Dette er ikke en tradisjonell S-1-børsnotering. Selv om du kan bruke Reg A+ til å gjennomføre en full børsnotering til NASDAQ eller NYSE , diskuterer vi her muligheten til å notere selskapet ditt på OTCQB- eller OTCQX-markedene.
For informasjon om hvordan du gjennomfører en full NASDAQ-børsnotering med Reg A+, klikk her.
Reglene fra Securities and Exchange Commission (SEC) tillater salg og kjøp av selskapets aksjer etter at Reg A+-emisjonen er fullført.
Verdipapirer i Reg A+-klassen er likvide i SECs øyne og kan kjøpes og selges i ettermarkedet av allmennheten gjennom aksjemeglere når et selskap bruker Reg A+ til å notere seg på NASDAQ, OTCQX eller OTCQB. Ethvert selskap som fullfører et Tier 2 RegA+-tilbud vil være kvalifisert for offentlig notering på OTC Markets QB- og QX-markedsplassen. Noteringsavgiften for OTCQB er $ 12 000 årlig. OTCQB- og OTCQX-markedene drives av OTC Markets Group, ikke av NASDAQ. En advokat eller en megler må sponse selskapet ditt for notering ved å sende inn et skjema 211 til FINRA, et trinn som tar 4 til 8 uker, som normalt vil være en enkel forespørsel som sannsynligvis vil bli akseptert.
Notering på det mer prestisjefylte OTCQX-markedet er også tilgjengelig, det er flere rapporteringskrav (for å tilfredsstille OTC Markets) - kvartalsvis regnskapsføring og en innledende bakgrunnssjekk av lederne i ledergruppen. Gebyrene er høyere for en OTCQX-notering - $20 000 per år. For OTCQX må revisoren som brukes til den årlige revisjonen være på US-GAAP-nivå, slik tilfellet er for OTCQB og for Reg A+ Tier 2-tilbud som ikke er notert. Revisjoner kreves én gang per år. Disse rapporteringskravene er mye enklere enn for OTCQB- og QX-selskaper som ble nednotert fra NASDAQ eller NYSE - disse selskapene må leve opp til hele S-1-rapporteringsnivået, som er svært krevende og dyrt.
Et selskap som har fullført et Tier 2 RegA+-tilbud har muligheten til å ta stegene for børsnotering som er beskrevet ovenfor. Det er ikke et krav. Investorer vil tydeligvis foretrekke likviditet når du legger selskapet ditt opp på OTCQB eller OTCQX. Vi kaller Reg A+-tilbud for Simple Public Offerings(TM) eller SPO(TM) forkortet. Fordi Reg A+-tilbud er for mindre enn 75 millioner dollar i kapital – og de er mye enklere å gjennomføre enn en S-1-børsnotering. Og de er langt mer kostnadseffektive enn en børsnotering eller en omvendt fusjon. Reglene er enklere enn for en børsnotering. Registreringsprosessen hos SEC er mye enklere enn for en S-1-børsnotering.
Etter at et selskap har fullført et Reg A+-emisjon som ikke er notert på NASDAQ eller NYSE, er rapporteringskravene langt enklere enn etter en S-1-nivå IPO. (Årlig GAAP-revisjon og regnskap hver 6. måned).
Estimerte kostnader for revisjon og SEC-registreringsprosessen starter på $65 000 for et selskap med en enkel og ren historie, mer hvis du ansetter dyre eller uerfarne advokater, eller hvis selskapet ditt har en kompleks fortid. Kostnadene for markedsføringsforberedelser vil variere fra $20 000 til $50 000. For et Reg A+-tilbud for et selskap som Reg A+ passer godt til , kan markedsføringskostnadene være bemerkelsesverdig lave hvis kapitalen kan skaffes fra fans på sosiale medier eller fornøyde kunder. For selskaper som har sterk forbrukerappell , men en liten nåværende følgerskare, vil markedsføringskostnadene vanligvis variere fra 4 til 8 % av den innsamlede kapitalen. Omtrentlige totale kostnader for å nå det punktet hvor selskapet ditt er live for investorer er ca. $160 000 i den lave enden forutsatt en enkel revisjon. Beregn 4 eller 5 måneder fra start til det er live for investorer.
Sammenlign dette med en omvendt fusjon som vanligvis vil koste mellom 500 000 og 1 mill. dollar (for et skallselskap uten konkurs tidligere) pluss markedsføringskostnader, og en børsnotering, som vanligvis vil koste 1 til 2 mill. dollar ut av lommen pluss 1 mill. dollar per år i rapporteringsinfrastrukturkostnader.
Relatert innhold:
Kostnad for å ta bedriften din offentlig ved hjelp av forskrift A +
Ta selskapet ditt offentlig til NASDAQ
Tidslinjeplan for Reg A + IPO til NASDAQ eller NYSE
Kontakt oss for å komme i gang.
Rod Turner
Rod Turner er grunnlegger og administrerende direktør i Manhattan Street Capital, den ledende vekstkapitaltjenesten for modne oppstartsbedrifter og mellomstore selskaper som ønsker å skaffe kapital ved hjelp av Regulation A+. Turner har spilt en nøkkelrolle i å bygge opp vellykkede selskaper, inkludert Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure og flere. Han er en erfaren investor som har bygget opp en venturekapitalvirksomhet (Irvine Ventures) og har gjort engle- og mezzanininvesteringer i selskaper som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves og eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
