Detta är inte en traditionell S-1-börsintroduktion. Även om du kan använda Reg A+ för att göra en fullständig börsintroduktion till NASDAQ eller NYSE , diskuterar vi här möjligheten att notera ditt företag på OTCQB- eller OTCQX-marknaderna.
För information om hur man genomför en fullständig NASDAQ-börsintroduktion med Reg A+, klicka här.
Securities and Exchange Commission (SEC) regler tillåter försäljning och köp av ditt företags aktier efter att Reg A+ erbjudandet har slutförts.
Reg A+ värdepapper är likvida i SEC:s ögon och kan köpas och säljas på eftermarknaden av allmänheten via aktiemäklare när ett företag använder Reg A+ för att noteras på NASDAQ, OTCQX eller OTCQB. Alla företag som genomför ett Tier 2 RegA+ erbjudande kommer att kvalificera sig för en offentlig notering på OTC Markets QB och QX marknadsplatsen. Noteringsavgiften för OTCQB är 12 000 USD årligen. OTCQB- och OTCQX-marknaderna drivs av OTC Markets Group, inte av NASDAQ. En advokat eller en mäklare måste sponsra ditt företag för notering genom att lämna in ett formulär 211 till FINRA, ett steg som tar 4 till 8 veckor, vilket normalt är en enkel begäran som sannolikt kommer att accepteras.
Notering på den mer prestigefyllda OTCQX-marknaden är också tillgänglig, det finns fler rapporteringskrav (för att tillgodose OTC Markets) - kvartalsvisa finansiella rapporter och en inledande bakgrundskontroll av ledningsgruppens chefer. Avgifterna är högre för en OTCQX-notering - 20 000 dollar per år. För OTCQX måste revisorn som används för den årliga revisionen vara på US-GAAP-nivå, vilket är fallet för OTCQB och för Reg A+ Tier 2-erbjudanden som inte är noterade. Revisioner krävs en gång per år. Dessa rapporteringskrav är mycket enklare än för OTCQB- och QX-företag som nednoterades från NASDAQ eller NYSE - dessa företag måste leva upp till den fullständiga S-1-rapporteringsnivån som är mycket krävande och dyr.
Ett företag som har genomfört ett Tier 2 RegA+ erbjudande har möjlighet att vidta de steg för börsnotering som beskrivs ovan. Det är inte ett krav. Investerare föredrar naturligtvis likviditet när du noterar ditt företag på OTCQB eller OTCQX. Vi kallar Reg A+ erbjudanden för Simple Public Offerings(TM) eller SPO(TM) i förkortning. Detta eftersom Reg A+ erbjudanden kostar mindre än 75 miljoner dollar i kapital – och de är mycket enklare att genomföra än en S-1 IPO. Och de är mycket mer kostnadseffektiva än en börsintroduktion, eller en omvänd fusion. Reglerna är enklare än för en börsintroduktion. Registreringsprocessen hos SEC är mycket enklare än för en S-1 IPO.
Efter att ett företag har genomfört ett Reg A+-erbjudande som inte är noterat på NASDAQ eller NYSE, är rapporteringskraven mycket enklare än efter en börsintroduktion på S-1-nivå. (Årlig GAAP-revision och finansiella rapporter var sjätte månad).
Uppskattade kostnader för revisionen och SEC-registreringsprocessen börjar på 65 000 dollar för ett företag med en enkel och ren historik, mer om du anlitar dyra eller oerfarna advokater eller om ditt företag har en komplex historia. Kostnaderna för marknadsföringsförberedelser kommer att variera från 20 000 till 50 000 dollar. För ett Reg A+ erbjudande, för ett företag som Reg A+ passar väl för , kan marknadsföringskostnaderna vara anmärkningsvärt låga om kapitalet kan anskaffas från fans på sociala medier eller nöjda kunder. För företag som har stark konsumentattrång men en liten nuvarande följarskara kommer marknadsföringskostnaderna vanligtvis att variera från 4 till 8 % av det anskaffade kapitalet. Ungefärliga totala kostnader för att nå den punkt där ditt företag är live för investerare är cirka 160 000 dollar i den lägre änden förutsatt en enkel revision. Räkna med 4 eller 5 månader från start till att det är live för investerare.
Jämför detta med en omvänd fusion som vanligtvis kostar 500 000 till 1 miljon dollar (för ett skal utan konkurs tidigare) plus marknadsföringskostnader, och en börsintroduktion, som vanligtvis kostar 1 till 2 miljoner dollar ur egen ficka plus 1 miljon dollar per år i rapporteringsinfrastrukturkostnader.
Relaterat innehåll:
Kostnad för att ta ditt företag offentligt med hjälp av förordning A +
Ta ditt företag offentligt till NASDAQ
Tidslinjeschema för Reg A + IPO till NASDAQ eller NYSE
Kontakta oss för att komma igång.
Rod Turner
Rod Turner är grundare och VD för Manhattan Street Capital, den främsta tillväxtkapitaltjänsten för mogna startups och medelstora företag att skaffa kapital med hjälp av Regulation A+. Turner har spelat en nyckelroll i att bygga framgångsrika företag, inklusive Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure med flera. Han är en erfaren investerare som har byggt upp en riskkapitalverksamhet (Irvine Ventures) och har gjort ängel- och mezzanineinvesteringar i företag som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves och eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, Kalifornien 92108.
