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영국 원자력 엔지니어로서 일찍 경력을 쌓으면서 나는 성공해야 할 필요성을 충족시키기 위해 미국으로 이주해야한다는 것을 깨달았습니다. 영국에서 야심 찬 창업을 위해 자금을 조달 할 수있는 방법이 없었습니다. 그래서 나는 미국으로 건너갔습니다. LA에서 처음으로 성공적인 창업을 시작하는 과정에서 실리콘 밸리는 기술계의 진원지라는 것을 알게되었으므로 기회가 생길 때 의식적으로 결정을 내 렸습니다. . 나는 쿠퍼 티노 (Cupertino)에서 두 번째 시동 (Symantec)에 합류했으며 클레이 너 퍼킨스 (Clleiner Perkins)의 John Doerr에게 VC를 제안했습니다. 그 움직임은 내 경력을 더욱 촉진 시켰고 여러 회사를 설립하는 데 도움이되는 기반을 제공했습니다.
하지만 스타트업과 스케일업 기업의 자금 조달 방식은 빠르게 변화하고 있습니다. 과거에는 실리콘 밸리, 보스턴, 뉴욕과 같은 벤처캐피탈(VC) 중심지에 거주하는 사람들이 스타트업 자금을 조달하기가 더 쉬웠습니다. 그러나 우리나라의 똑똑하고 창의적인 인재 대다수는 다른 지역에 거주하며, VC 중심지로 이주할 여력이 없거나 이주를 원하지 않습니다.
다행히도, 새로운 경제 환경에서는 자금 조달이 지역보다는 실력에 따라 좌우되는 경우가 더 많습니다. 크라우드펀딩은 지난 몇 년 동안 크게 발전했으며, 정교한 형태의 지분형 크라우드 투자로 확장되면서 기업가들에게 유리한 방향으로 자금 조달 환경을 재편하고 있습니다.
우리는 벤처 캐피탈에 대한 다소 임의적 접근에 의해 제한되는 구매자의 시장에서 최상의 아이디어가 우세한 (그리고 기업가가 자신의 운명에 대한 통제력을 유지하면서 부팅하는) 판매자 시장으로 이동하고 있습니다. 다음은 새로운 crowdfunding 풍경입니다.
1. 기부형 크라우드펀딩 - 범위는 좁지만 적합할 경우 매우 효과적: 킥스타터(Kickstarter)와 인디고고(IndieGoGo) 같은 사이트를 통한 기부형 크라우드펀딩의 등장으로, 200달러 미만의 저가형 기기 등 기부형 펀딩에 적합한 제품을 가진 기업가들에게 상황이 훨씬 좋아졌습니다. 킥스타터와 인디고고는 미국에서 모든 카테고리를 통틀어 연간 약 400억 달러를 모금하고 있습니다.
2. Reg CF - 최대 100만 달러 시드 지분 크라우드 펀딩: 2016년 5월부터 미국 증권거래위원회(SEC)는 미국 스타트업 기업들이 일반 투자자(비인가 투자자)로부터 최대 100만 달러까지 자금을 조달할 수 있도록 했습니다. Title III라고도 불리는 이 규정은 1934년 이후 처음으로 모든 투자 수준의 투자자들이 100달러와 같은 소액으로도 스타트업 초기 투자에 참여할 수 있게 해준다는 점에서 매우 고무적입니다. 2016년 5월 시행 이후 6개월 동안 총 52개 기업이 1,300만 달러의 자금을 유치했으며, 기업당 평균 투자액은 25만 달러였습니다. Reg CF 및 플랫폼 목록 에 대한 요약은 여기에서 확인할 수 있습니다.
3. 타이틀 II - 적격 투자자를 위한 최대 400만 달러 규모의 스타트업 지분 크라우드 펀딩: 타이틀 II에는 최대 투자 금액 제한이 없으며, 일반적으로 10만 달러에서 400만 달러 사이가 가장 적합합니다. 2013년 9월부터 SEC는 소비자 가전 제품이라는 제약 없이 투자 대상으로 매력적인 스타트업을 위한 지분 크라우드 펀딩을 정의했습니다. SEC는 타이틀 II 지분 크라우드 펀딩 웹사이트가 처음으로 투자금을 모금할 수 있도록 허용했지만, 이는 재력이 풍부한 "적격" 투자자에게만 해당됩니다. 제 계산에 따르면, 이로 인해 2016년에 타이틀 II 플랫폼을 통해 6억 달러의 자금이 모금되었습니다. 이러한 펀딩 후에는 주식의 유동성이 제한됩니다. 인기 있는 타이틀 II 플랫폼 목록은 여기에서 확인할 수 있습니다.
4. Regulation A+를 통한 최대 7,500만 달러 규모의 성숙 스타트업 및 중견기업 크라우드펀딩: 2015년 여름, 미국 증권거래위원회(SEC)는 역사적인 조치로 Regulation A+(제4편, 요약은 여기 참조)를 도입했습니다. 이 규정을 통해 성숙 스타트업 및 중견기업 (Reg A+는 이러한 유형의 기업에 적합)은 전 세계 일반 투자자로부터 400만 달러에서 7,500만 달러까지의 자기자본을 조달할 수 있으며, 투자자는 공모 완료 직후 주식을 즉시 현금화할 수 있습니다. Regulation A+는 창업자와 기존 투자자에게 유동성을 제공하고, 기존 소형주 IPO보다 유연하고 비용 효율적인 방식으로 나스닥, 뉴욕증권거래소, OTCQX 또는 OTCQB에 상장할 수 있는 옵션을 제공합니다. 2016년 1월 이후 약 20건의 공모를 통해 2억 달러 이상이 조달되었으며, 평균 공모 규모는 1,000만 달러입니다. Regulation A+ 공모를 성공적으로 진행하는 방법을 알아보세요.
새로운 자금 조달 규정은 창업 또는 규모 확장을 위한 자본 조달을 원하는 기업들에게 훨씬 더 다양한 선택지를 제공하게 되었습니다. 이제 지분 희석 없이 특정 소비자 제품에 대한 자금을 조달할 수 있는 기부형 크라우드펀딩과, 모든 자산 수준의 투자자로부터 1만 달러에서 100만 달러까지의 초기 자본을 유치할 수 있는 Reg CF가 있습니다. 이후 Title II는 적격 투자자로 제한된 최대 약 4만 달러까지 투자가 가능한, 성장 단계에 있는 스타트업을 위한 규정입니다. 4만 달러에서 75만 달러 사이의 자금 조달을 원하는 기업은 Regulation A+를 활용할 수 있습니다. Reg A+를 통해 기업은 단순히 자본을 조달하는 것부터 기업 공개(IPO)를 진행하는 것까지 , 그리고 그 외 다양한 단계를 거칠 수 있습니다.
저의 의견으로는, 새로운 자본을 모으는 대안의 가장 좋은 점은 돈을 모으는 기업가와 임원이 장점에 대한 아이디어의 강점, 시장성과 의사 소통 능력, 팀의 힘에 이르는 것입니다. CEO 및 설립자의 지리적 위치, 연령, 성별 또는 민족과 같은 문제는 결국 관련성이 없어지고 있습니다. 자본을 모으는 게임에서 임의적 인 결정이 점차 줄어들고 있습니다.
이를 통해 최고의 기업가와 기업이 필요한 자본을 늘릴 수 있습니다. 자본 시장에서 효율을 높이기위한 거대한 단계가 될 것입니다. 그러면 앞으로 GDP와 고용이 빠르게 성장할 것입니다. 그 결과 : 더 많은 번영과 자발적인 미래를위한 더 많은 기회.
그것에 대해 좋아하지 않는 것은 무엇입니까? 결국 기업가가되는 데 더 좋은시기는 없었습니다.
로드 터너
로드 터너는 맨해튼 스트리트 캐피털(Manhattan Street Capital)의 설립자 겸 CEO로, A+ 규정을 활용하여 성숙한 스타트업 및 중견기업의 자금 조달을 지원하는 업계 1위 성장 자본 서비스 제공업체입니다. 터너는 시만텍/노턴(SYMC), 애쉬튼 테이트, 마이크로포트, 놀리지 어드벤처 등 여러 성공적인 기업을 육성하는 데 핵심적인 역할을 담당했습니다. 그는 벤처 캐피털 회사(어바인 벤처스)를 설립하고 블룸, 에이미리스(AMRS), 애스크 지브스 , eASIC 등에 엔젤 투자 및 메자닌 투자를 진행한 경험이 풍부한 투자자이기도 합니다.
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Manhattan Street Capital, 5694 미션 센터 Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
