Wat een reguliere A+ salarisverhoging nu echt inhoudt

De meeste bedrijven die voor het eerst een Reg A+-aanbieding overwegen, onderschatten de operationele complexiteit ervan. Dit is geen crowdfundingcampagne. Een Reg A+-aanbieding omvat het indienen en verkrijgen van een SEC-registratie, een tweejarige audit volgens US GAAP, werkzaamheden met een effectenadvocaat, het opzetten van een transferagent, doorlopende rapportageverplichtingen aan de SEC en een aanhoudende marketinginspanning die doorgaans zo'n 12 maanden duurt om op een kosteneffectieve manier kapitaal aan te trekken.

De advieslaag is wat dit alles bij elkaar houdt. Een platform dat een bedrijf een portaal-login geeft en het verder zelf laat uitzoeken, is geen adviesdienst. De juiste adviseur brengt een bedrijf in contact met de juiste dienstverleners in de juiste volgorde en helpt het bedrijf te begrijpen hoe effectief met elk van hen kan worden samengewerkt gedurende het hele proces.

Waarom de volgorde van video's belangrijker is dan de meeste platformen toegeven.

De volgorde waarin een bedrijf dienstverleners inschakelt, heeft direct invloed op de kosten en de doorlooptijd. De accountant komt als eerste aan de beurt. Zonder een afgeronde tweejarige audit volgens US GAAP kan een effectenadvocaat geen volledig prospectus indienen bij de SEC. Voor een startend bedrijf bedragen de kosten van zo'n audit doorgaans $12,000 tot $40,000 . Zodra de audit is gestart, stelt de effectenadvocaat het prospectus op en dient dit in. Wanneer de SEC-kwalificatieprocedure is begonnen, wordt het marketingbureau het belangrijkste aanspreekpunt.

Als deze volgorde verkeerd wordt aangepakt, verliest een bedrijf maanden en geld. Wij brengen cliënten in contact met elke dienstverlener die nodig is voor een Reg A+-financieringsronde – accountants, effectenadvocaten, marketingbureaus, transferagenten en, in de zeldzame gevallen dat ze relevant zijn, broker-dealers – en we adviseren cliënten over hoe ze effectief met elk van hen kunnen samenwerken. Deze praktische begeleiding bij de juiste volgorde is een van de duidelijkste verschillen tussen samenwerken met ons en samenwerken met een platform dat alleen beleggingen verwerkt.

Marketingkosten: Waar de meeste platforms de werkelijkheid onderschatten

Dit is waar de meeste Reg A+-platformen emittenten in de steek laten. Sommige platforms suggereren, soms zelfs expliciet, dat er minimale marketinguitgaven nodig zijn, of dat hun bestaande investeerdersbasis het zware werk wel zal doen. Dat klopt niet. Het aantrekken van significant kapitaal via een Reg A+-aanbieding vereist aanzienlijke en aanhoudende marketinguitgaven. De hoogte hiervan hangt af van hoeveel kapitaal een bedrijf wil ophalen, hoe effectief de marketing is in het omzetten van potentiële investeerders in daadwerkelijke beleggers, en hoe aantrekkelijk het aanbod voor investeerders is.

We geven klanten vooraf een realistisch kostenoverzicht van wat er nodig is om een ​​product of dienst succesvol op de markt te brengen. Dat kan even wennen zijn, maar het is veel minder kostbaar dan na zes maanden zonder geld te zitten omdat het marketingbudget te laag was ingeschat. Marketingkosten zijn een doorlopende kostenpost, geen eenmalige uitgave bij de lancering, en we werken continu samen met onze klanten en hun marketingbureaus om de efficiëntie gedurende de hele levensduur van het product of de dienst te verbeteren.

Tariefstructuur: Geen percentagekosten

Dit onderscheid is belangrijk. Wij berekenen geen percentage van het kapitaal dat een klant ophaalt. Veel concurrerende platforms rekenen wel een percentage van het opgehaalde kapitaal, wat een aanzienlijke kostenpost vormt naarmate de financieringsronde groeit. Onze platformkosten zijn anders gestructureerd en aanzienlijk lager dan die van de belangrijkste concurrerende platforms.

Dat gezegd hebbende, geen enkele verantwoordelijke adviseur zou beweren dat een Reg A+-aanbieding over het algemeen goedkoop is. De kosten zijn reëel: de audit, juridische kosten, marketinguitgaven, kosten voor de transferagent en de doorlopende kosten voor SEC-rapportage lopen allemaal op. Wat wij bieden is een nauwkeurige kostenraming vanaf het begin, zodat bedrijven goed kunnen plannen en budgetteren in plaats van halverwege de financieringsronde met onverwachte kosten geconfronteerd te worden.

Eigen technologie, ontwikkeld voor schaalvergroting.

We hebben ons eigen back-endsysteem ontwikkeld voor de verwerking van investeringen, met uitgebreide analyses, marketingintegratie en voordelige betalingsverwerking voor emittenten. Dit is geen white-label oplossing van een derde partij. Het systeem is ontworpen om de ervaring voor investeerders soepel en efficiënt te laten verlopen, ook op grote schaal. Dit is belangrijk, omdat een succesvolle Reg A+-financieringsronde doorgaans duizenden individuele investeerders omvat.

Volledige analyses betekenen dat de emittent en het marketingteam kunnen zien wat werkt en in realtime kunnen bijsturen. Marketingintegratie betekent dat campagnedata en conversiedata van investeerders met elkaar communiceren. Voordelige betalingsverwerking betekent minder wrijving voor investeerders bij het voltooien van een investering en minder kosten die ten koste gaan van het opgehaalde kapitaal. Dit zijn operationele details die samen een wezenlijk verschil maken over een periode van 12 maanden.

Tijdlijn SEC-kwalificatie: Wat kunt u verwachten?

Voor een goed voorbereide Reg A+-aanvraag duurt de SEC-kwalificatie doorgaans ongeveer 60 dagen na het indienen van Formulier 1-A (ervan uitgaande dat er snel en grondig wordt gereageerd op commentaren van de SEC).

Dat gezegd hebbende, kan het ook sneller: we hebben in vier gevallen bij onze cliënten gezien dat de SEC de Reg A+-aanvragen in slechts 1-2 weken afhandelde . De doorlooptijd varieert afhankelijk van hoe "schoon" en conventioneel de aanvraag is, en hoe snel het bedrijf en zijn advocaten wijzigingen verwerken.

Een praktische manier om te plannen is:

• Audit (kritiek pad): ~15 – 90 dagen (en formulier 1-A kan pas worden ingediend nadat de vereiste gecontroleerde jaarrekeningen zijn voltooid, twee jaar gecontroleerd als het bedrijf al zo lang bestaat)
• SEC-beoordeling voor kwalificatie na indiening: ~60 dagen typisch, 1-2 weken beste geval

Een belangrijke kanttekening: de betrokkenheid van een broker-dealer bij een aanbieding brengt FINRA in het proces, en FINRA werkt traag. De betrokkenheid van FINRA vertraagt ​​regelmatig de SEC-kwalificatie en beperkt de reclamemogelijkheden van een emittent om investeerders aan te trekken aanzienlijk. Deze beperkingen maken het aantrekken van kapitaal aanzienlijk moeilijker. We raden het gebruik van broker-dealers af voor Reg A+-aanbiedingen, met één uitzondering: een Reg A+-IPO naar de NASDAQ of NYSE in een sterke IPO-markt, waar underwriters daadwerkelijk waarde kunnen toevoegen.

Routes naar secundaire markten en beurzen

Een nieuwe startup kan een beursnotering verkrijgen op de OTCQB of OTCQX en een notering krijgen op een alternatief handelssysteem via een Reg A+ aanbieding. Om een ​​notering te verkrijgen op de NASDAQ of NYSE, heeft een bedrijf twee jaar operationele ervaring en PCAOB-audits nodig van het kwartaal voorafgaand aan de notering. Wij introduceren zakelijke klanten bij al deze opties op de secundaire markt, zoals de OTCQB, OTCQX, ATS-achtige platforms en de grote beurzen, en adviseren over de beste aanpak voor de fase en doelstellingen van een bedrijf.

Bij een Reg A+ Direct Listing naar NASDAQ of NYSE worden er tijdens de notering zelf geen aandelen verkocht. De aandelenverkoop vindt plaats tijdens het aantrekken van kapitaal, vóór de notering. Zodra de notering is voltooid, is er direct liquiditeit, hoewel de omvang van die liquiditeit sterk afhangt van hoe goed het bedrijf is gepromoot en hoeveel daadwerkelijke interesse van investeerders er tijdens de aanbiedingsperiode is gewekt.

Canadese bedrijven en aanvullende aanbiedingstypen

Wij accepteren Reg A+ aanbiedingen van Canadese bedrijven en hebben ervaring met de grensoverschrijdende regelgeving die daarbij komt kijken.

Voor bedrijven die de interesse van investeerders willen peilen voordat ze een volledige Reg A+-aanvraag indienen, bieden we een TestTheWaters™-service (optioneel) aan voor $ 10,000 per maand gedurende twee maanden. Hiermee kunnen bedrijven de werkelijke interesse van investeerders inschatten, hun boodschap verfijnen en een weloverwogen beslissing nemen over of en hoe ze verder moeten gaan, voordat ze de volledige kosten van de kwalificatie maken.

De adviserende rol van Rod Turner

Rod Turner is een adviseur en consultant op het gebied van kapitaalverwerving en de oprichter en CEO van Manhattan Street Capital. Hij richt zich op het helpen van gevestigde startups en middelgrote bedrijven bij het aantrekken van groeikapitaal, met name via Regulation A+.

Dit is wat Rod (en wij) daadwerkelijk voor bedrijven doen. We adviseren over wat doorgaans werkt in online marketing voor kapitaalwerving (gebaseerd op praktijkvoorbeelden van diverse aanbiedingen) en wat doorgaans niet werkt. We begeleiden het gehele Reg A+-proces, van de voorbereiding tot de SEC-kwalificatie en de uiteindelijke fondsenwerving.

Wij introduceren en beheren de benodigde dienstverleners, doorgaans eerst accountants, vervolgens effectenadvocaten, daarna marketingbureaus (en ook transferagenten, enz.), en coördineren het hele team zodat het als een geïntegreerd project verloopt. We helpen bedrijven realistische budgetten en tijdlijnen te plannen, rekening houdend met het feit dat de doorlopende marketinguitgaven meestal aanzienlijk zijn en dat een kosteneffectieve Reg A+-financieringsronde doorgaans ongeveer 12 maanden na de kwalificatie duurt om volledig te financieren.

Voor bedrijven die Reg A+-platforms evalueren, is de juiste vraag niet welk platform de grootste naamsbekendheid heeft. Het gaat erom welke adviesdienst een nauwkeurig beeld geeft van wat succes daadwerkelijk vereist en vervolgens helpt bij de uitvoering ervan.