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2017년 10월 23일 월요일. 오늘 FAT Brands는 Reg A+ IPO를 통해 나스닥 또는 뉴욕증권거래소에 상장 및 거래되는 여섯 번째 기업이 되었습니다. 이 회사는 주당 12달러에 200만 주를 매각하여 최대 조달액인 2,400만 달러를 모금했으며, 상장 전 기업 가치는 9,600만 달러로 평가되었습니다. 이번 공모는 배당금을 지급하는 최초의 Reg A+ IPO이며, 배당률은 4%입니다. 티커는 나스닥: FAT 입니다.
팻 브랜즈 의 CEO인 앤디 위더혼은 "기존의 S-1 IPO 방식을 추진하던 중, 비용 절감 효과와 많은 고객층 덕분에 Reg A+ 방식으로 전환하기로 결정했습니다 . 저희 레스토랑의 팬인 고객과 가맹점주들이 회사 주식을 소유할 수 있는 방법을 제공하고 싶었습니다. 가맹점주들은 저희의 파트너이며, 그들의 참여는 성공의 핵심입니다. 많은 가맹점주들이 주주가 되고 싶다는 의사를 밝혔고, Reg A+ IPO 방식은 이를 실현 가능하게 해줍니다."라고 말했습니다.
"이번 공모는 6,400만 달러의 투자 관심이 쏟아지며 매우 긍정적인 반응을 얻었습니다. 그중 4,000만 달러는 거절해야 했습니다."라고 주간사인 트라이포인트 글로벌 에퀴티스 LLC 의 CEO 마크 엘레노위츠는 말했습니다 . "저희는 21개 브로커-딜러로 구성된 신디케이트를 구성했고, 추가로 참여를 원했던 6개 신디케이트의 제안은 거절했지만, 이미 공모가 마감된 상태였습니다. 팻버거는 상징적인 브랜드이기 때문에 투자자들의 관심을 끄는 데 큰 도움이 되었습니다."
이 수준의 초과 가입은 지금까지 Reg A + IPO에 대한 첫 번째 단계이며 주식을 잘 반영합니다. 제안은 10 월 4th에 SEC에 의해 자격을주고 10 월 19th에 NASDAQ에 효과적인가는 10 월 23th에 자본을 모금 완료했다. 처음부터 끝까지 3 주.
"우리는 조달된 자본의 약 30%에 대한 기관 투자자의 요구를 받았습니다"라고 Mark는 계속했습니다.
이로 인해 Fat Brands는 제도적 참여로 현재까지 가장 성공적인 Reg A +를 제공합니다.
앤디 CEO는 "다행히 많은 사람들이 Regulation A+를 열정적으로 받아들이고 있으며, Regulation A+가 더 많은 중소형주 IPO를 촉진할 것으로 예상합니다. 은행가들도 변화에 적응하고 있으며 Regulation A+ 공모를 진행하기를 원합니다. 요즘 200억 달러 규모의 IPO는 매우 드뭅니다."라고 말했습니다.
그는 이어서 "나스닥과 SEC 모두 이 과정에서 훌륭한 파트너였으며, 특히 SEC는 전 과정에 걸쳐 매우 협조적이고 신속하게 대응해 주었습니다. 그들은 A+ 규정의 성공을 진심으로 바라는 것 같습니다."라고 말했습니다. A+ 규정을 성공적으로 시행하는 방법은 다음과 같습니다.
IPO를 위한 Reg A+ 일정표를 확인하세요 . 서비스 제공업체 목록입니다.
캘리포니아 주 비벌리 힐즈 (Beverly Hills)에 위치한 FAT Brands 체인은 가맹업자의 99 %로 구성되어 있으며 Andy는 사업 개선을위한 최선의 아이디어는 프랜차이즈 가맹점에서 나온 것이라고 말했습니다. Fatburger 브랜드는 1947로 거슬러 올라갑니다.
FAT Brands 전략의 핵심은 국제적으로 성장을 가속화하고 미국 고객 발자국을 넓히기 위해 레스토랑 체인을 확보하는 것입니다.
2016에서 회사는 $ 4.3 백만의 수익과 1.7 백만의 순이익을 $ 22 백만의 자산으로 창출했습니다. Fat Brands는 30 직원을 고용하고 있으며 현재 176 국가에 18 위치를 보유하고 있으며 8 %에서 10 %의 유기적 매출 성장률을 보이고 있습니다.
회사는 2011에서 Buffalo 's 체인을 인수했으며 2017의 3 월에 Ponderosa Steakhouse 및 Bonanza Steakhouse 체인을 인수하기로 합의했습니다. 회사는 IPO 이후 인수를 완료 할 계획입니다. 이러한 인수를 포함하여 2016의 체인은 프랜차이즈 수익으로 $ 300 백만의 300 매장을 보유했을 것입니다 (FAT 브랜드는 프랜차이즈 가맹점에서 더 적은 수익을 얻습니다).
FAT Brands는 지난 10 년 동안 매년 4 %의 비율로 수익을 올렸으며 같은 기간 동안 연간 EBITDA 35 % 증가했습니다. 제기 된 자본금 중 $ 9.5 백만 달러는 Buffalo 인수와 관련된 부채를 줄이는데 사용될 것이며 $ 10 백만 달러는 Ponderosa 체인 구입에 사용될 것입니다.
지금까지 Regulation A+ IPO 중 어느 것도 IPO 이후 주식의 안정성을 제공하기 위해 Green Shoe 시스템을 사용하지 않았다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이로 인해 그들은 적나라한 공매도에 노출되었습니다. 현재 Stride Rite(NYSE: SRR)라고 하는 Green Shoe 회사는 인수자가 이 초과 할당 옵션을 사용하여 IPO(1960년, 57년 전) 이후의 공매도를 줄이기 위해 최초의 IPO를 수행했습니다. "녹색 신발".
그 이후로, 완전한 위탁 인수 IPO는 일반적으로 녹색 신발 옵션을 사용했습니다. 지금까지 Reg A + IPO는 Best Efforts 기준에 따라 인수되었으며 SEC는 Green Shoe for Best 노력을 허용하지 않습니다. Underwriters 수준의 빌드에서 신뢰 수준과 경험으로 Regulation + IPO에서 Green Shoe를 사용하는 것이 증가 할 것으로 기대합니다. Green Shoe의 대안이 있습니다. 저는 기쁜 마음으로 말합니다.
FAT 브랜드 IPO는 Reg A + IPO에서 세 가지 새로운 표준을 설정합니다. 먼저 과다 구독 상태를 달성합니다. 먼저 배당금을 지불합니다. 이 이정표 IPO는 Reg A +의 중요한 진전이며 다양한 Small-Cap 회사에서 사용하기에 좋은 징조입니다.
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