Gebruik de lijst met hoofdstukken hieronder om het deel van de video te selecteren dat u wilt bekijken.
Klik hier om het volledige webinar te bekijken.
Hoofdstukken:
- Uitdagingen bij het aantrekken van kapitaal met Reg D
- Voordelen van het aantrekken van kapitaal via Reg D
- Wat zijn de SEC-marketingbeperkingen bij het werven van kapitaal via Reg D (506 C)-aanbiedingen?
- Voordelige Reg D-flexibiliteit voor uw bedrijf
- Specifieke tools die u kunt gebruiken om uw Reg D aantrekkelijker te maken voor investeerders
Disclaimer:
De inhoud van dit webinar is niet en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies. Deze informatie is bedoeld ter informatie en alleen voor algemene doeleinden.
MSC is geen advocatenkantoor, taxatiedienst, verzekeraar, makelaar-dealer of titel III crowdfundingportaal en we ondernemen geen activiteiten die een dergelijke registratie vereisen. Wij geven geen advies over beleggingen. MSC structureert geen transacties. Interpreteer geen advies van MSC-personeel als vervanging voor advies van dienstverleners in deze beroepen.
(1).jpg)
Rod Turner
Rod Turner is de oprichter en CEO van Manhattan Street Capital, de #1 Growth Capital-service voor volwassen startups en middelgrote bedrijven om kapitaal aan te trekken met behulp van Regulation A+. Turner heeft een sleutelrol gespeeld bij het opbouwen van succesvolle bedrijven, waaronder Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure en meer. Hij is een ervaren investeerder die een Venture Capital-bedrijf (Irvine Ventures) heeft opgebouwd en angel- en mezzanine-investeringen heeft gedaan in bedrijven zoals Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves en eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
DEZE TEKSTTRANSCRIPT BEVAT FOUTEN DIE ZIJN VEROORZAAKT DOOR DE TOESPRAAK NAAR TEKSTCONVERSIESOFTWARE DIE WE GEBRUIKEN. HANG NIET AF VAN DE TEKST OM NAUWKEURIG TE ZIJN. BEKIJK DE RELEVANTE ONDERDELEN VAN DE VIDEO OM ERVOOR TE ZORGEN DAT U GOED OP DE HOOGTE BENT. HANG NIET AF VAN DEZE TEKSTTRANSCRIPTIE OM NAUWKEURIG OF REFLECTEREND TE ZIJN VOOR DE VERKLARINGEN OF DE BEDOELING VAN DE PRESENTATOREN.
Nadelen van RegD, ik heb er een paar genoemd. Beleggers zijn vaak sceptisch. De meeste RegD-beleggers zijn per definitie al miljardair. Velen van hen hebben, net als ik, hun vingers gebrand. Ze zijn dus slimmer en moeilijker te bereiken omdat ze een ontelbaar aantal opties hebben. Zoveel bedrijven halen geld op en bieden hen mogelijkheden voor investeringen door geaccrediteerde beleggers. Het is moeilijker om hun aandacht te trekken. Voor de uitgevende onderneming, jullie zijn waarschijnlijk de meeste beursgenoteerde emittenten, krijg je een lagere waardering bij het ophalen van geld in een RegD van geaccrediteerde beleggers. Dan zou je dat doen via een RegA+. RegA Plus is een beursgenoteerde aanbieding met bijbehorende beperkingen, maar je kunt er over het algemeen een hogere waardering mee krijgen. En de accreditatieverificatiestap die ik al noemde, is iets wat sommige mensen irriteert of hen ervan weerhoudt om online te beleggen. Voordelen van RegD: je mag prognoses maken, in tegenstelling tot een RegA plus of een S1 IPO, waar we de investeerders moeten beschermen tegen naïeve of hebzuchtige oprichters. Ik doe even de deur dicht, want mijn hond blaft.
Dus in tegenstelling tot een RegA plus, waar we veel meer bescherming moeten bieden, mag je bij een RegD-aanbieding een geprojecteerde interne radio-opbrengstverklaring afleggen. Je mag projecteren hoeveel gebouwen je van plan bent te kopen of hoeveel acquisities je zou kunnen doen, afhankelijk van je businessplan. Dit soort projecties zijn een luxe die je krijgt, omdat de SEC zegt – ze zeggen dit niet tegen mij – maar het gedrag van de SEC geeft aan dat ze geaccrediteerde investeerders als geavanceerd genoeg beschouwen om niet zo beschermd te hoeven worden. Ze kunnen de beweringen en claims die je in je RegD-aanbieding doet, met de juiste mate van scepsis interpreteren. Een ander voordeel is dat je bij een RegD geen gecontroleerde financiële gegevens nodig hebt. De indieningsprocedure bij de SEC is heel eenvoudig. Je hoeft geen aanvraag in te dienen en om feedback te vragen, je verwacht geen reactie van de SEC. Je moet een Form D-aanbieding indienen binnen 30 dagen na acceptatie van je eerste investering. Het is dus heel, heel relaxed. Dat is een opmerkelijk veeleisende zaak.
Maar de SEC behoudt zich dan uiteraard het recht voor om een audit uit te voeren, dat wil zeggen, om uw aanvraag op elk gewenst moment in de toekomst te controleren en te vergelijken met wat u doet en ervoor te zorgen dat wat u doet legitiem is. Maar het is een stuk eenvoudiger dan bijvoorbeeld een S1 IPO of een RegD A-plus aanvraag. Ik zou zeggen dat de marketingbeperkingen in RegD-aanbieding 506C heel eenvoudig zijn. Je mag geen overdreven uitspraken doen. Je kunt niet zeggen dat we de hele AI-chipindustrie revolutioneren. Je mag geen dergelijke grootse beweringen doen. Wat je zegt, moet gebaseerd zijn op feiten en redelijk zijn. Maar je mag wel brede marketing bedrijven via online advertentiekanalen. En ik denk dat het eerlijk gezegd vrij eenvoudig is. Ik denk niet dat de beperkingen van de SEC onredelijk zijn. De juridische documenten voor de aanvraag zijn veel goedkoper dan een S1 IPO of een RegD A-plus. PPM is vereist, een memorandum voor private plaatsing. Anderen noemen het ook wel anders. Maar dit document bevat uitgebreide risicofactoren om de investeerder te waarschuwen en het risico op toekomstige rechtszaken te verkleinen. Het beschrijft ook de voorwaarden van de aanbieding. En het is in wezen een verklaring van geloofwaardigheid voor het bedrijf. Het vermeldt wat de onderneming is. Het vermeldt wie de principes zijn, wat de voorwaarden van de aanbieding zijn, enzovoort, enzovoort. En dat is veel goedkoper dan sommige andere methoden om kapitaal aan te trekken.
RegD is algemeen bekend en geaccepteerd. De laatste keer dat ik keek, haalde RegD jaarlijks zo'n $ 6 miljard op. En dat is waarschijnlijk een flinke onderschatting van hoeveel geld er wordt opgehaald. Je mag beleggers opties bieden. Stel je voor dat je een vastgoedproject uitvoert en je beleggers de mogelijkheid biedt om na drie en vijf jaar hun investering terug te kopen met de winst die ze hebben opgebouwd, of om aan boord te blijven en te herinvesteren. Die optie is een zeer krachtige eigenschap die je bij RegD hebt en die je bijvoorbeeld niet hebt bij een RegD A-plus of een S1. Je kunt ook geavanceerdere instrumenten gebruiken bij een RegD, die je waarschijnlijk ook bij andere methoden kunt gebruiken, maar die werken niet zo goed. Omdat de beleggers in een RegD-aanbod geaccrediteerd en geavanceerder zijn, kun je bijvoorbeeld warrants aanbieden die beleggers in verwarring kunnen brengen bij een openbare aanbieding, bij een RegD-aanbod, sorry, of bij een RegA-plus-aanbod.
DEZE TEKSTTRANSCRIPT BEVAT FOUTEN DIE ZIJN VEROORZAAKT DOOR DE TOESPRAAK NAAR TEKSTCONVERSIESOFTWARE DIE WE GEBRUIKEN. HANG NIET AF VAN DE TEKST OM NAUWKEURIG TE ZIJN. BEKIJK DE RELEVANTE ONDERDELEN VAN DE VIDEO OM ERVOOR TE ZORGEN DAT U GOED OP DE HOOGTE BENT. HANG NIET AF VAN DEZE TEKSTTRANSCRIPTIE OM NAUWKEURIG OF REFLECTEREND TE ZIJN VOOR DE VERKLARINGEN OF DE BEDOELING VAN DE PRESENTATOREN.
