אם תדברו עכשיו עם בנקאי השקעות, סביר להניח שתשמעו משפט מוכר: "חלון ההנפקה לציבור נסגר".
כשהם אומרים את זה, זה נשמע כמו כלל מוחלט - כאילו ה-SEC הפסיקה לקבל הגשות או שהשוק פשוט נסגר. אבל זה לא מה שזה אומר. מה שזה באמת אומר הוא שהחתמים לא ירשמו אותך ולא יספקו את השירותים שלך כי השוק קשה מדי בשבילם לגייס את הכסף.
עבור החברות שאני עובד איתן, חלון ההנפקות הראשונות (IPO) לא נסגר.
בפוסט הזה, אני רוצה להשוות את מסלול ההנפקה המסורתי של S-1 עם אסטרטגיה שהופכת לאטרקטיבית יותר ויותר עבור חברות בינוניות: רישום ישיר באמצעות תקנה A+ (Reg A+).
המציאות של "חלון ההנפקות"
בהנפקה מסורתית של S-1, אתם תלויים בחתמי מניות למכירת העסקה שלכם. אם השוק תנודתי, הם נסוגים. הם אומרים לכם לחכות.
אבל עם Reg A+, אנחנו מגייסים כסף באינטרנט ישירות מהציבור. אם יש לכם הצעה משכנעת, אנחנו יכולים לגייס כסף בשוק הזה, בדיוק כפי שיכולנו בשוק של שנה שעברה. זה לא עניין של תיאוריה; זה עניין של פרקטיקה.
עצמאות זו היא היתרון האסטרטגי הגדול ביותר של רישום ישיר ברמת Reg A+. אינך מחכה לאישור מהבנק כדי להוות את העסק שלך.
כיצד פועל רישום ישיר דרך Reg A+
בהנפקה ראשונית מסורתית, גיוס ההון ורישום ההון מתרחשים בו זמנית, מה שיוצר אירוע לחץ גבוה שחתמי המניות שולטים בו.
ברישום ישיר מסוג Reg A+, אנו מפרידים בין השלבים הבאים:
- גיוס ההון קודם כל: אתם משתמשים בתקן Reg A+ כדי לגייס את ההון שלכם באופן מקוון ממשקיעים (מוסמכים ולא מוסמכים) בזמן שאתם עדיין פרטיים. אתם בונים את בסיס בעלי המניות שלכם ואת המאזן שלכם.
- רשימה שנייה: לאחר שגייסתם את ההון ועמדתם בדרישות ספירת בעלי המניות, תוכלו לרשום את החברה בנאסד"ק או בניו יורק באמצעות רישום ישיר.
הכלכלה: חיסכון של 8.5%
מעבר לשליטה בתזמון, ההשפעה הפיננסית היא עצומה.
כאשר אתם מבצעים רישום ישיר לאחר גיוס מניות ברמת Reg A+, למעשה כבר גייסתם את הכסף ממספיק משקיעים כדי לרשום את החברה, כך שאינכם צריכים להשתמש בחתם עבור אירוע הרישום עצמו.
זה אומר שאתה שומר את האופייני עמלות של 8% עד 8.5%, כתבי האופציה, ושאר ההוצאות הכבדות שמגיעות עם הנפקה ראשונית מסורתית. עבור חברה שמגייסה 50 מיליון דולר, מדובר במיליוני דולרים שנשארים בקופת החברה במקום ללכת לבנק.
"הדבר האמיתי" עבור חברות קטנות
ראינו שינוי עצום בשוקי ההון. תקנות כמו דוד-פרנק וסרבנס-אוקסלי הפכו את המסחר הציבורי ליקר כל כך, עד שהון עבר מהשווקים הציבוריים לשווקים הפרטיים.
תקן Reg A+ מספק דרך לחברות קטנות יותר להפוך את המגמה הזו. הוא מאפשר להנפיק את המניות לציבור בצורה משתלמת יותר ולהירשם בנאסד"ק כמניית מיקרו-קפיטריה.
זוהי העסקה האמיתית. זוהי דרך פרגמטית וחסכונית לגשת לשווקים הציבוריים ללא הדילול העצום והסף של תהליך S-1 המסורתי.
אם נמאס לכם לשמוע שהחלון סגור, אולי הגיע הזמן להסתכל על חלון שאתם יכולים לפתוח בעצמכם.
תפקידה של בירת הרחובות של מנהטן
במנהטן סטריט קפיטל, אנחנו לא חתמים או ברוקרים-דילרים. אנחנו פלטפורמה של ייעוץ וטכנולוגיות. אנחנו עוזרים לכם לנווט ב"מערב הפרוע" הזה.
אנחנו עוזרים לך:
- הערכת התאמה: האם Reg A+ באמת מתאים לחברה שלך?
- להרכיב את הצוות: אנו מציגים בפניכם את רואי החשבון, סוכנויות השיווק ויועצי המשפט הנכונים שמכירים את Reg A+ מבפנים ומבחוץ.
- אירוח ההנפקה: אנו מספקים פלטפורמה שבה משקיעים (מוסמכים ולא מוסמכים כאחד) יכולים לקנות בקלות את המניה שלך.
למה מנהטן סטריט קפיטל?
עבור חברות המעוניינות בהנפקה ראשונית או רישום ישיר בנאסד"ק או בניו יורק, אנו מספקים תמיכה מקיפה, החל מתכנון ראשוני ועד לעמידה בדרישות לאחר הרישום. מטרתנו היא לעזור לכם להשיג הנפקה ציבורית מוצלחת תוך מזעור עלויות ומקסום מעורבות משקיעים. פלטפורמת עיבוד התשלומים הקניינית שלנו קלה ביותר להשקעה עבור משקיעים, אנו מספקים שילוב שיווק ו-CRM ברמה הגבוהה ביותר ואת עמלות עיבוד התשלומים הנמוכות ביותר בתחום.
כדי להתחיל או ללמוד עוד על האופן שבו נוכל לסייע לכם בצורכי גיוס ההון שלכם, אנא שלחו דוא"ל [מוגן בדוא"ל].
(1).jpg)
רוד טרנר
רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שירות הון הצמיחה מספר 1 עבור סטארט-אפים בוגרים וחברות בינוניות לגיוס הון באמצעות Regulation A+. טרנר מילא תפקיד מפתח בבניית חברות מצליחות, ביניהן Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ועוד. הוא משקיע מנוסה שבנה עסק הון סיכון (Irvine Ventures) וביצע השקעות אנג'ל ומזנין בחברות כמו Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ו-eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
רחוב מנהטן קפיטל, 5694 מישן סנטר רואד, סוויטה 602-468, סן דייגו, קליפורניה 92108.
