השתמשו ברשימת הפרקים למטה כדי לבחור את החלק בסרטון שברצונכם לצפות בו.
לחצו כאן כדי לצפות בוובינר המלא
פרקים:
- אתגרים בגיוס הון באמצעות Reg D
- יתרונות גיוס הון באמצעות תקן D
- מהן מגבלות השיווק של ה-SEC בעת גיוס הון באמצעות הנפקות Reg D (506 C)?
- גמישות מועילה בתקנות Reg D לחברה שלך
- כלים ספציפיים בהם תוכלו להשתמש כדי להפוך את ה-Reg D שלכם לאטרקטיבי יותר עבור משקיעים
כתב ויתור:
התוכן בוובינר זה אינו מהווה ולא יתפרש כייעוץ השקעות. מידע זה מיועד להיות אינפורמטיבי ולמטרות כלליות בלבד.
MSC אינה משרד עורכי דין, שירות הערכת שווי, חתם, ברוקר-דילר או פורטל מימון המונים לפי Title III, ואיננו עוסקים בפעילויות הדורשות רישום כזה. איננו מספקים ייעוץ בנוגע להשקעות. MSC אינה בונה עסקאות. אין לפרש ייעוץ מצוות MSC כתחליף לייעוץ מספקי שירותים במקצועות אלה.
(1).jpg)
רוד טרנר
רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שירות הון הצמיחה מספר 1 עבור סטארט-אפים בוגרים וחברות בינוניות לגיוס הון באמצעות Regulation A+. טרנר מילא תפקיד מפתח בבניית חברות מצליחות, ביניהן Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ועוד. הוא משקיע מנוסה שבנה עסק הון סיכון (Irvine Ventures) וביצע השקעות אנג'ל ומזנין בחברות כמו Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ו-eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
רחוב מנהטן קפיטל, 5694 מישן סנטר רואד, סוויטה 602-468, סן דייגו, קליפורניה 92108.
תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת דיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.
חסרונות של RegD, נגעתי בכמה. משקיעים נוטים להיות סקפטיים. רוב משקיעי RegD, שבהגדרה הם כבר מיליארדרים. רבים מהם שרפו את אצבעותיהם כמוני. אז הם יותר פיקחים וקשה יותר להגיע אליהם כי יש להם מיליון אפשרויות. כל כך הרבה חברות מגייסות כסף ומספקות למשקיעים מוסמכים הזדמנויות להשקיע. קשה יותר למשוך את תשומת ליבם. עבור חברת ההנפקה, אתם כנראה כמעט כל המנפיקים הציבוריים שלכם, תקבלו הערכה נמוכה יותר כאשר מגייסים כסף ב-RegD ממשקיעים מוסמכים בדרך כלל. אז הייתם מקבלים דרך RegA+. RegA plus היא הנפקה ציבורית עם מגבלות הנלוות לכך, אבל בדרך כלל אפשר לקבל הערכה גבוהה יותר בהנפקה הזו. ושלב אימות ההסמכה שכבר הזכרתי, זה משהו שיעצבן אנשים מסוימים או ירתיע אותם מהשקעה מקוונת. יתרונות RegD, אתם רשאים לעשות תחזיות שלא כמו ב-RegA plus או הנפקה S1 שבה אנחנו צריכים להגן על המשקיעים ממייסדים תמימים או חמדנים. אני הולך לסגור את הדלת לרגע כי הכלב שלי נבח.
אז בניגוד להנפקת RegA פלוס, שבה אנחנו צריכים לספק הרבה יותר הגנה, בהנפקת RegD מותר לך להגיש הצהרת תשואה פנימית צפויה של רדיו. מותר לך לחזות כמה בניינים אתה מתכוון לקנות או כמה רכישות אתה עשוי לבצע, אתה מתכוון לבצע לאורך זמן, תלוי מהי תוכנית העסק שלך. תחזיות מסוג זה הן מותרות שאתה מקבל מכיוון שה-SEC אומר, הם לא אומרים לי את זה, אתה יודע, ההתנהגות של ה-SEC מעידה על כך שהם רואים במשקיעים מוסמכים כמותחכמים מספיק כדי שלא יהיה צורך להגן עליהם. הם יכולים לפרש במידה הנכונה של ספקנות את ההצהרות והטענות שאתה מעלה בהנפקת RegD שלך. יתרון נוסף הוא שאתה לא צריך דוחות כספיים מבוקרים בהנפקת RegD. תהליך ההגשה ל-SEC הוא פשוט מאוד. אתה לא מגיש ומבקש משוב, אתה לא מצפה לתגובה מה-SEC. אתה אמור להגיש הצעה בטופס D תוך 30 יום מקבלת ההשקעה הראשונה שלך. אז זה מאוד, מאוד רגוע. זה דבר תובעני להפליא.
אבל ל-SEC יש כמובן את הזכות לבצע ביקורת, כלומר, לבדוק את ההגשה שלך בכל עת בעתיד ולהשוות אותה למה שאתה עושה ולוודא שמה שאתה עושה לגיטימי. אבל זה הרבה יותר פשוט מהנפקה ראשונה (S1 IPO) או הגשת RegD A-plus, למשל. הייתי אומר שהגבלות השיווק בהנפקה ראשונה (RegD) 506C הן פשוטות מאוד. אסור לך לעשות הצהרות הגזמתיות. אתה לא יכול להגיד שאנחנו מחוללים מהפכה בכל עסקי שבבי הבינה המלאכותית. אתה לא יכול לעשות טענות גרנדיוזיות כאלה. מה שאתה אומר צריך להיות מבוסס על עובדות ולהיות סביר. אבל מותר לך לעשות שיווק רחב היקף באמצעות כלי פרסום באינטרנט. ואני חושב שזה די פשוט, למען האמת. אני לא חושב שההגבלות של ה-SEC אינן סבירות. מסמכי ההגשה המשפטיים הרבה יותר זולים מהנפקה ראשונה (S1 IPO) או RegD A-plus. נדרש PPM, תזכיר הנפקה פרטית. אנשים אחרים קוראים לזה דברים אחרים. אבל זהו מסמך המספק גורמי סיכון נרחבים כדי להזהיר את המשקיע ולהפחית את הסיכון לתביעות משפטיות עתידיות. הוא גם מתאר את תנאי ההנפקה. וזו בעצם הצהרת אמינות של החברה. הוא מציין מהו העסק. הוא מציין מי העקרונות, מהם תנאי ההנפקה וכו'. וזה פחות יקר בהרבה מכמה משיטות גיוס ההון האחרות.
תוכנית RegD ידועה ומקובלת באופן נרחב. בפעם האחרונה שבדקתי, מדובר בגיוס של כ-6 מיליארד דולר בשנה על ידי RegD. וזה כנראה ממעיט בערכו של כמות הכסף שמגויסת. מותר לך לספק אופציונליות למשקיעים. לדוגמה, אתה עושה פרויקט נדל"ן ותציע את האפשרות בנקודות שלוש וחמש שנים למשקיעים לפדות את השקעתם עם כל הרווחים שצברו או להישאר בחברה ולהשקיע מחדש. אופציונליות זו היא דבר רב עוצמה שיש לך ב-RegD שאין לך ב-RegD A-plus או S1, למשל. ואתה יכול להשתמש בכלים מתוחכמים יותר ב-RegD, שבהם אתה כנראה יכול להשתמש בשיטות אחרות, אבל זה לא עובד כל כך טוב. אז מכיוון שהמשקיעים בהנפקה RegD מוסמכים, מתוחכמים יותר, אתה יכול להציע דברים כמו אופציות שעלולות לבלבל משקיעים בהנפקה ציבורית, בהנפקה RegD, סליחה, או בהנפקה RegA-plus.
תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת דיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.
