点击此处阅读罗德·特纳为《福布斯》撰写的这篇专栏文章。
今天，Level Brands Inc. 成为第七家完成A+条例IPO的公司，也是第二家在纽约证券交易所美国板上市交易的公司。该公司以每股6美元的价格出售了12万股股票，筹集了2万美元的最高限额，发行前估值为35万美元。股票代码为NYSE: LEVB。
Level Brands Inc. 首席执行官Martin Sumichrast表示：“我们原本计划以 S-1 方式进行首次公开募股 (IPO)，但当时距离完成可能只剩一周时间。我们决定改变方向，改为采用 Reg A+ 方式。我们认为，鉴于 Kathy Ireland 拥有庞大的忠实客户群体，我们应该广泛推广我们的股票发行，并提供民主的认购渠道——这与 S-1 方式通常有限的认购额度截然不同。Kathy 一直以来都勇于创新，她很欣赏这种方式。” Kathy 是公司的荣誉主席，在公司中仍然扮演着重要角色。Reg A+相较于传统 IPO的优势显而易见。
“Reg A+允许公司走出去进行市场推广，并与投资者沟通，这确实是一个令人欣喜的改变，”他说道。马丁在SEC批准发行之前，就利用Reg A+的“试水”机制，进行了为期三周的传统路演。Reg A+允许公司在获得SEC批准前，无需接受投资或做出任何具有约束力的承诺，即可了解投资者的兴趣。从10月27日SEC批准发行到最终上市，整个发行过程耗时三周。
Level Brands是一家从事授权、营销和品牌管理业务的公司，Marty 发现，通过投资讨论，他可以达成大量的新客户协议，这些讨论最终演变成双赢局面，将投资与新的客户合同结合起来。
在筹集的 12 万美元中，一半来自公司的现有投资者和朋友。 当然，内部人士的这种承诺水平是一个很好的迹象，并且使资本增长更容易实现。
Martin 说，Joseph Gunnar 和 TriPoint/BANQ 组成的经验丰富的 Broker-Dealer 团队非常有效。 在他们的帮助下，他得以与众多机构投资者会面。 此次发行被大量超额认购，一些投资者抱怨，因为他们的分配被削减了太多。 一个好问题！
他建议计划其 Reg A+ IPO 的 CEO 分配四到六周的时间向市场营销并引入在线消费者投资者，以利用 Reg A+ 使之成为可能的平等投资机会。 建立营销势头确实需要时间，而两到三周的时间窗口是简洁且具有成本效益的。
该公司2016财年营收260万美元，亏损390万美元；2017财年（截至2017年3月）营收420万美元，亏损110万美元。2017年第二季度，营收按年化计算增长至750万美元，利润按年化计算为2.69万美元。请参阅Level Brands Inc.的招股说明书。
TriPoint首席执行官Mark Elenowitz表示：“Martin的投资银行经验，加上Kathy Ireland强大的品牌知名度，是此次上市成功的关键因素。” TriPoint目前已通过Reg A IPO成功上市三家公司——分别是纽约证券交易所代码为MYO、纳斯达克代码为FAT以及今天上市的纽约证券交易所代码为LEVB的公司。此外，这三家公司中有两家在纽约证券交易所美国板上市。这令人印象深刻，我期待看到Mark和他的团队如何巩固他们早期的领先优势。
Martin 对 SEC 给予了高度评价，“SEC 积极主动并帮助了我们——我们作为一个团队工作。这是一家公司第一次在最后一刻从 S-1（传统 IPO）转向A+ 条例，转换总共花了 XNUMX 天，包括我们重新编写文件的三周时间。”
有关在 IPO 后交付所需内容的指南，请点击此处。 CEO Marty 拥有 24 年的投资银行背景，在我看来，他从长远来看，要打造一家上市公司的成功。 我喜欢他筹集的资金相对较少，这可以为未来几年的二次发行奠定基础，同时在短期内将所有权稀释保持在适度的水平。
我期待完全承诺承销的 Reg A+ IPO——他们带来了使用 Green Shoe 的选项，这为承销商提供了一种宝贵的方法来限制新上市股票的裸卖空。 在我看来，这一发展只是时间问题，因为承销商获得了 Reg A+ 的经验，而 Reg A+ 赢得了信誉，而流程中的问题由所有相关人员解决。 我看到更多的大型承销商更加关注 Reg A+ IPO，他们更有可能进行全额承诺交易。
点击此处查看他们的招股说明书。
罗德·特纳是曼哈顿街资本的创始人兼首席执行官，该公司是面向成熟初创企业和中型企业，利用A+监管条例筹集资金的排名第一的成长型资本服务机构。特纳在创建多家成功企业方面发挥了至关重要的作用，其中包括赛门铁克/诺顿（SYMC）、阿什顿·泰特、微创门户、知识探险等。他是一位经验丰富的投资者，曾创建风险投资公司（尔湾创投），并对Bloom、Amyris（AMRS）、Ask Jeeves和eASIC等公司进行过天使投资和夹层投资。
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