหุ้น IPO ภายใต้กฎ Reg A+ จะต้องมีผู้รับประกันการจำหน่าย (Underwriters) เพื่อเสริมความต้องการของนักลงทุนทั่วไปที่เกิดจากการรณรงค์ทางการตลาดของบริษัทการตลาด สำหรับการเสนอขายหุ้น Reg A+ ผ่านทาง Manhattan Street Capital ค่าใช้จ่ายโดยรวมโดยประมาณจะอยู่ที่ประมาณ 10% ซึ่งรวมถึงค่าธรรมเนียมของโบรกเกอร์ ค่าธรรมเนียมตัวแทนโอนหุ้น และค่าธรรมเนียมเอสโครว์ (ถ้ามี) และค่าธรรมเนียมของ Manhattan Street Capital สำหรับรายละเอียดค่าใช้จ่ายของ Manhattan Street Capital คลิกที่นี่
* การเสนอขายหลักทรัพย์ Tier 2 Reg A+ มีความเหมาะสมตั้งแต่ 4 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จนถึงสูงสุด 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบริษัทต่อปี ในปัจจุบันมีการใช้การเสนอขายหลักทรัพย์ Tier 1 น้อยมาก เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายและเวลาเพิ่มเติมในการปฏิบัติตามข้อกำหนดการรายงาน Blue Sky ของรัฐที่ใช้กับ Tier 1
เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง:
ต้นทุนในการทำให้ บริษัท ของคุณเป็นสาธารณะโดยใช้ระเบียบ A +
จะทำ IPO ไปยัง NASDAQ หรือ NYSE ผ่าน Regulation A + ได้อย่างไร?
Rod Turner
ร็อด เทอร์เนอร์ เป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Manhattan Street Capital บริษัทให้บริการด้านเงินทุนเพื่อการเติบโตอันดับ 1 สำหรับสตาร์ทอัพและบริษัทขนาดกลางที่เติบโตเต็มที่แล้วโดยใช้กฎระเบียบ A+ ในการระดมทุน เทอร์เนอร์มีบทบาทสำคัญในการสร้างบริษัทที่ประสบความสำเร็จมากมาย รวมถึง Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure และอื่นๆ เขาเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์ ซึ่งได้สร้างธุรกิจ Venture Capital (Irvine Ventures) และได้ลงทุนในรูปแบบ Angel Capital และ Mezzanine Capital ในบริษัทต่างๆ เช่น Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves และ eASIC
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, ศูนย์ 5694 Mission Center, ห้องชุด 602-468, ซานดิเอโกรัฐแคลิฟอร์เนีย 92108
