이것은 전통적인 S-1 IPO가 아닙니다. Reg A+를 사용하여 나스닥이나 뉴욕증권거래소에 정식 IPO를 진행할 수도 있지만 , 여기서는 OTCQB 또는 OTCQX 시장에 회사를 상장하는 방안을 논의하고 있습니다.
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미국 증권거래위원회(SEC) 규정에 따라 Reg A+ 공모가 완료된 후 귀사 주식의 매매가 가능합니다 .
SEC(미국 증권거래위원회)의 관점에서 Reg A+ 증권은 유동성이 높으며, 기업이 Reg A+를 통해 나스닥, OTCQX 또는 OTCQB에 상장하면 일반 대중이 증권사를 통해 장외 시장에서 매매할 수 있습니다. Tier 2 RegA+ 공모를 완료한 기업은 OTC Markets QB 및 QX 시장에 상장할 자격을 얻게 됩니다. OTCQB 상장 수수료는 연간 12,000달러입니다. OTCQB 및 OTCQX 시장은 나스닥이 아닌 OTC Markets Group에서 운영합니다. 상장을 위해서는 변호사 또는 증권사가 FINRA(미국 금융산업규제기구)에 양식 211을 제출하여 기업을 후원해야 하며, 이 절차는 4~8주 정도 소요됩니다. 일반적으로 간단한 요청이므로 승인될 가능성이 높습니다.
더욱 권위 있는 OTCQX 시장 상장도 가능하지만, OTC 시장의 요구 사항을 충족하기 위해 분기별 재무제표 제출 및 경영진에 대한 초기 신원 조사 등 더 많은 보고 요건을 충족해야 합니다. OTCQX 상장 수수료는 연간 2만 달러로 더 높습니다. OTCQX의 경우, 연례 감사에 사용되는 감사인은 OTCQB 및 상장되지 않는 Reg A+ Tier 2 공모와 마찬가지로 미국 회계기준(US-GAAP) 수준의 자격을 갖춰야 합니다. 감사는 연 1회 실시됩니다. 이러한 보고 요건은 나스닥이나 뉴욕증권거래소에서 하위 상장된 OTCQB 및 QX 기업에 비해 훨씬 간소합니다. 해당 기업들은 매우 까다롭고 비용이 많이 드는 S-1 수준의 보고 요건을 모두 충족해야 합니다.
Tier 2 RegA+ 공모를 완료한 기업은 위에서 설명한 공개 시장 상장 절차를 밟을 수 있는 선택권 이 있습니다. 이는 필수 사항은 아닙니다. 물론, OTCQB 또는 OTCQX에 상장하면 투자자들은 유동성을 확보할 수 있습니다. 저희는 Reg A+ 공모를 간이 공모(Simple Public Offerings™) 또는 줄여서 SPO™라고 부릅니다. Reg A+ 공모는 75만 달러 미만의 자본 조달을 위한 것이며 , S-1 IPO보다 절차가 훨씬 간단합니다. 또한 IPO나 역합병보다 비용 효율성이 훨씬 높습니다. 관련 규정도 IPO보다 간소하며, SEC 등록 절차 역시 S-1 IPO보다 훨씬 간단합니다.
나스닥이나 뉴욕증권거래소에 상장하지 않는 Reg A+ 공모를 완료한 기업의 경우 , 보고 요건은 S-1 IPO 이후보다 훨씬 간소합니다. (연간 GAAP 감사 및 6개월마다 재무제표 제출)
감사 및 SEC 등록 절차에 소요되는 예상 비용은 단순하고 깨끗한 이력을 가진 회사의 경우 6만 5천 달러부터 시작하며, 고액의 변호사를 고용하거나 경험이 부족한 변호사를 선임하거나 회사의 과거 이력이 복잡한 경우에는 더 높아질 수 있습니다. 마케팅 준비 비용은 2만 달러에서 5만 달러 사이입니다. Reg A+ 공모에 적합한 회사의 경우 , 소셜 미디어 팬이나 만족한 고객으로부터 자금을 조달할 수 있다면 마케팅 비용을 상당히 낮출 수 있습니다. 소비자에게 강력한 매력을 가지고 있지만 현재 팔로워 수가 적은 회사의 경우, 마케팅 비용은 일반적으로 조달 자금의 4~8% 정도가 될 것입니다. 간단한 감사를 가정했을 때, 회사가 투자자에게 공개되기까지 드는 총비용은 최소 16만 달러입니다. 시작부터 투자자에게 공개되기까지 4~5개월 정도 소요될 것으로 예상됩니다.
이와 비교해 보면, 역합병은 일반적으로 (과거 파산 이력이 없는 페이퍼컴퍼니의 경우) 500만 달러에서 1만 달러의 비용이 들고 여기에 마케팅 비용이 추가됩니다. 또한 기업공개(IPO)는 보통 1만 달러에서 2만 달러의 초기 투자 비용과 연간 1만 달러의 보고 인프라 비용이 발생합니다.
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로드 터너
로드 터너는 맨해튼 스트리트 캐피털(Manhattan Street Capital)의 설립자 겸 CEO로, A+ 규정을 활용하여 성숙한 스타트업 및 중견기업의 자금 조달을 지원하는 업계 1위 성장 자본 서비스 제공업체입니다. 터너는 시만텍/노턴(SYMC), 애쉬튼 테이트, 마이크로포트, 놀리지 어드벤처 등 여러 성공적인 기업을 육성하는 데 핵심적인 역할을 담당했습니다. 그는 벤처 캐피털 회사(어바인 벤처스)를 설립하고 블룸, 에이미리스(AMRS), 애스크 지브스, eASIC 등에 엔젤 투자 및 메자닌 투자를 진행한 경험이 풍부한 투자자이기도 합니다.
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