Klik hier om deze column van Rod Turner voor Forbes te lezen.
Vandaag is Level Brands Inc. de zevende beursgang volgens Regulation A+ geworden en de tweede die genoteerd staat aan de NYSE American Exchange. Het bedrijf haalde het maximale bedrag van $12 miljoen op door 2 miljoen aandelen te verkopen voor $6 per stuk, tegen een waardering van $35 miljoen vóór de investering. Het tickersymbool is NYSE: LEVB.
Martin Sumichrast , CEO van Level Brands Inc., zei: "We waren waarschijnlijk nog maar een week verwijderd van de afronding van onze S-1 IPO toen we besloten om van koers te veranderen en in plaats daarvan een Reg A+ IPO te doen. We waren van mening dat we, met de enorme affiniteitsgroep van Kathy Ireland als focus, er goed aan zouden doen om ons aanbod breed te promoten en democratische toegang tot onze IPO te bieden – in tegenstelling tot de beperkte beschikbaarheid die gebruikelijk is bij een S-1. Kathy is altijd al een vernieuwer geweest en ze was gecharmeerd van deze aanpak." Kathy is Chairman Emeritus en speelt een belangrijke rol binnen het bedrijf. Voordelen van Reg A+ ten opzichte van een traditionele IPO.
"De mogelijkheid om de aanbieding te promoten en met investeerders in gesprek te gaan, zoals Reg A+ dat biedt, is een welkome verandering", zei hij. Martin hield een traditionele roadshow gedurende drie weken, die hij startte voordat de SEC de aanbieding goedkeurde. Hij maakte daarbij gebruik van de ' testfase' van Reg A+, waarmee bedrijven de interesse van investeerders kunnen peilen zonder investeringen of bindende toezeggingen aan te nemen vóór de goedkeuring. Het volledige aanbiedingsproces, van de goedkeuring door de SEC op 27 oktober tot de notering, duurde drie weken.
Level Brands is actief in de licentieverlening, marketing en merkmanagement, en Marty ontdekte dat hij een aanzienlijk aantal nieuwe klantovereenkomsten kon genereren door middel van investeringsgesprekken die uitmondden in win-winsituaties, waarbij investeringen werden gecombineerd met nieuwe klantcontracten.
Van de 12 miljoen dollar die werd opgehaald, kwam de helft van bestaande investeerders en vrienden van het bedrijf. Dit niveau van betrokkenheid van insiders is een goede indicatie en maakt kapitaalgroei natuurlijk veel gemakkelijker te realiseren.
Martin zei dat het ervaren Broker-Dealer-team van Joseph Gunnar en TriPoint/BANQ zeer effectief was. Met hun hulp kon hij tal van institutionele beleggers ontmoeten. Het aanbod was zwaar overtekend, waarbij sommige beleggers klaagden omdat hun allocatie zo sterk was verlaagd. Een goed probleem om te hebben!
Hij adviseerde CEO's die hun Reg A+ IPO plannen, vier tot zes weken de tijd te nemen om online consumentenbeleggers op de markt te brengen en aan te trekken om de gelijke toegang tot een investering te benutten die Regulation A+ mogelijk maakt. Het kost tijd om marketingmomentum op te bouwen, en een periode van twee of drie weken is beknopt en uitdagend om kosteneffectief uit te voeren.
Het bedrijf realiseerde een omzet van $2.6 miljoen met een verlies van $3.9 miljoen in boekjaar 2016 en een omzet van $4.2 miljoen met een verlies van $1.1 miljoen in boekjaar 2017 (eindigend in maart 2017). In het tweede kwartaal van kalenderjaar 2017 groeide de omzet naar een geannualiseerd bedrag van $7.5 miljoen met een winst van een geannualiseerd bedrag van $2.69 miljoen. Raadpleeg het prospectus van Level Brands Inc.
Mark Elenowitz, CEO van TriPoint, zei: "Martins ervaring in investment banking, gecombineerd met de sterke naamsbekendheid van Kathy Ireland, waren cruciale factoren voor het succes van deze beursgang." TriPoint heeft nu drie bedrijven via een Reg A-beursgang naar de beurs gebracht: NYSE: MYO, NASD: FAT en vandaag NYSE: LEVB. Daarnaast zijn twee van deze drie ook genoteerd aan de NYSE American. Dit is indrukwekkend en ik kijk ernaar uit om te zien hoe Mark en zijn team hun vroege voorsprong verder zullen uitbouwen.
Martin gaf de SEC veel lof: "De SEC was proactief en heeft ons geholpen - we werkten als een team. Dit is de eerste keer dat een bedrijf op het laatste moment de overstap heeft gemaakt van S-1 (traditionele IPO) naar een Regulation A+, en de conversie duurde in totaal zestig dagen, inclusief de drie weken die we nodig hadden om onze aanvraag te herschrijven."
Hier vindt u informatie over wat er nodig is om te leveren na uw IPO. CEO Marty heeft een achtergrond van 24 jaar in investeringsbankieren, en naar mijn mening heeft hij een langetermijnvisie op het opbouwen van succes als een beursgenoteerd bedrijf. Ik vind het leuk dat hij een relatief klein bedrag aan kapitaal heeft opgehaald dat de weg kan banen voor secundaire aanbiedingen in de komende jaren als dat nodig is, terwijl de verwatering van het eigendom op korte termijn op een bescheiden niveau wordt gehouden.
Ik kijk uit naar volledige toezegging onderschreven Reg A + IPO's - ze brengen de optie met zich mee om de groene schoen te gebruiken, die een waardevolle methode biedt voor verzekeraars om naakt shorten van nieuw genoteerde aandelen te beperken. Naar mijn mening is het slechts een kwestie van tijd voordat deze ontwikkeling plaatsvindt, aangezien verzekeraars ervaring opdoen met Reg A+ en Regulation A+ geloofwaardigheid verdient terwijl de knelpunten in het proces door alle betrokkenen worden opgelost. Ik zie meer gigantische verzekeraars die meer aandacht besteden aan Reg A + IPO's, en ze zullen eerder transacties met totale verbintenissen uitvoeren.
Lijst van dienstverleners voor deze beursintroductie.
Bekijk hun prospectus HIER.
Rod Turner is de oprichter en CEO van Manhattan Street Capital, dé toonaangevende dienstverlener voor groeikapitaal voor gevestigde startups en middelgrote bedrijven die kapitaal willen aantrekken via Regulation A+. Turner heeft een cruciale rol gespeeld in de opbouw van succesvolle bedrijven, waaronder Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure en meer. Hij is een ervaren investeerder die een venture capital-bedrijf heeft opgebouwd (Irvine Ventures) en heeft angel- en mezzanine-investeringen gedaan in bedrijven zoals Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves en eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
