אתה כאן

חפש בקטגוריות

כותרת

כיצד לגייס עד 75 מיליון דולר לחברה שלך: Reg A+ היא הדרך הישירה ביותר

RodBot; לחץ כדי לשאול אותי על גיוס הון באמצעות Reg A+, Reg D, Reg S, או יציאה לציבור

תקנה A+ היא הדרך הברורה והמעשית ביותר עבור חברה בשלבי צמיחה לגייס עד 75 מיליון דולר מהציבור בתקופת הנפקה אחת של 12 חודשים. זהו פטור פדרלי לניירות ערך המאפשר לך לשווק באופן רחב למשקיעים מוסמכים ולא מוסמכים כאחד, ללא המגבלות שמגיעות עם הנפקה ראשונית מסורתית או הנפקה פרטית לפי תקן D.

למה תקן A+ ולא משהו אחר

רוב המייסדים ששוקלים 75 מיליון דולר חושבים קודם כל על הון סיכון או הנפקה מסורתית. הון סיכון פירושו ויתור על שליטה וקבלת לוח הזמנים של משקיע הון סיכון. הנפקה מסורתית היא יקרה, איטית ובאופן ריאליסטי מחוץ להישג ידם של רוב החברות עם הכנסות של פחות מ-100 מיליון דולר. תקנה 506(c) לחוק הפיננסי מגבילה אתכם למשקיעים מוסמכים בלבד, מה שמגביל באופן חד את מאגר המשקיעים שלכם ואת טווח ההגעה השיווקי שלכם.

תקנת Reg A+ אינה מטילה את המגבלות הללו. ניתן לפרסם בפומבי, לקבל השקעות ממשקיעים רגילים ולבנות קהילת בעלי מניות תוך כדי. ה-SEC העלתה את תקרת Tier 2 ל-75 מיליון דולר לתקופה של 12 חודשים, רמה שהופכת אותה לתחרותית באמת עם סבבי גיוס מוסדיים בשלב מוקדם.

איך ציר הזמן נראה בפועל

תכננו כחלון גיוס הון של כ-12 חודשים; זהו משך הזמן הטיפוסי לגיוס הון חסכוני לפי תקן Reg A+. התהליך מתחיל לפני תחילת זמן זה. תצטרכו לבצע תחילה ביקורת של חשבונאות מקובלת בארה"ב (US GAAP) בת שנתיים, אשר עבור חברה בשלב מוקדם עולה בדרך כלל בין 25,000 ל-40,000 דולר. לאחר מכן, עורך הדין לניירות ערך שלכם יכין ויגיש את חוזר ההנפקה שלכם לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC).

לאחר הגשת הבקשה, ה-SEC בוחנת ומאמתת את ההצעה שלך לפני שתוכל לקבל כספים. הזמן הממוצע עד לאישור לאחר הגשת הבקשה הוא כ-50 יום. חלק מההצעות מתקדמות מהר יותר, Manhattan Street Capital אישרה הצעות של לקוחות על ידי ה-SEC תוך ימים ספורים. לאחר האישור, ייפתח חלון ההנפקות שלך ל-12 חודשים ותוכל להתחיל לקבל כספי משקיעים בפומבי.

רצף ספקי השירות, ומדוע זה חשוב

ביצוע נכון של ההזמנה חוסך זמן וכסף. בחברה בעלת רישיון Reg A+, ספק השירות הראשון שאתם צריכים הוא רואה החשבון. לא ניתן להגיש חוזר הצעה ללא ביקורת שנתיים שלמה לפי US GAAP, כך שעבודה זו צריכה להתחיל מוקדם. דוח רואה החשבון נכנס להגשה, אותו עורך הדין לניירות ערך שלכם מכין ומגיש לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC).

לאחר ההסמכה, לאחר שקיבלת אישור לגייס כסף, סוכנות השיווק שלך הופכת לשותפה החשובה ביותר שלך. כאן רוב המייסדים ממעיטים בערכם של המחויבות הנדרשת. גיוס 75 מיליון דולר ממשקיעים קמעונאיים דורש הוצאות פרסום רציניות ומתמשכות. אין כאן קיצור דרך. לאחר סגירת ההנפקה, סוכני ההעברה מטפלים בעבודה השוטפת של ניהול בסיס משקיעים גדול בצורה נקייה ובקנה מידה גדול. Manhattan Street Capital מציגה את כל ספקי השירות הללו ומייעצת ללקוחות כיצד לנצל כל אחד מהם בשלב הנכון.

האמת הכנה על עלויות פרסום

כאן הרבה מייסדים מקבלים הפתעה גסה, אבל זה לא אמור לקרות. גיוס הון ממשקיעים קמעונאיים דורש שיווק למשקיעים קמעונאיים, בנפחים. משמעות הדבר היא פרסום בתשלום: דיגיטלי, חברתי, דוא"ל, אולי טלוויזיה או רדיו, תלוי בקהל. העלות היא אמיתית, מתמשכת וקשורה ישירות לכמות ההון שאתם רוצים לגייס וליעילות ההמרה של הקמפיינים שלכם.

חלק מהפלטפורמות מרמזות שניתן להריץ הצעה מוצלחת בתקציב פרסום מינימלי. זה לא מדויק, והאמונה שזה מובילה לגייסות כושלות. הוצאות הפרסום הנדרשות הן בדרך כלל הסעיף הגדול ביותר בתקציב הצעה Reg A+. הן משתנות באופן משמעותי בהתאם לתעשייה, לתנאי ההצעה ולתיאבון המשקיעים לסיפור שלכם, אך הן אף פעם לא קטנות ברמה של 75 מיליון דולר. קבלת הנחיות עלות כנות מראש, לפני שאתם מתחייבים, היא חיונית.

עמלות פלטפורמה ומה הן מכסות בפועל

לא כל פלטפורמות Reg A+ בנויות באותו אופן מבחינת עמלות. Manhattan Street Capital אינה גובה עמלות באחוזים על ההון שאתם מגייסים; מבנה העמלות בפלטפורמה קבוע, לא חלק מהגיוס שלכם. זה משנה בקנה מידה גדול: עמלה מבוססת אחוזים על 50 מיליון דולר או 75 מיליון דולר מסתכמת במספר גדול מאוד.

MSC בנתה תוכנה קניינית משלה לעיבוד השקעות, עם ניתוחים מלאים, אינטגרציה שיווקית ועלויות עיבוד תשלומים נמוכות משמעותית בהשוואה לפלטפורמות מתחרות. חוויית המשקיע, מהקליק הראשון ועד להשלמת ההשקעה, היא חלקה וניתנת למעקב. ניתוחים בזמן אמת מאפשרים לצוות השיווק לבצע אופטימיזציה של קמפיינים מול נתוני המרה בפועל, ולא ניחושים. לולאת משוב זו היא אחד ההבדלים הקונקרטיים בין פלטפורמות שמארחות רק את ההצעה שלך לבין פלטפורמות שנבנו כדי לעזור לך לסגור אותה.

האם כדאי להשתמש בברוקר-דילר?

עבור רוב ההנפקות Reg A+, התשובה היא לא. MSC ממליצה לא להשתמש בברוקרים-דילרים (ברוקרים-דילרים) בהעלאות Reg A+; היוצא מן הכלל הוא רישום ישיר לנאסד"ק או לניו יורק טיימס (NYSE) בשוק הנפקות חזק, שבו חתמים יכולים להוסיף ערך. מחוץ לתרחיש זה, מעורבות של ברוקר-דילר מוסיפה עלות ומכניסה את FINRA לתהליך שלכם. הבדיקה של FINRA איטית ולעתים קרובות מעכבת את הסמכת ה-SEC. גרוע מכך, FINRA מגבילה מאוד את הפרסום שמנפיק יכול להפעיל כדי למשוך משקיעים, מגבלה שהופכת את גיוס ההון לקשה ופחות יעיל באופן משמעותי.

המטרה היא להגיע להסמכה במהירות ולשווק באופן אגרסיבי למשקיעים. ברוקר-דילר, ברוב ההקשרים של Reg A+, פועל נגד שתי המטרות הללו.

נתיבים לשווקים ציבוריים לאחר העלאת השכר שלך

תקן Reg A+ אינו רק גיוס הון; זוהי גם דרך לשווקים ציבוריים. סטארט-אפ חדש יכול להירשם בבורסת OTCQB או OTCQX ולסחור במערכת מסחר אלטרנטיבית באמצעות הנפקה Reg A+. כדי להירשם בנאסד"ק או בניו יורק, חברה זקוקה להיסטוריה פעילות של שנתיים לפחות, ונדרשות ביקורות PCAOB מהרבעון שלפני הרישום.

בהנפקה ישירה רגילה A+ לנאסד"ק או לבורסת ניו יורק, לא נמכרות מניות במהלך אירוע ההנפקה עצמו. מכירות מניות מתרחשות במהלך תקופת ההנפקה, לפני ההנפקה הישירה. לאחר הרישום, יש נזילות מיידית, אם כי עומק הנזילות תלוי במידה רבה ברמת השיווק של החברה ובמידת העניין של המשקיעים שהסיפור מעורר [S7][S8][S9].

עלויות שוטפות לאחר ההסמכה

גיוס הון לא מסתיים באישור ה-SEC. לאחר שההצעה שלך פעילה, צפו לשתי קטגוריות של עלויות שוטפות: דרישות דיווח של ה-SEC והוצאות שיווק מתמשכות. מנפיקים בעלי תקן Reg A+ Tier 2 מגישים דוחות שנתיים, חצי שנתיים ודוחות אירועים שוטפים ל-SEC; זה קל יותר מדיווח מלא לפי חוק הבורסה אך עדיין דורש משאבים חשבונאיים ומשפטיים.

בצד השיווקי, העבודה נמשכת לאורך כל תקופת ההיצע. יש לנטר, לבדוק ולמטב קמפיינים. פניות משקיעים זקוקות לתשובות. MSC עובדת באופן פעיל עם חברות לקוחות וסוכנויות השיווק שלהן לאורך כל תקופת ההיצע כדי לשפר את היעילות ולהפחית את העלות לדולר שגויס לאורך זמן. זה לא תהליך של "הכן ושכח". הוא מתגמל חברות שמתייחסות לרכישת משקיעים באותה משמעת שהיו מיישמות לרכישת לקוחות.

חברות קנדיות ואופציות Reg D

Reg A+ זמין גם לחברות קנדיות המעוניינות לגייס הון ממשקיעים אמריקאים; MSC מארחת ותומכת באופן פעיל בהנפקות אלו. עבור חברות שצריכות להגיע רק למשקיעים מוסמכים, MSC מקבלת גם הנפקות Reg D 506(c) (מפורסמות בפומבי, מוסמכים בלבד) והנפקות Reg D 506(b) (ללא גיוס הצעות כללי, עד 35 משקיעים לא מוסמכים) בפלטפורמה שלה. אלה יכולים להתאים בהתאם לשלב החברה ולקשרי המשקיעים, אם כי הם אינם מציעים את אותה טווח שיווק ציבורי רחב שהופך את Reg A+ לעוצמתי ברמה של 75 מיליון דולר.

מספרים מרכזיים במבט חטוף

נקודת נתונים	תרשים
מגבלת העלאה שנתית של דרג 2 ב-Reg A+	$ 75 מיליון
משך הצעה טיפוסי	~ 12 חודשים
זמן ממוצע להגשת בקשה לאישור SEC לאחר הגשת בקשה	~ 50 ימים
ההסמכה המהירה ביותר עבור הצעות ללקוחות MSC	כמה ימים
עלות ביקורת אופיינית של שנתיים לפי תקני חשבונאות מקובלים בארה"ב (שלב מוקדם)	25,000 $, $ 40,000
עלות חודשית של TestTheWaters™	10,000 דולר לחודש (שירות לחודשיים)

טווח עלויות הביקורת מבוסס על ניסיונה של MSC עם מנפיקים בשלב מוקדם. נתוני זמן ההסמכה משקפים דפוסי סקירה של SEC עבור הגשות Reg A+ [S2].

מוכנים לגייס הון לצמיחה?

גיוס של 75 מיליון דולר אינו מסובך; הוא פשוט לא מוערך כראוי. כך מנהטן סטריט קפיטל עוזרת לכם לעבור את זה, בצורה ישירה:

מצא את המבנה הנכון, לא רק הצעת רכש. דבר איתנו האם תקן A+, תקן D (506(b)/506(c)), או תקן S מתאימים להעלאה שלך. בחרנו לא להציע תקן CF, אנו מתמקדים בהצעות שנותנות לחברות צמיחה את הכלכלה המעשית ביותר ואת טווח ההגעה הרחב ביותר, בארה"ב ובעולם.
קבלו תוכנית ריאליסטית, לא רק דף רישום. אנו נותנים לכם הנחיות כנות ומוקדמות לגבי לוחות הזמנים והוצאות הפרסום והשיווק השוטפות שהעלאה דורשת בפועל, מכיוון שפלטפורמות רבות ממעיטות בערכן. אנו עובדים אתכם ועם סוכנות השיווק שלכם כדי להפוך את ההוצאות ליעילות ככל האפשר.
קבלו צוות מתואם, לא תהליך סגור. אנו מציגים ועוזרים לכם לנהל רואי חשבון (בדרך כלל הספק הראשון שתצטרכו), עורכי דין לניירות ערך, סוכנויות שיווק ייעודיות, סוכני העברה לטיפול חלק במספר גדול של משקיעים, ספקי נאמנות ומומחים אחרים לפי הצורך.
השקה על תשתית שנבנתה לסגירה, לא רק אירוח. אנו מטפלים בתוכנה האחורית, חוויית המשקיעים, שילוב האנליטיקה והשיווק, בדיקות AML ואימות הסמכה, והכל תוך שמירה על סנכרון בין תחומי התקשורת המשפטית, הביקורת, השיווק והמשקיעים.
שמרו יותר ממה שאתם מגייסים. בהנפקות Reg A+, ברוקר-דילר הוא אופציונלי, והשימוש בו לעיתים קרובות מוסיף עלות ומאט את העניינים מכיוון שבדיקת FINRA נוטה להיות איטית ויכולה להגביל את הפרסום. היוצא מן הכלל העיקרי הוא הגדלת רישום הנפקה לנאסד"ק/ניו יורק בשוק חזק, שבו חתמי מניות יכולים להוסיף ערך אמיתי. כמו כן, איננו גובים עמלות באחוזים, בניגוד למתחרים רבים שהכלכלה הכוללת שלהם מתייקרת באופן משמעותי לאחר שכללו את הוצאות השיווק.

למה לצפות: אישור SEC לוקח לרוב כ-60 יום לאחר הגשת הבקשה, לפעמים אפילו שבועיים, והעלאה משתלמת במסגרת Reg A+ בדרך כלל נמשכת כ-12 חודשים לאחר ההסמכה עד להגעה למימון מלא.

מוכנים להתחיל? שלחו לנו דוא"ל לכתובת [email protected] , ו-Manhattan Street Capital ידריך אתכם בשלבים הבאים.

אנו ממליצים להשתמש ב-Gemini לחוויית חיפוש משופרת באינטרנט. יכולות הבינה המלאכותית המתקדמות שלו יכולות לעזור לכם למצוא מידע רלוונטי במהירות וביעילות. הורידו את Gemini כאן.

אנא קראו את אזהרות המשקיעים החשובות שלנו כאן

גילוי נאות: Manhattanstreetcapital.com הוא אתר בבעלותה ומופעל על ידי Manhattan Street Capital ("MSC"), מנהל עסקים של FundAthena, Inc. MSC מקבלת עמלות מהחברות המבצעות הצעות השקעה והזמנות באתר זה. שימו לב שתשלום עמלות אלה עלול להציב את MSC בניגוד עניינים עם המשקיע. ראו את לוח העמלות של MSC כאן. על ידי גישה לאתר זה או לכל עמוד בו, הנכם מסכימים להיות כפופים לתנאי השימוש ולמדיניות הפרטיות , כפי שתוקנו מעת לעת והיו בתוקף בזמן האחרון בו אתם ניגשים לאתר זה או לכל עמוד בו. שום דבר באתר זה לא יהווה הצעה למכור, או שידול להצעה להירשם או לקנות, ניירות ערך כלשהם לכל אדם בכל תחום שיפוט שעבורו או שבו הצעה או שידול כאמור אינם חוקיים. כתוצאה מכך, כל מיקום מוצג, בעמוד הראשון או בולט של חברה רשומה באתר זה אינו נחשב כהמלצה ועשוי להתבסס על אלגוריתמים או בחירות שונות המניעות תנועה לחברה רשומה כזו. MSC אינה משרד עורכי דין, שירות הערכת שווי, חתם, ברוקר-דילר או פורטל מימון המונים לפי Title III, ואיננו עוסקים בפעילויות הדורשות רישום כזה. איננו מספקים ייעוץ בנוגע להשקעות. MSC אינה בונה עסקאות. אין לפרש עצה כלשהי מצוות MSC כתחליף לייעוץ מספקי שירותים במקצועות אלה. כאשר רוד טרנר מספק ייעוץ, ייעוץ זה מבוסס על תצפיותיו לגבי מה עובד ומה לא מנקודת מבט שיווקית בהנפקות מקוונות. רוד אינו אומר לקהל מה לעשות, או כיצד לעשות זאת. הוא מייעץ לקהל מה הכי קל לשווק בצורה חסכונית בהקשר המקוון. הבחירות בכל ההיבטים של הנפקות חברות נעשות על ידי החברות המציעות. חברות רשומות מבקשות באופן פעיל לגייס הון בשלב מוקדם בהתאם לתקנה 506(b) או לתקנה 506(c) של תקנה D ("תקנה D") תחת חוק ניירות הערך האמריקאי משנת 1933, כפי שתוקן ("חוק ניירות הערך"), או בהתאם לתקנה A (המכונה לעיתים "תקנה A+") תחת חוק ניירות הערך ("תקנה A"). הצעות של חברה רשומה מתבצעות על ידי, וכל המידע הכלול באתר זה בנוגע לחברה רשומה וניירות הערך שלה סופק על ידי, חברה רשומה זו נמצאת באחריותה. הצעות של חברה רשומה באתר זה, אם נעשות בהתאם לתקנה 506(b) או לתקנה 506(c) של תקנה D, זמינות בדרך כלל רק ל"משקיעים מוסמכים" כהגדרתם בתקנה D. משקיעים מוסמכים יכולים לזהות חברות רשומות בהן ייתכן שיהיה להם עניין לאחר תהליך אישור עבור הצעות לפי תקנה 506(b), בעוד שהצעות לפי תקנה 506(c) זמינות לצפייה על ידי הציבור הרחב. הצעות שבוצעו בהתאם לתקנה A זמינות בדרך כלל גם לצפייה על ידי הציבור הרחב. השקעה בניירות ערך, ובמיוחד בניירות ערך שהונפקו על ידי חברות הזנק, כרוכה בסיכון משמעותי, ומשקיעים צריכים להיות מסוגלים לשאת בהפסד השקעתם כולה. כל המשקיעים צריכים לקבל החלטה משלהם האם לבצע השקעה כלשהי או לא, על סמך הערכה וניתוח עצמאיים משלהם. עיין במדריך הסיכונים והחינוך למשקיעים שלנו. MSC אינה מאמתת או מבטיחה כי המידע המסופק על ידי כל חברה רשומה המציעה את ניירות הערך שלה הוא מדויק או שלם, או כי הערכת ניירות הערך הללו הולמת. התוכן (בלוגים, שאלות נפוצות, חדשות) המתפרסם ב-MSC עשוי להכיל מידע שגוי, יש להתייעץ תמיד עם מקצועי. לא MSC ולא אף אחד מהדירקטורים, נושאי המשרה, העובדים, הנציגים, החברות המסונפות או הסוכנים שלה לא תישא באחריות כלשהי הנובעת מכל טעות או חוסר שלמות של עובדה או דעה, או חוסר זהירות בהכנת, כל אחד מהחומרים המתפרסמים באתר זה. MSC אינה מספקת ייעוץ משפטי, חשבונאי או מס. כל מצג או רמיזה הפוכה מוותרת במפורש.

ניתן ללמוד עוד על השקעה בהנפקות של תקנה D ו- תקנה A מה- SEC או מה-FINRA.