Slik skaffer du opptil 75 millioner dollar til bedriften din: Reg A+ er den mest direkte veien

Regulering A+ er den klareste og mest praktiske måten for et vekstfaseselskap å hente inn opptil 75 millioner dollar fra offentligheten i løpet av en enkelt 12-måneders emisjonsperiode. Det er et føderalt verdipapirunntak som lar deg markedsføre bredt til både akkrediterte og ikke-akkrediterte investorer, uten restriksjonene som følger med en tradisjonell børsnotering eller en Reg D privat plassering.

Hvorfor Reg A+ og ikke noe annet

De fleste gründere som ser på 75 millioner dollar tenker først på risikokapital eller en tradisjonell børsnotering. Risikokapital betyr å gi opp kontrollen og akseptere en risikokapitals tidslinje. En tradisjonell børsnotering er dyr, langsom og realistisk sett utenfor rekkevidde for de fleste selskaper under 100 millioner dollar i omsetning. Reg D 506(c) begrenser deg til kun akkrediterte investorer, noe som begrenser investorpoolen din og markedsføringsrekkevidden din kraftig.

Reg A+ pålegger ikke disse begrensningene. Du kan annonsere offentlig, akseptere investeringer fra vanlige investorer og bygge et fellesskap av aksjonærer i prosessen. SEC hevet Tier 2-taket til 75 millioner dollar per 12-månedersperiode, et nivå som gjør det genuint konkurransedyktig med institusjonelle runder i tidlig fase.

Slik ser tidslinjen egentlig ut

Planlegg omtrent 12 måneder som tilbudsvindu; det er den typiske varigheten for en kostnadseffektiv Reg A+ kapitalinnhenting. Prosessen starter før den tiden starter. Du må først fullføre en toårig US GAAP-revisjon, som for et selskap i tidlig fase vanligvis koster $25 000 til $40 000. Deretter utarbeider og sender verdipapiradvokaten din tilbudssirkulæret ditt til SEC.

Etter innlevering gjennomgår og kvalifiserer SEC tilbudet ditt før du kan akseptere penger. Gjennomsnittlig tid til kvalifisering etter innlevering er omtrent 50 dager. Noen tilbud går raskere, Manhattan Street Capital har fått klienttilbud kvalifisert av SEC i løpet av få dager. Når kvalifiseringen er fullført, åpnes tilbudsvinduet på 12 måneder, og du kan begynne å akseptere investormidler offentlig.

Rekkefølgen av tjenesteleverandører, og hvorfor det er viktig

Å få riktig bestilling sparer tid og penger. I et Reg A+-selskap er revisor den første tjenesteleverandøren du trenger. Du kan ikke sende inn et tilbudsdokument uten en fullført toårig US GAAP-revisjon, så det arbeidet må starte tidlig. Revisjonsberetningen går inn i innleveringen, som verdipapiradvokaten din deretter utarbeider og sender inn til SEC.

Etter kvalifisering, når du er klarert til å skaffe penger, blir markedsføringsbyrået ditt din viktigste partner. Det er her de fleste gründere undervurderer den nødvendige forpliktelsen. Å skaffe 75 millioner dollar fra private investorer krever seriøse, vedvarende annonseringsutgifter. Det finnes ingen snarvei her. Etter at tilbudet er avsluttet, håndterer overføringsagenter det løpende arbeidet med å administrere en stor investorbase på en ryddig og storskala måte. Manhattan Street Capital introduserer alle disse tjenesteleverandørene og gir kundene råd om hvordan de kan bruke hver av dem på riktig tidspunkt.

Den ærlige sannheten om annonseringskostnader

Det er her mange gründere får seg en uhøflig overraskelse, men det burde det ikke være. Å skaffe kapital fra småinvestorer krever markedsføring til småinvestorer, i store mengder. Det betyr betalt annonsering: digitalt, sosialt, e-post, potensielt TV eller radio, avhengig av publikum. Kostnaden er reell, løpende og direkte knyttet til hvor mye kapital du ønsker å skaffe og hvor effektivt kampanjene dine konverterer.

Noen plattformer antyder at du kan kjøre et vellykket tilbud med et minimalt annonseringsbudsjett. Det er ikke nøyaktig, og det å tro at det fører til mislykkede innhentinger. De nødvendige annonsekostnadene er vanligvis den største posten i et Reg A+ tilbudsbudsjett. Det varierer betydelig etter bransje, tilbudsvilkår og investorenes appetitt på historien din, men det er aldri lite på 75 millioner dollar. Det er viktig å få ærlig kostnadsveiledning på forhånd, før du forplikter deg,

Plattformavgifter og hva de faktisk dekker

Ikke alle Reg A+ plattformer er strukturert på samme måte når det gjelder gebyrer. Manhattan Street Capital tar ikke prosentvise gebyrer på kapitalen du henter inn; plattformens gebyrstruktur er fast, ikke en andel av kapitalen du henter inn. Dette har betydning i stor skala: et prosentbasert gebyr på 50 millioner dollar eller 75 millioner dollar blir et veldig stort tall.

MSC har bygget sin egen proprietære backend-programvare for behandling av investeringer, med full analyse, markedsføringsintegrasjon og vesentlig lavere betalingsbehandlingskostnader enn konkurrerende plattformer. Investoropplevelsen, fra første klikk til fullført investering, er smidig og sporbar. Sanntidsanalyse lar markedsføringsteamet optimalisere kampanjer mot faktiske konverteringsdata, ikke gjetting. Denne tilbakemeldingssløyfen er en av de konkrete forskjellene mellom plattformer som bare er vert for tilbudet ditt og plattformer som er bygget for å hjelpe deg med å fullføre det.

Bør du bruke en megler/forhandler?

For de fleste Reg A+-tilbud er svaret nei. MSC anbefaler ikke å bruke meglerforhandlere på Reg A+-høyninger; unntaket er en direkte notering til NASDAQ eller NYSE i et sterkt IPO-marked, hvor forsikringsgivere kan tilføre verdi. Utenom dette scenariet øker det kostnader og introduserer FINRA i prosessen. FINRAs gjennomgang er treg og forsinker ofte SEC-kvalifisering. Enda verre er det at FINRA begrenser annonseringen en utsteder kan kjøre for å tiltrekke seg investorer, en begrensning som gjør det betydelig vanskeligere og mindre effektivt å skaffe kapital.

Målet er å bli kvalifisert raskt og markedsføre aggressivt til investorer. En megler/forhandler, i de fleste Reg A+ sammenhenger, jobber mot begge disse målene.

Veier til offentlige markeder etter lønnsøkningen din

Reg A+ er ikke bare en kapitalinnhenting; det er også en vei til offentlige markeder. En ny oppstartsbedrift kan noteres på OTCQB eller OTCQX og handle på et alternativt handelssystem gjennom et Reg A+-tilbud. For å noteres på NASDAQ eller NYSE trenger et selskap minst to års driftshistorikk, og PCAOB-revisjoner fra kvartalet før notering er påkrevd.

I en Reg A+ direkte notering til NASDAQ eller NYSE selges ingen aksjer under selve noteringshendelsen. Aksjesalg finner sted i løpet av tilbudsperioden, før direkte noteringen. Når aksjene er notert, er det umiddelbar likviditet, men dybden av denne likviditeten avhenger i stor grad av hvor godt markedsført selskapet er og hvor mye investorinteresse historien genererer [S7][S8][S9].

Løpende kostnader etter kvalifisering

Kapitalinnhenting slutter ikke ved SEC-kvalifisering. Når tilbudet ditt er live, kan du forvente to løpende kostnadskategorier: SEC-rapporteringskrav og fortsatte markedsføringsutgifter. Reg A+ Tier 2-utstedere sender inn årlige, halvårlige og aktuelle hendelsesrapporter til SEC. Dette er enklere enn full Exchange Act-rapportering, men krever fortsatt regnskapsmessige og juridiske ressurser.

På markedsføringssiden fortsetter arbeidet så lenge tilbudet varer. Kampanjer må overvåkes, testes og optimaliseres. Investorhenvendelser trenger svar. MSC jobber aktivt med klientselskaper og deres markedsføringsbyråer gjennom hele tilbudet for å forbedre effektiviteten og redusere kostnaden per innsamlet dollar over tid. Dette er ikke en «sett det og glem det»-prosess. Den belønner selskaper som behandler investorerverv med samme disiplin som de ville brukt for kundeerverv.

Kanadiske selskaper og opsjoner for registrert D-registrering

Reg A+ er også tilgjengelig for kanadiske selskaper som ønsker å skaffe kapital fra amerikanske investorer; MSC er aktivt vert for og støtter disse tilbudene. For selskaper som kun trenger å nå akkrediterte investorer, aksepterer MSC også Reg D 506(c)-tilbud (offentlig annonsert, kun akkreditert) og Reg D 506(b)-tilbud (ingen generell oppfordring, opptil 35 ikke-akkrediterte investorer) på plattformen sin. Disse kan være passende avhengig av selskapets stadium og investorforhold, selv om de ikke tilbyr den samme brede offentlige markedsføringsrekkevidden som gjør Reg A+ kraftig på 75 millioner dollar-nivået.

Nøkkeltall i korte trekk

Revisjonskostnadsintervall basert på MSCs erfaring med utstedere i tidlig fase. Data om kvalifiseringstid gjenspeiler SECs gjennomgangsmønstre for Reg A+-innleveringer [S2].

Klar til å hente inn vekstkapital?

Å skaffe 75 millioner dollar er ikke komplisert; det er bare undervurdert. Slik hjelper Manhattan Street Capital deg gjennom det, rett ut:

1. Få den rette strukturen, ikke bare en presentasjon. Snakk med oss ​​om hvorvidt Reg A+, Reg D (506(b)/506(c)) eller Reg S passer din lønnsøkning. Vi har valgt å ikke tilby Reg CF. Fokuset vårt er på tilbud som gir vekstselskaper den mest gjennomførbare økonomien og den bredeste rekkevidden, i USA og internasjonalt.

2. Skaff deg en realistisk plan, ikke bare en listeside. Vi gir deg ærlig veiledning på forhånd om tidslinjene og de løpende reklame- og markedsføringsutgiftene som en lønnsøkning faktisk krever, siden mange plattformer undervurderer dette. Vi samarbeider med deg og markedsføringsbyrået ditt for å gjøre disse utgiftene så effektive som mulig.

3. Få et koordinert team, ikke en sammensydd prosess. Vi introduserer og hjelper deg med å administrere revisorer (vanligvis den første leverandøren du trenger), verdipapiradvokater, spesialiserte markedsføringsbyråer, overføringsagenter for å håndtere et stort antall investorer problemfritt, escrow-leverandører og andre spesialister etter behov.

4. Lansering med infrastruktur bygget for å lukke, ikke bare være vert. Vi håndterer backend-programvaren, investoropplevelsen, analyse- og markedsføringsintegrasjonen, AML-kontroller og akkrediteringsverifisering, alt samtidig som vi holder juridisk, revisjons-, markedsførings- og investorkommunikasjon synkronisert.

5. Behold mer av det du skaffer. I Reg A+-tilbud er det valgfritt med megler/forhandler, og bruk av en slik øker ofte kostnadene og forsinker prosessen siden FINRA-gjennomgang har en tendens til å være treg og kan begrense annonsering. Hovedunntaket er en børsnotering opp til NASDAQ/NYSE i et sterkt marked, hvor forsikringsgivere kan tilføre reell verdi. Vi tar heller ikke prosentvise gebyrer, i motsetning til mange konkurrenter hvis totaløkonomi blir vesentlig dyrere når markedsføringsutgifter er inkludert.

Hva du kan forvente: SEC-kvalifisering tar ofte rundt 60 dager etter innlevering, noen ganger så raskt som to uker, og en kostnadseffektiv Reg A+ økning tar vanligvis omtrent 12 måneder etter kvalifisering for å oppnå full finansiering.

Klar til å komme i gang? Send oss ​​en e-post på [email protected] , så vil Manhattan Street Capital veilede deg gjennom de neste trinnene.