Guide til regulering A + finansiering

Investering er ikke lenger bare for de ultra-velstående. Regulering A+ -finansiering, eller tittel IV i JOBS Act, har gjort det mulig for investorer på alle inntektsnivåer å sette pengene sine i vekststadieselskaper de tror vil lykkes, interessert i å bruke regel A+ -finansiering for din oppstart, eller ønsker å lære mer om å investere i en? Her er vår guide til hva du trenger å vite for å komme i gang.

Regel A + Historie

Tradisjonelt har det å investere i oppstartsbedrifter og andre vekstbedrifter vært et privilegium for de rikeste amerikanerne. Akkrediterte investorer (personer som har tjent 200 000 dollar eller mer de to siste årene, eller med en nettoformue på 1 million dollar) var de eneste som fikk tillatelse fra Securities Exchange Commission til å investere i oppstartsbedrifter. Investeringer begynner imidlertid å oppleve større demokratisering.

I 2012 signerte president Obama den amerikanske JOBS Act i lov, med ti bestemmelser for å forbedre amerikanernes arbeidsutsikter og generelle økonomiske muligheter. Tittel IV i JOBS Act, også referert til som Regulation A+, tillater selskaper som ønsker å skaffe mellom $3 millioner og $75 millioner å gjøre det fra hvem som helst – uavhengig av eiendeler og inntektsnivåer.

Denne delen av JOBS -loven ble vedtatt i juni 2015, og den får stadig fart. Når intrikatene ved handlingen blir kokt ned, er det et ganske enkelt konsept. Investering i selskaper i TestTheWaters (TM) -fasen er ikke lenger bare for de rike og allerede velstående; Enhver person i verden kan investere pengene sine i et selskap de tror på og se de potensielle økonomiske fordelene ved denne investeringen.

Regulering A + Oversikt

To nivåer regulerer forskrift A+ finansiering.

Tier 1- finansiering er beregnet på selskaper som ønsker å hente inn opptil 20 millioner dollar. Den inkluderer følgende spesifikasjoner:

• Alle kan investere fra alle deler av verden
• Et selskap kan offentlig annonsere og henvende seg til investorer
• Finansiell dokumentasjon er nødvendig
• Blue Sky-lovene i investorens delstat må følges – disse lovene varierer fra stat til stat, men er på plass for å beskytte investorer mot svindel og svindel.
• Det er ingen begrensning på beløpet som "hovedgaten"-investorer kan finansiere

Noen få skritt må tas for investorer som er interessert i en mulighet som faller inn under Tier 1-spesifikasjonene. Et avsløringsdokument må innleveres til SEC, økonomien blir deretter gjennomgått, og investoren må registrere seg og overholde Blue Sky-lovene i staten der de bor.

Tier 2 -finansiering er beregnet på selskaper som er interessert i å skaffe finansiering fra 20 millioner dollar til 75 millioner dollar. Den tillater følgende:

• Finansiering er akseptert fra investorer over hele verden
• Bedrifter kan offentlig annonsere
• Ingen registrering med staten er mandat
• Revidert finansiell dokumentasjon kreves
• Main street, eller "ikke-akkrediterte," investorer er begrenset til å investere bare 10 prosent av sin årlige inntekt eller nettoformue (det som er størst)  

Tier 2-investorer må sende inn avsløringsinformasjon til SEC (og bli kvalifisert) som inkluderer gjeldende/halvårlige/årlige økonomiske rapporter og gi revidert økonomi.

Forskrift A+ vs. børsnotering

Det er fordeler for private selskaper i vekststadiet som sender inn et forordning A+-tilbud i stedet for et tradisjonelt innledende offentlig tilbud. Den første er at investorpoolen er mye mer betydelig. Selv om disse investorene kanskje ikke har samme type kontanter satt til side for å investere, er det så mange flere at det økonomiske potensialet er mer betydelig. Noen andre fordeler for selskaper som søker Reg A+-finansiering inkluderer:

• Raskere kapital. Startups trenger ikke bruke så mye tid på å vinne over store investorer og fokusere i stedet på å gjøre selskapet klar for neste nivå. Siden regulering A+-alternativer fortsatt blir realisert av folk som kan utnytte dette investeringspotensialet, er det utvilsomt entusiasme og momentum til fordel for oppstartsselskapene og selskapene i vekststadiet.
• Å beholde kontrollen. I stedet for at store mengder kapital hentes inn fra noen få kilder, samler Reg A+-finansiering inn mindre deler fra en større pool av investorer. Dette betyr at ingen enkeltinvestor vil eie nok aksjer til å ha en kontrollerende eierandel i det selskapet gjør, noe som betyr at oppstarten kan fortsette å drive som den vil.
• Merkeentusiaster. Muntlig markedsføring regnes fortsatt som den kraftigste av alle kampanjer, enten det er personlig eller via nettbaserte midler som sosiale medier. Ledende gateinvestorer forplikter seg hardt opptjente penger og har mer insentiv til å se avkastning på dem. Det er mer sannsynlig at de evangeliserer merkevarene de har investert i, noe som betyr en mye bredere markedsføringsrekkevidde enn om selskapet spredde ordet på egen hånd.
• Merketestere. Akkurat som investorene ønsker å fortelle andre om merkevaren, vil de sannsynligvis også ønske å teste ut produktene eller tjenestene selv. Dette kan føre til tilbakemeldinger som forbedrer det selskapet tilbyr til publikum.

Hvorfor du ikke bør velge Regel A +

Hvis bedriften din trenger å skaffe mindre enn $4 millioner, er Reg A+ ikke kostnadseffektiv sammenlignet med andre metoder som Title II Equity CrowdFunding. For mer betydelige kapitalinnhentinger kommer Reg A+ til sin rett og kan være den mest kostnadseffektive metoden for å skaffe betydelige mengder penger på grunn av muligheten for selskaper til å markedsføre til alle investorer gjennom alle markedsføringskanaler og metoder. Et selskap som spesialiserer seg på å selge produkter eller tjenester til andre virksomheter vil vanligvis heller ikke passe godt for Reg A+-tilbud på dette stadiet – selv om det vil endre seg etter hvert som Reg A+ blir bedre kjent og akseptert. Forbrukerne er de som vil være begeistret for å investere i vekstbedrifter med produkter de liker eller ønsker å eie, slik at forbrukervendte selskaper vil klare seg best i Regulation A+-tilbud for det påfølgende året. Et selskap som ikke har en solid brukerbase eller følger kan også slite med å skaffe de nødvendige midlene i et Reg A+-oppsett, men dette er ikke alltid en deal-breaker.

Nåværende status for regel A +

Fra februar 2016 har 45 selskaper søkt Securities and Exchange Commission for å tilby investeringsmuligheter for forordning A+ for å skaffe kapital. Tolv av disse har blitt kvalifisert av SEC (en fullfører et tilbud på $16 millioner, ett som fortsatt skjer som vil falle mellom $3 millioner og $20 millioner, og en tredje pågår fortsatt med maksimalt $15 millioner).   

Her hos Manhattan Street Capital spår vi at hastigheten som SEC kvalifiserer søknader med vil dobles innen september 2016. Det vil være 12 Reg A+-tilbud ferdigstilt innen september 2016, noe som vil innbringe omtrent 280 millioner dollar.

Vanlige spørsmål om regulativ A +

Mange spørsmål er knyttet til Reg A+ finansiering, både fra investorer og oppstarts-/vekstfaseselskaper. Hvem kan investere i Regulation A+ selskaper? Hvordan fungerer kapitalinnhentingsprosessen? Må jeg som bedriftseier gå på børs for å benytte meg av Regulation A+ finansiering? Hva er forskjellen mellom en Main Street-investor og en akkreditert investor? Hvordan er Title IV-finansiering forskjellig fra andre crowdsourcing-alternativer? For å dykke dypere inn i svarene på disse spørsmålene, besøk MSC FAQ-siden.

Hvordan MSC spiller en rolle i regel A +

Manhattan Street Capital forbinder ledende gateinvestorer med oppstartsbedrifter som planlegger og tilbyr for tiden regulering A+-finansieringsmuligheter. Medlemmer av MSC-nettverket kan reservere investeringene sine før de i det hele tatt er tilgjengelige, lære mer og engasjere seg med oppstarts- eller vekstfaseselskapet, og foreta investeringen når tiden er inne. I et tradisjonelt børsnoteringsoppsett kan det være nesten umulig for interesserte parter å kjøpe aksjen de ønsker. Likevel, ved hjelp av MSC- og Reg A+-muligheter har alle investorer en sjanse til å lande aksjer.

Er du interessert i å finansiere selskapet ditt eller være en Regulation A+ investor? Bli med i Manhattan Street Capital-nettverket gratis og lær mer.

Rod Turner

Rod Turner er grunnlegger og administrerende direktør i Manhattan Street Capital, den ledende vekstkapitaltjenesten for modne oppstartsbedrifter og mellomstore selskaper som ønsker å skaffe kapital ved hjelp av Regulation A+. Turner har spilt en viktig rolle i å bygge opp vellykkede selskaper, inkludert Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure og flere. Han er en erfaren investor som har bygget opp en venturekapitalvirksomhet (Irvine Ventures) og har gjort engel- og mezzanininvesteringer i selskaper som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves og eASIC.

[e-postbeskyttet]

www.ManhattanStreetCapital.com

Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.