Klikk her for å lese denne spalten skrevet av Rod Turner for Forbes.
I dag ble Level Brands Inc. den syvende børsnoteringen i henhold til Regulation A+ som fullføres, og den andre som er notert og handlet på NYSE American Exchange. Selskapet samlet inn sitt maksimale beløp på 12 millioner dollar ved å selge 2 millioner aksjer til 6 dollar hver, med en pre-money verdsettelse på 35 millioner dollar. Tickeren er NYSE: LEVB.
Martin Sumichrast , administrerende direktør i Level Brands Inc., sa: «Vi var sannsynligvis én uke unna å fullføre vår S-1 IPO da vi bestemte oss for å endre retning og i stedet gjennomføre en Reg A+ IPO. Vi følte at med Kathy Irelands enorme interessentgruppe som fokus, ville vi gjøre klokt i å markedsføre tilbudet vårt bredt og gi demokratisk tilgang til vår IPO – i motsetning til den minimale tilgjengeligheten som er vanlig for en S-1. Kathy har alltid vært en disruptor, og hun likte denne tilnærmingen.» Kathy er styreleder emeritus og har en betydelig rolle i selskapet. Fordeler med Reg A+ fremfor en tradisjonell IPO.
«Muligheten til å gå ut og markedsføre tilbudet og snakke med investorer som Reg A+ tilbyr er en velkommen forandring», sa han. Martin gjennomførte et konvensjonelt Road Show over en tre ukers periode som han startet før SEC kvalifiserte tilbudet, ved å bruke « testing the waters» -funksjonen i Reg A+ som lar selskaper sjekke investorinteresse uten å ta investeringer eller bindende forpliktelser før kvalifisering. Hele tilbudsprosessen fra SEC-kvalifisering 27. oktober og frem til notering tok tre uker.
Level Brands driver med lisensiering, markedsføring og merkevareledelse, og Marty fant ut at han kunne generere et betydelig antall nye kundeavtaler gjennom investeringsdiskusjoner som utviklet seg til vinn-vinn-situasjoner som kombinerte investering med nye kundekontrakter.
Av de innsamlede 12 millioner dollarene kom halvparten fra eksisterende investorer og venner av selskapet. Dette nivået av engasjement fra innsidere er en god indikasjon og gjør kapitalvekst langt enklere å oppnå, selvfølgelig.
Martin sa at det erfarne Broker-Dealer-teamet til Joseph Gunnar og TriPoint/BANQ var veldig effektivt. Med deres hjelp var han i stand til å møte en rekke institusjonelle investorer. Tilbudet ble kraftig overtegnet, med noen investorer som klaget fordi tildelingen deres ble redusert så mye. Et godt problem å ha!
Han anbefalte at administrerende direktører som planlegger sin Reg A+-børsnotering, tildeler fire til seks uker til å markedsføre og hente inn nettbaserte forbrukerinvestorer for å utnytte den likeverdige tilgangen til en investering som Regulation A+ gjør mulig. Det tar tid å bygge markedsføringsmomentum, og et tidsrom på to eller tre uker er kortfattet og utfordrende å gjennomføre kostnadseffektivt.
Selskapet leverte en omsetning på 2.6 millioner dollar med et tap på 3.9 millioner dollar i regnskapsåret 2016 og en betaling på 4.2 millioner dollar med et tap på 1.1 millioner dollar i regnskapsåret 2017 (slutter mars 2017). I andre kvartal 2017 økte omsetningen til en årlig rate på 7.5 millioner dollar med et årlig overskudd på 2.69 millioner dollar. Se tilbudsbrevet for Level Brands Inc.
TriPoints administrerende direktør, Mark Elenowitz, sa: «Martins erfaring innen investeringsbankvirksomhet kombinert med Kathy Irelands sterke merkevarekjennskap var viktige faktorer for at dette tilbudet skulle lykkes.» TriPoint har nå børsnotert tre selskaper via Reg A-børsnoteringer – NYSE: MYO, NASD: FAT, og i dag NYSE: LEVB. I tillegg er to av disse tre notert på NYSE American. Dette er imponerende, og jeg ser frem til å se hvordan Mark og teamet hans utvider sin tidlige ledelse.
Martin ga en stor ære til SEC, "SEC var proaktiv og hjalp oss - vi jobbet som et team. Dette er første gang et selskap har gjort siste liten overgang fra S-1 (tradisjonell børsnotering) til en forskrift A+, og konverteringen tok seksti dager totalt, inkludert de tre ukene vi brukte på å omskrive arkiveringen vår."
Veiledning om hva som skal til for å levere etter børsnoteringen din her. Administrerende direktør Marty kommer fra en 24-årig investeringsbankbakgrunn, og etter min mening tar han det lange synet på å bygge suksess som et offentlig selskap. Jeg liker at han hentet inn en relativt liten mengde kapital som kan legge grunnlaget for sekundære tilbud i fremtidige år etter behov, samtidig som eierutvanningen holdes på et beskjedent nivå på kort sikt.
Jeg ser frem til total forpliktelse underskrevne Reg A+ børsnoteringer - de tar med seg muligheten til å bruke Green Shoe, som gir en verdifull metode for garantister for å begrense naken shorting av nylig børsnoterte aksjer. Etter mitt syn er det bare et spørsmål om tid før denne utviklingen, ettersom garantister får erfaring med Reg A+ og Regulation A+ tjener troverdighet mens knekkene i prosessen løses av alle involverte. Jeg ser at flere gigantiske forsikringsgivere betaler mer oppmerksomhet til Reg A+-børsnoteringer, og det er mer sannsynlig at de foretar totale forpliktelsestransaksjoner.
Liste over tjenesteleverandører for denne børsnoteringen.
Se tilbudsbrevet deres HER.
Rod Turner er grunnlegger og administrerende direktør i Manhattan Street Capital, den ledende vekstkapitaltjenesten for modne oppstartsbedrifter og mellomstore selskaper som ønsker å skaffe kapital ved hjelp av Regulation A+. Turner har spilt en viktig rolle i å bygge opp vellykkede selskaper, inkludert Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure og flere. Han er en erfaren investor som har bygget opp en venturekapitalvirksomhet (Irvine Ventures) og har gjort engel- og mezzanininvesteringer i selskaper som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves og eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
