Regulation A+는 기업이 전 세계의 공인 및 비공인 투자자로부터 최대 75만 달러를 조달할 수 있도록 하는 업데이트된 증권 규정으로, Reg A+ NASDAQ 및 NYSE IPO와 직접 상장을 포함하여 내부자와 투자자에게 유동성을 제공합니다.
Regulation A+가 스타트업 및 중견기업의 규모 확장을 위한 자금 조달에 효과적인 선택지가 되면서 , 기업가들은 벤처 캐피털과 Regulation A+ 중에서 선택할 수 있게 되었습니다. Regulation A+는 여러 상황에서 더 유리한 위치를 차지하고 있습니다. 자세한 내용은 아래를 참조하십시오.
Reg A +는 벤처 캐피탈보다 훨씬 더 적합 할 수 있습니다
저는 우량 Silicon Valley VC로부터 자본을 조달했으며 두 차례의 성공적인 NASDAQ IPO인 Ashton-Tate(TATE)와 Symantec(SYMC)의 고위 임원이었습니다. 나는 또한 VC 회사를 설립했습니다. 저는 INFN, AMRS, Bloom Energy(NYSE의 Ticker BE) 및 Ask Jeeves(NASDAQ의 ASK)를 포함하여 민간 기업에 40개 이상의 엔젤 및 메자닌 투자를 했습니다.
저는 Regulation A+ 자금 조달 플랫폼인 맨해튼 스트리트 캐피털을 설립한 이후 10년 동안 기업들이 Regulation A+를 통한 자금 조달과 유동성 확보에 성공할 수 있도록 지원하는 데 집중해 왔습니다 . 그 결과, Regulation A+가 벤처 캐피털과 어떻게 비교되고 다른지 잘 파악할 수 있는 위치에 있다고 생각합니다.
내가 만난 Reg A+를 선호하는 많은 회사는 VC의 실행 가능한 후보자입니다. Reg A+는 다음과 같은 상황에서 탁월한 선택으로 떠오르고 있습니다.
1) 회사의 전략과 미래를 직접 통제하고 싶으신가요 ? Regulation A+에서는 CEO가 기업공개(IPO)의 향방을 결정하는 데 있어 여러 측면을 직접 통제할 수 있습니다. 상장 후 어디에 상장할지, 또는 상장을 할지 여부까지 직접 선택할 수 있습니다. 또한 이사회 구성에 대한 통제권도 유지할 수 있습니다. 물론 이러한 자유에는 대가가 따릅니다. IPO가 반드시 성공한다는 보장은 없습니다. 벤처캐피탈(VC) 투자를 받는 경우, 기업가의 지분 희석이 발생하고 사업 경영에 대한 통제권이 훨씬 줄어드는 경향이 있습니다.
2) 조기 저비용 IPO . Reg A+는 기업을 나스닥에 직접 상장할 수 있게 해주지만 , 벤처 캐피털 투자를 유치하는 것은 불가능합니다. Reg A+의 가장 큰 장점은 기존 S-1 IPO의 비공개 기간(Quiet Period) 없이 자유롭게 기업을 홍보할 수 있다는 점입니다. Reg A+를 통해 나스닥이나 뉴욕증권거래소(NYSE)에 직접 상장하거나 IPO를 위한 자금을 조달할 수 있습니다. 또한, 나스닥이나 NYSE의 최소 상장 요건을 충족하지 못하더라도 Reg A+를 통해 자금을 조달하고 은행에 예치할 수 있는 유연성을 확보할 수 있습니다. 이는 S-1 IPO에 비해 분명한 이점입니다.
3) 벤처캐피탈 중심지 근처에 위치하지 않은 경우, 벤처캐피탈 투자를 유치하기가 매우 어렵습니다. Reg A+는 회사의 위치(캐나다 또는 미국 소재 기업이라면)에 관계없이 지원 자격을 부여합니다. 이러한 경쟁력 있는 자본 접근성은 많은 우수한 기업과 재능 있는 기업가들에게 큰 이점입니다.
4) 고객 확보 및 신뢰도 . 소비자에게 큰 호응을 얻는 기업의 경우, 수천 명의 투자자를 대상으로 하는 Reg A+ 마케팅 프로세스는 기업의 평판과 브랜드 가치를 높여줍니다. 만족한 주주가 많을수록 고객도 만족하게 되고, 그 반대도 마찬가지입니다. (상장 기업에 문의해 보면 이러한 현상을 확인할 수 있습니다.) 벤처 캐피털은 일반적으로 이 과정에서 중요한 요소가 아닙니다.
5) 조정 가능한 (그리고 더 높은) 기업 가치 평가. 일반적인 Reg A+ 공모는 벤처 캐피탈 투자 유치보다 창업자의 지분 희석이 훨씬 적습니다. Reg A+ 공모 과정에서 회사 주가와 기업 가치를 높일 수 있다는 점(네, 가능합니다!)은 당초 계획했던 것보다 더 많은 자금을 조달할 수 있는 유연성을 제공합니다. 또한 지분 희석을 균형 있게 관리할 수 있게 해줍니다. 벤처 캐피탈 투자를 받은 친구들에게 이런 장점을 물어보세요!
6) 중견기업. 대부분의 중견기업은 벤처캐피탈(VC)이 투자하기에는 이미 너무 성장한 상태입니다. 또한, 규모가 너무 작아 사모펀드(Private Equity)의 투자 대상으로도 적합하지 않은 경우가 많습니다. Regulation A+는 이러한 중견기업에 새롭고 비용 효율적인 투자 기회를 제공하는 특별한 선택지입니다. 연간 40%씩 성장하는 75만 달러 규모의 기업이 유리한 기업 가치로 성장 자본과 유동성을 확보할 수 있다면, Regulation A+는 마치 신선한 공기를 마시는 듯한 느낌을 줄 수 있습니다.
7) 벤처캐피탈 투자자의 과도한 영향력. 벤처캐피탈은 CEO 교체에 지나치게 적극적인 경향이 있습니다. 일부 창업자는 자신의 전략과 역할을 위험에 빠뜨리고 싶어하지 않습니다. Reg A+를 통해 창업자는 회사에 대한 경영권을 유지할 수 있습니다.
8) 투자자와 창업자를 위한 유동성. SEC는 Reg A+ 공모에 참여한 투자자들이 기업의 IPO 여부와 관계없이 주식을 매입 직후 즉시 매도할 수 있도록 허용합니다. 매매가 제한된 주식보다 거래 가능한 주식을 보유하는 것이 훨씬 매력적입니다. 일부 기업(주로 Reg A+를 통해 부동산 공모를 진행하는 기업)은 제한적인 범위 내에서 투자자에게 직접 환매 기회를 제공하기도 합니다. 투자자나 창업자가 유동성을 원한다면 Reg A+를 통해 더 빨리 확보할 수 있습니다. (덧붙여 말하자면, Reg A+는 포트폴리오 기업이 많아 유동성 확보를 기다리는 벤처캐피탈(VC)에게도 유용한 해결책입니다.)
제품 개요
A+ 규정은 기업가들에게 공정한 경쟁의 장을 제공하고, 능력에 기반한 자본 접근 기회를 제공하며, 비교적 저렴하고 유연한 방식으로 이를 실현합니다. A+ 규정은 기업 유형에 따라 효과가 다를 수 있습니다. A+ 규정이 효과적일 가능성이 높은 기업 유형은 다음과 같습니다.
Reg A+는 벤처캐피탈이 효과적으로 해결하지 못했던 자본 조달 환경의 공백을 메우고 중소기업의 성장 자금 조달 효율성을 높이고 있습니다. Reg A+를 활용하여 비즈니스를 성공적으로 운영하는 방법을 알아보세요.
예전 상황에서 자본을 조달 할 수 없었던 수많은 회사들이 이제 번영하여 미국 경제 활동과 고용을 향상시킬 것입니다.
결과: 벤처 캐피탈은 가장자리로 압박을 받고 있으며 기업가는 그 어느 때보다 더 나은 선택권을 갖게 되었습니다.
