השתמשו ברשימת הפרקים למטה כדי לבחור את החלק בסרטון שברצונכם לצפות בו.
פרקים:
- מבוא לרוד טרנר
- כתב ויתור
- מבוא לרחוב מנהטן קפיטל
- סדר היום של הוובינר
- מהי תקנה S?
- מהם היתרונות של תקן S
- אילו חברות מתאימות ביותר לשימוש ב-Reg S?
- ההקשר הרגולטורי של תקנה S
- לוח זמנים של תקנה S
- כיצד לשווק את ה-Reg S שלך
- עלות ביצוע תקינה S
- נזילות של משקיעי Reg S
- שאלות ותשובות - האם זה נכון שמשקיעים שאינם אמריקאים יכולים להשקיע בכל הנפקה אמריקאית?
- שאלות ותשובות - האם יש מגבלה על סכום הכספים שניתן לגייס במסגרת Reg S?
- שאלות ותשובות - האם יש גודל או טווח הכנסות עבור חברות לגיוס כסף?
- שאלות ותשובות - האם ניתן לשלם עבור מניות באמצעות שער תשלום במטבעות קריפטוגרפיים?
- שאלות ותשובות - באיזו תדירות ראיתם לקוח מקבל כרטיס אשראי עבור תשלום מנוי ואז רואה את בעל הכרטיס מערער על הרכישה או מבקש לבטל אותה בדרך אחרת?
- שאלות ותשובות - האם יש לי כלל אצבע לגבי כמה לתקצב לשיווק ולהצעה?
- שאלות ותשובות - כיצד הייתם, כיצד חברה הייתם בונים הצעה שתעניק הנחת כמות?
- שאלות ותשובות - האם משקיעים זרים מעדיפים לקבל את מניותיהם בצורת תעודה או שהם בסדר עם תשלום אלקטרוני?
- שאלות ותשובות - האם טופס 409A משמש בדרך כלל להערכת שווי עסקית?
- לעטוף
הודעה מרוד: עשיתי את הטעות בכך שהגדרתי את תצוגת ההקלטה בזום בצורה שגויה, מה שפגע באיכות ההקלטה. תודה על ההבנה!
MSC אינה משרד עורכי דין, שירות הערכת שווי, חתם, ברוקר-דילר או פורטל מימון המונים לפי Title III, ואיננו עוסקים בפעילויות הדורשות רישום כזה. איננו מספקים ייעוץ בנוגע להשקעות. MSC אינה בונה עסקאות. אין לפרש ייעוץ מצוות MSC כתחליף לייעוץ מספקי שירותים במקצועות אלה.
(1).jpg)
רוד טרנר
רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שירות הון הצמיחה מספר 1 עבור סטארט-אפים בוגרים וחברות בינוניות לגיוס הון באמצעות Regulation A+. טרנר מילא תפקיד מפתח בבניית חברות מצליחות, ביניהן Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ועוד. הוא משקיע מנוסה שבנה עסק הון סיכון (Irvine Ventures) וביצע השקעות אנג'ל ומזנין בחברות כמו Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ו-eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
רחוב מנהטן קפיטל, 5694 מישן סנטר רואד, סוויטה 602-468, סן דייגו, קליפורניה 92108.
תוכן קשור:
כמה עולה הצעת חוק S?
ציר זמן להנפקה של Reg S
ציר זמן ל-STO רגיל/רגיל S באמצעות שטרות להמרה
תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת הדיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.
ברוכים הבאים לכולם. שמי רוד טרנר. אני המרצה היום. אני נשיא מייסד מנהטן סטריט קפיטל. תודה לאקוס על שהרכבתם את כל זה. אקוס מנחה יחד את המושב, וכפי שאמרתי קודם, אנחנו נקליט את המושב. ניצור פוסט בבלוג ונשלח גרסה ערוכה של הסרטון. אם אעשה טעויות, נתקן אותן לפני שנשלח את הסרטון. ואני רוצה לתת לכם הצהרת אחריות משפטית לפני שאכנס לשאר התוכן כאן. אנחנו לא ברוקרים. אנחנו לא שווי, אנחנו לא אנשי מקצוע להערכת שווי, אנחנו לא עורכי דין לניירות ערך. אז מה שאני מדבר עליו כאן הוא שאני מתאר עבור יזמים דרך לגייס כסף באמצעות רישיון רכישה רשום A פלוס. בדיון הזה, אני נותן לכם כמה שיותר הדרכה שאני יכול.
אני לא מציג את עצמי כאחד מאותם אנשי מקצוע אחרים, אז כדאי לכם לבדוק כל מה שאני אומר כדי לאמת אותו. אבל אני נותן לכם את המידע הטוב ביותר שאני יכול, שהוא מדויק ככל שיש לי, ואני חושב שתמצאו אותו אינפורמטיבי. הרקע שלי בקצרה, ואז אתן לכם רקע קצר על Manhattan Street Capital. התחלתי את הקריירה שלי בבריטניה כמתמחה ואז כמהנדס חשמל מקצועי בתחנת כוח גרעינית. ואז עברתי למחשבים בבריטניה כדי לקדם את הקריירה שלי מהר יותר. אחר כך עברתי לארה"ב כדי לקבל מזג אוויר טוב יותר והזדמנות כלכלית טובה יותר. ואז, לאחר שקיבלתי את הגרין קארד שלי, עברתי לחברת הסטארט-אפ הראשונה שלי בתחום ההיי-טק. אז לפני Manhattan Street Capital הייתי מייסד מפתח או מנהל מוביל מפתח בשש חברות סטארט-אפ מצליחות בתחום ההיי-טק.
היכן שהצלחה פירושה שמכרנו אותם ברווח, או שהנפקנו אותם לציבור. שתיים מהן היו הנפקות ראשונות בנאסד"ק. אחת מהן הייתה אשטון טייט, לפני זמן רב אשטון טייט יצרה את dBase, והייתי העובד ה-12 של החברה הזו. בנינו אותה כדי להפוך לספקית מסדי הנתונים המובילה בשוק למחשבי מיקרו בשנות השמונים. הפכנו לציבור בתחילת שנות השמונים. הייתי סגן נשיא החברה בימים הראשונים, ולמעשה שישה חודשים לאחר מכן, ניהלתי הכל מלבד כספים כי לא היה שם אף אחד אחר שהמייסדים יכלו להאציל אליו והמנכ"ל יכל להאציל אליו. ואז הם בנו את שאר הצוות. ואז חברה נוספת שעשיתי שהיא קצת יותר חדשה, אבל לא הרבה יותר חדשה בימינו, היא סימנטק. סימנטק, יצרניות נורטון אנטי וירוס. הייתי אחד המנהלים הראשונים שאחראי על שיווק, ניהול מוצר ומכירות ועסקים בינלאומיים מההתחלה לפני שהיה לנו מוצר עד שהתחלנו לבצע רכישות והרחבנו את החברה באמצעות רכישות, הפכנו את החברה לציבור.
ואני, הצוות שלי, השקנו את נורטון אנטי וירוס. לאחר שרכשנו את עסקי נורטון, כבר פיתחנו את נורטון אנטי וירוס בתוך סימנטק, ויכולנו לכנות אותו כראוי נורטון אנטי וירוס בזכות השילוב הזה. בכל מקרה, זה מאוד כיף. הרקע שלי רלוונטי כמנהל בהייטק, גייסתי הון סיכון, ביצעתי הנפקות ראשוניות, וזו חלק מהסיבה שהשקתי את החברה הזו. אז מנהטן סטריט קפיטל. הקמתי את החברה הזו ב-2015 בגלל תקנה A פלוס, שהיא מערכת חוקים מועילה מאוד. ואני מכיר את עורכת הדין לניירות ערך שהייתה ברשות ניירות ערך כשהיא ניסחה את תקנה S באופן מעניין, וזה היה כמובן הנושא להיום. אני ממליץ להשתמש בתצוגת הדובר באפשרויות הזמינות לכם לצפייה בוובינר הזה.
ואתם מוזמנים לפרסם שאלות בצ'אט בכל עת. וכשאסיים את דבריי המוכנים, אני מתכוון לענות על השאלות הן מבחינת, אתם יודעים, רצף פרסום השאלות והן מבחינת היכן אוכל להוסיף ערך. אתם יודעים, אם זו שאלה מעורפלת או שאני לא באמת יכול להוסיף לה ערך, אשים אותה בעדיפות נמוכה יותר. אבל אז נעשה את זה, תהיה לנו שאלה ומושב אחרי הנאום המוכן. הערות מוכנות. ושוב, נקליט את המושב הזה ונשלח הקלטה. הנושא הוא איך לגייס הון באינטרנט ממשקיעים מחוץ לארה"ב באמצעות רגולציה S. ואני הולך לגעת במה זה רגולציה, סליחה, מה זה רגולציה? מהם היתרונות שלו? אילו חברות הכי מתאימות להשתמש בכלי הזה? מה ההקשר הרגולטורי? סליחה, אני אקבע לכם את ציר הזמן. איך לשווק רגולציה S, מהן העלויות? סוג גיוס הון מינימלי מקסימלי, נזילות לאחר הנפקה. אלה הנושאים שאני אכסה. ואז שאלות ותשובות. אז מה זה רגולציה A? תקנה S היא תקנה של ה-SEC. שמעתם על תקנה D, שמעתם על תקנה A, ואתם יודעים, על הנפקות ראשונות של S1. תקנה S נועדה במיוחד לאפשר לחברות אמריקאיות לגייס כסף מחוץ לארה"ב ולחברות שאינן אמריקאיות לגייס כסף מחוץ לארה"ב באופן תואם את התקנות האלקטרוניות.
חלק מהמאפיינים המעניינים שלו הם שהמשקיעים אינם צריכים להיות מוסמכים. לכן, משקיעים מכל רמת עושר רשאים להשקיע דרך Reg S. מבחינת ה-SEC, ניתן לגייס כסף דרך Reg S באופן לא מקוון או באינטרנט באמצעות גיוס כספים כללי או שיטות אחרות. הייתי אומר באופן מעניין, ה-SEC מורשה לפצות ברוקרים שאינם אמריקאים באמצעות התקנות החלות במדינותיהם, במסגרת הסבירות. כמובן, ייתכנו כמה יוצאים מן הכלל לכך, אך ישנן סביבות רגולטוריות בצרפת, בבריטניה, בגרמניה, וכל עוד כאלה, ניתן להשתמש בברוקרים שעובדים באמצעות השיטות שלהם ולפצות אותם בהתאם. היתרונות של התקנות, כנראה הגדולים שבהם, לדעתי, הם עמידה בתקנות SEC. אז מחוץ לארה"ב, הן עבור המשקיעים והן עבור המנפיק, יכול להיות מועיל מאוד להשתמש בתקנות תואמות SEC מכיוון שה-SEC מכובדת מאוד ברחבי העולם, כפי שאנו יודעים.
והעובדה שמשקיעים שאינם מוסמכים מורשים להשקיע. הם לא צריכים להוכיח שהם עשירים כי הם לא צריכים להיות עשירים. זהו יתרון גדול בכל העולם, כלומר כל מדינה לגיטימית, לא צפון קוריאה, לא איראן, לא, אתם יודעים, כל מדינה בעייתית. ברור שלא רוסיה בהקשר הנוכחי, אבל יש הרבה מאוד מקומות בעולם שזמינים. ואם לחברה שלך יש נוכחות חזקה במדינה נתונה, מישהו שאני מכיר הצליח מאוד בימים הראשונים של רג'ס פלוס גייס כסף בפיליפינים, כי הייתה לו נוכחות חזקה בארה"ב ובפיליפינים. אז כמובן שההשקעה של MAG תהיה נמוכה בהרבה אם מגייסים כסף לאדם בפיליפינים. אבל בגלל מילות המתמטיקה מאשר הנוכחות שהייתה לחברה שלו שם, הוא היה מסוגל ליצור קשר הרבה יותר בקלות עם משקיעים בפיליפינים.
וזה הרבה יותר זול ממערכות רגולציה אחרות. אז בהשוואה לתקן D, זה פחות יקר. לא זול בהרבה, אבל משמעותית פחות. ואתה לא צריך לגרום למשקיעים לאמת שהם מוסמכים. אז זה צעד נחמד שמקל על המסע של המשקיע וגם על המסע של המנפיק בגיוס כסף. וזה הרבה יותר מהר להשקה מאשר תקן A פלוס, למשל, או תקן S דומה, אולי קצת יותר מהר מתקן D. וניכנס לחלק מההקשר סביב זה קצת יותר מאוחר במושב הזה. אז אילו חברות הכי מתאימות להשתמש בתקן S? דומה מאוד לסוגי החברות שמתאימות לגיוס כסף באינטרנט דרך תקן A פלוס, או מימון המונים רגולטורי. למעשה, אנחנו צריכים להיות מסוגלים להסביר בקלות את החברה. זה חייב להיות מושך, זה חייב להיות מושך ויזואלית.
למעשה, במקרה של, אתם יודעים, יש כמה חברות ביוטכנולוגיה שדיברתי איתן שמה שהן עושות הוא נפלא, אסטרטגית מתאים מאוד. אבל בכל פעם שמנסים לתאר את המחלה שהן מטפלות בה, זה נורא מגעיל. אתם יודעים, אולי לא תצליחו למצוא דרך להעביר את זה ולתקשר על זה ולגרום לאנשים להישאר, אתם יודעים, במצב של בלי להקיא, נכון? אז, אתם יודעים, זה חייב להיות נעים לעין. זה חייב להיות אפשרי לעשות מצגת נעימה על זה כדי שאנשים יישארו מעורבים, ישימו לב. זה חייב להיות משהו שאפשר להעביר בדף הצעות מקוון שאפשר לתקשר ולתאר במדויק, וקשה יותר ממה שאפשר לתאר בפרסומת, כי כמעט כל ההסברה תהיה באמצעות פרסום במדיה חברתית.
אז פרסומות באמצע זרם המדיה החברתית של מישהו צריכות להיות משכנעות וגם מסוגלות להעביר במדויק את מה שהחברה עושה. זה, וטוב מכך, אם לחברה יש משיכה רגשית ויכולה לפנות למשקיעים ברחוב הראשי, אתם יודעים, עסק B2B שמוכר רק לחברות שמרוויחות מעל 500 מיליון דולר בהכנסות, זה קצת פחות מושך למשקיע ברחוב הראשי, תלוי מה הוא עושה, כמובן שזה יכול להיות קצת משעמם וקשה להסביר, אבל, חברה שבעולם אידיאלי הייתה מייצרת טלפון סלולרי עם חיי סוללה של ארבעה ימים או עשרה ימים. זה יהיה נחמד. הייתי שמח לא לחבר את הטלפון הסלולרי שלי, דברים כאלה. טכנולוגיית סוללות, רכבים חשמליים היו דבר גדול יותר לפני כמה שנים. כמו כן, דברים שמעוררים עניין צרכני, רוב המשקיעים המקוונים הם גברים.
אז מכוניות, מטוסים, רחפות, מכוניות מרוץ, אתם יודעים, דברים שמושכים מכשירים שמושכים את אנשי הרחוב הראשי. ואז אם מסתכלים על קטגוריות או פלחים שמושכים, אפילו בארה"ב, טכנולוגיה ירוקה תופסת עכשיו בגלל שהסביבה הרגולטורית הפכה אותה לאטרקטיבית מבחינה כלכלית לעשות או להשקיע בה. הרבה מחברות הטכנולוגיה הירוקה והאנשים זוכים להערכה מוגברת ששינויי האקלים אמיתיים וצריך לטפל בהם. חברות ביוטכנולוגיה, בדרך כלל, מצליחות באינטרנט בגלל שהן יכולות להיות מאוד מושכות ומרתקות. אנשים רוצים להצביע עם הרגליים. הם אולי מספרים לחברים ולמשפחה שלהם. הם אולי פשוט אומרים לעצמם שהם טופח לעצמם על השכם, שהם מצביעים עם הרגליים ותומכים בחברה שעושה משהו בעל ערך רב. חברות נדל"ן, כי אנשים מבינים בנדל"ן.
אגיע לשאלות מאוחר יותר, אבל קדימה, פרסם אותן. אני רואה שיש שאלה אחת שפורסמה על ידי קרל. כן, חברות נדל"ן, בינה מלאכותית, באדיבות צ'אט GPT ומה, אתם יודעים, המודעות המואצת, המוגברת עכשיו עם הרובוטיקה שהופכת יותר מרגשת, פוטנציאלית יותר מעניינת בהתחשב במה שטסלה עושה ואחרות. כן, אז כל דבר שמראה סימנים מצוינים של פעילות, אבל אלו דוגמאות טובות לחברות שמאפשרות גיוס מניות באינטרנט. עסק לצרכן קל יותר מעסק לעסק, אבל יש כמה, יש כמה חברות שאנחנו יכולים לשווק בהצלחה שהן עסק לעסק מסביבה רגולטורית. כמה דברים חשובים לדעת. ה-SEC אומר שאנחנו יכולים לגייס כסף בכל מקום בעולם, בין אם זו חברה אמריקאית או חברה שאינה אמריקאית, לעשות זאת באמצעות Reg S.
זה לא אומר שהרגולטורים בבריטניה או בצרפת, המקבילים שלהם ברשות ניירות ערך האמריקאית (SEC), אוהבים או ישמחו על כך שתגייסו כסף במדינות שלהם. אז, אתם יודעים, יש אלמנט של סיכון, נכון? אם אתם מגייסים כסף באופן פעיל במדינות האלה, בכל מדינה שהיא מספיק מתוחכמת שיש לה רשות ניירות ערך משלה, הם עשויים למחות ולבקש מכם להפסיק לגייס כסף. זה עוד לא קרה לנו פעם אחת, אבל זה עלול לקרות. אז יש, כמובן, סיכון שהרגולטור המקומי לא יאשר, אבל במדינות רבות, הרגולטורים המקומיים אינם מבוססים לחלוטין. ובמדינות כמו דובאי, שבה יש שוק, הייתי אומר, פחות מוסדר, יש להם תקנות, אבל זה שוק פחות מוסדר ויש הרבה כסף שמושקע בחברות סטארט-אפ. באינטרנט זה בסדר שם. ויש כמובן דוגמאות אחרות.
אז כשאנחנו מגייסים כסף, אלו הדברים שצריך לטפל בהם מנקודת מבט של ציות ל-SEC. אנחנו חייבים לקבל את פרטי הלקוחות שלכם. אנחנו חייבים לדעת את זהות המשקיע ללא עמימות, והוא חייב לעבור את מבחני איסור הלבנת הון. אז אנחנו עושים את כל הדברים האלה בפלטפורמת האתר שלנו לגיוס כסף, אבל אלו דרישות. ושוב, משקיעים לא מוסמכים, משקיעים מוסמכים ומוסדות יכולים להשקיע דרך Reg S וזה לגיטימי להציע הערכה טובה יותר למשקיעים שמשקיעים סכומי כסף גדולים יותר. אז אפשר לעשות את זה, אני מניח שזה אולי ברור מאליו, אבל אפשר לעשות את זה דרך גיוס מקוון ואנחנו יכולים לתמוך גם בזה. אבל שוב, אני לא רק מנסה למכור את החברה שלי כאן, ברור שאני מציג את החברה שלי בעקיפין. דבר אחד שצריך לדאוג לגביו אם אתם חברה אמריקאית הוא שיש דבר שנקרא סעיף 12 G, שבו אם יש לכם יותר מדי משקיעים בנסיבות מסוימות, ה-SEC תאלץ אתכם לרשום את החברה שלכם ולהגיש דוחות PCA או B רבעוניים לרואי חשבון.
ישנן דרכים לגיטימיות לדחות או למנוע זאת. אני לא אכנס לכל הפרטים של זה כרגע, אבל זה מכשול שאנחנו, החברות, צריכים להיות מודעים אליו. וכמובן, אם אתם נוקטים צעדים כדי למנוע את זה, אתם חייבים לנקוט בצעדים האלה בצורה לגיטימית. שוב, אין כאן זמן לתאר את זה, אבל אני יכול, אם צריך, לכסות את זה כבר. אתם צריכים תזכיר הנפקה פרטית או משהו דומה, הנפקה במסגרת Reg D דורשת תזכיר הנפקה פרטית. ובאמת אתם צריכים מסמך דומה מאוד עבור Reg S. ובמקרה שבו אנחנו משלבים Reg S עם Reg D, וזה נפוץ כי הם טבעיים, הם משתפים פעולה באופן טבעי, הם משפרים זה את זה באופן טבעי. ואז כשיש לנו את Reg D, אתם יודעים, אולי 2% מהמסמך צריך להשתנות, אולי 3% כדי ליצור את וריאציית Reg S.
אז זה זול לעשות את זה כשיש לך כבר את Reg D, אבל אם אתה רק עושה Reg S מבחינה טכנית אתה יכול להסתדר עם מסמך קל יותר, אבל אני לא ממליץ שתרצה שיהיו לך את כל ההגנות המשפטיות הנכונות. וגורמי סיכון, למשל, גילוי מקיף של גורמי סיכון בתיעוד שלך הוא דרך טובה מאוד, גם כדי ליידע את המשקיעים למה הם נכנסים, וגם כדי להפחית, להפחית משמעותית, את החשיפה המשפטית בהמשך הדרך. אז אתה רוצה מסמך כמו PPM ואתה יודע את העלות הכרוכה בכך, אבל זה לא קשה ואתה לא צריך להגיש ל-SEC ולבקש רשות. אתה לא באמת צריך להגיש את Reg S ל-SEC, כמובן, הם שומרים לעצמם את הזכות בכל עת לבדוק כל מה שאתה עושה, בכל מקום שבו החברה שלך נמצאת, בכל זמן, כאשר אתה משתמש בתקנה שהם מפרסמים. לכן, אם כן, כמובן, צריך תמיד לוודא שמבצעים את ההנפקות האלה בצורה נאותה כך שה-SEC, אם הם יבדקו, תהיה מרוצה מזה.
סוכן העברה עוזר, אתה לא חייב, אבל כשיש לך הרבה משקיעים, אתה באמת לא רוצה להתמודד עם משקיעים רבים ובעיות ניהול ומישהו שמעביר את הזכויות שלו במניות שלך לקרן נאמנות או משהו כזה, נאמנות משפחתית. אז נעבור ללוח הזמנים של התקנות. הרשו לי לענות על השאלות שיש לנו. אין שאלה שאני אכנס אליה, אני אכנס לתשובות האלה מאוחר יותר. אני אכסה את שתי השאלות האלה מאוחר יותר. אבל אלו שאלות טובות. תודה. אז מבחינת לוח זמנים, בעוד שתיאורטית אתה יכול, אתה יודע, אתה אמור להיות מסוגל לעשות את הדברים האלה תוך חמישה ימים באמצעות בינה מלאכותית או משהו כזה. האמת היא שזה לוקח זמן להשיק את ההנפקות האלה כי יש החלטות שצריך לקבל, יש תיעוד שצריך לעשות, ייתכן שיהיה צורך בהחלטות דירקטוריון. הדברים האלה לוקחים זמן.
אז הייתי אומר ששישה שבועות מלחיצה על כפתור ההתחלה ועד לעלייה לאוויר ותחילת גיוס הכסף הם מסגרת זמן סבירה וסבירה. אפשר לעשות את זה מהר יותר, כמובן, אבל אני חושב שישה שבועות זה סביר בזמן הזה. אתם מכינים את מסמך PPM ומוודאים שסוג המניות שאתם מנפיקים אושר, מתעדים הכל בצורה כזו, כותבים את התיאור המשפטי של העסק כראוי במסמך PPM. וחשוב שסוכנות השיווק חתומה, אתם יודעים, נציג את הסוכנות בהנחה שאנחנו עובדים יחד, ושהסוכנות צריכה להיות מעודכנת בכל הניואנסים של העסק. לאחר מכן הם צריכים לייצר את המסרים הנכונים. צריך להפיק סרטוני וידאו, צריך להפיק גרפיקה, צריך להפיק תוכן משכנע שהוא לגיטימי, כלומר עובר את כל הקריטריונים הרגולטוריים. אז יש לכם דף הצעה יפהפה. כתבתם מיילים, הכינו תוכן פרסומי, הכל בחלון של ששת השבועות הזה. וזה זמן סביר. הקמת חשבון פרסום מקוון ברשתות חברתיות.
דבר חשוב לדעת שאני לא מכיר, מבין האנשים שנמצאים בשיחת טלפון, למי מכם יש ניסיון בגיוס כסף באינטרנט לעומת למי אין. אבל העובדה היא, שכאשר משיקים את פניית הפרסום הראשונית, הדבר היחיד שאנחנו יודעים הוא שאנחנו לא יודעים בדיוק אילו מודעות, איזה מסרים ואילו קהלי יעד יהדהדו הכי טוב. אז לא מוציאים הרבה כסף בשבועות הראשונים כי לא הגיוני לבזבז הרבה כסף בצורה לא יעילה. מה שכן הגיוני הוא להתאים במהירות את התוכן, לזהות מה עובד ולבצע אופטימיזציה ועוד אופטימיזציה. וככל שהיעילות עולה, אנחנו בונים משפך לקוחות פוטנציאליים. אנחנו בונים מומנטום. אנשים משקיעים מההתחלה, תלוי כמה יעילה פניית השיווק הראשונית.
אבל שימו לב שאתם לא מתחילים את זה ומגייסים עתק מיד. זהו מסע להשגת יעילות בשבועות הראשונים, ובעצם בחודשיים הראשונים, כך שאתם רוצים להוציא הרבה יותר כסף כדי לגייס הרבה יותר כסף כשהיעילות נמוכה. אתם לא רוצים להוציא הרבה כסף, לפי הגדרה. אז הכירו את העלייה. אתם יודעים, אתם לא יכולים לגייס, נניח שאתם משיקים הצעה חדשה וזו חברה משכנעת ואתם רוצים לגייס, נניח, 16 מיליון דולר. סתם לבחור מספר, להניח שאתם יכולים לגייס 16 מיליון דולר בשמונת השבועות הראשונים אחרי שאתם עולים לאוויר, זה נאיבי. מאוד נאיבי. אלא אם כן יש לכם בסיס מעריצים ולקוחות מרוצים להפליא שרוצים להיכנס לחברה שלכם, ובמקרה כזה, אז כמובן שהכל יכול לקרות.
אבל במצב נורמלי יותר, שבו אין לנו בסיס מעריצים קיים ובסיס משקיעים קיים או בסיס לקוחות שבאמת נלהבים, אנחנו צריכים לבנות את כל המומנטום הזה מאפס. זה ייקח זמן, נכון? וזה מסע וזה תהליך חינוכי עם עדכונים קבועים, עדיף עדכונים שבועיים, כדי ליידע את האנשים במשפך הלקוחות הפוטנציאליים שאולי השקיעו סכום צנוע ושוקלים להשקיע יותר, מי השקיע או שעדיין לא השקיע, אבל רק הפכו ללקוחות פוטנציאליים. זה מסע כדי לגרום ליותר מהם להשקיע על ידי הרגעתם והעברת עוד ועוד תוכן להראות, להראות את המציאות והאמינות של החברה ובעצם לדחוף אותם מעבר לקו.
יש מאמץ מכירה פנימי שצריך לעשות בכל העלאות השכר המקוונות האלה. אז מישהו צריך לעבוד בטלפון. מישהו צריך להגיב לאימיילים ולפרסם תגובות לתגובות ברשתות החברתיות. אחד הדברים היפים בפרסום ברשתות חברתיות עבור הצעות מקוונות הוא שאנחנו מקבלים שיתוף של המודעות ותגובות חיוביות, אבל אנחנו מקבלים גם תגובות שליליות. יש אחוז מסוים מהאוכלוסייה ברחבי העולם שרוצה להיות, אני לא יודע אם הם ממומנים על ידי מתחרים או שהם סתם אנשים רעילים שרוצים להרעיל את הבאר, ואי אפשר פשוט להתעלם מהם, צריך להגיב להם. אם זה לא רלוונטי, שטויות פוליטיות או שטויות אחרות, אפשר למחוק את זה. אבל אם זה רלוונטי לשאלות או להצהרות שהם עשו, אז צריך להגיב להם בצורה חיובית. וזה לוקח זמן. היו לי, אתם יודעים, כמה לקוחות של מנפיקים שהתלוננו שזה לוקח יותר מדי זמן, אבל הם קיבלו מאות תגובות חיוביות ושיתופים של כל מיני דברים נפלאים. כשזה קורה, זה דבר יפהפה כי זה מגביר את האפקטיביות של הפרסום.
אוקיי? אז ציפיתי לעלייה ביעילות ככל שהלוח זמנים והשיווק משולבים. עכשיו אני עובר לשיווק. אז במשרד רשום מותר לך להתקשר לחברים שלך, מותר לך לפגוש אותם, מותר לך להציג להם בעל פה, באופן אישי. מותר לך לעשות גיוס תרומות באופן כללי באינטרנט מחוץ לארה"ב. אסור לך לפנות למשקיעים אמריקאים באופן ספציפי. אסור לך לעשות את זה. ה-SEC לא רוצה אותך או שאתה בעזרתנו או לא רוצה שנפתה משקיעים אמריקאים שאינם מוסמכים להתחזות לאנשים שאינם אמריקאים כדי להשקיע בחברה שלך, נכון? אז אנחנו צריכים לוודא שאנחנו לא חוצים את הגבול הזה. אבל חוץ מזה, גיוס תרומות בינלאומי לשווקים לגיטימיים מותר לחלוטין. זה כמעט תמיד יהיה במדיה חברתית. כמובן, אתה יכול להשתמש בדוא"ל אם יש לך רשימות טובות של חברים, אנשי קשר של שותפים.
בדרך כלל שליחת דוא"ל קר לא עובדת. אבל יש כמה יוצאים מן הכלל. כלומר, אנחנו עובדים עם חברת סטארט-אפ מאוד מתוחכמת בתחום הדוא"ל, חברה בשלב מוקדם שבה הם משתמשים בצ'אט GPT בצורה מושכלת והם ביצעו אינטגרציה אנכית, כך שהם לא תלויים בדברים כמו MailChimp. והם משתמשים בשיטות חכמות לביצוע שידול קר באמצעות דוא"ל, מה שעובד. אז זה יכול להיות מאוד חסכוני כשזה נעשה היטב. אבל אלוהים אדירים, ראיתי הרבה ניסיונות כושלים לעשות את זה? השכרת רשימות וקניית רשימות בדרך כלל לא עובדת. זהו היוצא מן הכלל היחיד שראיתי בתשע וחצי שנים מאז שהשקתי את החברה הזו.
פלטפורמות המדיה החברתית אכן משתנות בהתאם למדינה, כמובן. אז זה חלק מרכזי בפעילות ההסברה. ולכן אנחנו צריכים סוכנות שיווק אחת או יותר שיכולות לבצע, עם מיומנות במדינה. וזה תלוי במדינות, תלוי בשווקים שאנחנו מכוונים אליהם. מיילים שוטפים ללקוחות פוטנציאליים שיש לנו, צברנו רשימת לקוחות פוטנציאליים. אז דמיינו את התרחיש הזה. מישהו נמצא בזרם המדיה החברתית שלו או שהוא מקבל מייל שמעורר עניין מספיק כדי להגיע לדף ההצעה. ואם הוא אוהב את זה מספיק כדי להישאר, הוא יכול ללחוץ על כפתור "למידע נוסף" או "להשקיע עכשיו" כדי לבדוק את זה עוד. אם הוא עושה את זה, הוא צריך לפחות לתת לנו את האימייל שלו כדי שנדע מי הוא וכך נוכל לעקוב אחריהם באמצעות אימייל כדי לקדם את ההצעה אליהם.
אז עכשיו יש לנו משפך לידים הולך וגדל, ועלות רכישת הלידים האלה היא משהו בשלב מוקדם מאוד, שאנחנו יכולים למדוד את זה, אתם יודעים, חלון העלות הזה חשוב מאוד כי זה מדד ליעילות ההסברה, נכון? אם זה יקר מדי, אנחנו יודעים שזה לא עובד מיד. אנחנו לא צריכים לבזבז עידנים כדי להבין את זה. אנחנו צריכים לשנות את זה מיד. אז פרסום, הסברה בדוא"ל, ואז למען האמת, אתם, אתם יודעים, אנחנו מגדירים רצף אוטומטי של מיילים כמו ארבעה או חמישה מיילים שנשלחים לכל לקוח פוטנציאלי חדש ורצף מתוזמן בקפידה. אבל בנוסף, עדכוני דוא"ל שבועיים כדי להוסיף בשר לעצמות, כדי לבנות אמינות, באופן אידיאלי עם הדובר, שבדרך כלל יהיה המנכ"ל שמדבר מול המצלמה 45 שניות עד 92 שניות עם עדכון בסגנון קימונו פתוח מאוד. אתם יודעים, כדי ליצור מעורבות וליצור קשר ולבנות אמון עם הקהל. אנחנו לא רוצים סתם למכור, אנחנו רוצים סגנון קימונו פתוח שבו את נתפסת כאנושית, את נתפסת כאמיתית ואמיתית.
אז עם הזמן, ככל שאנחנו מתקדמים יותר לתוך ההיצע, האימיילים האלה הופכים למקור ההשקעה העיקרי כי אנחנו כל הזמן מביאים משקיעים לשם. יש כל הזמן אחוז מהם שמשקיעים באינטרנט, אבל שליחת אימיילים לרשימת הלקוחות הפוטנציאליים הזו, קבלת אמונם, הודעה על עלייה במחיר המניה שתגיע בקרוב, פעילויות כאלה גורמות להרבה המרות. כמובן, דף ההיצע צריך להיות משכנע. אתם יודעים, ייתכן שיהיו לנו שתיים או שלוש וריאציות של דף התשלום של ההיצע בשבועות הראשונים, מוקדם יותר, אפילו יותר זמן. זה יכול להיות שאנחנו, אנחנו יכולים, אנחנו יכולים תמיד שיהיו לנו שתי גרסאות של דף ההיצע עם סט אחד של מודעות שמביא קהל לגרסה הזו וסט אחר של מודעות שמביא קהל לגרסה השנייה שבה מסרי הלידים בכל דף שונים. כמובן, התוכן הכולל תמיד שם, אבל מסרי הלידים צריכים להדהד עם הפרסום. אז אפשר שיהיו מספר דפי נחיתה עם אותה זרימת השקעה אחורית, וזה יכול לעבוד מצוין כשזה מתאים, כשזה מתאים.
אנשים בדרך כלל, באופן בינלאומי, אתם יודעים, לא יכולים להשתמש בהעברה בנקאית בקלות, שאין לנו פוטנציאל CH מחוץ לארה"ב. אז כרטיס אשראי, כרטיס חיוב והעברה בנקאית הם כלי ההשקעה העיקריים, יוצאים מן הכלל נדירים מאוד לכך. אבל בימים אלה, אתם יודעים, כשאנחנו משווקים לקהלים הנכונים, הם משתמשים בסמארטפונים שלהם כדי להשקיע, נכון? שישים וחמישה, שבעים, שבעים וחמישה% מהכסף יושקע בפועל בסמארטפון בימים אלה. זה לא היה ככה, אתם יודעים, לפני שנים. אבל עכשיו זה ככה. וכרטיס אשראי חיוב הוא הדרך הקלה ביותר עבור משקיעים אלה להשקיע. עלויות, אז עלויות הכניסה ב-Reg S הן בדרך כלל נמוכות יותר מאשר בסוגי הצעות אחרים. כפי שנגעתי קודם לכן, כנראה שעלות הכניסה הנמוכה ביותר עבור PPM טוב עבור Reg S תהיה בערך 5 דולר, אלא אם כן כבר יש לכם אחד שכבר בניתם למטרה דומה, ובמקרה כזה שימוש חוזר בו יעלה פחות, זה יכול לעלות יותר.
אתה יודע, אתה יכול להפוך את זה למסובך ומקיף בצורה בלתי נתפסת, ואז זה יעלה יותר. אתה יודע, זה יכול להיות 30 אלף דולר, אבל 10 אלף דולר זה מערך שיווק סביר. 25 עד 30 אלף דולר זה סביר תלוי בפרטים הספציפיים של הסוכנות. אז, סך ההוצאות הכוללות וההוצאות המוצעות מראש, אתה לא צריך דוחות כספיים מבוקרים כדי לעשות משרד רשום כמו במשרד רשום D, אתה לא צריך דוחות כספיים מבוקרים. אבל עלות ההעברה המוקדמת הכוללת עשויה להיות בטווח של 5 עד 50 אלף דולר. זה ריאלי. דיברתי עם חברה בסוף השבוע שעבר שהיא די משכנעת, והם גייסו כסף במשרד רשום D באמצעים ישירים, והם בוחנים לעשות את זה באינטרנט איתנו. ואני אוהב את החברה. זו חברה די משכנעת. יש לה הרבה פוטנציאל. אז במקרה שלהם, כבר יש להם PPM, זה מנוסח היטב, אתה יודע, אז העריכה של זה תהיה מהירה וזולה מאוד. זה טוב. עוזר לחסוך זמן. ובכל זאת, צריך ליצור את חומרי המסרים והשיווק.
אז בעצם הנושא הכי גדול שעדיין לא נגעתי בו, שהוא עלות ההמרה, נכון? מהי עלות המרת משקיעים פוטנציאליים למשקיעים בפועל? אז זה משתנה מאוד. וכמובן שזה משתנה מאוד ממדינה למדינה. אתם יודעים, כשיוצאים לחו"ל, אתם יודעים, יש מדינות שבהן רמת התחכום של הקהל עדיין לא שם, שבהן הם מוכנים להשקיע באינטרנט. אתם יודעים, יש לנו משהו שנקרא Manhattan Street Fund, קרן הון סיכון, שאנחנו משתמשים בה מדי פעם כדי להשקיע בחברות. ועשינו ניסויים מעניינים, שיווקנו אותה בעולם במשך זמן מה, וקיבלנו מעורבות מדהימה מאנשים, אבל הם ביקשו מאיתנו לשלוח להם את החבילה במייל או בדואר כי הם לא הרגישו בנוח עם השקעה באינטרנט. אז ברור שזה גורם, נכון? וזה משתנה עם הזמן.
הבגרות. הנוחות המקוונת של משקיעים במדינות שונות מתפתחת בלוח זמנים שונה. אז מדינות כמו בריטניה, גרמניה, סקנדינביה, אתם יודעים, נורבגיה, שוויץ, שבדיה, דנמרק, אוסטרליה, קליפורניה, קנדה, כשזה מתאים ודובאי, אלו הן נקודות מתוקות. אבל כמובן, איפה יש לכם נוכחות יהיה גם גורם גדול. טוב שאתם שואלים שאלות. כל הכבוד חברים. המשיכו כך. אגיע אליהן בקרוב. איך אנחנו בזמן? איך אנחנו מצליחים? כן, אז יעילות שיווק, נחזור לזה, זה קשה. זה באמת חשוב. אז בשלב הזה, לא עשיתי מספיק, לא עשינו מספיק ניחושים רגולטוריים טהורים כדי שאוכל פשוט לנתח מספרים ולתת לכם, אתם יודעים, עובדות קשות לגבי מה בדיוק זה הולך להיות. וכמובן, זה לא מדויק בשום זמן, נכון?
החברה שלך שונה מחברות אחרות בכל מקרה. אבל בימים הראשונים, נקבל משיכה, נקבל מעורבות מוקדמת, נקבל השקעות מוקדמות בחברה רשומה, כי אנשים לא צריכים להיות עשירים כדי להשקיע. האנשים שמעורבים באינטרנט בהנפקה צריכים להיות אופטימיים, בואו נודה בזה, נכון? במיוחד אם הם בוחנים חברה. חברה שנמצאת מחוץ למדינה שלהם, הם לא יכולים לגעת בה, הם לא ממש צפויים לבקר אותך. אז הם אופטימיים מטבעם, הם בדרך כלל גברים. אבל בכל זאת, למרות שיש לנו הרבה ניסיון עם פעילות השקעות פלוס, ושוב, אנחנו מתמודדים עם קהל גברים בעיקר והם אופטימיים, אחרת הם אפילו לא היו שוקלים להשקיע באינטרנט בחברה. אבל עם זאת, הנטייה, הסבירות שהם ישקיעו בהנפקה מקוונת של חברה משתנה ממדינה למדינה, וכן הלאה, וכן הלאה.
אז מה כל זה אומר? זה אומר לי שאני מצפה שבחודש הראשון אולי תוציאו 10,000 דולר על פרסום ואולי תגייסו 10, 20,000 או 30,000 דולר בהשקעות בחודש הראשון. אין ערובה שזה יקרה. אבל בהצעה שהוכנה כראוי ומושכת, שעוברת את המבחן בהתבסס על הדברים האחרים שתיארתי. זו ציפייה סבירה. זה לא יעיל בצורה נוראית כמובן, אבל זו הסיבה שלא מוציאים הרבה כסף בחודש הראשון. וככל שאנחנו מקבלים את המיקוד והפרסום בבינה המלאכותית בפלטפורמות המדיה החברתית במדינה הזאת ובמדינות רבות, פייסבוק ואינסטגרם הן באמת כלי יעילים מאוד. כשאנחנו מצליחים לגרום לזה לעבוד, כשאנחנו יכולים להיכנס לטיקטוק, זה ללא ספק הכלי היעיל ביותר מבחינת עלות. אבל שוב, זה תלוי באיזו מדינה אנחנו נמצאים, יש פלטפורמות שונות שמצטיינות בהן במדינות שונות.
אבל דרך ארוכה להגיע לנקודה, והיא שאנחנו צריכים לשאוף להגיע ליעילות גבוהה ככל האפשר. אז אם נוכל להוריד את עלות הפרסום, את הוצאות המדיה הטהורות, מתחת ל-10 דולר לכל מאה דולר שגויסו, אז אנחנו צריכים להרגיש טוב כי זה קשה להשיג. ואם נגיע לזה, אנחנו צריכים להרגיש טוב. כמובן, אנחנו רוצים להוריד את זה. עבדנו עם חברת ביוטכנולוגיה בהקשר של רשומה פלוס לפני זמן מה, שם סוכנות הפרסום הייתה מרוצה. ולמען האמת, החברה הייתה די מרוצה כי עלות הפרסום הייתה בערך שמונה וחצי דולר, 9 דולר לכל מאה דולר שגויסו. זה לא היה רע, זה היה די טוב, אבל הרגשתי שאנחנו יכולים להעלות את הרף על ידי הכנת יותר פרסומות וידאו והסוכנות לא רצתה. אז ביקשתי מהחברה לתמוך בי בזה, מה שהם עשו, ואז הסוכנות באה בחוסר רצון ועשתה פרסומות וידאו והם בסופו של דבר פרסומת אנימציה אחת של שמונה שניות הורידה את העלות ל-3 דולר ו-30 סנט לכל מאה דולר שגויסו עם אותה פרסומת בודדת.
זה היה יעיל בצורה מדהימה לחלוטין. כמובן, לא ידעתי איזו מודעה תצליח הכי טוב. לא ידעתי כמה יעילות נוכל להשיג, אבל דחפתי לעשות זאת, והתוצאות היו פנומנליות. אז זה פשוט טבעו של החיה, נכון? הכל עניין של ביצוע, יצירתיות במוקד. במקסימום בינוני, יש, כידוע, מינימום אפס, כלומר, אפשר להגדיר את ההנפקה כך שאם מגייסים 10 דולר, אפשר לסגור עסקת נאמנות, למה? אבל אתם יודעים, אתם לא חייבים סכום השקעה מינימלי גבוה אלא אם כן אתם קונים, אם מגייסים כסף כדי לקנות חברה או בניין, אם המחיר הוא 10 מיליון דולר, אז אתם חייבים סכום סגירת נאמנות של 10 מיליון דולר, נכון? אבל באסטרטגיית "הגדלת החברה", וזה מה שרוב האנשים עושים, אז אפשר למשוך נאמנות בשבוע הראשון, שבוע שני, וכו'.
ואין מקסימום, אין סכום מקסימלי מוחלט שאתה יכול לגייס בחברה רשמית, הדבר היחיד שאתה צריך להתמודד איתו הוא מספר המשקיעים, שנגעתי בו קודם והלוגיסטיקה של זה. אבל למעשה, אתם יודעים, רוב החברות שנכנסות לגיוסים מקוונים מאוד עצבניות לגבי הרבה הרבה משקיעים. אבל למעשה, הניסיון שלי הוא שהרבה משקיעים זה דבר טוב מאוד ורוב המשקיעים לא מצפים לקיים דיון עם המנכ"ל פעם בחודש, פעם בשבוע וכו'. רוב המשקיעים ברחוב הראשי שמשקיעים סכומים צנועים, אתם יודעים, קטנים יותר, קל מאוד להתמודד איתם. ולמעשה אתה בסופו של דבר מאציל את רוב כל זה לסוכן ההעברה. אם אתה משלם דיבידנדים או חלוקת רווחים, אתה יכול לעשות את זה גם דרך סוכן ההעברה, אגב.
אז כדי לפשט את החיים מבחינה תפעולית, דבר אחד שכן משנה בכל אחת מהגיוסים המקוונים האלה, אבל במיוחד ב-reg S וב-reg A plus, הוא שיהיה מינימום נמוך להשקעה. אז, וזה תלוי במדינה. אם אנחנו מגייסים כסף, אתם יודעים, אם הפיליפינים היו יעד גדול, לא בדקתי לאחרונה את המספרים, אבל ההכנסה הממוצעת נמוכה בהרבה, התמ"ג לנפש נמוך בהרבה. אז אם הייתם קובעים מינימום של אלף דולר, זה היה מרתיע את רוב המשקיעים, נכון? בפיליפינים, אולי מאה דולר יהיה מספר חכם או 200 דולר בפיליפינים, אם תלכו לגרמניה, צרפת פחות, פחות צרפת תלך לגרמניה, בריטניה, סקנדינביה, אוסטרליה, פחות רגישות למחירים. אבל אתם יודעים, קחו את זה בחשבון, הנקודה כאן היא שאם תחשבו על זה, הפסיכולוגיה, מישהו עושה משהו אחר, הוא נמצא בזרם המדיה החברתית שלו, הוא לא חושב על החברה שלכם, הוא עושה משהו אחר, הוא רואה מודעה משכנעת, הוא לוחץ עליה, הוא מגיע לדף ההצעה.
זה מספיק מעניין כדי להרוויח ולשמר מחדש, לשמור על העניין שלהם. עכשיו הם מחפשים לראות, הם חושבים על השקעה. אנחנו הופכים אותם מאנשים לא מודעים ולא מעוניינים למספיק מעוניינים כדי להישאר. אם מציגים להם מינימום השקעה גבוה, משהו שמרגיש להם כמו חמישה או עשרת אלפים דולר, מרגיש להם כמו סכום כסף כזה בשלב הזה, זה אגבי. אם יש לך מספר כל כך גבוה, הם ילכו ולא יחזרו. אנחנו צריכים מינימום נמוך מספיק כדי שהם יישארו מעוניינים ויישארו. תחשבו על זה. פסיכולוגיה. כן, השיעור הטיפוסי, בדרך כלל מה שקורה בגיוסים מקוונים אלה הוא שאנשים יתחילו השקעה, אולי ישלימו אותה עם סכום צנוע יחסית, ואז הם יישארו מעורבים והם יעלו את ההימור והם עשויים להגיע עם חשבון הפנסיה שלהם עם מספר גדול בהרבה ארבעה חודשים קדימה.
אוקיי? נזילות. אז זהו, אנחנו מתקרבים לסוף דבריי המוכנים. אז אנחנו מקדימים את לוח הזמנים, וזה טוב. הזמן שלי לשאלות ותשובות. נזילות היא מעניינת. אז אחד הדברים שה-SEC מאוד דואג להם הוא שזה עבור משקיעים שאינם אמריקאים רק למשך 12 חודשים מנקודת הזמן בה המשקיע משקיע, נכון? אז כאשר ההשקעה הושלמה עבור אדם שאינו אמריקאי, הוא אינו רשאי למכור את ההשקעה הזו לאדם אמריקאי למשך 12 חודשים. חלון של 12 חודשים צריך לחלוף. ואתה צריך לוודא שאתה לא עושה שום דבר שיעודד או יאפשר את זה להישבר כי זו תהיה בעיה גדולה. אבל אחרי 12 חודשים, משקיעים אלה רשאים למכור את המניות שלהם לאנשים אמריקאים והם רשאים בכל מקרה מההתחלה, מבחינת ה-SEC, הם רשאים למכור את הפוזיציה שלהם לאנשים שאינם אמריקאים באופן מיידי. לא אומר שיש שוק, לא אומר שהנפקתם מניות איפשהו, אבל מנקודת מבט של ציות לתקנות של ה-SEC, אנשים שאינם אמריקאים מורשים מהיום הראשון למכור לאנשים אחרים שאינם אמריקאים. אז אתם מודעים לנזילות טובה למדי. וישנן כמה, ישנן בורסות רבות שאינן אמריקאיות שבהן תוכלו לרשום את ניירות הערך שלכם עם המגבלות הרלוונטיות שיש להן מבחינת מספר המשקיעים, כמות הכסף בבנק, היקף העסק, וזה תלוי מאוד באיזו בורסה אתם שוקל.
אוקיי, אז אני הולך עכשיו לשאלות שפרסמתם. אני אתחיל בראש הרשימה. האם זה נכון שמשקיעים שאינם אמריקאים יכולים להשקיע בכל הנפקה אמריקאית? כן, זה נכון. אז אדם שאינו אמריקאי ממדינה לגיטימית, לא מהמדינות המטופשות, לא מהמדינות הבעייתיות הצפויות, כן, אם הם מוסמכים, הם יכולים להשקיע בהנפקה רגילה D מתאימה. אם זה 5C או אפילו 0B במקרים מסוימים, כן. והם יכולים להשקיע, מבחינת ה-SEC, גם בהנפקה רגילה A פלוס. כן. זו פשוט דרך קלה יותר לפנות למשקיעים מחוץ לארה"ב. האם יש מגבלה על סכום הכספים שניתן לגייס בהנפקה רגילה S ללא מגבלה? בהנפקה רגילה D ללא מגבלה? CCF רגיל 6 מיליון.
כן, אז זו התשובה. אין הגבלה על תקרת קבע, האם שיווק של ברוקר Reg S הוא אותו דבר, האם יש לו אותן דרישות תאימות כמו של ברוקר Reg CFIA? לא. אז אתה לא צריך שיהיה ברוקר מעורב ב-Reg S, ברור שסוחר ברוקרים אמריקאי לא יעזור. הדרך היחידה שבה אתה לא צריך להשתמש בפלטפורמת Reg CF, שהיא ישות מוסדרת על ידי FINRA מחוץ לארה"ב, אתה רשאי להשתמש בפינדרים כל עוד אתה משתמש בהם באופן לגיטימי, ואתה רשאי להשתמש בסוחרי ברוקרים שאינם אמריקאים ולשלם להם עמלות כל עוד הם פועלים לפי הכללים של המדינה שלהם. אוקיי? אבל שונה לחלוטין מ-Reg CF. ואתה לא היית רוצה, אתה לא היית רוצה להשתמש בסוחר ברוקרים אמריקאי כי הם לא יכלו לעזור לך בכלל. מותר לנו לגייס כסף רק מאנשים שאינם אמריקאים בהנפקה מסוג Reg S. אפשר להפעיל במקביל Reg D, ואתה יכול להשתמש בסוכן ממשלתי עבור Reg D הזה, אבל שוב, מוגבל שזה יהיה הצמר הסיני Reg D מופרד מה-Reg S כי המשקיעים Reg D צריכים להיות מוסמכים וזה, אתה יודע, קצת כאב ראש להוכיח, נכון?
אוקיי. כן. שאלה נוספת שענתה עליה ג'ים בירץ', האם יש גודל או טווח הכנסות עבור חברות לגייס כסף? אין רשימה קשה לגבי גודל החברה, היקף החברה, מספר האנשים שלה או הרווחיות שלה. זו שאלה של איכות. עד כמה החברה מושכת? זה מה שחשוב. האם נוכל לגייס כסף עבורה בהצלחה? כי קל להסביר את זה, זה מושך, זה מתאים אסטרטגית, כל הדברים הברורים, נכון? וזה מרגש. זה פונה לשוק גדול שאכפת לאנשים ממנו, נכון? אז חברה שעושה מחקר פורץ דרך בסרטן, מעצם הגדרתה, אם היא כבר הייתה מאושרת על ידי ה-FDA, היא לא הייתה מגייסת כסף ב-Reg S כרגע. היא כבר הייתה עושה זאת, אתם יודעים, היא כבר הייתה ציבורית עם שווי שוק של מיליארדי דולרים כנראה.
אבל בשלבים המוקדמים, כאשר זה מבטיח אך לא מוכח, במקרה כזה, הם יגייסו כסף באמצעות שיטות כאלה. וזה עניין של האטרקטיביות. עד כמה מושכת ההנפקה? עד כמה החברה יכולה לשלם עבור מניות באמצעות שער תשלום קריפטוגרפי? כן. זה יכול להיות רשום, כן. אז זו שאלה של אילו שערי תשלום מקימים את זה כך שזה יעבוד בצורה חלקה מבחינה לוגיסטית, וזה מושך כמובן לאנשים שיש להם כסף בקריפטו, אולי הרוויחו הרבה כסף בקריפטו. הם לא רוצים להמיר את זה. זה לגיטימי. באיזו תדירות ראיתם לקוח מקבל כרטיס אשראי עבור תשלום מנוי ואז רואה את בעל הכרטיס מתווכח או מבקש לבטל את הרכישה? לעתים רחוקות מאוד. למעשה, המקום היחיד שבו ראיתי מה שאני מחשיב כניסיון הונאה של משקיעים היה עם תשלומי CH בארה"ב, שם היה לנו את זה, גילינו דרכים עם שפה ואזהרות כדי למנוע מאנשים לעשות את זה.
אבל ראינו מקרים שבהם מישהו משקיע באמצעות CH, מתחיל את התהליך, מבטל את העסקה, ואז מעמיד פנים שהוא לא ביטל אותה, מעמיד פנים שהוא עדיין מימן אותה, ושהוא, הוא, מגיע לו לקבל את התעודות שלו, אתם יודעים, את ניירות הערך שלו. זה היה קורה. זה לא היה נפוץ. זה כמעט אף פעם לא קורה. עכשיו, מעולם לא ראיתי את זה קורה שמישהו השקיע באמצעות כרטיס אשראי דביט ואז ביטל את זה במכוון במכוון דרך התנהלות מול ספק כרטיס האשראי שלו. היו לנו כמה, אני עושה את זה תשע וחצי שנים. היו לנו כנראה חמישה משקיעים שאני זוכר שביקשו לבטל את ההשקעה שלהם ושם המנפיק אישר את הביטול הזה. אתם לא חייבים לעשות את זה, אבל אתם יודעים, חלקם, אני חושב שזה חכם. אם יש לכם משקיע שלא מרוצה והוא משקיע, אתם יודעים, 500 דולר, אלף דולר, עדיף שהוא יהיה מרוצה מאשר שהוא יפרסם ברשתות החברתיות כמה, כמה הוא לא מרוצה. אבל זו ההעדפה האישית שלי, אתם יודעים, שלי.
האם יש לך כלל? האם יש לי כלל אצבע לגבי כמה לתקצב לשיווק ולהנפקה? ובכן, כל עוד אנחנו יכולים להשתמש בתמורה מהגיוס כדי לממן את הוצאות הגיוס השוטפות, כלומר, אתה צריך לכתוב את זה במסמכי ההנפקה. אז זה כלול. ואתה לא צריך סכום מינימלי של חצי מיליון או מיליון או 2 מיליון דולר בסגירת נאמנות, ובמקרה כזה, אתה יודע, אתה יכול לממן, בדרך כלל אתה יכול לממן את ההוצאות השוטפות דרך ההנפקה. התמורה עצמה. אבל אז אני מסתכל על זה ככמה תהיה ההוצאה הראשונית לפני שנגיע לנקודה שבה השיווק עובד בהצלחה. ובגרסה הזו זה משתנה כמובן, אתה יודע, היה לנו תקן A בתוספת פרסום הקשרי למשקיעים אמריקאים בעיקר.
עשינו חברת נדל"ן. עזרנו לחברת נדל"ן לפני כמה שנים. כולנו חשבנו שזה יהיה קלי קלות. והתברר שאנשים לא הבינו נכון את אופי ההיצע. במשך 45 ימים עבדנו קשה כדי לעצב מחדש את המוצר, לשנות לחלוטין את המיקום והתיאור, ואז השקנו אותו מחדש, והכל היה בסדר, אבל במשך 45 ימים לא עשינו שום דבר כי התברר שטעינו בהנחות שלנו. אז קשה לומר מה יהיה כלל האצבע. אתם יודעים, אתם רוצים שיהיה לכם כסף פנוי כדי להתמודד עם אירועים בלתי צפויים. אבל, אתם יודעים, אני לא רוצה לעלות לאוויר בלי מאה אלף דולר לשיווק. אתם לא רוצים להיתקע במקום שבו, אתם יודעים, אתם לא רוצים, אתם לא רוצים להיתקע במקום שבו כמעט עשיתם את זה נכון ופשוט נגמר לכם הכסף ועכשיו אתם נואשים.
לא רוצה להיות במצב הזה. האם ניתן להשתמש ברישיונות רגולטוריים עבור ישות מקסיקנית כדי למכור לאזרחים אמריקאים בזמן שהותה במקסיקו? אז אדם אמריקאי שנמצא במקסיקו ושמע לראשונה על ההנפקה במקסיקו, אם הוא נשאר במקסיקו, הוא יכול להשלים השקעה. אבל אחרת לא אם הוא שמע לראשונה על זה בארה"ב, בהחלט לא. אבל רק כדי להבהיר, רישיון רגולטורי עבור ישות מקסיקנית הוא רישיון רגולטורי מיועד לאזרחים שאינם אמריקאים, נכון? זה יהיה יוצא מן הכלל נדיר מאוד כאשר אדם אמריקאי יוכל להיכנס. איך חברה תבנה הנפקה כדי לתת הנחה על כמות? האם היא תצטרך שתי הנפקות? לא, יכולות להיות שתי הנפקות שיהיו מאתגרות יותר מבחינה לוגיסטית. אפשר לקבל הנפקה אחת וניתן פשוטו כמשמעו לתת מחיר מניה טוב יותר בהקשר של רישיון רגולטורי. אפשר לתת מחיר מניה טוב יותר למשקיעים שמשקיעים סכום גדול יותר. לכל מי שמשקיע יותר מחצי מיליון בערך. או שאפשר לתת מניות בחינם, וזו דרך קלה יותר לעשות את אותו הדבר. אבל מותר לך לתת הנחות כמות בקטגוריה A פלוס, בקטגוריה D או בקטגוריה S. למעשה, יש עוד כמה שאלות.
יהיה פשוט יותר, כדי לענות על השאלה הזו, יהיה פשוט יותר לעשות את זה בדף הנפקה אחד. אתם לא רוצים שהפרסום יגיע למספר עמודים שונים כי זה מדלל את הכל. אתם רוצים מסה קריטית במיקום אחד שעובדת הרבה יותר טוב לשיווק. האם משקיעים זרים מעדיפים לקבל את המניות שלהם בצורת תעודה או שהם בסדר עם הוצאה אלקטרונית? זה משתנה ממדינה למדינה בימינו. הייתי אומר שכאשר אנחנו משווקים למדינה שבה הם מרגישים בנוח עם הקונספט של הצעת השקעה מקוונת שהם ישקיעו באינטרנט, הם גם מרגישים בנוח מספיק שהמניות שלהם יהיו אצל סוכן העברה שהם ניגשים אליו באינטרנט. וזה הרבה יותר יעיל לעשות את זה. וזה, זה, עדיף כי אנחנו רוצים אותם, נניח שאתם שישה חודשים בשוק והעליתם את מחיר המניה פעמיים.
כשהם מתחברים לחשבון סוכן ההעברות שלהם, הם יראו את מחיר ההנפקה הנוכחי מצוין כערך המניות שלהם. אז זו דינמיקה נעימה עבורם לראות וזה מעודד אותם לשים לב יותר. תהיו מאושרים. העבירו את הבשורה הלאה. האם מדד 4 משמש בדרך כלל להערכת שווי עסקית? לא. יש לכם מחשבות על נוסחאות כלליות של מכירת וקביעת מבנה מניות להנפקה? אוקיי, אז זמן הצהרה, אני לא איש מקצוע להערכת שווי ואני לא חתם, ואלה שני אנשי המקצוע היחידים בארה"ב שיכולים להגיד לכם באיזו הערכת שווי עליכם להשתמש. אז אני לא הולך לעשות את זה. אני אתן לכם קצת הדרכה בעוד דקה. יש לנו וובינר שלם המוקדש להערכות שווי באתר שלנו שתוכלו לפתוח באמצעות תיבת החיפוש בפינה הימנית העליונה. אבל הערכות שווי 0, זו שיטת הערכה פורמלית. זו מהותה של מדד 9.
לאנשים רבים, למשקיעים מתוחכמים רבים, יש ניסיון רב בהערכות שווי טיפשיות, משום שההערכות טובות רק כמו ההנחות שעליהן הן בנויות. לכן קל מאוד לראות הערכות שווי גבוהות מדי, שלא גורמות לאנשים להאמין בהן. אז, אתם יודעים, אני, מבחינה בריאותית, יש לי מנה אישית בריאה של ספקנות לגבי הערכות שווי מקצועיות. אבל מצד שני, הן משרתות מטרה וישנם זמנים שבהם אתם זקוקים והן יכולות להיות מועילות, ואם הן מוכנות בצורה אמינה ותומכות בהערכת שווי של הנפקה, שיהיה. אבל אם זה יעלה 50 אלף דולר לעשות אותן, אל תעשו את זה. זה בדרך כלל לא שווה את ההוצאה. כלל אצבע, התצפית שלי בגיוס כספים, עשיתי לפני Manhattan Street Capital, הייתי אחד המייסדים המרכזיים או המנהלים המובילים, אחד המנהלים הבכירים בשש חברות סטארט-אפ היי-טק שהפכו למוצלחות כי מכרנו אותן או הפכנו אותן לציבור ולכן מכרנו אותן לציבור.
כך או כך. לכן יש לי הרבה ניסיון בגיוס כספי הון סיכון מקרנות הון סיכון מובילות. בעבר הקמתי קרן הון סיכון משלי. יש לנו קרן הון סיכון. בדרך כלל, כשמגייסים כסף ממשקיעים אנג'לים או ממשקיעים מוסמכים אחרים או קרנות הון סיכון, כשמגייסים מספיק כסף בחברה בצמיחה כדי שיעברו שנה וחצי עד שתצטרכו לגייס עוד כסף, בדרך כלל תחוו דילול של 25 עד 33%. זה טיפוסי. ואתם יודעים כמה כסף מגייסים, לא תוכלו לגייס את הכסף הזה אם הוא לא מושך. אתם יודעים, אם אתם מנסים לגייס 20 מיליון דולר לחברה שאנשים לא חושבים שהיא טובה, כמובן שלא תגייסו את הכסף כמעט ללא קשר לשווי. אבל נניח שאתם מגייסים 16 מיליון דולר, המספר שבחרתי קודם לכן ב-Reg D עבור החברה שלכם, בדרך כלל אם אתם מצליחים לגייס את הכסף הזה, אם זה מספיק מושך, זה בדרך כלל יביא לכם דילול של 25 עד 33%, זה די נורמלי עם משקיעים מנוסים ב-Reg S או ב-Reg A פלוס, בדרך כלל תראו פחות דילול כי המשקיעים החוקרים פחות מתוחכמים וזה יותר עניין של משיכה רגשית למשקיעים ברחוב הראשי.
אז מה שאני רואה בהנפקות משווקות בצורה מדהימה שמצליחות באינטרנט בתרחיש של Reg A Plus או Reg S הוא דילול של 10 עד 16% עבור אותה סכום כסף שגויס. אז שווי גבוה יותר הוא נורמלי, אבל כמובן, אתם יודעים, בסופו של דבר זה מה שעובד. ואנחנו יכולים לבדוק את זה על ידי פנייה למשקיעים פוטנציאליים ושאלת דעתם, האם הם אוהבים את ההנפקה? אתם יודעים, זה דבר חכם לעשות. אפשר לעשות את זה על ידי שיווק באמצעות קמפיין ניסוי של The Waters שבו אפשר ממש לשווק את החברה שלכם. המלצתי על זה ל-SEC ב-2012, לא בשם הזה. קראתי לזה Crowd Audition. הם בחרו לעשות את זה וקראו לזה test the waters for Reg A Plus. ואז הם הרחיבו את זה כדי שיהיה שימושי יותר, שימושי יותר באופן אוניברסלי. אז אפשר להעלות הנפקה ולשווק אותה בלי לקחת כסף בתרחיש של test the waters.
וזה דבר טוב לעשות. אוקיי, אז טיפלתי בכל השאלות שפרסמתם עד כה. הרשו לי לסכם. נשלח הקלטה של הוובינר הזה, זה ייקח לנו שבוע או 10 ימים בערך, עם תמלול טקסטואלי. זה יהיה פוסט בבלוג באתר שלנו גם, כדי שתוכלו לשתף אותו עם אנשים שאתם אוהבים ומכירים או עוזרים, רוצים לעזור. אני מקווה שזה היה מועיל. תודה רבה לך, אקו, על תפקידך באיסוף הכל ובהפיכת המיילים לקורים, שגרמו לכולם להגיע. תודה שהגעת. אני מקווה שמצאת את זה מועיל. כתובת המייל שלי, אני אשים, אני אקליד אותה עכשיו. בואו נראה כאן. זה הולך לכולכם. אתם מוזמנים לשלוח לי מייל ישירות לכתובת הזו אם אני מצליח להקליד את זה כמו שצריך. פעם ראשונה. אני דיסלקטי אז תמיד קשה להקליד דברים כמו שצריך ועשיתי את זה נכון. לא, טעיתי. זה תוקן. יש שם שגיאת כתיב אחת. בסדר, בבקשה, אתם מוזמנים לשלוח לי אימייל לשם לשאלות המשך. ושוב, תודה לכם חברים. נפרסם את זה ונשתף את זה ואת כל הדברים שכבר הזכרתי. תודה שוב. שיהיה לכם אחר צהריים נהדר. אל תשכחו את הכתב ויתור המשפטי, ההקלות שנתתי, אני מקווה שזה מספיק. ושוב תודה. שיהיה לכם יום נהדר. נתראה בקרוב. להתראות.
תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת הדיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.
