Forordning A + IPOer
Forskrift A + er en relativt ny, men bevist finansieringsmetode som gjør det mulig å gjennomføre børsnoteringer til NASDAQ og NYSE. Med regel A+kan selskaper skaffe 75 millioner dollar i kapital per år ved å selge aksjene sine til akkrediterte og ledende gatinvestorer. Et selskap som fullfører a Tier 2 (de fleste Reg A+ -tilbudene er nivå 2*) Reg A+ -tilbudet kan velge å liste på NASDAQ, NYSE eller OTCQX eller OTCQB. Selskaper som er forberedt på rapporteringskostnader for et fullt børsnotert selskap i NYSE eller NASDAQ, kan bruke Reg A+ -ruten som et alternativ til den tradisjonelle garantimetoden.
En betydelig fordel er at selskaper kan markedsføre tilbudet sitt til alle investor rikdom nivåer over hele verden i stedet for å følge den tradisjonelle stilleperioden. En annen fordel er at det i de fleste tilfeller ikke er krav om å oppfylle et høyt minimumsbeløp for å få Reg A+. Det vanlige NASDAQ- eller NYSE -noteringsminimumet vil imidlertid gjelde.
Fordi maksimum for Reg A + tilbud er 75 millioner dollar i kapital per selskap per år, denne nye ruten til en børsnotering gjelder best for små selskaper. Siden IPO-vinduet for disse selskapene har i stor grad vært lukket siden desimaliseringen av aksjehandelen i 2001, Reg A + åpner IPO-vinduet for dem etter en ventetid på 15 år.
Kort om tidsplanen og kostnadene
Form 1-A registreringsprosessen med SEC for å oppnå kvalifisering for en Reg A+ er langt enklere enn en S-1 innlevering. Gjennomsnittlig tid for å bli kvalifisert er 90 dager; kostnaden for juridiske tjenesteleverandører for å gjennomføre skjema 1-A-innleveringen varierer fra $ 75 XNUMX.
Markedsføringskostnadene vil i de fleste tilfeller variere fra 2 til 6% av kapitalen fra forbrukerinvestorer på finansieringsplattformen. Ved å etablere et lavt minimum, kan selskaper gjennomføre en tidlig første avslutning i sitt Reg A+ -tilbud og fra det tidspunktet finansiere de pågående markedsføringskostnadene fra investeringsinntektene. Før du starter SEC-arkiveringen, kreves to år (eller mindre hvis din bedrift har mindre enn to års historie) med revidert finans (US-GAAP). Revisjonskostnader vil avhenge av revisjonsfirmaet og selskapets kompleksitet. Etter notering må selskapet oppgradere til PCAOB Audits.
De fleste Reg A+ børsnoteringer må involvere Underwriters for å legge til forbrukerinvestorens krav om at kampanjen for markedsføringsbyrå kjører til Reg A+ Tilbudet på Manhattan Street Capital. Et rimelig estimat for all-in kostnader er i 10% -området, inkludert gebyrer for meglersyndikat, gebyrer for overføringsagent og deponering der det er aktuelt, og gebyrer fra Manhattan Street Capital. Kostnader for Manhattan Street Capital Klikk her.
* Tier 2 Reg A + Tilbud gir mening fra $ 4 Mill opp til maksimalt $ 75 Mill / selskap / år. Svært få Tier 1-tilbud blir brukt på dette stadiet på grunn av merkostnaden og tiden som er involvert i å oppfylle de statlige Blue Sky-rapporteringskravene som gjelder for Tier 1.
Relatert innhold:
Kostnad for å ta bedriften din offentlig ved hjelp av forskrift A +
Hvordan gjør jeg en børsnotering til NASDAQ eller NYSE via regel A +?
Rod Turner
Rod Turner er grunnlegger og administrerende direktør for Manhattan Street Capital, den største vekstkapitaltjenesten for modne startups og mellomstore selskaper å skaffe kapital ved bruk av regel A+. Turner har spilt en viktig rolle i å bygge vellykkede selskaper, inkludert Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure og mer. Han er en erfaren investor som har bygget en Venture Capital -virksomhet (Irvine Ventures) og har gjort engelske og mezzanininvesteringer i selskaper som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves og eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
