
Forordning A + IPOer
Regulation A+ er en relativt ny, men velprøvd finansieringsmetode som tillater børsintroduksjoner til NASDAQ og NYSE . Med Regulation A+ kan selskaper hente inn 75 millioner dollar i kapital per år ved å selge aksjene sine til akkrediterte og ledende gateinvestorer . Et selskap som fullfører et Tier 2 (de fleste Reg A+-tilbud er Tier 2*) Reg A+-tilbud, kan velge å notere seg på NASDAQ, NYSE eller OTCQX eller OTCQB. Selskaper som er forberedt på kostnadene ved rapportering for et fullstendig NYSE- eller NASDAQ-notert offentlig selskap, kan bruke Reg A+-ruten som et alternativ til den tradisjonelle underwriter-metoden.
En betydelig fordel er at selskaper kan markedsføre tilbudet sitt til alle investornivåer over hele verden i stedet for å følge den tradisjonelle stilleperioden. En annen fordel er at det i de fleste tilfeller ikke er noe krav om å oppfylle et høyt minimumsinvesteringsbeløp for at et Reg A+-selskap skal tre i kraft. Det vanlige minimumsnoteringsbeløpet for NASDAQ eller NYSE vil imidlertid gjelde.
Fordi maksimum for Reg A + tilbud er 75 millioner dollar i kapital per selskap per år, denne nye ruten til en børsnotering gjelder best for små selskaper. Siden IPO-vinduet for disse selskapene har i stor grad vært lukket siden desimaliseringen av aksjehandelen i 2001, Reg A + åpner IPO-vinduet for dem etter en ventetid på 15 år.
Kort om tidsplanen og kostnadene
Form 1-A registreringsprosessen med SEC for å oppnå kvalifisering for en Reg A+ er langt enklere enn en S-1 innlevering. Gjennomsnittlig tid for å bli kvalifisert er 90 dager; kostnaden for juridiske tjenesteleverandører for å gjennomføre skjema 1-A-innleveringen varierer fra $ 75 XNUMX.
Markedsføringskostnadene vil i de fleste tilfeller variere fra 2 til 6% av kapitalen fra forbrukerinvestorer på finansieringsplattformen. Ved å etablere et lavt minimum, kan selskaper gjennomføre en tidlig første avslutning i sitt Reg A+ -tilbud og fra det tidspunktet finansiere de pågående markedsføringskostnadene fra investeringsinntektene. Før du starter SEC-arkiveringen, kreves to år (eller mindre hvis din bedrift har mindre enn to års historie) med revidert finans (US-GAAP). Revisjonskostnader vil avhenge av revisjonsfirmaet og selskapets kompleksitet. Etter notering må selskapet oppgradere til PCAOB Audits.
De fleste Reg A+ IPO-er vil måtte involvere Underwriters for å øke forbrukerinvestorenes etterspørsel om at markedsføringsbyråets kampanje skal drive frem Reg A+-tilbudet på Manhattan Street Capital. Et rimelig estimat for totale kostnader er i området 10 %, inkludert gebyrer for meglersyndikat, overføringsagent- og escrow-gebyrer der det er aktuelt, og gebyrer for Manhattan Street Capital. For kostnader for Manhattan Street Capital, klikk her.
* Tilbud på nivå 2 Reg A+ er fornuftige fra $4 mølle opp til maksimalt $75 mølle/selskap/år. Svært få nivå 1-tilbud brukes på dette stadiet på grunn av merkostnaden og tiden det tar å oppfylle de statlige Blue Sky-rapporteringskravene som gjelder for nivå 1.
Relatert innhold:
Kostnad for å ta bedriften din offentlig ved hjelp av forskrift A +
Hvordan gjør jeg en børsnotering til NASDAQ eller NYSE via regel A +?
Rod Turner
Rod Turner er grunnlegger og administrerende direktør i Manhattan Street Capital, den ledende vekstkapitaltjenesten for modne oppstartsbedrifter og mellomstore selskaper som ønsker å skaffe kapital ved hjelp av Regulation A+. Turner har spilt en viktig rolle i å bygge opp vellykkede selskaper, inkludert Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure og flere. Han er en erfaren investor som har bygget opp en venturekapitalvirksomhet (Irvine Ventures) og har gjort engel- og mezzanininvesteringer i selskaper som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves og eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
















