为什么投资者营销是成败的关键因素

投资者营销是成败的关键，因为即使是优秀的公司，如果合适的投资者看不到它、无法快速理解它，或者不相信他们听到的内容，也无法筹集到资金。在网络融资中，成千上万的潜在投资者会仔细审查每一项声明，将你与其他公司进行比较，并寻找故事与事实之间的漏洞。

现实情况是，筹集资金需要投入资金。一般来说，筹集到的资金中约有 5% 到 9% 用于吸引和转化投资者，但实际数字会因公司而异，执行质量也至关重要。营销也必须合规：专业、客观、兼顾风险和收益，并与适当的信息披露挂钩。夸大其词和信息遗漏都会迅速扼杀发展势头。

Reg A+投资者营销与Reg D有何不同？

这是权限结构：Reg A+ 允许 Reg D 不允许的内容，以及无论如何仍然适用的限制。

核心差异

根据Reg A+ Tier 2规定，公司可以：

• 公开宣传此次发行。
• 向非合格投资者以及合格投资者募集和接受投资。
• 在网络上广泛宣传此次发行，触达全球投资者，同时也要注意美国以外的一些地方监管机构可能有自己的看法。
• 开展旨在有效教育和转化大量投资者的宣传活动，只要沟通内容符合发行披露要求并与之保持一致即可。

如果引入经纪自营商，FINRA（美国金融业监管局）就会介入，并常常严格限制广告宣传，这会增加成功的难度。在Reg A+法规中，经纪自营商是可选的，如果选择使用，通常最好在获得SEC（美国证券交易委员会）资格后再添加，以避免延误。

仍然适用的限制

• 不提供任何保证退款，或任何暗示退款保证的内容。 避免使用“保证”、“有保障”、“受保护”或“稳赚不赔”之类的措辞。
• 限制前瞻性陈述。 通常应避免预测未来事件，例如扩张时间、产品发货日期或监管审批。任何前瞻性陈述都必须明确标明其性质，且必须合理，并附有警示性语言，说明实际结果可能与预期存在差异。
• 不要发布针对特定公司的财务增长预测。 你无法预测自己未来的收入增长率，但你可以展示可信的第三方市场增长数据，并直接链接到其来源，以便投资者可以得出自己的结论。
• 避免夸大其词和过度渲染。 过度宣传的语言会带来监管风险和投资者的抵制。务必确保所有说法都基于事实、有据可依且平衡客观。
• 确保招股说明书易于获取。 您的招股说明书必须位于招股页面附近，只需点击一下即可访问，并且应放置在“投资”按钮和其他关键行动号召附近。
• 给予所有投资者平等的信息获取渠道。 如果您向一位投资者透露了尚未公开的重要信息，则必须在48个工作小时内将其显著地发布在发行页面上。除非您愿意公开问答内容，否则请谨慎私下回答详细问题。
• 明确披露薪酬和利益冲突。 如果你花钱请人推广产品，务必清楚地、醒目地披露，以便投资者能够立即发现潜在的偏见。

投资者获取渠道：它们在实践中如何运作

根据Reg A+规定，您通常需要制定多渠道投资者获取计划，并在获得美国证券交易委员会（SEC）批准后的最初几周内加大营销力度，以展现市场反响并保持增长势头。我们帮助客户协调营销机构和团队其他成员的工作，利用后端软件和分析工具追踪有效策略并持续提升效率。

暖渠道（转化率最高，规模有限）

• 现有股东及股东之友： 一项协调一致的“重新介绍”活动（电子邮件、网络研讨会、常见问题解答、更新），旨在将以前的支持者转化为回头客和推荐人。
• 客户、用户和订阅者： 通过向用户列表发送电子邮件、应用内横幅广告、举办客户网络研讨会、发布创始人视频以及清晰阐述“为何投资”等方式，以产品为导向吸引投资者。当用户已经喜爱该产品时，这种方式效果最佳。
• 创始人网络： 首席执行官、创始人及关键内部人士有针对性地联系可信联系人，引导他们访问产品页面和网络研讨会，然后进行结构化的后续跟进。

付费推广渠道（需要不断优化的规模驱动因素）

• 付费社交： 快速测试多种创意素材（视频通常效果最佳），投放落地页广告进行重定向，并每周优化获客成本和转化率。预计会受到合规性审核，广告也可能偶尔被拒。
• 使用以下 search 搜索栏来有系统地查看 能够捕捉用户的主动搜索意图、类别搜索、竞品替代搜索和品牌搜索。虽然通常成本较高，但目标用户意向明确，而且一旦你的故事清晰明了、页面转化率高，就能发挥出色效果。
• 原生和显示： 覆盖面广，适合漏斗顶端和重定向，但需要强大的创意纪律来避免浪费资金。
• 重新定位： 通过更精准、更具体的方式（例如网络研讨会、截止日期、里程碑事件、社交证明）追踪网站访客和视频观看者。一旦流量到位，这通常是投资回报率最高的组成部分之一。

投资者受众渠道（强大，但要注意经济效益）

• 电子报刊广告位和赞助： 付费触达专注于投资领域的邮件列表。效果因列表质量和匹配度而异，因此请使用专用链接进行追踪，并衡量付费转化，而非点击量。
• 影响者和联盟伙伴： 可以是按效果付费的推广，也可以是固定费用的推广。必须妥善处理必要的披露信息（付费推广、利益冲突），并进行严格的跟踪和信息控制。

赢得媒体关注和建立信誉

• 公关与思想领导力： 可信的媒体报道能够提升所有渠道的转化率，并有助于自然搜索排名。它本身很少能决定最终的成败，但它能带动其他所有因素的提升。
• 播客、网络研讨会和现场活动： 建立长期信任。典型的模式是：先举办播客或活动，然后邀请参加网络研讨会，接着引导用户访问产品页面，然后进行重定向营销，最后促成投资。

页面转化率：大多数营销活动成败的关键所在。

你可以花钱买到全世界所有的点击量，但如果产品介绍页面转化率不高，这些投入就白费了。它需要的是：清晰的资金用途和里程碑目标说明、简洁明了的投资者常见问题解答、精炼而可信的风险说明、创始人视频、持续更新，以及快速便捷、移动端友好的投资流程。

经纪交易商：通常对招揽投资者没有帮助。

经纪交易商通常不会帮你做广告，而且往往会增加大量成本（佣金可能高达8%左右，外加认股权证），FINRA的介入还会拖慢流程，并严重限制广告投放。主要的例外情况是在IPO市场强劲时，由承销商在纳斯达克或纽约证券交易所进行的IPO。

一个通常有效的启动序列

MSC在投资者营销中的作用

曼哈顿街资本的职责是帮助发行公司围绕Reg A+（以及在适用情况下，Reg D或Reg S）发行开展经济高效且合规的在线投资者招募活动，同时确保投资者流程简单易懂且可追踪。我们不为公司筹集资金；我们协助公司完成融资工作。

我们所管理的

• 让营销计划能够真正落地实施： 目标投资者类型、信息层级、渠道组合以及从广告到落地页到网络研讨会或电子邮件到投资的转化漏斗顺序。
• 提供在线报价引擎： 该软件和管理流程使投资者能够轻松完成投资，也使公司能够轻松跟踪哪些方面运作良好，并通过分析和营销整合来查看哪些渠道和信息能够带来资金支持的投资，而不仅仅是点击量。
• 协调服务提供商团队： 我们介绍并协调审计师、证券律师、营销机构和过户代理人，并就如何有效利用这些机构向客户提供建议。
• 随着时间的推移，不断优化营销效率： 创意测试、受众优化、网络研讨会和电子邮件排序、重定向结构以及产品页面转化率提升。
• 支持在适当的时候进行试探性尝试。 这样，你就不必在资格审查后投入大量资金之前猜测投资者会对什么做出反应了。
• 保持期望切合实际。 有些平台暗示发卡机构无需在广告上投入大量资金。但实际上，大多数公司都需要在持续营销上投入大量资金，而成功与否取决于营销效率和转化效果的衡量。

我们不做的事

• 我们不提供投资建议，也不告诉投资者该买什么。
• 我们不进行交易结构化。
• 我们选择不提供 Reg CF 产品。
• 我们一般不建议通过经纪交易商进行 Reg A+ 融资，除非是在特定的主要交易所 IPO 承销情况下，因为他们会增加成本，并且可能通过 FINRA 的介入严重限制广告宣传。

关于本节内容的来源说明：我们的审阅稿将部分内容标注为“公司职责”，但原文实际上描述的是曼哈顿街资本负责提供的服务（平台、协调和流程指导）。我们已将以下部分的标题改为与实际内容相符，而非沿用原标题，因为如果使用原标题发布，会错误地说明各方职责。

MSC负责什么？

• 平台和运营： 托管在线发行页面和投资者投资流程、用于处理投资和跟踪状态的后端软件，以及用于在融资过程中保持流程有序的管理工作流程支持。
• 协调团队： 介绍并协助协调关键服务提供商、审计师、证券律师、营销机构、过户代理人等，并根据需要向客户提供如何有效利用这些服务而不替换它们的建议。
• 流程指导： 从营销和执行的角度出发，根据在线产品中通常行之有效的方法提供实用指导。