여기를 클릭하시면 로드 터너가 포브스에 기고한 이 기사를 읽으실 수 있습니다.
역사적으로 대형 및 중형 기업 의 IPO 기회는 주식 시장의 변동성에 따라 심장 판막처럼 열리고 닫혔습니다. 하지만 냉혹한 현실은 지난 15년 동안 소형 기업의 IPO 기회는 사실상 닫혀 있었다는 점입니다.
그렇다면 소규모 기업은 어떻게 공공 투자자, 유동성 및 상당한 성장 자본에 접근할 수 있습니까?
Regulation A+ 공모 는 이제 나스닥이나 뉴욕증권거래소에 기업공개(IPO)를 진행하는 합법적인 방법입니다. 이러한 IPO를 통해 조달할 수 있는 최대 금액은 기업당 연간 75만 달러입니다.
저는 Regulation A+ 전문 펀딩 플랫폼 의 CEO로서 Regulation A+를 활용하여 적극적으로 자본 조달을 고려하는 기업들과 협력하고 있습니다. 지금까지 300개 이상의 기업과 미팅을 진행했습니다. 지난 12개월 동안 매달 Regulation A+ 관련 현황 업데이트를 발행해 왔으며 , 이를 위해 진행 중인 공모 관련 정보를 지속적으로 파악하고 있습니다. 이러한 경험은 물론, 연쇄 창업가로서의 경력, 두 차례의 성공적인 나스닥 IPO에서 최고 경영진으로서의 참여, 그리고 수많은 기업의 스타트업 투자 및 자금 조달 경험까지 더해져, 전통적인 IPO 방식과 Regulation A+를 활용한 새로운 IPO 자금 조달 방식을 비교 분석할 수 있는 최적의 위치에 서게 되었습니다.
Regulation A+ IPO는 전통적인 IPO에 비해 실질적인 이점을 제공할 수 있으며 주식 시장 주기의 변동에 상대적으로 영향을 받지 않을 수 있습니다. 우리는 여기에서 작은 샘플을 다루고 있다는 점에 유의하십시오. 이것은 Regulation A+의 초기 단계입니다. 다음을 고려하세요:
침묵의 기간이 없습니다. 전통적인 IPO는 기업이 SEC가 요구하는 침묵의 기간 동안 IPO 준비 과정에서 커뮤니케이션 및 마케팅 활동을 제한하도록 요구합니다. 이러한 제한은 기업의 일상적인 사업 활동을 제약하는 경우가 많습니다. 예를 들어, 기업은 SEC에 의해 IPO가 무산될 위험을 줄이기 위해 침묵의 기간 이후로 신제품 발표를 미루거나 축소해야 할 필요성을 느낍니다. 또한, 이는 기업이 잠재 투자자에게 자신을 홍보하는 것을 막는데, 이는 애초에 침묵의 기간이 필요한 이유이기도 합니다.
하지만 Regulation A+ IPO에서는 기업이 공모 진행 중에 전 세계 투자자들에게 광범위하게 홍보할 수 있습니다 . 이를 "대대적인 홍보 기간"이라고 생각하면 됩니다. 효과적으로 홍보하는 것은 자금 조달에 필수적입니다. 이러한 마케팅의 이점은 기업이 브랜드를 홍보할 수 있게 되어 고객 확보를 가속화하고 전략적 파트너십 기회를 더 빨리, 더 효율적으로 유치할 수 있다는 것입니다.
최소 자본 조달액 제한 없음. 많은 유망 기업들이 나스닥이나 뉴욕증권거래소 상장에 필요한 최소 자본 조달액을 충족하지 못해 전통적인 IPO를 완료하지 못하는 경우가 있는데, 그 차이가 아주 미미한 경우도 있습니다. 이는 여러 면에서 큰 손실로 이어지며, 이러한 위험을 인지한 많은 유망 기업들이 IPO를 포기하게 됩니다. 반면, Regulation A+ 공모에서는 일반적으로 최소 자본 조달액 설정이 의무가 아닙니다. (단, 기업 인수 또는 부동산과 같은 고정 자산 인수를 위한 자금 조달과 같은 예외적인 경우는 있습니다.)
나스닥이나 뉴욕증권거래소 상장 최소 요건을 충족하지 못한 기업은 규정 A+에 따라 자금 조달을 완료하고 장외 시장(OTC)에 상장할 수 있습니다 . 이렇게 하면 필요한 자금을 확보하고 기업공개(IPO) 과정을 긍정적인 단계로 전환할 수 있습니다. 이후 정식 거래소로 이전할 수도 있는데, 이는 기존 IPO 방식처럼 전체 거래를 취소하는 것보다 훨씬 나은 결과입니다.
아마도 필요에 따라 Reg A +를 사용하여 자본을 조달하는 회사는 소액으로 조기 마감을 수행 할 수 있습니다. 그 시점부터 투자 수익을 투자자에 대한 지속적인 마케팅 자금으로 사용할 수 있으므로 초기 비용을 줄이고 자본 조달의 현금 흐름을 개선할 수 있습니다.
비용 효율적인 상장 경로. 2001년 미국에서 소수점 주식 거래 방식이 도입되면서 월가 금융회사들의 거래 이익 중 3분의 2가 사라졌고, 이로 인해 대부분의 소형주 IPO는 인수기관에게 수익성이 없게 되었습니다. 결과적으로 주요 인수기관들은 소형주 IPO를 아예 중단했습니다. 벌써 15년 전의 일입니다.
Regulation A+ IPO는 인터넷을 통해 충분한 판촉 기회를 제공하므로 비용이 절감되고 있습니다. 소셜 미디어 홍보는 하나의 핵심 구성 요소입니다. 이는 관련성이 있고 보다 효과적인 마케팅 수단입니다. 규제 A+가 보다 광범위하게 확립되고 Reg A+ 거래에 사용되는 핀테크 도구 및 방법이 효율성을 더욱 개선함에 따라 가격을 낮추는 이러한 추세는 계속될 것입니다. 거래 효율성은 규제 A+ IPO 창을 눈에 띄지 않는 시장에서 계속 열어 두는 데 필수적입니다.
더 넓은 투자자 기반 확보. 2001년 이후 완료된 몇 안 되는 전통적인 소형주 IPO는 대개 미국 투자자에게만 마케팅을 한정했습니다. 이는 상대적으로 소규모 공모와 그에 따른 수수료를 고려할 때, 일반적인 국제 로드쇼 비용이 인수기관에게 너무 높기 때문입니다. 또한, 전통적인 IPO는 기관 투자자 및 극소수의 부유한 투자자에게만 제공됩니다. 반면, Regulation A+ IPO는 전 세계 모든 투자 계층의 투자자에게 비용 효율적으로 홍보할 수 있습니다. 이는 CEO에게 두 가지 중요한 이점을 제공합니다. 첫째, IPO 시점의 불확실성을 줄이고, 둘째, IPO 시기와 방식을 CEO가 더 효과적으로 결정할 수 있도록 합니다. 이처럼 비용 효율적인 방식으로 모든 투자자와 시장으로 투자자 기반을 확대함으로써, 과거보다 훨씬 더 많은 소형주 기업이 IPO를 통해 시장을 개척할 수 있게 됩니다.
Regulation A+ IPO 공모 과정에서 두드러지는 주제가 하나 있는데, 바로 CEO에게 더 많은 경영권을 부여하는 것인데, 이는 매우 환영할 만한 발전입니다. 하지만 Regulation A+는 아직 초기 단계이기 때문에, 현재로서는 몇 년 후만큼 많은 기업에 적합하지 않을 수 있습니다. 현재 가장 큰 제약은 기업이 성공하기 위해서는 소비자에게 강력한 매력을 어필 해야 한다는 점입니다 . P2P 대출 사업에서처럼, Regulation A+의 초기 수용자는 소비자입니다. 기관 투자자들은 새로운 시장에 더 천천히 진출하는 경향이 있습니다. 기관 투자자들의 참여가 증가함에 따라, Regulation A+ 자금 조달 기회는 중요하고 성장하는 수요를 충족하는 가장 규모가 큰 기업들까지 확대될 것입니다.
흥미로운 소식입니다. 11월 말, 의료기기 회사 인 미오모 (Myomo)가 미국 증권거래위원회(SEC)에 A+ 규정을 활용한 성장 자금 조달 및 뉴욕 증권거래소(NYSE) 상장 의사를 담은 1-A 양식을 제출했습니다. 만약 미오모의 상장이 성공적으로 이루어진다면, 이는 매우 중요한 첫걸음이 될 것입니다.
결론적으로, Regulation A+는 소규모 기업을 위한 IPO 옵션을 다시 개방하고 있으며, 이는 호황기 및 불황기에 실행 가능하게 유지될 수 있는 방식입니다. 이는 북미에서 많은 기업의 성장을 가속화하는 데 도움이 될 중요한 진전입니다.
관련 콘텐츠 :
Manhattan Street Capital의 IPO 컨설팅 서비스
규정 A +를 통해 NASDAQ 또는 NYSE에 IPO를 수행하는 방법은 무엇입니까?
로드 터너
로드 터너는 맨해튼 스트리트 캐피털(Manhattan Street Capital)의 설립자 겸 CEO로, A+ 규정을 활용하여 성숙한 스타트업 및 중견기업의 자금 조달을 지원하는 업계 1위 성장 자본 서비스 제공업체입니다. 터너는 시만텍/노턴(SYMC), 애쉬튼 테이트, 마이크로포트, 놀리지 어드벤처 등 여러 성공적인 기업을 육성하는 데 핵심적인 역할을 수행했습니다. 그는 벤처 캐피털 회사(어바인 벤처스)를 설립하고 블룸, 에이미리스(AMRS), 애스크 지브스, eASIC 등에 엔젤 투자 및 메자닌 투자를 진행한 경험이 풍부한 투자자이기도 합니다.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 미션 센터 Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
