אתה כאן

חפש בקטגוריות

כותרת

כיצד למצוא את קונה ה-SPAC המתאים, לנהל משא ומתן על העסקה ולגרום למיזוג להצליח - סרטון אינטראקטיבי ללחיצה

RodBot; לחץ כדי לשאול אותי על גיוס הון באמצעות Reg A+, Reg D, Reg S, או יציאה לציבור

השתמשו ברשימת הפרקים למטה כדי לבחור את החלק בסרטון שברצונכם לצפות בו.

פרקים:

הודעה מרוד: עשיתי את הטעות בכך שהגדרתי את תצוגת ההקלטה בזום בצורה שגויה, מה שפגע באיכות ההקלטה. תודה על ההבנה!

MSC אינה משרד עורכי דין, שירות הערכת שווי, חתם, ברוקר-דילר או פורטל מימון המונים לפי Title III, ואיננו עוסקים בפעילויות הדורשות רישום כזה. איננו מספקים ייעוץ בנוגע להשקעות. MSC אינה בונה עסקאות. אין לפרש ייעוץ מצוות MSC כתחליף לייעוץ מספקי שירותים במקצועות אלה.

רוד טרנר

רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שירות הון הצמיחה מספר 1 עבור סטארט-אפים בוגרים וחברות בינוניות לגיוס הון באמצעות Regulation A+. טרנר מילא תפקיד מפתח בבניית חברות מצליחות, ביניהן Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ועוד. הוא משקיע מנוסה שבנה עסק הון סיכון (Irvine Ventures) וביצע השקעות אנג'ל ומזנין בחברות כמו Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ו-eASIC.

[מוגן בדוא"ל]

www.ManhattanStreetCapital.com

רחוב מנהטן קפיטל, 5694 מישן סנטר רואד, סוויטה 602-468, סן דייגו, קליפורניה 92108.

תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת הדיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.

אז מטרת הוובינר הזה היא להבין כיצד למצוא קונה SPAC מתאים, כיצד לגשת אליו, כיצד לנהל איתם משא ומתן ואז כיצד להשתלב איתם בהצלחה. אלו הנושאים שנכסה היום. שמי רוד טרנר. אני המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital. בקצרה עליי למען האמינות. התחלתי את הקריירה שלי כמהנדס או מהנדס חשמל בתחנת כוח גרעינית בבריטניה. ואז עברתי לארה"ב ואז עברתי לחברות סטארט-אפ ויזמות בתחום הטכנולוגיה, והייתה לי הזכות הטובה לבנות שש חברות סטארט-אפ מוצלחות קודמות שהגיעו מאפס להצלחות משמעותיות. שתיים מהן היו הנפקות ראשוניות לנאסד"ק. אחת מהן הייתה אשטון טייט, שאולי אתם בעלי תואר DBA.

חלקכם אולי מבוגרים מספיק כדי לזכור את חשבונות ה-DBA ואת ימיו. בנינו את חשבונות ה-DBA האלה כדי שיהיו הסטנדרט המוביל של מסדי נתונים במחשב האישי ובמחשבים האחוריים של היום. והייתי סמנכ"ל המכירות. כשהנפקנו לציבור, היו לי הרבה אחריות נוספת כשבנינו את החברה בת 12 האנשים. זה היה כשהצטרפתי לצוות. ועוד אחת היא חברת סימנטק, הידועה בעיקר בזכות נורטון אנטי וירוס. הייתי שם עוד לפני שהיו לנו מוצרים בסימנטק. והייתי אחד המנהלים הבכירים שם במהלך ההנפקה. הייתי שם כמעט 10 שנים וניהלתי את המיזוגים והרכישות הגדולים ביותר באופן משמעותי, בעיקר מיזוגים של חברות, מלבד כל הרכישות האסטרטגיות, אבל גם רכישת חברות לחטיבות שניהלתי. התחלתי בעסקי נורטון לתוך סימנטק, שצמחה כל כך מהר שהיא הפכה לסימנטק בזמן שאני הובלתי אותה.

וזה היה צוות נהדר. זה היה מיזוג מוצלח בצורה אדירה, רלוונטי מאוד לדיון הזה. והיה לי הרבה מזל טוב במהלך השנים בדרכים אחרות, בדרכים אחרות, אני, אני, עם חבר שיש לי קרן הון סיכון וחממה או מיזמים של אירווין בבועת האינטרנט הראשונה, ועשיתי את חלקי ההוגן של טעויות והיה לי את חלקי ההוגן של הצלחות, או אולי יותר מההוגן שלי. ולמדתי מהם הרבה וצפיתי בהרבה מאנשים אחרים לאורך הדרך. וההצלחות והנסיגות שלהם. Manhattan Street Capital, הקמתי את החברה לפני שש וחצי שנים בגלל תקנה A+, שאינה מוקד הדיון של היום, למרות שזהו כלי מימון מצוין. זו הייתה הסיבה שהחלטתי להקים את החברה, כי אם זה אני, אם זה הניסיון שלי, ואני מאמין שאני יכול לעזור להרבה חברות שלא היו מסוגלות בהכרח לגייס את הון הצמיחה או לשמור על שליטה או להגדיל את הדרך שבה הן מממשות את הפוטנציאל שלהן, מבחינתי זה שוק ענק לאורך זמן.

נגיע לזה בפאסי רגאיי. אנחנו מתקדמים כיוון שהתעשייה צומחת במהירות. עכשיו, באדיבות הקורונה, המוקד של זה, הדיון הזה כמובן הוא על SPAC. אז ניכנס לזה. מה ש-Manhattan Street Capital עושה זה לפרסם הצעות באתר אינטרנט מתוחכם מאוד. היא עושה הרבה דברים מעבר לנורמה, ואנחנו גם מנחים חברות ומייעצים להן כדי למקסם את הצלחתן עם תקנה A+. אז אנחנו שואפים להיות הפלטפורמה השאפתנית שבאמצעותה חברות מגייסות הון באמצעות תקנה A+ כדי לבצע הנפקות ראשוניות, לרשום ועוד בבורסות משניות, זה באמת גייסה הון צמיחה בצורה אטרקטיבית ויעילה. זה מה שאנחנו עוסקים בו בעיקר. אז, נעבור לתעשיית SPAC, לפני שאני נכנס לפרטים, אנחנו לא ברוקרים.

אנחנו לא חתמים, אנחנו לא אנשי מקצוע בתחום הערכת שווי ואנחנו לא עורכי דין. אז העצה שאני נותן כאן היא במקרה הזה, זה על SPAC. ובשלב השני הזה, אנחנו לא מתווכים, למרות שיש מכתב סעיף, מכתב ללא פעולה, שאנחנו מפעילים באמצעות פטור יעיל כדי לאפשר לנו לספק לשדכן, למצוא שירות. וגם, לשירות השני שנדבר עליו בהמשך. אנא קראו את ההסתייגויות שפרסמנו בתיבת הצ'אט שחשובות. וגם, אם תרצו לשאול שאלות, אתם מוזמנים להעלות את השאלות שיש לכם בתיבת הצ'אט ולעבוד. כשאסיים את המצגת המוכנה שלי, אגש לשאלות ואענה עליהן לפי הסדר שבו הן פורסמו ואז היכן שאוכל להוסיף ערך, היכן שאוכל להוסיף את הערך הרב ביותר.

אז בבקשה, קדימה. אל תהססו לעשות את זה. אוקיי. כן, כולנו נכנסים, כולנו מקליטים את הוובינר הזה ולכל האנשים שהשתתפו בו וגם לאלה שנרשמו אליו, נשלח את ההקלטה שלו בצורה הניתנת ללחיצה, בפוסט בבלוג על Manhattan Street Capital. אז נוח לצפות בקטעים שאתם רוצים לצפות בהם ולא צריכים לצפות בשאר. וזה ייצא בעוד כשבוע וחצי, תלוי בעומס העבודה, כי המאמץ הכרוך בכך משמעותי. אלה לא מקליטים את הוובינר בעצמכם. ייתכנו דברים שניתן להוציא מהקשרם שאני אומר שהוספנו בכל הסטייקים שאני מכין. ייתכן שנוסיף את זה. אז זו הגרסה של זה. הגרסה הערוכה היא זו שנפיץ.

אוקיי. היו שתי שיטות צפייה. אתם בטח מכירים היטב בימים אלה את השימוש בזום. אז אתם יכולים להשתמש בתצוגת הדובר או בתצוגת הגלריה. כך שתוכלו לראות את כולם בו זמנית, או שאתם יכולים לראות את מי שמדבר מקרוב ואישי, שזה יהיה אני רוב הזמן. אז ברוכים הבאים לכאן. מקווה שזו תהיה מפגש בעל ערך רב עבורכם. המטרה היא לעזור לכם להצליח. אני עובד תחת האמונה שרוב האנשים כאן מחפשים למכור את החברה שלהם, את החברה שלכם לחברת SPAC הרוכשת. אבל אני גם אכלול בחלק מההערות שאני כותב את השיטות להצלחה במיזוג, כי זה יעניין אתכם. וגם את השילוב הזה. וגם אם מדובר ברכישה פשוטה שבה ה-SPAC רוכש חברה אחת, בדרך כלל השילוב הזה יהיה ממש פשוט. אתם יודעים, זה לא תמיד יהיה ככה, אבל ניכנס לזה מאוחר יותר. אז, הנושאים בתחום שנכסה, או מה ששמתי על סדר היום מלכתחילה, כיצד למצוא בחזרה את הזכויות עבור החברה שלך, כיצד לגשת אליהן, כיצד לנהל משא ומתן על העסקה וכיצד לגרום למיזוג להצליח.

הייתי מעורב, באופן ישיר, כנראה בשישה או שמונה מיזוגים ורכישות, רובם בצד הקנייה, אבל חלקם בצד המכירה. אז יש לי הרבה ניסיון רלוונטי. למרות שלא מכרתי חברה ל-SPAC, ניהלתי דיונים עם בנקים רבים. וכמובן שעכשיו ניהלתי דיונים עם חברות רבות שבוחנות את האפשרות להתמזג עם SPAC הממומן. אז קודם כל אני הולך להיכנס למה שקורה בתחום ה-SPAC. ברור שה-SEC הידק את המושכות על SPAC ועל ידי כך האטתי את המומנטום במידה מסוימת, אבל לפי הספירה שלנו, יש 440 SPAC ממומנים שעדיין לא ביצעו רכישה. יש הרבה חברות שיש להן כסף ששורף חור בכיס, לאו דווקא בונה חור, אבל מוכנות לצאת לדרך.

העובדה המשמעותית לגבי זה היא שלרובם יש זמן רב. לרובם יש יותר משנה, שנה וחצי לפני שהם צריכים להחזיר את ההון למשקיעים. אז הם, אתם יודעים, נמצאים במה שאני מכנה שלב ירח הדבש. אתם יודעים, כשמתחילים פרויקט פיתוח חדש או כל פרויקט חדש בקצה הקדמי, קל מאוד לקבל שלב ירח דבש שבו זה הולך ופוחת עם כל יום שעובר, אבל אף אחד לא יודע כי זה עדיין לא מכונן כראוי, או שאולי לאף אחד לא באמת אכפת כי זה נראה כל כך מפואר. רעיון נפלא שזה בסדר אם זה לוקח זמן, כי זה נפלא, אף אחד לא נמדד על ידי מדדי ביצועים עדיין. אז זה בערך מה שקורה עכשיו כי כל כך הרבה מהבנקים האלה מומנו לאחרונה. כל כך הרבה מומנו, רק ברבעון הראשון של 1, ברבעון הראשון של השנה.

הממוצע הוא כ-300 מיליארד דולר שהם גייסו. וברור שבמקרים רבים, כשהם משלימים את העסקה, הם מגייסים עוד כסף. אבל מבחינת כסף בבנק, כבר 300 הוא הממוצע הטיפוסי, המגזרים הגדולים ביותר בהם הפעילות שלנו היום הם בצרכנות, בבריאות ובטכנולוגיה באמת. אני יודע שאלה קטגוריות רחבות מאוד, במיוחד טכנולוגיה, אבל הצרכנים לא מפתיעים עם כלי רכב חשמליים וכן הלאה. זהו תחום מאוד סקסי. וכפי שציינתי, עסקאות חדשות הואטו. אני הולך להכניס שתיים, תנו לי רק להרים את המסך הנכון. ואני הולך לשתף אתכם במסך שלי. כן, הנה אנחנו מתחילים.

אז, אני הולך לשתף את המסך שלי ולהראות לכם כמה גרפיקות. אני, אנחנו, את המידע הזה, את המידע הזה שאספנו ממגוון מקורות צד שלישי. אז אני עדיין לא בטוח אם אנחנו מסוגלים, כלומר מותר לנו להפיץ את התוכן הזה. אבל אני רק רוצה להראות לכם אותו כאן. אז, אתם אמורים להיות מסוגלים לראות שאני הולך להגדיל את זה קצת. אוקיי. אני לא יכול לשנות את זה הרבה. אז, הנקודות שצריך להעלות כאן, כל זה, לחזור לשנת 2003, שזה, אתם יודעים, קצת רחוק מדי, העובדה שאלה המספרים שאספנו שמצטרפים לכל התקופה הזו עד אמצע 2021, היו שלוש מאות שישים ושמונה, שלוש מאות שמונים ושמונה רכישות SPAC שהושלמו. המספר הזה מנופח כי היו לא מעט קפיצות, לא כלום כמו לאחרונה, אבל שהיו מוקדם יותר השנה.

הבעיה העיקרית היא ש-440 עדיין מחפש מיזוג. כרגע, יש לנו 320 גרוע באתר שלנו, עכשיו רשום ב-SPAC Finder, שירות שידוכים. אז אם נרד לכאן, זה מעניין. ההנפקות מסוג IPO של SPAC בשנים האחרונות, אתם יכולים לראות, אתם יודעים, שנה טיפוסית בעבר הייתה 13, 14, 20 בשנה. כשאני עליתי, עליתי באמת ב-2019, זה המקום שבו ראינו את הצמיחה. אז זה 20, 21. אפילו המספרים האלה כנראה מדויקים בסביבות יוני-יולי, אבל השנה אלו המון SPACs שהתרחשו השנה. ואני הולך להעלות את התמונות האלה כאן כדי להראות לכם שזה מצטבר. אז, אתם יודעים, זה קצת מעוות את זה, אבל אתם יכולים לראות שהכל פרץ החוצה. הרבה הון גויס ב-2020 וב-2021 עד כה, זה פירוט של תנו לי להשיג כמה מכשירים. זהו פירוט של מספר העסקאות וערך בינוני של עסקאות אלו. אלו SPACs במימון כיף.

אז אתם יכולים לראות נדל"ן, לא הרבה עסקאות, אבל בממוצע, זה רק, אתם יודעים, כמות העסקאות והצד הממוצע. אז, זה קצת מעניין. זה פשוט יותר מעניין את הגרף הזה, תגדילו אותו קצת קצת למעלה קצת כאן. בכל מקרה, הכחול הבהיר הוא צרכנות באופן כללי וטכנולוגיה היא, כן, אני חושב שטכנולוגיה היא זו ואתם יכולים לראות בריאות היא הירוקה. אז, אני מאמין שהכחול הבהיר הוא צרכנות בהצגה שלי של המידע תכלת שיער. אתם יכולים לראות את זה כאן, אבל אז טכנולוגיה היא ישנה. בכל מקרה, אתם יכולים לראות שזה שירותי בריאות די גדולים בפני עצמם, זה שירותי בריאות גדולים כחלק ניכר מכמה אחרים. אני לא יודע כמה זה מועיל לכם, אבל זה שירותי בריאות די מעניינים בתוך הפיננסים.

מעניין. אוקיי. אז, אני אבטל את שיתוף המסך שלי ונחזור לתוכן. אענה על השאלות מאוחר יותר. אוקיי. אז בעצם, SPACs הם תופעה משמעותית. עכשיו הם האטו. נראה לי שה-SEC כנראה הולך להטיל עוד הגבלות על SPACs, אבל יש מספיק כאלה שממומנים, שאם אתם מחפשים לצאת לציבור באמצעות מיזוג עם חברת מניות במימון SPAC, זה זמן טוב. ולמעשה, זה קצת מוקדם מבחינת מועדי ההגשה שלהם, זה קצת מוקדם, וזה זמן טוב להתכונן, נכון? ככה זה בדרך כלל עובד. למרות שאם השוק יקרוס, זה לא יהיה זמן כל כך טוב. אז זה הגורם המשמעותי השני שמשחק. כשמסתכלים על ה-SPAC, הקפיצות הממומנות והגילויים שלהם דרך אדגר וכן הלאה, הם בדרך כלל לא אומרים לכם הרבה על מה שהם הולכים לעשות.

הם אולי מביעים כיוון כללי שבו הם מתכוונים לרכוש חברות, אבל הם השאירו את האפשרויות שלהם פתוחות. מובן שכן, אז זה לא, זה קשה בעיקר, ברגע שמזהים את זה בחזרה כדי להבין בדיוק מה הם עושים, זה אתגר רציני. זה יותר מכוון עבורם להבין את מי הם רוצים לרכוש. באמת. הם לא מקלים עליכם למצוא אותם, במיוחד תזמון הוא המפתח. אנחנו עוקבים אחר זה דרך שירות השדוכים שלנו. אז, אתם יודעים, ככל שיותר ויותר חברות, SPAC ממומנות, סליחה, ככל שיותר ויותר ממומנות, SPAC מגיעות לנקודה שאין להן כל כך הרבה זמן כדי לבצע עסקה. אנחנו נדגיש אותן. אנחנו כבר עושים זאת, אבל אין מספיק מהן כרגע כדי שיהיה מרגש. בכל מקרה, זו עובדת העניין, אתם יכולים לעבור על הדיווחים של אדגר ולקבל כמה שיותר פרטים שאתם יכולים לקבל.

וזה מאוד מדולל. כידוע, להסתכל על האנשים האלה זה בסדר, אבל זה מקור להיכנס לשיטות של פנייה כדי למצוא SPACs אטרקטיביים או מתאימים. ברור שאפשר ללכת לבנק השקעות ולשכור את שירותיהם. יש הרבה שעושים את זה. מבחינת חתמים בלבד, כשמסתכלים על מי שעושה את זה, יש חתמים שיש להם יותר מ-4% מפעילות ה-SPAC האחרונה. יש 20, זה תחום מקוטע מאוד לפי חתמים. זו סוג של רשימת מי ומי של חתמים. זה לא מפתיע במיוחד, אבל זה מעניין אותי. הופתעתי לגלות איך חשבתי שזה יהיה יותר מרוכז ממה שזה. זה מעניין אותי והיקף טווח המימון. יש הרבה ריכוז סביב, אתה יודע, 2, 63, 23 מימון, רמת מימון של מיליונים. ויש, יש מספרים רבים מהם שנמצאים גם בטווח של 30 מיליון. אבל הריכוז הגדול ביותר הוא בסביבות 150.

אז, שכירת בנק השקעות היא דבר הולם לחלוטין לעשות. אני לא יכול להמליץ על אחד מהם על פני השני, אבל יש הרבה כאלה וזה מגיע עם הגישה עם העלויות הנלוות, וזה החיסרון היחיד מכיוון שאתה בסופו של דבר משלם להם, גם אם שום דבר לא קורה ברוב המקרים, אבל בכל זאת, זו דרך תקפה, תקפה ללכת. דרך טובה נוספת, כנראה הטובה ביותר, היא שמישהו בעל יוזמה גבוהה, אולי אתה עצמך, אולי מישהו בצוות שלך יעשה הרבה עבודה, אתה יודע, צא לחפש באינטרנט ותמצא את מה שאתה מוצא. אתה יודע, הסיבה שהעלינו את שירות השדכנים היא שלדעתי, כשעשיתי את זה כטובה לחבר, פשוט חיפשתי באינטרנט כדי לראות שהאינטרנט לא עושה לנו טובה כרגע, אני חושב שלפני 10 שנים, זה היה מקום טוב יותר למצוא את הדברים שאתה מחפש כי מדובר בשירותים מסחריים מסוג זה או אחר שכולם מזהמים את התמהיל.

אז, אתה מוצא דברים שקשה למצוא. זו הסיבה שעשינו את מה שעשינו עם שירות השידוכים שלנו, אבל עדיין כולם לקוחות פוטנציאליים טובים. יש יותר ויותר שירותים, שירותי מנוי ואחרים שמספקים מידע, נותנים הקשר כדי שתוכל ללמוד ממנו. אז במקרים רבים זו באמת הדרך הטובה ביותר להשתמש באירועי נטוורקינג פיזיים, בעיקר באינטרנט. אתה יכול לזהות אנשים שהם משפיעים ואז לפנות אליהם לקבלת ייעוץ, המלצות והצעות. ואתה יכול לפגוש אנשים בדרך הזו גם כן. ואז, אתה יודע, יש יותר ויותר אירועים פיזיים לנטוורקינג דרכם אתה יכול ללכת ללחוץ ידיים או לחבוט באגרופים ולפגוש אנשים שיכולים להוביל אותך ל, או שכבר התפתחו ל-SPAC אטרקטיבי שממומן. אתה יכול להשתמש בשירות השידוכים שלנו, ברור שזה ניגוד עניינים עצום שאני מכניס את עצמי אליו, אבל קדימה, תשתמש בו.

זה מאוד זול יחסית לאפשרויות האחרות. ועכשיו קנינו את בנק שלוש. למעשה, אני חושב שהמספר המדויק הוא נכון להיום 318 SPACs ממומנים רשומים. אז זה מקור די טוב. אני חושב שזה כנראה המקור הטוב ביותר ל-SPACs ממומנים. תמצאו במקום אחד. ואז יש לנו עוד הצהרה סותרת מאוד. יש לנו שירות איתור SPACs שנשתמש בו עבורכם אם תבחרו להשתמש בו. ויש לנו קישור אליו בתיבת הצ'אט. ובעצם שם נפרסם אימייל ל-SPACs מימון מתאימים בשמכם. לאחר שנבין מה צריך להיות החלק, כל הלידים מגיעים אליכם. אז תוכלו לשוחח עם המשיבים ולדבר עם הבנקים האלה שמגיבים למאמצים שלנו. אז זה, שוב, זה מושפל מאוד, אבל זה קיים. זה שם.

וקיבלנו הרבה פניות בנושא, בנוגע לאנשים שעושים עסקאות, בשלב הראשון של בניית שדכן, לא היה שום תשלום, לא היה שום עמלה בכלל. עכשיו יש לנו עמלה של 1%. אם תמצאו מישהו דרך השירות שלנו, אנחנו מבקשים שתשלמו לנו 1% מערך העסקה. לפני שהכנסנו את זה, היו שלוש חברות ביוטכנולוגיה שנעלמו מכל העניין הזה ולא בדקנו ואנחנו לא יודעים אם הן נרכשו דרך SPAC או שהן החליטו לעשות משהו אחר, אבל נגלה בהמשך הזמן ואתם יכולים להיות בטוחים שנחזור על זה אם הן אכן השלימו למרות העסקה.

אז איך ניגשים לקונה של SPAC? אתם יודעים, זה עניין מאוד עדין. הבעיה הגדולה ביותר היא שכפי שגילינו, ותגלו שלרוב הבנקים של הקרנות אין קישורים ללינקדאין. אז, אתם יכולים בקלות לאתר את המנהלים שלא מספקים, או לא מנדבים, את האימיילים שלהם. אתם צריכים ללכת לאימייל מסוג מידע כדי לשלוח להם אימייל בקלות. אז, עשינו הרבה עבודה על זה. אז, אנחנו בונים רשימה טובה יותר ויותר של אנשים שנמצאים בקרנות ממומנות שאנחנו יכולים ליצור איתם קשר בשביל זה, בשביל השירות שלנו. אבל בעיקרון, אתם הולכים, אם אתם הולכים להשתמש באימייל כשיטת ההסברה, וזה לא כמו שזה בדרך כלל טוב ברשת, אתם יודעים, אם אתם יודעים, אם אתם יכולים לזהות את שמות האנשים בקרן שנמצאת בקרנות ממומנות, ליתר דיוק, שמעניינות אתכם, ועדיף שאם זה היה עם אנשים שאתם מכירים, או שיש לכם קשרים איתם דרך צד שלישי, אתם מקבלים היכרות.

זה בדיוק כמו, במובן הזה, זה כמו לפנות למשקיעי הון סיכון. זה הרבה יותר טוב כשאתה נכנס דרך הפניה מאשר כשאתה נכנס ויוצא מה... מהכחול הגדול והכחול שם. כן. אז, תעשה את זה, אם אתה יכול, וכאן נטוורקינג יכול להיות שימושי, נכון? בתוך הרשת שלך ומעבר לה, אם זו תהיה גישה בדוא"ל, אל תצפה שזה יהיה פתרון חד פעמי, אתה יודע, תצפה שזה יהיה רצף של מיילים קצרים ותמציתיים מאוד, מאוד, קצרים ותמציתיים באותו דבר. כמובן, אתה יודע, מיילים קצרים, קצרים מאוד. אם אתה שולח לאנשים מיילים עם קבצים מצורפים, עבודות גמר עם קבצים מצורפים, הם פשוט לא יראו אותם ולא קוראים אותם. אתה צריך להיות ממוקד במה שאתה אומר, וחשוב מכך, לצפות שזה יהיה מסע, לצפות שזה יהיה רצף של תקשורת לפני שסביר להניח שתקבל תגובה, כי נחשו מה, החבר'ה האלה שם בחוץ.

יש להם הרבה כסף בבנק, ויש הרבה אנשים שירצו לעבוד איתם כנותני שירותים והרבה אחרים שירצו להירכש על ידם. אז, אתם צריכים להתבלט, ולדעתי, ולחוות את הגישה שלכם, להיות תמציתיים, חדים, כנים והגיוניים, זה חכם. ובהחלט לא לסגור את הדלת לעצמכם, לעשות תקשורת נוספת, אתם יודעים, לשמור את הדלת פתוחה למיילים נוספים. אם זה כל מה שאתם משתמשים בו בימים אלה, אתם יכולים לעשות פרסום מאוד, מאוד מדויק, וזה מה שאנחנו מציעים בשירות "נמצא את זה, נמצא את זה בשבילכם", אתם יודעים, המכשור עם פרסום במדיה חברתית, זה כל כך מדויק. אתם יודעים, הרבה מאתרי המדיה החברתית האלה יודעים עלינו יותר ממה שאנחנו יודעים על עצמנו, נכון? אני מתכוון שלפחות נקודת מבט אובייקטיבית, במובנים מסוימים היא מוטה טכנית, אבל היא לא מוטה רגשית לגבי מי אנחנו ומה שאנחנו אוהבים, וכו', וכו', הם מכירים אותנו כל כך טוב.

הם באמת, באמת, באמת יכולים להפוך את הפרסום לשיטה בת קיימא לתקוף ולמשוך SPAC ממומנים, מה שמוביל אותי לדבר ברור נוסף, שהוא להתבלט מהקהל, נכון? כי כשמסתכלים על זה מנקודת מבט של מימון, הם מסתכלים, הם אולי מסתכלים בצורה אינטנסיבית יותר מאוחר יותר, כשיש להם פחות זמן, אבל כולם מסתכלים. יש להם אנשים טובים שמסתכלים על זה דרך העבודה שלהם, דרך הגלישה באינטרנט ותשומת הלב שלהם ליעדים אטרקטיביים. אז היו בחדשות בצורה לגיטימית וקדמו את העסק שלכם בצורה הרגילה, אבל הכירו בכך שזו דרך בת קיימא להגיע לרדאר שלהם. אז הם רוצים שתופיעו בפניהם ככה, וזה הכי טוב, נכון? הם מוצאים אתכם ממאמץ עצמי ומחליטים שהחברה שלכם באמת מרתקת, באמת מושכת.

ואז הם באים ודופקים על הדלת שלך. זה הכי טוב? לא הזכרתי את זה קודם, אבל אני רוצה לטעון את זה שוב, לצפות שזה יהיה תהליך, נכון? כשאתה נכנס בדלת עם הדלת, הדלת הלא אהובת, הדלת הפתוחה, זה עדיין מסע לעבור את זה, למקום שבו אתה באמת מנהל דיונים והערכות רציניות. הסוף הפתוח והישיר די ברור מאליו, אבל, אתה יודע, להעמיד פנים שזה משהו אחר לעולם לא יעבוד. ולוודא שמה שאתה מציג הוא מה שיש לך כדי שלא תבזבז את הזמן אחד של השני, די ברור מאליו, אבל צריך לעשות את זה. ושוב, אני יודע שכבר אמרתי את זה קודם, בקצרה כי בתפקידי, במנהטן סטריט קפיטל, זה מעמד, כמה חברות ישלחו לי ספר, אתה יודע, או עשרים וחמישה קבצים מצורפים למען השם, אתה יודע, במייל באורך ארבעה עמודים.

אלו לא סימנים של חברה שמסתדרת. למעשה, אני מתכוון, מתוך דעה קדומה בגלל הניסיון שלנו, הם בדרך כלל לא מסתדרים, אבל זה בדרך כלל נכון, אם אני לוקח את הזמן לבדוק, אתם יודעים, ואני בטוח שאתם חוויתם חוויות דומות, מסרים תמציתיים וברורים הם הדרך הנכונה. זה בהחלט חשוב ביותר. אז איך לנהל משא ומתן על מחיר עסקה, אתם יודעים, אתם כנראה מנוסים מאוד ויודעים הרבה יותר ממני. אתם יודעים, עשיתי הרבה מזה בשביל זה. אני לא מתיימר; אני לא מתיימר לרגע שאני יודע יותר מכם על משא ומתן. יש לי כמה טיפים שאני עוזר לאדם שאוהב, אבל בבקשה אל תחשבו שאני יושב כאן ביהירות ואומר, כן, כן. אני יודע הכל על משא ומתן על ישו.

יש כל כך הרבה דברים מעורבים. ושוב, אני בטוח שחלקכם עשו הרבה יותר עסקאות ממני, היו גמישים, פרגמטיים ופתוחים, כי יש הרבה בעיות ב-SPACs ששונות מחברה רגילה שקונה חברה אחרת, כמו ההתחייבויות שהם עשו למשקיעים שלהם, אופי התשואות, הם צריכים את גודל העסקאות שהם רוצים. נכון? אז, אילוץ גדול אחד הוא שרוב הקפיצות ממומנות על סמך ביצוע רכישה אחת. הם לא מתכננים לבצע שש ואז לחבר את כולן יחד ולגרום לזה להצליח, מדהים. הכסף שם, והם יכולים לעשות שש, נכון? אבל הם, אם תחשבו על הרגעים שבהם הם מסודרים עם העלות והתקצוב ותקצוב התהליך של העלויות שנלוות לביצוע סט אחד של בדיקת נאותות, אולי שלוש פעמים, כי אתה מנשק צפרדע פעמיים ואתה, אתה, אתה יודע, הם דוחים אותן.

החברה השלישית היא קסם. זה שלוש סדרתיות לאורך תקופה, נכון. אבל אם במקום זאת הם הולכים, אתם יודעים, ההצעה שלכם היא, ובכן, החברה שלי לא כל כך גדולה, אבל מעולה. מדהים זה. וזה מה שאנחנו יכולים לעשות ולהביא עוד כמה חברות. ועכשיו בזבזנו את כל הכסף שאתם רוצים להוציא, ובנינו משהו מדהים בינינו. זה יהיה קשה להם לנגוס בו בהתחלה בגלל בדיקת הנאותות הנוספת, או אולי בדיקת הנאותות הכוחית שלי, ואתם יודעים, כל זה, עלויות הגישה הכרוכות בכך. ואז הם לא באמת יודעים עד שהם מסיימים אם זה יצליח בכל מקרה. נכון? אז קחו בחשבון, את האילוצים האלה. אז, אם זו עסקה קטנה יותר, חפשו SPACs קטנים יותר, כי יש כאלה שיכולים להתאים באופן טבעי ופשוט היו פרגמטיים לגבי זה כשמדובר מה צריך להיות הערך אם אתם חברה.

זה באמת מעניין. זה שונה מאוד מאשר כשמתעסקים עם משקיעי הון סיכון, כי במקרה כזה, אתם יודעים, הדרך שבה הם הגיעו להסדר בסופו של דבר, אם הם מעוניינים, בדרך כלל הם קובעים את התנאים. בכל מקרה, הם קובעים כמה כסף הם מוכנים להשקיע, וזה משחק תפקיד גדול בקביעת הערכת השווי שהם יקבלו. ואם זה לא מוצא חן בעיניכם, מזל רע ברוב הפעמים, אלא אם כן יש לכם סיטואציה של הצעה תחרותית, וזה נדיר בלשון המעטה, אבל נהדר, אתם יודעים, נהדר כשאתם משיגים את זה. אז, לירות גבוה זה סביר. כל עוד אתם לא מחוברים נוקשה למספר גבוה יותר. אבל כשחושבים על הדינמיקה בשווקים של היום, החברה שלכם עשויה להיות שווה ככה בדרך כלל, וגם ככה לקונה בשוק של היום, כי היא תהיה שווה ככה כשהיא נספגת יחד, נכון? אז, זו עסקה נגד דילול או עסקה יצירתית לקונה, כי אלוהים אדירים, אתם יודעים, הטכנולוגיה הזו, ההזדמנות הזו, פוטנציאל ההכנסות והרווח הן פנטסטיות. ולכן, מספרים גדולים יותר נמצאים במשחק היום, וזו הסיבה ש-SPACs נמצאים שם, כי ניצול החום בשוק והערכת השווי הולכים יחד איתם.

כבר הזכרתי את תהליך בדיקת הנאותות, אני מכיר בכך שזה אתגר רציני. אתם יודעים, הם לא קבעו אותו. רובם לא תכננו לעשות מספר עסקאות. אז כדאי לחשוב שוב על הלוגיסטיקה שתתאים ללוגיסטיקה של התזמון ושל העסקאות וכן הלאה, וזה די ברור, נקודה גדולה שאני ממליץ לכם לשים לב אליה מקרוב היא, אתם יודעים, אני חייב להניח שרובכם כאן מנכ"לים, כנראה המייסדים הם בוודאות מנכ"לים של החברה שלכם, ואתם לא רגילים בהכרח שיהיו לכם אנשים חזקים מאוד בדירקטוריון. ובכן, במקרים מסוימים, זה יקרה, נכון? בגלל שהרבה מהעובדות האלה, הסיבה שהם הצליחו לגייס את הכסף מלכתחילה היא בגלל שיש להם שמות הקשורים אליהם עם מוניטין חזק, אגו פוטנציאלי גדול וקריירות מצליחות מאחוריהם ותפקידים בחברה.

אז, בחברה הרוכשת, אתם יודעים, מיפוי מי באמת יהיה שם כמשתתף לטווח ארוך בישות המשולבת ואיזה תפקיד יהיה להם איתך, מאט, בצורה אינטנסיבית. נכון? עשיתי עסקה. עשיתי אותה. הצטרפתי לחברה כמנכ"ל שלה, איפה נפגשתי עם כל אחד מחברי הדירקטוריון וחשבתי על זה כל כך קשה? לא הייתי לוקח את החברה. במקום זאת. קיבלתי מסר מהמנכ"ל. למה לקנות את הטכנולוגיה? החמיא לי העסקה שהוצעה לי. והתזמון היה נכון. זה הרגיש טוב. איזה אידיוט הייתי, למען האמת, כי חלק מחברי הדירקטוריון האלה היו מנוכרים ממני בגלל גודל חבילת ההון שקיבלתי מלכתחילה. התחלתי מזה. אתם יודעים, התחלתי בצד השלילי של המאזן, כאילו מההתחלה, עם אנשים שהיו להם הרבה כוח עליי.

נכון? אז תבין את זה, כי אולי אתה לא רוצה את העסקה. היא לא רוצה, ייתכן שתסכים לעסקה רק אם תוכל, תצא מהר, כי אתה לא רוצה לנהל את העסק שלך עם האנשים האלה, לנהל אותך ואולי לפקפק בכל מה שאתה עושה, או בחלק מהדברים שעשית, זה חשוב, נכון? סגנון חיים, היכולת שלך להצטיין ולהצליח בעובדה שאולי אתה עושה או עושה את הדברים שלך במשך זמן רב. ואתה לא ממש מכיר את הצורך לתת דין וחשבון לאנשים שאתה לא ממש מסתדר איתם טוב. כאילו, אז תחשוב על הזמן הזה. זה ברור, אבל זה באמת, זה משא ומתן על העסקה כדי להשיג הצלחה לטווח ארוך והצלחה שאתה יכול לחיות איתה, לא כל כך מה תנאי העסקה, וזה באמת ברור, אבל אני הולך להזכיר את זה כי זה כן עוזר.

יש אנשים, אתם יודעים, שאתם רוצים לרעוד כשמגיעים לנקודה שבה אתם מנהלים משא ומתן. אתם לא רוצים להיות גסי רוח. אתם לא רוצים להגיד "לא". זה לא מקובל. אתם יודעים, אנחנו כנראה נערוך את זה כשאנחנו עושים את העריכה, אבל אתם לא רוצים לקלל אותם ולומר "לא" בפה מלא, אבל אתם גם לא רוצים להגיד "כן", כי הם הגיעו לנקודה שבה זה מתחיל להיות כואב. מה שאני עושה במצב הזה זה להגיד, ובכן, אם אני יכול לראות שאני חייב לעשות את זה. אז, זה הופך להיות, "זה בשביל העסקה הזאת", נכון? וזה נאמר, כי זה בכוונה יהיה משהו שהם לא רוצים להוריד מהשולחן. נכון. כדי שהם יבינו את זה בצורה יותר עדינה שכדי להביא את זה לכאן, זה יעלה להם הון עתק שם. והם לא באמת רוצים את זה. אז הם מבינים שהם הגיעו לסוף הדרך של הוזלת העסקה עבורם, נכון. בצורה מנומסת שלא אמרת שוב לא, די ברור, כנראה ברור להפליא, אבל אחד או שניים מכם עשויים למצוא את זה מועיל

כשהעסקה מוסכמת. גם אם היא מוסכמת בעל פה. סיימתם. סודרתם. אל תחזור על זה שוב, עוד מילה. סליחה על זה. עוד אחת, אתם יודעים, אל תנסו לסחוט עוד מהעסקה. הייתי מעורב בחברת סטארט-אפ שהצליחה מאוד בתחומה וחברה ציבורית פנתה אלינו. המנכ"ל. הייתי בעל מניות גדול, הייתי שם מההתחלה ואני המנכ"ל והמנכ"ל של החברה הרוכשת ניהלתי משא ומתן על עסקה שהייתה סבירה מאוד. ואז הגלגלים נכנסו לתנועה והתקדמנו לקראת מיזוג. ואז המנכ"ל, מייסד החברה שלנו, חזר וניסה לעצב מחדש את העסקה בצורה גדולה ואת הדרך שבה הוא עשה את זה. והיקף הבקשה פשוט הרס את כל העניין.

אז זה אף פעם לא קרה, נכון? הוא שם את עצמו במקום של אידיוט וחוסר שליטה שמנכ"ל החברה הרוכשת לא רצה להתעסק איתו. הם לא רצו שהבחור הזה יהיה בתפקיד הזה. זה, זה הרס את כל העסקה, נכון? זו דוגמה טובה למה שמקבלים. אם חוזרים וממציאים את הגלגל מחדש אחרי שרק קונים, ברוב המקרים, צריך פשוט לנשוך את הגל ולהגיד, היי, ניהלנו משא ומתן. זה לא מושלם, אבל עשינו את זה מסיבה טובה, ובסדר, אני יכול להרוג את זה. אני יכול להרוג את זה לגמרי, אבל אם אני מעדיף את זה. אז, אתם יודעים, ברוב המקרים, ממשיכים בדרך, בסדר,

אני הולך להיכנס לשאלה איך לגרום למיזוג להצליח. אני לא הולך להשקיע בזה הרבה זמן. איך אנחנו עומדים בזמן? האם אנחנו מצליחים? כי אתם יודעים, זה בעצם, אני יכול לכתוב על זה ספר. פשוטו כמשמעו, אני יכול לעשות שניים או שלושה וובינרים על זה, פשוטו כמשמעו בגלל קלות המימון או קלות המשא ומתן והסגירה של עסקה עם מעט עבודה. אבל המורכבות של ביצוע מיזוגים מוצלחים היא מאוד, מאוד גבוהה. עכשיו, במקרה הזה, אם זה SPAC, אם זה SPAC ממומן שקונה חברה אחת, החברה שלך, אז המורכבויות מופחתות בהרבה. זה הרבה יותר פשוט כי ברוב המקרים, המימון מגיע ל-SPAC המימון. לא ירצו לפרק את החברה או להציץ לארבע חמישיות ממנה ולזרוק אותן או להמציא אותן מחדש ולעשות אותן בצורה אחרת, שישה שבועות מהיום, ולגרום לקיר למות על הגפן, וזה מסוג הדברים שקורים לעתים קרובות מדי ברכישות רגילות.

אבל במקרה כזה, זה בדיוק סוג הדברים שהרוכשים חושבים. כן, ובכן, אנחנו אוהבים רק את החלק הזה. ניפטר מהשאר. דברים כאלה. נמציא מחדש את הדרך בה הם עושים את זה כדי להפוך את זה להרבה, הרבה יותר רווחי. אתם צריכים להבין את זה. ואם אתם קונים את זה, אז אתם תהיו מעורבים במקסום היעילות של השילוב. ובמיוחד אם בסופו של דבר שלוש או ארבע חברות יתאחדו כדי ליצור את כל העניין הזה, משחק יכול להיות ניצחון מדהים, מדהים. אז זה הזמן שבו הדברים האלה נכנסים לתמונה. וכמו שאמרתי, במצבים אחרים, הייתי מקדיש לזה יותר זמן. במקרה הזה, אהיה קצר יחסית.

החברה הרוכשת צריכה לכבד את הניואנסים של התרבות ואת מה שהופך את החברה הנרכשת למוצלחת, יהיו אשר יהיו. אז, לבוא ולכשכנע אותם כי הם לא הגיוניים או לא הגיוניים, או שהם נראים יעילים, זו לא הדרך הנכונה. כי זו, זו בדיוק הדרך להרוס את המורל ולהרוס את הצוות במקום שבו האנשים הטובים נמצאים, נכון? אז לכבד את הניואנסים של זה. וזה באמת דורש נוכחות מקומית. זה דורש להיות שם ולהקשיב, לשים לב ולהיות מתחשב ומכבד ולא לזוז מהר מדי. נכון? כי אם אתה זז מהר מדי, בדרך כלל אין לך מספיק ידע על מה שנותן לך אפילו לא מכיר את העסק מספיק טוב כדי לדעת מה באמת בועט, נכון? אתה צריך להיות בתוך זה ואתה צריך לדבר עם לקוחות. אתה צריך להתעמק כדי להוסיף ערך וגם לדעת עם מה אתה באמת מתמודד כי הראייה החיצונית כל כך מעוותת.

זה מעוות, במכוון חברות מנסות לפגוש את עצמן, גדולות מהחיים, כל יום, כולנו עושים כנראה נכון. וככה אתה מגיע לאן שאתה הולך. אתה צריך תהליך חשיבה של חזון עתידי. וככל שאתה יכול לצייר את התמונה הזו יותר וככל שאחרים יאמינו בה יותר, כך מצבך טוב יותר, אבל להיכנס למה שבאמת עובד ולהדגים את זה לעצמך כדי שתדע מה להתאים, אתה יודע, מה לכוונן. ואז אתה גם יכול להקדיש את הזמן להבין איך ומתי לבצע התאמות כדי שהן יישארו ויצליחו. זו הרבה עבודה ותשומת לב רבה. אל תחליף את הישן בחדש, עד שאתה יודע שהחדש באמת עובד. זה מדהים ולעשות כל כך הרבה מיזוגים שהייתי מעורב בהם, איפה שאני מנהל את המיזוג או את העסק שנרכש.

ומישהו מגיע מכספים או תפעול ואומר, אוקיי, רוד, אנחנו הולכים לכבות את הדבר הזה, להחליף אותו בדבר הזה ביום חמישי הבא. הכל בסדר. ואני רק אשאל כמה שאלות. ובכן, כמה זמן אנחנו מפעילים אותם במקביל כדי להדגים שהמערכת החדשה עובדת טוב, אנחנו לא צריכים אותך כי עשינו דברים דומים בעבר. אז זהו, זה פשוט תזרוק מתג וזה יעבוד בסדר. אז אני ממזר סקפטי בכל הנוגע לזה, כי היו לי כל כך הרבה טעויות לא נעימות וקיצוניות יותר נצפות מצד חברות שבהן הן לא עשו את זה, נכון? כי הן מניחות שהשיטה שלך תעבוד כמו שצריך. חברה שההנפקה הראשונה שלי, אשטון טייפ, זמן קצר אחריי, כשעזבתי, הם ניהלו משא ומתן על רכישה. ואז אחר כך, הם רכשו חברה עם אחד ממעבדי התמלילים המובילים בשוק, ששמה היה חוזר אליי תוך רגע, כנראה.

והם שכנעו את עצמם, למעשה, את הנהלת אשטון. לא הצליחו לשכנע את עצמם שהם יכולים לעשות את כל הייצור, שהיה פשוט, להכין דיסקים, להכין מדריכים, להרכיב אותם ולשלוח אותם, שהם יכולים לעשות את זה מהר מאוד. אז הם סגרו את המחסן עם החברה שנרכשה, ואז בארבעה או חמישה חודשים שלאחר מכן, הם לא הצליחו למלא הזמנות כי היו כאלה, כי לא היו בקצב הנכון. לא הצליחו לעשות את זה. והיו לי חברים, למעשה החברה שלי באותו יום, הוא עבד באחד ממפיצי התוכנה הגדולים ביותר, התעסק עם סוחרים וסוחרים גדולים אחרים וישויות שניסו לשים את ידם על התוכנה הזו ולא הצליחו להשיג אותה בגלל שהמספרים היו בסדר. נכון. אז מה הם עשו? הם בנו נתח שוק של מיקרוסופט וורד, שהייתה תוכנה גרועה מאוד באותם ימים.

תוכנות מובילות אחרות. ואנחנו מעבדים, אנחנו מרוויחים מהכיס הקיצוני הזה, מהקלטת של אשטון. אוקיי. חברת הקנייה שממזערת החלטות מלמעלה למטה היא באמת המפתח כי זה כל כך קל לזמן מה לקבל החלטות מכוונות מלמעלה. ובכן, היי חברים, אנחנו צריכים לגלח 10%. וזה נשמע לי הגיוני. למה שיעשו את זה אחרת בכלל? אוקיי. אז בואו נעשה את זה אחר כך, אתם יודעים, עד סוף החודש, נכון? ועכשיו נכנסתם, ומישהו מגלגל דברים ומחלקה סגורה. הכל נעשה בצורה אקראית כי זה נעשה מלמעלה ואף אחד לא באמת קונה את זה. ואתם יודעים, אתם באמת הורסים את המורל של האנשים, וזו הסיבה שעסקים משגשגים, נכון? בניית מורל, להיות מסטול באמת ולשמור עליו, יש אתגר רציני להרוג אותו. האם זה משהו שאתם עושים ברגע של החלטה מלמעלה למטה שמתקבלת 3000 מייל משם?

כבר דיברתי על זה. ושוב, בנסיבות השילוב הללו, להיות אמיתי, אם אתה לא מבפנים, אז להיות תומך אמיתי של הישות הזו ושל הצוות שלה. הראה זאת במעשים, כי זה הזמן שבו תתחיל לקבל את תמיכתם, תתחיל לבנות את האמינות שלך. אז, כדי לתת לך דוגמה, כאשר סימנטק רכשה את עסקי נורטון פיטרנו כ-60% מהצוות, אבל כבר תכננו את זה מראש. ותכננו מי יעבור את המעבר ואיזו תקופת מעבר תהיה להם, אילו בונוסים יהיו להם כדי לגרום להם להישאר וכן הלאה. ויש לנו ניסיון לעשות את זה. אז, עשינו עבודה זהירה מאוד של מיזוג שתי החברות בהצלחה רבה, כי מה שקורה שם הוא שהמורל של כולם נפגע מהאירוע הנורא הזה של רכישה.

ואז הם מחפשים את הנעל השנייה שיפילו, נכון? זו בעיה אחת. אפשר לחתוך את האוויר עם סכין. אפשר להרגיש את החשמל, לגרום לדברים לקרות בהקשר הזה זה מאוד מאתגר. אבל עם הזמן, כשאני הייתי הסוכן המקומי, הנעתי את הצמיחה של החברה הזו בתוך סימנטק, והראיתי שאני מניע את הצלחת העסק שלנו להצלחת היחידה העסקית שלנו. וכשקיבלתי החלטות, כשעשיתי בחירות וכשבחרתי מה שעשיתי, הכל התבסס על בניית הצלחת הצוות שלנו ומה שעשינו ביחד. לקח זמן ללמוד את הכבוד הלא מתכוון של צוותי הצוות, וגם, אתם יודעים, להוכיח שמעולם לא הייתה, לא הייתה, לא תהיה, לא תהיה, נכון. ואז תקצוב שמרני. אז תמיד היינו לפני הציפיות מבחינת יעדי הכנסות או רווח.

אז תמיד הצלחנו לגייס, לגייס יותר מהתקציב, דברים כאלה, פעילות כזו בנתה מורל. אז היה לנו מורל נפלא והיה לנו מזל טוב ועשינו משהו שצריך והתזמון היה נכון. אתם יודעים, זה אף פעם לא משהו אחד, אבל גם אם יש לך את כל המרכיבים הסביבתיים והמגמות האסטרטגיות לטובתך, אתה עדיין יכול לשפר את זה בצורה מלכותית על ידי להיות מגושמים, נכון. או חפוז, אתם יודעים, הדבר הכי טוב שעשיתי ועשיתי את זה עם הרכישה הגדולה האחרת בסימנטק היה לקוחות ליבה ולגלות מה הם אוהבים ומה הם שונאים בנו ומה העדכון האחרון הזה עושה ולמה הוא נהדר או לא. אז, הייתה לי הבנה בסיסית של העסק שלנו. אז, כשהייתי בדיון עם המפתחים, כל צוות ניהול המוצר לא הייתי מסוגל להיות מוטעה אם הם היו מתעלמים מזה, או אם הם היו מטעים את עצמם, יכולתי לראות מעבר לזה. נכון. אבל זה ברור לעשות, אבל זה דורש זמן ומאמץ. ואתם יודעים, זה חומר יקר ערך כי עכשיו, אתם יודעים, העסק מהיסוד, אתם יודעים, באמת מושקע ואין לזה תחליף. והזמן שזה לוקח.

והנקודה האחרונה כשאתם עושים את זה היא להקשיב. וזה, זה חל על כל המסע. האם זה לא הקשבה, תשומת לב, שמתחשבת במקום שבו יזמים מצליחים, פשוט בגלל שאנחנו שמים לב ומתאימים את המסלול בהתאם, סוג של תופעה לאחור? זו הסיבה שאתם כאן. אתם יודעים, אתם, אתם, אתם מקשיבים באופן פעיל. אוקיי. זה מכסה את החומר המוכן שלי. אז אני לא הולך להסתכל על השאלות שנמצאות כאן בצ'אט, ואתם מוזמנים להוסיף עוד. ואני אוסיף, כמו שאמרתי, שאני אענה על כמה שיותר מהן שאני מסוגל לענות עליהן ולהוסיף ערך להתחלה מלמעלה. אני לא אענה על ההצהרות שלנו. אני רוצה שתקראו אותן, תענו עליהן, תנסחו כן. לחזור במקום, אתם יודעים, מה לעשות עם הרישום הזה? זה קל ומהיר יותר באמת. זה ה-Y היחיד, אז אתם יודעים, יש לכם יותר שליטה על זה.

אם אתם מבצעים הנפקה ראשונית מסוג Regulation A+, או הנפקה ראשונית מסוג S-1, אתם אדוניכם, אתם עדיין צריכים לגרום למשתתפים לשחק כמו חתמים או כל מי שלא יהיה. אבל היתרון של SPAC ממומן הוא שאם הם אוהבים את החברה שלכם ואתם אוהבים אותם, ואתם יכולים להגיע להסכמה, אתם יכולים לסגור את העסקה במהירות. זה מה שזה הוקם קודם. נכון? אז, זה הזמן של רמת הביצוע. הייתי אומר, מינוף החום בשוק בזמן שהוא שם, כי כשמגיעים לשווקים כאלה, בשלב מסוים, התחרות נסגרת, נכון. בשלב מסוים זה, זה לא כל כך חם, לחכות עד סוף התקופה הזו, בלי כוונה, על ידי שכלול הגישה שלכם, זה לעתים קרובות הדבר הלא נכון לעשות. וראיתי את זה פעמים רבות, אתם יודעים, חברות מוכנות לעשות את שלהן. זה באמת יותר מהתקופה שבה ראיתי את זה.

ואז ההנהלה מחליטה, אתם יודעים מה, יש לנו רק את שני המוצרים. אנחנו עוד לא לגמרי שם. בואו נסיים את המוצר השלישי, נקנה אותו ונראה אחיזה, ואז נצא לציבור כי אז באמת נדע שאנחנו מראים את זה נכון. אתם יודעים, התקדמנו, התארגנו, אז הם מחכים שנה. ואז השוק נסגר. ושש שנים אחר כך, כשהוא נפתח מחדש, זה מאוחר מדי. אתם יודעים, החברה קורסת, אתם יודעים, גם מתפרקת. כלומר, לא להתעסק, זה די מוזר לחברה להתעסק בכל מקרה. כל כך הרבה פעמים ראיתי את זה, שבה חברות היו מוכנות למנף את חום השוק של הרגע ואז השתכללו בכך שלא ניתחו או שכללו את ההכנות שלהן לחלוטין. לפעמים הן חוזרות מאוחר יותר וזה בסדר. ולפעמים הן מאבדות את זה בדרך, כי אי אפשר לשמור על הצוות ביחד.

יאדה, יאדה, יאדה, אתם יודעים, דברים שונים קורים. והמספר 400 או 440 SPACs ממומנים, אה, בסביבות 300 ו-220 מיליון הוא, בדרך כלל סכום המימון הממוצע של SPAC ממומן. הפיכה לציבור באמצעות מיזוג הפוך תהיה שונה מ-SPAC. כמובן, כן. כאשר חברה פרטית מתאחדת עם שלד ציבורי, חברה שאין לה באמת חברה פרטית, קונה חברה ציבורית, ומכאן השם מיזוג הפוך. בדרך כלל מיזוג הוא כאשר חברה ציבורית עשירה ומצליחה קונה חברה פרטית קטנה. כך בדרך כלל נראית רכישה, אתם יודעים, M ו-a זה בדרך כלל ככה כי המון דולרים נמצאים בגוף הציבורי הגדול כשהוא בעצם גוף ציבורי שכשל בעבר, שהוא שלד של עצמו הקודם, שהוא עדיין ציבורי ומסתובב ברוח, מסתובב, מחכה להזדמנות כשהיא נקנית, בעצם נקנית על ידי חברה פרטית.

זהו מיזוג הפוך. וכמובן, אפשר לעשות זאת במקום זאת, שילוב או מיזוג הפוך שבו הצד הזה, שהוא עדיין מיזוג הפוך, טכנית, אבל זה עם חברה שיש לה את הכסף, המידע הציבורי זמין על עובדות. כן. לגבי אדגר, אם תסתכלו על ה-SEC, תוסיפו את המדע שלכם ותחפשו בו. תמצאו שפע של מידע זמין לציבור על כל חברה ציבורית, ו-SPAC לא יוצא מן הכלל. מה גודל יעדי ההפצה בפרט, מהו הקטן ביותר שניתן להשתמש בו כדי לגייס עבור SPAC? אז, למיטב ידיעתי, אין מינימום בפועל. כשאתם עושים SPAC משלכם בשיטה הרגילה הנוכחית באמצעות S-1, מה שחשוב הוא האם יש מספיק כסף לבצע אותו? האם אתם יכולים לקבל את תמיכת החתמים כדי לגייס את הכסף?

האם יש לכם מספיק צוות על הסיפון כדי להפוך את SPAC למימון? אלה הדברים. ואם, אם אתם יכולים לעשות את זה ואתם יכולים לשכנע את השחקנים המעורבים ש-50 מיליון או מאה מיליון מספיקים כדי לעשות את כל מה שתכננתם לעשות, מה שהופך את זה לעסקה ממש אטרקטיבית, אז אתם יכולים לגייס את הכסף. אתם יודעים, אף אחד לא יגיד, לא, טכנית, רשות ניירות הערך לא שופטת חברות לגבי האם הן באמת שוות השקעה. והם לא רואים את זה כתפקידם, הם שוקלים לקבוע את הכללים ולוודא שאנשים פועלים לפי הכללים. זה כל מה שאני מאמין בו.

כן. המועד האחרון להשקעה של SPAC, בעצם, יהיה ספציפי לכל אחד ואחת. יהיה זמן מוגבל שתוכלו להישאר שם ולגייס כסף כדי שהחתמים יישארו בתיק. אתם יודעים, בדרך כלל זה קורה מהר מאוד. בהנפקה רגילה, המימון בפועל הוא שבועיים וחצי. אתם יודעים, זה לא הרבה זמן, אז אם זה לא עבד תוך שבועיים וחצי, האם הוא בכלל יעבוד? כי בדרך כלל לא תגלו שזה יעבוד מחוץ לחלון הזמן הרגיל.

האם זה נכון שכמעט לכל נותני החסות של ה-SPAC כבר יש חברת יעד בראש? לא, גם לכם אסור. אז, אתם יודעים, חברות ש-SPAC מעמידות פנים שאין להן מטרה בראש, אבל ממשיכות לגייס את הכסף ואז לזכור את המטרה הזו כל הזמן הן מטעות באופן פעיל. שנית, זה לא מה ש-SPAC הוא. אז באופן כללי, זה רעיון גרוע מאוד כי ה-SCC יגלה את זה וכולם ישלמו ביוקר על זה. נכון. אז לא, אין להן מטרה בראש. למה רוב ה-SPAC לא השלימו את מיזוג העסקים? אני חושב שזה בגלל שני גורמים. האחד הוא שכל האנשים שגייסו, אף אחד מהם לא ידע כמה SPACs אחרים גייסו כסף השבוע, החודש. נכון? אז, בהשוואה למתחרים, הנוף התחרותי שלהם לא ברור וגם אופטימיות כי צריך להיות אופטימיים כדי לעשות את זה, כדי לעשות משהו בעסקים.

אם כולנו היינו יודעים כמה קשה יהיה לעשות את מה שעשינו ב-5, 10, 15 השנים האחרונות, כנראה שרובנו היינו עושים משהו אחר. אתה צריך להיות אופטימי ואז להתמיד בזה. בכל מקרה. אז, החבר'ה האלה אופטימיים וחושבים שבעוד שקנינו את מה שצריך, אנחנו יודעים מה אנחנו עושים. גייסנו את הכסף. אנחנו יכולים לעשות כמה עסקאות אדירות ואנחנו הולכים להרוויח מזה הרבה כסף. נכון. אז, זה שימוש טוב בזמן ובכסף, אבל זה לא אומר שהם צודקים. ואז כשיש לך שנה וחצי או שנתיים לבחור רכישה אחת, אתה יודע, אז זה ייקח קצת זמן, נכון. זה לא משהו שאתה סתם ממהר לעשות, במיוחד כשיש לך את כל הזמן הזה פנוי. אז זה גם חלק מזה.

למה הגאות במהלך המגפה? כן. אני חושב שמה שחווינו היה עלייה גדולה וקבלה של השקעות מקוונות, העסק שלנו עוסק כולו בסיוע לחברות לגייס כסף באמצעות השקעות מקוונות. וזה היה שוק יחסית איטי מאוד לצמיחה, אבל הואץ בצורה יפה בגלל הקורונה כי כל האנשים האלה יושבים בבית ומשעממים. רבים מהם היו מוכנים להשקיע כסף במוסדות. ועכשיו אנחנו רואים מעורבות מוסדית, הרגאיי עובר באופן קבוע, קורסים קבועים שלא היו קורים קודם. אז, זה עניין של לכידה, נכון? אתם יודעים, לעקוב אחר אנשים עם מחשבים, לגשת לדברים באינטרנט שהם בדרך כלל לא היו עושים. ואז להבין שיש בזה יותר ממה שהם חשבו. אז השקעות מקוונות תפסו תאוצה יפה. ובמידה שהם יכלו לעשות SPAC בזמן שהם עשו את זה מהבית, אותו דבר, כי הם יכולים, והשוק כל כך חם.

למה השוק כל כך חם בגלל הקורונה, נכון? הפד הציף את השוק בהלוואות ורכישות מניות. אז, אתם יודעים, השוק היה חם מדי כתגובה ישירה שנגרמה על ידי הקורונה והנזק עבד בצורה מושלמת. עכשיו וורד פרפקט הייתה עוד חברת עיבוד תמלילים מובילה. הם, הם היו מיוטה, אם אתם זוכרים, והם, הם הרוויחו נהדר מהטעות שאשטון טייפ עשה. אני לא זוכר את ההיסטוריה. אני זוכר את המנכ"ל, המייסד, הוא יצר את התוכנה לבקשת חברה שהשתמשה במעבדי Winewood כי הוא אהב את התוכנה שלהם, אבל לא הצליח להוריד אותה למחשב. והוא ביקש מהיועץ הזה לעשות את זה. והיועץ אמר, כן, אני אעשה את זה בשביל הסכום הזה, אבל האם אני יכול, האם אני יכול ללכת ולמכור את זה לאנשים אחרים?

והבחור, החברה הקונה, אמר כן. אז, אז הייתה לו, כנראה, אחות שהייתה דומה להפליא לתהליכי העבודה העצמאיים. והוא הצליח ממש טוב עם זה. ואני עדיין לא זוכר את השם. אם אתה יוצר קרן גב לגייס מיליון דולר לרכישת חברת XYZ, אבל, אבל למעשה גייס שניים, מה אתה יכול לעשות עם הכספים הנוספים בזמן שאתה הולך להשקיע אותם או להחזיר אותם למשקיעים בתוך מסגרת הזמן הזו? נכון. אז בעיקרון במודל SPAC, משקיעים משקיעים כסף, המחיר הוא בדרך כלל 1 דולר למניה, ואז הם נשארים במחיר הזה ומחכים שמשהו טוב יקרה. ואם אחרי בדרך כלל שנה וחצי או שנתיים, זה תלוי בצוות SPAC להחליט, אז אם הם לא ניצלו את הכספים או לא ביצעו רכישה, הם צריכים להחזיר למשקיעים את רוב הכסף.

אוקיי. בוא נראה, כתוב שם שבע שאלות חדשות. חשבתי שאין עוד. העוזר של גוגל בטלפון שלי מתחיל להיות דמיוני וחושב שאתה יכול לעזור לי כשאתה יכול לעשות מצגת וובינר, חבר. אה, אני צריך ללכת למקום הנכון עם השאלות כאן. אז, שאלתי מהי החברה הקטנה ביותר. זה עניין מעשי. מהי החברה הקטנה ביותר שיכולה לצאת לציבור על ידי SPAC? אתה מתכוון, אני חושב שמה שנחשב לחברה קטנה היא חברה שיכולה להיות אטרקטיבית עבור SPAC לקנות. היא יכולה להיות קטנה בכך שיש לה שני מייסדים וטכנולוגיה שובר קופות, נכון? כי אם זו הטכנולוגיה הנכונה עם פוטנציאל גדול מספיק, זה שווה הון תועפות, גם אם היא נרכשת במחיר נמוך, זה יכול להיות שווה הון תועפות. נכון. אני כל כך זכאי להיות מנכ"ל מנהטן סטריט קפיטל כי חלק מהחברות שפונות אלינו נמצאות בשלב מוקדם מאוד מבחינת זמן ומספר עובדים מספרי, אבל יש להן מוצרים וטכנולוגיות שובר קופות.

זה פשוט מדהים. כלומר, זה מדהים הפוטנציאל של עלייה. אם הייתה לי קרן, היא חזרה, הייתי קונה את החברות האלה כי העלייה היא מעמד. כלומר, אתם יודעים איך זה, נכון? ככל שאתה יותר פעיל בעסקים, אתה רואה יותר, ויש לי את הזכות לראות הרבה חברות נהדרות, אלו שבולטות בראש ובכתפיים יהיו הרבה יותר בולטות. זו תופעה מפוארת, שאני מכיר אותה מאוד. אז, זה לא עניין של גודל, זה עניין של, שזה כמו, אתה יודע, מימון חברה באופן כללי, אתה יודע, האם קרנות הון סיכון ישקיעו בחברה קטנה, התחיל ביום חמישי האחרון? ובכן, כן, אם זה רעיון טכנולוגי שובר קופות כמו "כמרים", הם לא, כי זה קצת יותר מדי ליסה, אבל אתה נכנס לדרך שבה מכוונים לנקודה המתאימה עם אינטרסים ספציפיים של השקעה עסקית כמוכר או שותף מיזוג.

אז, כיסיתי את זה קודם. זה קשה כי הם בדרך כלל לא חושפים את המיקוד שלהם, אבל יש כאלה שעושים זאת על ידי סרקינג של המודעות בפלטפורמה שלנו, או על ידי כניסה לאינטרנט או הירשמות לשירותים שעשויים לדרוש ממך לשלם כדי לחפש. אלו הדרכים לעשות זאת, או עבודה קשה, נכון, או שימוש בשירות כמו שלנו או בחברת בנקאות השקעות. אבל, אתה יודע, אתה יודע, שם תהיה ההתאמה. אז, אתה יודע, כנראה שעשיית זה הפתרון הטוב ביותר כי אתה יודע איפה ההתאמה יכולה להיות נהדרת והערכות שווי, הכל בעיני התופס, אתה יודע, המתבונן וגם בראש שלך, כי אם הם מציעים לך הערכות שווי של 150 מיליון, אבל אתה נחוש, אתה לא תמכור עבור הערכה בפחות מ-300, זה הולך להיות משא ומתן קשה. אז, הערכות שווי נקבעות על ידי הקונה על סמך מחיר השוק. מחיר השוק של היום גבוה באופן יוצא דופן כי אנחנו בעיצומו של שוק חברות חם מאוד. בואו נהיה כנים. כלומר, יש חברות בנאסד"ק ובכל השווקים, אפילו בבורסות OTC, QX ו-QB שאין להן מספיק תוכן, אבל יש להן הערכות שווי גבוהות מאוד כי ישווקו היטב, אתם יודעים, בשוק הזה, וזה לא מתמיד בשווקים גרועים.

מהו אחוז טיפוסי מכל מה שצוות הניהול המוכר שומר ברכישה של SPAC? ובכן, זה תלוי בעיקר בחוזק הצוות ובמידת האטרקטיביות שלו עבור הרוכש, עבור הרוכש, לשמור על הצוות הנכון. אז, מה שאתם רוצים שיהיה, באופן אידיאלי לדעתי, זה שאתם רוצים חברה נהדרת עם צוות נהדר שבו אתם רוצים שכל הצוות יישאר איתם. ואז שערי השוק יקבעו, אתם יודעים, איזו כמות הון עצמי נורמלית וראויה תקבע זאת. ומה שכבר קיים. יהיה לנו תפקיד גדול בזה. זה משא ומתן בסופו של דבר, הם עשויים לגלות שהם, הם עשויים להסיק שהם לא צריכים תפקיד מסוים או מנהל מסוים או משהו כזה, אבל ברוב המקרים זה יהיה פשוט. אם הם, אם הצוות חזק, הם ירצו לשמור על הצוות מונע ויהיו מספיק גזרים גדולים לעשות זאת.

גורם מרכזי לקונה הוא שהאנשים האלה מרוויחים פתאום עתק, איך גורמים להם להישאר? כי עכשיו הם, רבים מהם, יעלו על חלומותיהם הפרועים ביותר מבחינת כמה כסף הם שווים. ואולי הם הולכים לקחת שנת שבתון ארוכה, ארוכה, ארוכה, או פשוט להשתנות כדי להיות חקלאים או לנהל פאב או משהו כזה. אז הם לא רוצים שזה יקרה. הם רוצים שזה יהיה מפתה להישאר והוא יגרום לבנקים להתחרות. כן. כלומר, האם אני יכול, אני לא יודע. זה תלוי בחברה שלך. אז, אם נעבוד בשבילך עם השירות שלנו ואנחנו ברי מזל לקבל מספר עובדות מעורבות, אז באופן טבעי זו יכולה להיות סביבה תחרותית כי אתה תהיה שלם. יהיה חכם ליידע את הקונים האלה שהם נמצאים במצב תחרותי.

וזה בדרך כלל עובד מצוין, צריך לטפל בזה בצורה דיפלומטית. כמובן. האם ה-SPAC יכול להשקיע בחלק מהחברה שלנו? כן, אבל הם לא עושים את זה ככה. אם הם לא מקבלים שליטה, הם לא יאהבו את זה עליי. הם צריכים שליטה. הם לא כאלה שהמשקיעים שלהם כנראה לא יתמכו בהם. כשהם הולכים לבצע השקעה, ה-SPAC ניגשים למשקיעים שלהם ומבקשים מהם להשתתף. הכסף שם, אבל הם לא נדרשים לקבל את הרכישה. זה חלק מהמסמכים הארוכים שרואים על ה-SPAC. אז, אם מדובר בעמדת מיעוט בחברה שנראית שולי, כשנשפטים אותה בכללותה, מעט מדי משקיעים ייקחו אותה בכל מקרה, נכון? אבל הבנקים האלה לא יעשו את זה. זה פשוט לא הגיוני.

הם לא הולכים לקבל את ההערכה המגונה, הגבוהה של עסקה שבה יש להם רק תפקיד מיעוט בחברה, עם יוצאים מן הכלל נדירים, בכמה הכנסים האחרונים שהשתתפתי בהם רבים נראים דוביים לגבי עתיד ה-SPAC. מה דעתי? ובכן, זה, אתם יודעים, זה, זה, זה שלב. זו תופעה שאנחנו עוברים, ולא, היא לא תהיה קיימת בעוצמתה הנוכחית בעוד 10 שנים וחמש שנים מהיום, כי הסביבה תשתנה. נכון? אז, שני דברים, שני דברים משתנים. אחד הוא שהניירות ערך מקשים על ביצוע SPAC. השני הוא שלושה דברים. השני הוא שיש יותר ממספיק כאלה בחוץ כרגע. אז אנחנו לא צריכים כל כך הרבה כדי ללכת ולקבל מימון. והשלישי הוא שהקצב החם הזה בשוק לא יימשך.

זה לא יכול להימשך ברמה הזאת לנצח. נכון? זה יגיע או לשלב צדדי שבו אף אחד לא מרוויח הרבה כסף מהשקעה בשוק בכללותו לזמן מה, או שזה יקרה משהו קריסות. ואתם יודעים, בכל אחד מהקפיצות האלה לא יקרה יותר לזמן מה. נכון. הם כנראה, אתם יודעים, ואז הם יתאוששו בשלב מסוים לרמה נורמלית, אבל לא כמו הרמה שראינו לאחרונה. אז כן, קל להיות דובי לגבי עתיד הקפיצות הממומנות, אבל זו לא באמת הנקודה מבחינתי אם אתם כאן כי אתם רוצים להנפיק את החברה שלכם במהירות וליהנות מהתהליך. אני מקווה שתיהנו מהתהליך. אז, אתם יודעים, עכשיו זה נהדר כי יש כל כך הרבה SPACs ממומנים שם בחוץ ללכת אליהם, אז זמן נהדר. הערכות השוק ממש גבוהות.

מה שיש לך יכול להיות מוערך הרבה יותר, ואתה יודע, אבל שוב, זה דבר כל כך איכותי כי זה משנה לך את החיים, נכון? וזה לא בהכרח קל, אתה יודע, להיות בחברה ציבורית עם דד-ליינים וביקורות רבעוניות, רבעוניות של PCA או B, ודיווח על הכנסות וצמיחת רווחים, ולקבל חדשות טובות וזרם יציב. יש הרבה משוכות, הרבה חישוקים לעבור. זה לא מובן מאליו מנקודת מבט זו, לא במילים, הם היו מתים במים הרבה זמן קודם. למעשה, הם היו פחות או יותר מתים. הם היו פחות או יותר מתים במים אז, אבל אני הייתי כשעזבתי.

אבל תודה על התזכורת. כן, WordStar נכתב על ידי בחור אחד, תוכנית אחת שכתבתי בוודסטוק, כמו חשבונות מסחריים (DBA) בגרסאות הקודמות של DVD. הדרך הקלה ביותר להגיע לציבור היא באמצעות רכישה ספארקית. אם אתה יכול למצוא את בת הזוג, אתה יודע, זה כאילו, מהי הדרך הקלה ביותר להתחתן, אתה יודע, למצוא אישה שאתה מתאים לה ולשאול את השאלה. אבל אם היא אומרת, לא, אתה לא יכול למצוא אחת. אז זה ייקח זמן. ואז ההנפקה שלך או המיזוג ההפוך שלך, שאתה מוציא חמש, נמצאים תחת שליטתך, נכון? אתה יכול לגרום לזה לקרות. יש הרבה חברות קש יקרות יותר עכשיו בגלל הביקוש אליהן שנגרם על ידי מצב השוק וכל העסקאות הבנקאיות האלה. אבל בכל זאת, זו החלטה איכותית. הדרך המהירה והקלה ביותר להגיע לציבור היא להירכש על ידי חברה ציבורית. כרגע יש כל כך הרבה חברות קש ממומנות. זו כנראה קבוצת היעד הקלה ביותר. לכן, בוובינר הזה, ריכזתי רשימה קצרה של SPACs פוטנציאליים שעשויים להתעניין בחברה שלי. האם תוכלו להציג בפנינו?

אז התשובה היא כן. אם אתה, אם אתה, אם אתה פונה אליי, נדון בזה ואני מאמין שאני יכול להוסיף ערך כי אני מכיר את האנשים, או שאולי הייתי יכול להוסיף ערך בדרך אחרת. אני שמח לעשות את זה. ואנחנו נגלה שבסופו של דבר נגבה עמלה על העסקה. אם זה יקרה, מותר לנו לעשות את זה רק אם אנחנו לא, אם אנחנו, אם אנחנו מקפידים על זה, זה לא במכתב ממשי מה-SEC, שיש קישור לשירות איתור השדכנים שלנו. אז כן, אנחנו יכולים לעשות את זה בלי להיות ברוקרים. אבל זה מרחב צר מאוד בתוך סוחר שאינו ברוקר, וזו לא מילה אמיתית. אני יודע. אז אם תפנה אליי ישירות, אני אעזור אם אוכל, אבל אתה יודע, אם זה המבטא האנגלי שלי, אתה יודע, בואו נודה בזה.

זה לא יעבוד בכל מקום. ואני לא חושב שזה באמת כל כך יקר בכל מקרה, ואיבדתי חצי מזה. נכון. אבל זה באמצע הדרך מעבר לאוקיינוס האטלנטי, נודד לאט מערבה. רטליף. כן. אני עדיין מעלה את זה. ואיזה בן אדם נהדר יש דף הנחות ו-SPAC לעומת הנפקה ראשונית או רישום ישיר? כן, הייתי אומר שכנראה שזה יעלה פחות לעשות SPAC. אתה יודע, יש כל כך הרבה משתנים שם, נכון? כי אם תעשה SPAC בעוד שלושה חודשים, בגלל המאמצים שיזמת עכשיו, סביר להניח שהשוק עדיין יהיה חזק. אז גם הערכות השווי יכולות להיות שם. כמו היום. אני לא אומר שיהיה, אבל זה סביר, אתה יודע, שנה, שנתיים זה הרבה פחות סביר, אבל שלושה חודשים. כן.

אבל האם אפשר לבצע הנפקה ראשונה בשלושה חודשים? אני יודע שאי אפשר. האם אפשר לבצע רישום ישיר בשלושה חודשים החל מעכשיו? אני יודע שאי אפשר. אז אם אתם צריכים את השוק החם הזה כדי לבצע את ההנפקה או הרישום הישיר שלכם, זה ידרוש ראמה. למרות שיש לכם שליטה, זה יותר צפוי, כמו למצוא את הגבר או האישה החמודים להתחתן איתם בצורה בלתי צפויה. לפחות זו החוויה שלי. אני מניח שזה צפוי בחלקים מסוימים של העולם שבהם זה טווח, נכון? אבל אז זה מסע אחר. ובכן, ההקלטה של הוובינר הזה, כן, היא תהיה זמינה. נשלח לכם אימייל, כל מי שאשר, ואלו שהשתתפו יקבלו קישור לוובינר עם אינדקס שלו. אז אתם יכולים פשוט לצפות בקטעים המעניינים ולהתעלם מהקללות שלי כי או שאנחנו מסירים אותם או שאתם לא צריכים להסתכל עליהם בכלל.

אז אם יש עוד שאלות, אנא פרסמו אותן. אחרת אסיים בקרוב. השעה 12:07. אז הזמנתי רק את הזמן, אני חושב עד 12. אני לא בטוח אם הזמנתי את זה ל-1220:XNUMX עם הכוונות שלך. בכל מקרה, עוד שאלות. אשמח לענות אם אוכל, אבל כנראה הגעתי לסוף סדרת השאלות. אני מקווה שזה היה מועיל. תודה שוב לאקוס על כך שגרם לכל הוובינרים לקרות, ההקלטה והפוסטים בבלוג וכל זה, שהוא עושה גם כן. ולבאלינט על כל עבודתו, בהבאת המידע כדי ששירות השדכנים שלנו יכיל מסה קריטית של מידע. ועל המידע שהצגתי כאן קודם, אני מודה לך על השתתפותך. אני מקווה שזה היה כדאי לך כי זה מה שזה. תרצה לדבר איתך בקרוב, ואתה יודע, פשוט שלח לי אימייל אם אוכל לעזור ואצפה לעבוד איתך פוטנציאלית בעתיד, ואם לא, בהצלחה בכל מקרה. בסדר. תודה רבה לכם, חברים. שיהיה לכם אחר צהריים נהדר.

אנו ממליצים להשתמש ב-Gemini לחוויית חיפוש משופרת באינטרנט. יכולות הבינה המלאכותית המתקדמות שלה יכולות לעזור לכם למצוא מידע רלוונטי במהירות וביעילות. קבלו את ג'מיני כאן

אנא קראו את אזהרות המשקיעים החשובות שלנו כאן

גילוי: Manhattanstreetcapital.com הוא אתר בבעלותה ומופעל על ידי Manhattan Street Capital ("MSC"), מנהל עסקים של FundAthena, Inc. MSC מקבלת עמלות מהחברות המבצעות הצעות השקעה והזמנות באתר זה. שימו לב שתשלום עמלות אלו עלול להציב את MSC בניגוד עניינים עם המשקיע. ראו את MSC. לוח זמנים לתעריפים כאן. על ידי גישה לאתר זה או לכל דף בו, הנך מסכים להיות מחויב לתנאים תנאי שימוש ו מדיניות פרטיות, כפי שתוקן מעת לעת ונכון לתוקף בזמן האחרון בו תיכנס לאתר זה או לכל דף בו. שום דבר באתר זה לא יהווה הצעה למכור, או שידול להצעה להירשם או לקנות, ניירות ערך כלשהם לכל אדם בכל תחום שיפוט שעבורו או שבו הצעה או שידול כאמור אינם חוקיים. כתוצאה מכך, כל הצבה מוצגת, בעמוד הראשון או בולטת של חברה רשומה באתר זה אינה נחשבת כהמלצה ועשויה להתבסס על אלגוריתמים או בחירות שונות המניעות תנועה לחברה רשומה כזו. MSC אינה משרד עורכי דין, שירות הערכת שווי, חתם, ברוקר-דילר או פורטל מימון המונים לפי Title III ואיננו עוסקים בפעילויות הדורשות רישום כזה. איננו מספקים ייעוץ בנוגע להשקעות. MSC אינה בונה עסקאות. אין לפרש עצה כלשהי מצוות MSC כתחליף לייעוץ מספקי שירותים במקצועות אלה. כאשר רוד טרנר מספק ייעוץ, ייעוץ זה מבוסס על תצפיותיו לגבי מה עובד ומה לא מנקודת מבט שיווקית בהצעות מקוונות. רוד אינו אומר לקהל מה לעשות, או כיצד לעשות זאת. הוא מייעץ לקהל מה יהיה הקל ביותר לשווק בצורה חסכונית בהקשר המקוון. הבחירות בכל ההיבטים של הנפקות חברות נעשות על ידי החברות שמבצעות הנפקות. חברות רשומות מבקשות באופן פעיל לגייס הון בשלב מוקדם בהתאם לתקנה 506(b) או לתקנה 506(c) של תקנה D ("תקנה D") במסגרת חוק ניירות הערך האמריקאי משנת 1933, כפי שתוקן ("חוק ניירות הערך"), או בהתאם לתקנה A (המכונה לעיתים "תקנה A+") במסגרת חוק ניירות הערך ("תקנה A"). הנפקות של חברה רשומה מתבצעות על ידי, וכל המידע הכלול באתר זה בנוגע לחברה רשומה וניירות הערך שלה סופק על ידה והוא באחריותה של, חברה רשומה זו. הצעות של חברה רשומה באתר זה, אם נעשות בהתאם לתקנה 506(b) או לתקנה 506(c) של תקנה D, זמינות בדרך כלל רק ל"משקיעים מוסמכים" כהגדרתם בתקנה D. משקיעים מוסמכים יכולים לזהות חברות רשומות בהן ייתכן שיהיה להם עניין לאחר תהליך אישור עבור הצעות לפי תקנה 506(b), בעוד שההצעות לפי תקנה 506(c) זמינות לצפייה על ידי הציבור הרחב. הצעות שבוצעו בהתאם לתקנה A זמינות בדרך כלל גם לצפייה על ידי הציבור הרחב. השקעה בניירות ערך, ובמיוחד בניירות ערך שהונפקו על ידי חברות הזנק, כרוכה בסיכון משמעותי, ומשקיעים צריכים להיות מסוגלים לשאת בהפסד השקעתם כולה. כל משקיע צריך לקבל החלטה משלו האם לבצע השקעה כלשהי או לא, על סמך הערכה וניתוח עצמאיים משלו. ראה את... מדריך לסיכונים וחינוך למשקיעים. MSC אינה מאמתת או מבטיחה כי המידע המסופק על ידי כל חברה רשומה המציעה את ניירות הערך שלה הוא מדויק או שלם, או כי הערכת ניירות הערך הללו הולמת. השמיים תוכן (בלוגים, שאלות נפוצות, חדשות) שפורסם ב-MSC עשוי להכיל מידע שגוי, יש תמיד לקבל ייעוץ מקצועי. לא MSC ולא מי מהדירקטורים, נושאי המשרה, העובדים, הנציגים, החברות המסונפות או הסוכנים שלה לא תישא בכל אחריות הנובעת מכל טעות או חוסר שלמות של עובדה או דעה, או חוסר זהירות בהכנת, כל אחד מהחומרים המתפרסמים באתר זה. MSC אינה מספקת ייעוץ משפטי, חשבונאי או מס. כל מצג או רמיזה הפוכה מוותרת במפורש.

ניתן ללמוד עוד על השקעה בהנפקות של תקנה D ותקנה A ב ה-SEC or FINRA.