如果你现在和投资银行家们交谈，你很可能会听到一句熟悉的话：“IPO窗口已经关闭了。”
他们这么说的时候，听起来好像是一条绝对的规则——仿佛美国证券交易委员会已经停止接受申报文件，或者市场已经彻底关闭。但事实并非如此。它的实际意思是，承销商不会接受你的委托，也不会为你交付产品，因为市场行情太差，他们筹集不到足够的资金。
对于我合作的公司而言，IPO窗口永不关闭。
在这篇文章中，我想将传统的 S-1 IPO 途径与一种对中型公司越来越有吸引力的策略进行比较：通过 A+ 条例（Reg A+）直接上市。
“IPO窗口”的真相
在传统的S-1 IPO中，你需要依赖承销商来推销你的股票。如果市场波动，他们会撤资，并建议你等待。
但通过Reg A+，我们可以直接在线向公众筹集资金。如果您有有吸引力的产品/服务，我们就能在这个市场筹集到资金，就像去年一样。这并非纸上谈兵，而是实践出真知。
这种独立性是Reg A+直接上市最大的战略优势。您无需等待银行批准即可为您的企业筹集资金。
如何通过Reg A+进行直接上市
在传统的IPO中，融资和上市同时进行，承销商掌控着整个过程，营造出一种高压氛围。
在Reg A+直接上市中，我们将以下步骤分开进行：
- 首先要筹集资金： 您可以使用 Reg A+ 计划，在公司仍处于私有化阶段时，通过线上渠道向投资者（包括合格投资者和非合格投资者）筹集资金。这样可以扩大您的股东基础，并改善您的资产负债表。
- 第二类： 一旦你筹集到资金并满足股东人数要求，你就可以通过直接上市的方式将公司在纳斯达克或纽约证券交易所上市。
经济学：节省8.5%
除了时间控制之外，财务影响也是巨大的。
在通过 Reg A+ 融资后直接上市时，您实际上已经从足够的投资者那里筹集到了上市所需的资金，因此您不需要为上市本身聘请承销商。
这意味着您可以省去通常8% 到 8.5% 的佣金、认股权证以及其他传统承销 IPO 中常见的高额前期费用。对于一家筹集 50 万美元的公司来说，这意味着数百万美元可以留在您的资金库中，而不是存入银行。
小市值公司的“真正交易”
我们已经目睹了资本市场的巨大转变。《多德-弗兰克法案》和《萨班斯-奥克斯利法案》等监管法规使得上市成本高昂，导致资本从公开市场流向私募市场。
Reg A+ 为小型公司扭转这一趋势提供了一条途径。它允许公司以更低的成本上市，并以微型股的形式在纳斯达克上市。
这是实实在在的方案。这是一种务实且经济高效的方式，可以进入公开市场，而无需像传统的S-1流程那样造成大规模的股权稀释和繁琐的审批程序。
如果你厌倦了听到“窗户关上了”这句话，也许是时候考虑一扇你可以自己打开的窗户了。
曼哈顿街资本的作用
曼哈顿街资本并非承销商或经纪交易商，而是一个咨询和技术平台。我们帮助您驾驭这片“蛮荒西部”。
我们帮助您：
- 评估适用性： Reg A+ 真的适合贵公司吗？
- 组建团队： 我们会为您介绍对 Reg A+ 了如指掌的审计师、营销机构和法律顾问。
- 主持奉献仪式： 我们提供了一个平台，让投资者（包括合格投资者和非合格投资者）可以轻松购买您的股票。
为什么选择曼哈顿街头资本？
对于有意在纳斯达克或纽约证券交易所进行 IPO 或直接上市的公司，我们提供全面的支持，从初始规划到上市后合规。我们的目标是帮助您成功实现公开发行，同时最大限度地降低成本并最大限度地提高投资者参与度。我们专有的支付处理平台让投资者投资变得极其简单，我们提供一流的营销和 CRM 集成以及业内最低的支付处理费。
如需开始或了解更多关于我们如何帮助您满足融资需求的信息，请发送电子邮件至[email protected]。
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Rod Turner
Rod Turner 是Manhattan Street Capital 的创始人兼首席执行官，Manhattan Street Capital 是成熟的初创公司和中型公司的#1 Growth Capital 服务机构，可以使用Reg A+ 筹集资金。 Turner 在建立成功的公司方面发挥了关键作用，包括 Symantec/Norton (SYMC)、Ashton Tate、MicroPort、Knowledge Adventure 等。 他是一位经验丰富的投资者，建立了风险投资业务 (Irvine Ventures)，并在 Bloom、Amyris (AMRS)、Ask Jeeves 和 eASIC 等公司进行了天使和夹层投资。
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Manhattan Street Capital，5694 Mission Center Rd，Suite 602-468，San Diego，CA 92108。
