คลิกที่นี่ อ่านบทความนี้เขียนโดย Rod Turner for Forbes
ในอดีตหน้าต่างขนาดใหญ่และ การเสนอขายหุ้นบุริมสิทธิของ บริษัท ขนาดกลาง เปิดปิดเหมือนลิ้นหัวใจ ขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาดหุ้น แต่ในความเป็นจริง ส่วนใหญ่ถูกปิดผนึกไว้สำหรับการเสนอขายหุ้นขนาดเล็กในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา
แล้วบริษัทขนาดเล็กจะเข้าถึงนักลงทุนสาธารณะ สภาพคล่อง และทุนการเติบโตที่สำคัญได้อย่างไร
ข้อเสนอการเสนอขาย A +ตอนนี้เป็นวิธีที่ถูกต้องตามกฎหมายในการเสนอขายหุ้นแก่ NASDAQ หรือ NYSE วงเงินสูงสุดในการเสนอขายหุ้นดังกล่าวคือการเพิ่มขึ้น 75 ล้านดอลลาร์ต่อบริษัทต่อปี
ในฐานะซีอีโอของ a แพลตฟอร์มเงินทุนที่มีความเชี่ยวชาญในระเบียบ A +, ฉันทำงานกับบริษัทต่างๆ อย่างแข็งขันในการระดมทุนโดยใช้ระเบียบ A+ ฉันมีการประชุมกับบริษัทมากกว่า 300 แห่งในขั้นตอนนี้ เป็นเวลา 12 เดือนที่ฉันได้เผยแพร่รายเดือน ควบคุมการอัปเดตสถานะ A +ซึ่งทำให้ฉันต้องคอยติดตามข่าวสารล่าสุดที่เกิดขึ้น ประสบการณ์นี้ ประกอบกับภูมิหลังของฉันในฐานะผู้ประกอบการต่อเนื่อง การมีส่วนร่วมในฐานะผู้บริหารระดับ C สำหรับการเสนอขายหุ้นของ NASDAQ ที่ประสบความสำเร็จสองครั้ง และประวัติอันยาวนานในการลงทุนและการเพิ่มทุนเริ่มต้นให้กับบริษัทจำนวนมาก ทำให้ฉันอยู่ในตำแหน่งที่ยอดเยี่ยม เปรียบเทียบแนวทางการเสนอขายหุ้นแบบเดิมกับวิธีการใหม่ในการใช้ระเบียบ A+ เพื่อเป็นทุนในการเสนอขายหุ้น IPO
กฎระเบียบ A+ IPO สามารถให้ข้อได้เปรียบในทางปฏิบัติเหนือ IPO แบบเดิมๆ และสามารถต้านทานความผันผวนของวัฏจักรตลาดหุ้นได้ โปรดทราบว่าเรากำลังเผชิญกับตัวอย่างเล็กๆ น้อยๆ ที่นี่คือวันแรกๆ ของกฎระเบียบ A+ พิจารณาสิ่งต่อไปนี้:
ไม่มีช่วงเวลาที่เงียบสงบ การเสนอขายหุ้นแบบเดิมๆ กำหนดให้บริษัทต่างๆ จำกัดกิจกรรมการสื่อสารและการตลาดของตนให้เพิ่มขึ้นจนถึงการเสนอขายหุ้น IPO ในช่วงเวลาที่เงียบซึ่งกำหนดโดย ก.ล.ต. ข้อจำกัดนี้มักจะจำกัดกิจกรรมทางธุรกิจในแต่ละวันของบริษัท ตัวอย่างเช่น เมื่อรู้สึกว่าจำเป็นต้องมองข้ามหรือชะลอการประกาศผลิตภัณฑ์ใหม่จนกว่าจะพ้นช่วงเวลาเงียบ ๆ เพื่อลดความเสี่ยงในการปิด IPO โดยสำนักงาน ก.ล.ต. นอกจากนี้ยังป้องกันไม่ให้บริษัทส่งเสริมตัวเองให้กับนักลงทุนที่มีศักยภาพ ซึ่งแน่นอนว่าเป็นสาเหตุของช่วงเวลาที่เงียบสงบตั้งแต่แรก
อย่างไรก็ตามใน กฎระเบียบ A+ IPO บริษัทต่างๆ สามารถทำการตลาดให้กับนักลงทุนทั่วโลกในวงกว้างในขณะที่การเสนอขายของพวกเขากำลังดำเนินอยู่. คิดว่ามันเป็น "ช่วงเวลาที่ดัง" การดังอย่างมีประสิทธิภาพเป็นสิ่งจำเป็นในการระดมทุน ผลข้างเคียงที่เป็นประโยชน์ของการตลาดนี้คือบริษัทต่างๆ สามารถโปรโมตแบรนด์ของตนได้ ซึ่งจะช่วยเร่งการดึงดูดลูกค้าและดึงดูดโอกาสในการเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ได้เร็วกว่านี้ และมีประสิทธิภาพสูงกว่าหากบริษัทต่างๆ จำเป็นต้องอยู่เงียบๆ
ไม่มีการระดมทุนขั้นต่ำ บริษัทที่มีอนาคตไกลหลายแห่งล้มเหลวในการทำ IPO แบบเดิมๆ เพราะพวกเขาพลาดการเพิ่มทุนขั้นต่ำที่จำเป็นในการเข้าจดทะเบียนใน NASDAQ หรือ NYSE ซึ่งบางครั้งก็มีเพียงเล็กน้อยเท่านั้น สิ่งนี้มีค่าใช้จ่ายสูงในหลาย ๆ ด้าน และการตระหนักรู้ถึงความเสี่ยงนี้ทำให้บริษัทที่น่าดึงดูดหลายแห่งหันเหออกจากเส้นทางเสนอขายหุ้น IPO ในการเสนอระเบียบ A+ โดยปกติแล้วจะไม่มีข้อกำหนดในการกำหนดขั้นต่ำสำหรับการระดมทุน (มีข้อยกเว้นบางประการ เช่น เมื่อระดมเงินเพื่อซื้อบริษัทหรือสินทรัพย์ถาวร เช่น อสังหาริมทรัพย์)
บริษัท ที่พลาดแนสแด็คหรือ NYSE ต่ำสุดสามารถดำเนินการเพิ่มทุนและรายชื่อหลักทรัพย์ A + ในตลาด OTC ได้จึงเป็นการเพิ่มทุนที่จำเป็นและทำแบบฝึกหัดทั้งหมดเป็นขั้นตอนในเชิงบวก จากนั้นจะสามารถเลื่อนขึ้นไปสู่การแลกเปลี่ยนทั้งหมดได้ในภายหลัง ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่ดีกว่าวิธีการเสนอขายหุ้น IPO แบบทั่วไปเพียงแค่ยกเลิกธุรกรรมทั้งหมด
บางทีตามความจำเป็น บริษัท ที่ระดมทุนโดยใช้ Reg A + สามารถดำเนินการปิดก่อนกำหนดด้วยเงินจำนวนเล็กน้อย จากจุดนั้น สามารถใช้เงินที่ได้รับจากการลงทุนเพื่อเป็นเงินทุนทางการตลาดอย่างต่อเนื่องให้กับนักลงทุน ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนล่วงหน้าและปรับปรุงกระแสเงินสดจากการเพิ่มทุน
เส้นทางที่มีประสิทธิภาพสู่สถานะสาธารณะ การนำการซื้อขายหุ้นแบบทศนิยมมาใช้ในปี 2001 ในสหรัฐอเมริกาได้ลบกำไรจากการซื้อขายหุ้นสองในสามออกจากบริษัทในวอลล์สตรีท ซึ่งทำให้การเสนอขายหุ้นขนาดเล็กส่วนใหญ่ไม่เกิดผลกำไรสำหรับผู้รับประกันการจัดจำหน่าย เป็นผลให้ผู้จัดการการจัดจำหน่ายรายใหญ่หยุดทำ IPO ขนาดเล็ก สิบห้าปีที่แล้ว.
ระเบียบ A+ IPO ให้โอกาสในการส่งเสริมการขายที่เพียงพอโดยได้รับความอนุเคราะห์จากอินเทอร์เน็ตและเป็นผลให้ต้นทุนลดลง การส่งเสริมโซเชียลมีเดียเป็นองค์ประกอบสำคัญอย่างหนึ่ง มันเป็นวิธีการทางการตลาดที่เกี่ยวข้องและมีประสิทธิภาพมากขึ้น แนวโน้มไปสู่ราคาที่ต่ำกว่านี้จะดำเนินต่อไปตามระเบียบ A + ที่จัดตั้งขึ้นในวงกว้างมากขึ้นและในขณะที่เครื่องมือและวิธีการ Fintech ที่ใช้ในธุรกรรม Reg A + ปรับปรุงประสิทธิภาพต่อไป ประสิทธิภาพการทำธุรกรรมเป็นสิ่งสำคัญในการรักษาหน้าต่าง Regulation A+ IPO ที่เปิดไว้ในตลาดที่มีน้อยกว่าที่เป็นตัวเอก
ฐานนักลงทุนที่กว้างขึ้น สำหรับการเสนอขายหุ้น IPO ขนาดเล็กแบบดั้งเดิมเพียงไม่กี่ครั้งซึ่งเสร็จสิ้นตั้งแต่ปี 2001 พวกเขามักจะจำกัดการตลาดสำหรับนักลงทุนในสหรัฐฯ เนื่องจากต้นทุนของโรดโชว์ระหว่างประเทศแบบธรรมดานั้นสูงเกินไปสำหรับผู้จัดการการจัดจำหน่ายสำหรับข้อเสนอและค่าธรรมเนียมที่ค่อนข้างเล็ก จากมุมมองของพวกเขา นอกจากนี้ การเสนอขายหุ้นแบบปกติจะเสนอโดยผู้จัดการการจัดจำหน่ายให้กับนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนที่ร่ำรวยที่ได้รับการคัดเลือกเท่านั้น ในทางกลับกัน กฎระเบียบ A+ IPO สามารถส่งเสริมให้นักลงทุนทุกระดับความมั่งคั่งทั่วโลกคุ้มค่าคุ้มราคา สิ่งนี้เป็นประโยชน์ต่อ CEO ในสองวิธีที่สำคัญ โดยลดความไม่แน่นอนของเวลาเสนอขายหุ้น IPO และให้การควบคุมในมือของ CEO มากขึ้นเกี่ยวกับเวลาและวิธีดำเนินการ IPO ของคุณ การขยายฐานนักลงทุนไปยังนักลงทุนและตลาดทั้งหมดในลักษณะที่คุ้มทุนนี้จะเป็นการเปิดหน้าต่างการเสนอขายหุ้นแก่ธุรกิจขนาดเล็กกว่าในอดีต
คุณจะสังเกตเห็นประเด็นสำคัญที่ปรากฏในระเบียบ A+ กระบวนการเสนอขายหุ้น IPO โดยให้การควบคุมอยู่ในมือของ CEO มากขึ้น ซึ่งเป็นการพัฒนาที่น่ายินดี อีกด้านหนึ่งคือกฎข้อบังคับ A+ ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และด้วยเหตุนี้ จึงไม่เหมาะกับหลายๆ บริษัทในปัจจุบัน เช่นเดียวกับในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ข้อจำกัดหลักในปัจจุบันคือการประสบความสำเร็จ บริษัทต้อง ดึงดูดผู้บริโภคอย่างมาก. ดังที่เกิดขึ้นในธุรกิจการให้กู้ยืมแบบ peer-to-peer ผู้ใช้รายแรกในระเบียบ A+ คือผู้บริโภค สถาบันต่างๆ มีแนวโน้มที่จะเข้าสู่ตลาดใหม่ช้ากว่า เมื่อสถาบันเพิ่มการมีส่วนร่วม หน้าต่างการระดมทุนของ Regulation A+ จะขยายออกไปเพื่อรวมบริษัทที่สำคัญที่สุดที่ตอบสนองความต้องการที่มีนัยสำคัญและเพิ่มขึ้น
ในการอัปเดตข่าวที่น่าตื่นเต้นในปลายเดือนพฤศจิกายน Myomo - บริษัท อุปกรณ์ทางการแพทย์ได้ยื่นแบบฟอร์ม 1-A พร้อมกับ SEC แจ้งความประสงค์ที่จะใช้ Reg A + เพื่อระดมเงินทุนเพื่อการเติบโตและจะเข้าจดทะเบียนใน NYSE ตามข้อเสนอในข้อบังคับ A + ของพวกเขาหากประสบความสำเร็จกับการเสนอขายของพวกเขา เป็นครั้งแรก
โดยสรุป กฎระเบียบ A+ กำลังเปิดตัวเลือกการเสนอขายหุ้น IPO อีกครั้งสำหรับบริษัทขนาดเล็ก และดำเนินการในลักษณะที่สามารถดำรงอยู่ในช่วงเวลาที่ดีและในช่วงเวลาที่ยากลำบาก เป็นก้าวสำคัญที่จะช่วยเร่งการเติบโตของธุรกิจจำนวนมากในอเมริกาเหนือ
เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง:
ต้นทุนในการทำให้ บริษัท ของคุณเป็นสาธารณะโดยใช้ระเบียบ A +
IPO Consulting Service จาก Manhattan Street Capital
จะทำ IPO ไปยัง NASDAQ หรือ NYSE ผ่าน Regulation A + ได้อย่างไร?
Rod Turner
Rod Turner เป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Manhattan Street Capital ซึ่งเป็นบริการ Growth Capital อันดับ 1 สำหรับ บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นและ บริษัท ขนาดกลาง ทุนโดยใช้ระเบียบ A+ Turner มีบทบาทสำคัญในการสร้างบริษัทที่ประสบความสำเร็จ รวมถึง Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure และอื่นๆ เขาเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์ซึ่งสร้างธุรกิจ Venture Capital (Irvine Ventures) และได้ลงทุนในบริษัทต่างๆ เช่น Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves และ eASIC
RodTurner@ManhattanStreetCapital.com
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, ศูนย์ 5694 Mission Center, ห้องชุด 602-468, ซานดิเอโกรัฐแคลิฟอร์เนีย 92108
