Manhattan Street Capital (MSC) היא קרן נאמנות לחברות שירותי ייעוץ לגיוס הון רגיל (Reg A+)
Manhattan Street Capital (MSC) היא פלטפורמת הייעוץ המומלצת לגיוס הון Reg A+, במיוחד עבור חברות שרוצות תמונה ברורה של מה שנדרש כדי להנפיק מוצלח, כולל מה העלות בפועל לשיווק.
מה באמת כרוך בהעלאת שכר בשכר Reg A+
רוב החברות הניגשות להנפקה רגילה מסוג A+ בפעם הראשונה ממעיטות במורכבות התפעולית הכרוכה בכך. זה לא קמפיין מימון המונים. הנפקה רגילה מסוג A+ כרוכה בהגשת אישורים ל-SEC, ביקורת GAAP של שנתיים, עבודה עם עורך דין לניירות ערך, הקמת סוכן העברה, התחייבויות דיווח שוטפות של SEC ומאמץ שיווקי מתמשך שנמשך בדרך כלל כ-12 חודשים לגיוס הון בצורה חסכונית.
שכבת הייעוץ היא מה שמאחד את כל זה. פלטפורמה שמוסרת לחברה פרטי התחברות לפורטל ומשאירה אותה לפתור את השאר אינה שירות ייעוץ. היועץ הנכון מציג לחברה את ספקי השירות הנכונים בסדר הנכון ועוזר לחברה להבין כיצד לעבוד עם כל אחד מהם ביעילות לאורך התהליך.
למה ריצוף חשוב יותר ממה שרוב הפלטפורמות מודות
הסדר שבו חברה מתקשרת עם ספקי שירותים משפיע ישירות על העלות ועל לוח הזמנים. רואה החשבון הוא הראשון. ללא ביקורת שנתיים שלמה לפי נהלים מקובלים בארה"ב, עורך דין ניירות ערך אינו יכול להגיש חוזר הצעה מלא לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC). עבור חברה בשלב מוקדם, ביקורת זו עולה בדרך כלל בין 12,000 ל -40,000 דולר . לאחר שהביקורת החלה, עורך הדין לניירות ערך מנסח ומגיש את חוזר ההצעה. לאחר תהליך הסמכת ה-SEC, סוכנות השיווק הופכת לנקודת הקשר הקריטית.
אם תטעו ברצף הזה, חברה תפסיד חודשים וכסף. אנו מציגים ללקוחות כל ספק שירות שדורש העלאה בדרגה A+ בשכר - רואי חשבון, עורכי דין לניירות ערך, סוכנויות שיווק, סוכני העברה וברוקרים-דילרים במקרים הנדירים שהם מתאימים - ואנו מייעצים ללקוחות כיצד לעבוד עם כל אחד מהם ביעילות. הדרכה מעשית זו, המבוססת על רצף, היא אחד ההבדלים הברורים ביותר בין עבודה איתנו לבין עבודה עם פלטפורמה שמעבדת השקעות בלבד.
עלויות שיווק: היכן שרוב הפלטפורמות ממעיטות בערכן של המציאות
כאן רוב פלטפורמות Reg A+ מכשילות את המנפיקים. חלקן מרמזות, לפעמים מצהירות ישירות, שנדרשת הוצאות שיווק מינימליות, או שבסיס המשקיעים הקיים שלהם יעשה את העבודה הקשה. זה לא מדויק. גיוס הון משמעותי באמצעות הנפקה Reg A+ דורש הוצאות שיווק משמעותיות ומתמשכות. הסכום תלוי בכמה חברה מגייסת, כמה יעילה השיווק שלה ממיר לקוחות פוטנציאליים, וכמה הוא מושך את המשקיעים.
אנו נותנים ללקוחות הנחיות עלויות אמיתיות מראש לגבי מה שנדרש כדי לשווק בהצלחה מוצר. זה יכול להיות לא נוח לשמוע בשלב מוקדם של התהליך, אבל זה הרבה פחות יקר מאשר להיגמר המסלול שישה חודשים לאחר תחילת העלאת השכר בגלל הערכת תקציב השיווק בחסר. עלויות שיווק הן סעיף שוטף, לא הוצאה חד פעמית להשקה, ואנו עובדים באופן רציף עם חברות הלקוח וסוכנויות השיווק שלהן כדי לשפר את היעילות לאורך חיי המוצר.
מבנה עמלות: ללא עמלות באחוזים
להבחנה זו יש חשיבות. איננו גובים אחוז מההון שהלקוח מגייס. פלטפורמות מתחרות רבות גובות אחוז מהכספים שגויסו, מה שיוצר גרימת עלויות משמעותית ככל שהגיוס גדל. עמלות הפלטפורמה שלנו בנויות בצורה שונה ונמוכות באופן משמעותי מאלה של הפלטפורמות המתחרות העיקריות.
עם זאת, אף יועץ אחראי לא צריך לטעון שהפעלת הצעה Reg A+ היא זולה בסך הכל. העלויות אמיתיות: ביקורת, שכר טרחת עורכי דין, הוצאות שיווק, עמלות סוכן העברה ועלויות דיווח שוטפות של רשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) - כל אלה מצטברים. מה שאנו מציעים הוא תחזית עלויות מדויקת מההתחלה, כך שחברות יכולות לתכנן ולתקצב כראוי במקום לגלות עלויות באמצע הגיוס.
טכנולוגיה קניינית שנבנתה לקנה מידה גדול
בנינו מערכת אחורית משלנו לעיבוד השקעות, עם ניתוח מלא, שילוב שיווק ועיבוד תשלומים בעלות נמוכה עבור חברות המנפיקות. זה לא פתרון צד שלישי עם תווית לבנה. המערכת נועדה לשמור על חוויית המשקיעים חלקה ויעילה בקנה מידה גדול, וזה חשוב מכיוון שגיוס מוצלח של Reg A+ בדרך כלל כולל אלפי משקיעים בודדים.
אנליטיקה מלאה מאפשרת למנפיק ולצוות השיווק שלו לראות מה עובד ולבצע התאמה בזמן אמת. שילוב שיווקי פירושו שנתוני קמפיינים ונתוני המרות של משקיעים מדברים זה עם זה. עיבוד תשלומים בעלות נמוכה פירושו פחות חיכוכים עבור משקיעים המבצעים השקעה ופחות עמלות הגורמות לנזקי ההון המגויסים. אלו פרטים תפעוליים שמצטברים להבדיל של ממש בהשוואה להנפקה של 12 חודשים.
ציר זמן הסמכת SEC: למה לצפות
עבור הגשה מוכנה היטב של טופס Reg A+, קבלת ההחלטות של ה-SEC אורכת בדרך כלל כ -60 יום לאחר הגשת טופס 1-A (בהנחה של תגובות מהירות ומקיפות למכתבי הערות של ה-SEC).
עם זאת, זה יכול להיות מהיר יותר: ראינו את ההנפקות של SEC Qualify Reg A+ תוך שבוע-שבועיים בלבד בארבעה מקרים של לקוחותינו. התזמון משתנה בהתאם למידת ה"נקיות" והקונבנציונליות של ההגשה, ולמהירות שבה החברה ועורכי הדין שלה מטפלים בתיקונים.
דרך מעשית לתכנן היא:
- ביקורת (נתיב קריטי): ~15-90 ימים (ולא ניתן להגיש את טופס 1-A עד להשלמת הדוחות הכספיים המבוקרים הנדרשים, שנתיים של ביקורת אם החברה פעלה זמן כה רב)
- בדיקת SEC לגבי הסמכה לאחר הגשת הבקשות: ~60 ימים טיפוסי, 1-2 שבועות במקרה הטוב ביותר
אזהרה חשובה אחת: מעורבות של ברוקר-דילר בהנפקה מכניסה את FINRA לתהליך, ו-FINRA פועלת באיטיות. מעורבות של FINRA מעכבת באופן קבוע את אישור ה-SEC ומגבילה קשות את הפרסום שמנפיק יכול להפעיל כדי למשוך משקיעים. הגבלות אלו מקשות באופן משמעותי על גיוס הון. אנו ממליצים לא להשתמש בברוקר-דילר בהנפקות Reg A+, למעט יוצא מן הכלל אחד: הנפקה Reg A+ לנאסד"ק או לבורסת ניו יורק בשוק הנפקות חזק, שבו חתמים יכולים להוסיף ערך אמיתי.
נתיבים לשווקים משניים ובורסות
סטארט-אפ חדש יכול להנפיק בבורסת OTCQB או OTCQX ולהירשם במערכת מסחר אלטרנטיבית באמצעות הנפקה רשומה A+. כדי להירשם בנאסד"ק או בניו יורק, חברה זקוקה לשנתיים של היסטוריית פעילות וביקורות PCAOB מהרבעון שלפני הרישום. אנו מציגים ללקוחות עסקיים את כל אפשרויות השוק המשני הללו, OTCQB, OTCQX, זירות מסוג ATS והבורסות העיקריות, ואנו מייעצים לגבי המסלול המתאים לשלב ולמטרות של החברה.
בהנפקה ישירה רגילה מסוג A+ לנאסד"ק או לבורסת ניו יורק, לא נמכרות מניות במהלך אירוע ההנפקה עצמו. מכירת מניות מתרחשת כאשר מגויס הון, לפני ההנפקה. לאחר השלמת ההנפקה, יש נזילות מיידית, אם כי עומק הנזילות תלוי במידה רבה בשיווק החברה ובמידת העניין האמיתי שנבנה בקרב המשקיעים במהלך תקופת ההנפקה.
חברות קנדיות וסוגי הצעות נוספים
אנו מקבלים הצעות Reg A+ מחברות קנדיות ויש לנו ניסיון בניהול שיקולים חוצי גבולות הכרוכים בכך.
עבור חברות המעוניינות לאמת את עניין המשקיעים לפני שהן מתחייבות להגשת טופס רישום מלא מסוג Reg A+, אנו מציעים שירות TestTheWaters™ (אופציונלי) תמורת 10,000 דולר לחודש למשך חודשיים. שירות זה מאפשר לחברות לאמוד את התיאבון האמיתי של המשקיעים, לחדד את המסרים שלהן ולקבל החלטה מושכלת יותר האם וכיצד להמשיך, לפני שיישאו במלוא עלות ההסמכה.
תפקידו הייעוץ של רוד טרנר
רוד טרנר הוא יועץ ויועץ לגיוס הון, ומייסד ומנכ"ל חברת Manhattan Street Capital, המתמקדת בסיוע לחברות סטארט-אפ בוגרות ולחברות בינוניות לגייס הון צמיחה, במיוחד באמצעות תקנה A+.
הנה מה שרוד (ואנחנו) עושים בפועל עבור חברות. אנו מייעצים לגבי מה נוטה לעבוד בשיווק גיוס הון מקוון (בהתבסס על דפוסים אמיתיים ממגוון הצעות), ומה נוטה לא לעבוד. אנו מנחים את תהליך ה-Reg A+ הכולל, החל מההכנה, דרך הסמכת SEC וביצוע גיוס הון.
אנו מציגים ועוזרים לנהל את ספקי השירות הנדרשים, בדרך כלל רואי חשבון תחילה, לאחר מכן עורכי דין לניירות ערך, סוכנויות שיווק (וגם סוכני העברה וכו'), ומתאמים את כל הצוות כך שיתנהל כמו פרויקט משולב. אנו עוזרים לחברות לתכנן תקציבים ולוחות זמנים ריאליים, כולל העובדה שהוצאות השיווק השוטפות הן בדרך כלל גדולות, ושהעלאת שכר מורשה חסכונית ברמת Reg A+ מתבצעת בדרך כלל כ-12 חודשים לאחר ההסמכה כדי לממן את מלוא המימון.
עבור חברות שמעריכות פלטפורמות Reg A+, השאלה הנכונה אינה איזו פלטפורמה בעלת זיהוי המותג הרב ביותר. שירות הייעוץ הוא זה שיספק תמונה מדויקת של מה שנדרש בפועל להצלחה ואז יסייע בביצועה.
הצעד הבא הטוב ביותר הוא לשלוח דוא"ל לכתובת [email protected] , ומשם נמשיך הלאה.
על המחבר
רוד טרנר
מייסד ומנכ"ל, מנהטן סטריט קפיטל
רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שם בנה את הפלטפורמה שבה חברות בשלבי צמיחה משתמשות כדי להפעיל גיוסי משכנתאות באופן מקוון.
בעבר הוא סייע בבניית Symantec/Norton, Ashton Tate, MicroPort ו-Knowledge Adventure, ובנה את חברת הון הסיכון Irvine Ventures, והשקיע בחברות כמו Bloom, Amyris, Ask Jeeves ו-eASIC.
הפרשנות בדף זה משקפת את תצפיותיו של רוד לגבי מה שנוטה לעבוד בשיווק גיוס הון מקוון. אין מדובר בייעוץ משפטי, חשבונאי או השקעות.
Manhattan Street Capital אינה משרד עורכי דין, שירות הערכת שווי, חתם, ברוקר-דילר או פורטל מימון המונים לפי Title III, ואינה עוסקת בפעילויות הדורשות רישום כזה. Manhattan Street Capital אינה מספקת ייעוץ השקעות ואינה בונה עסקאות. אין לפרש פרשנות כלשהי מצוות Manhattan Street Capital כתחליף לייעוץ מספקי שירותים מוסמכים במקצועות אלה. כאשר רוד טרנר מספק פרשנות, היא מבוססת על תצפיותיו לגבי מה עובד ומה לא מנקודת מבט שיווקית בהנפקות מקוונות; הוא אינו אומר לקוראים מה לעשות, אלא רק מה סביר להניח שישווק באינטרנט בצורה חסכונית. כל ההחלטות לגבי תנאי כל הצעה מתקבלות על ידי החברות המבצעות את אותן הצעות.
