
עבור חברות שרוצות לגייס כספים לצמיחה, משקיעים מוסמכים הם מקור מצוין להון. כלל 506(c) של תקנה D שנוצר על ידי רשות ניירות ערך מאפשר לחברות פרטיות לפרסם ולבקש משקיעים פוטנציאליים. באופן מסורתי, גיוס כספים עבור סטארט-אפים באמצעות "משקיעים מוסמכים" היה הדרך הנכונה - ותהליך קבלת הכסף ממשקיעים אלה אינו קשה כפי שניתן היה לחשוב. אין רישיון רשמי או פיסת נייר שמשקיעים מוסמכים נותנים כדי לאשר את זכאותם הפיננסית.
עם זאת, יש מלכוד במצבים מסוימים (וזה אינו חל על הנפקות לפי תקנה A+). מנפיקים המתכננים לנצל הנפקה לפי תקנה 506(c) (כמו במקרה של מימון המונים לפי Title II) צריכים לוודא שננקטים צעדים סבירים כדי לאשר שהמשקיע אכן מוסמך. משקיע "מוסמך" עומד בדרישות הכנסה או עושר מסוימות כפי שהוגדרו על ידי ה-SEC. קראו את הפוסט שלנו בנושא... דרישות למשקיעים מוסמכים על ידי לחיצה כאן.
מנפיק יכול לאמת את מעמדו של משקיע מוסמך על ידי:
אימות Safe Harbor לא בלעדי:
מומחי השקעות, וגם עורכי דין, ממליצים לאמת משקיע פוטנציאלי באמצעות שיטה פורמלית יותר זו - אשר נופלת תחת כלל "נמל מבטחים" של ה-SEC. חלק משיטות האימות הפורמליות יותר כוללות:
· סקירת טפסי רשות המסים האמריקאית (למשל, טופס W-2, טופס 1099, טופס K-1 וטופס 1040) של אדם משנתיים קודמות כדי לאמת את ההכנסה. חשוב גם לקבל תיעוד בכתב מהמשקיע עם ציפייה להכנסתו בשנה הנוכחית.
· בדיקת דוח האשראי, דפי חשבון הבנק והערכות השווי של המשקיע באמצעות אנשי מקצוע בתחום הנדל"ן כדי לקבוע את השווי הנקי.
· שכירת צד שלישי, איש מקצוע מורשה, וכן עורך דין, כדי לספק אישור בכתב שהמשקיע מוסמך.
כאשר בוחנים את הכנסתו של רוכש, שאינה מדווחת בדולרים אמריקאים, מנפיקים רשאים להשתמש ב-(1) שער החליפין התקף ביום האחרון של השנה עבורה נקבעת ההכנסה או (2) שער החליפין הממוצע לאותה שנה.
כפי שצוין בפוסטים קודמים, משקיעים מוסמכים חייבים להיות בעלי הכנסה של לפחות 200,000 דולר, או 300,000 דולר בשילוב עם בן/בת זוג, בשנתיים הקודמות. או שעל האדם לספק הוכחה לשווי נקי של מיליון דולר, שאינו יכול לכלול את מקום המגורים העיקרי.
רוד טרנר
רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שירות הון הצמיחה מספר 1 עבור סטארט-אפים בוגרים וחברות בינוניות לגיוס הון הון באמצעות תקנה A+. טרנר מילא תפקיד מפתח בבניית חברות מצליחות, ביניהן Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ועוד. הוא משקיע מנוסה שבנה עסק הון סיכון (Irvine Ventures) וביצע השקעות אנג'ל ומזנין בחברות כמו Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ו-eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
רחוב מנהטן קפיטל, 5694 מישן סנטר רואד, סוויטה 602-468, סן דייגו, קליפורניה 92108.















