Ang mga bagong panuntunan ng Title III Equity CrowdFunding ng SEC ay magkakabisa sa ika-16 ng Mayo. Ang mga bagong panuntunang ito ay nagpapalawak ng Equity CrowdFunding upang payagan ang mga pangunahing mamumuhunan sa kalye na mamuhunan sa mga pribadong kumpanya ng startup bilang isang mahalagang bahagi ng JOBS Act. Noong Hunyo 2015, pinagana rin ng SEC ang mga bagong panuntunan na tinatawag na Regulation A+ (o RegA+ para sa maikli).
Ang capital raising landscape ay gumagawa ng pinakamalaking pagbabago nito sa mga dekada. Nakikita ko na ngayon ang isang continuum ng pangangalap ng pondo gamit ang mga online na platform na umaabot mula sa mga startup na nagtataas ng seed capital na kasing liit ng $100k sa pamamagitan ng mga itinatag na kumpanya na nagtataas sa $75 milyon bawat taon bawat kumpanya.
Ang mga negosyante ng US ay hindi pa nagkaroon ng ganito kahusay. Tuklasin natin ang bagong ecosystem at tingnan kung anong landas ang pinakaangkop sa iyong kumpanya. (Sinasadya kong condensing ang patnubay na ito alang-alang sa kalinawan. Maraming mahusay na mapagkukunan para sa komprehensibong detalye sa paksang ito).
“ Malawak” na Equity CrowdFunding, kilala rin bilang Title III: Ang mga startup na nakalikom ng $100k hanggang $1 milyon na seed capital ay akma sa bagong pinalawak na Mainstreet equity crowdfunding. Nangangahulugan ito na ang mga Mainstreet investor (kapwa akreditado at hindi akreditadong indibidwal) sa buong mundo ay maaari na ngayong bumili ng mga shares sa iyong kumpanya. Kung mas maliit ang nalikom na kapital, mas hindi gaanong mahigpit ang mga patakaran sa pagsisiwalat, na may mga breakpoint sa $100k at $500k. Asahan na marami sa mga umiiral na equity crowdfunding platform ay lalawak na ngayon upang maisama ang mga main street investor.
Ang mga naka-credit na pananalapi ay kinakailangan sa maraming mga kaso, at magkakaroon ng mga gastos sa marketing upang itaguyod ang iyong pag-aalok sa mga namumuhunan. Ang mga gastos ay maaaring saklaw mula sa mas mababa sa $ 10k hanggang sa saklaw na $ 60k. Ang gastos sa marketing ay magkakaiba-iba depende sa kung sino ang gumagawa ang marketing at naisakatuparan ng maayos. Ito ay nagkakahalaga ng pera upang makuha ang atensyon ng mga namumuhunan. Ang mga ahensya ng marketing ay hindi maaaring maningil ng isang porsyento na bayad sa itinaas na kapital. Kailangan nilang singilin ang kanilang mga serbisyo sa cash. Ngunit ang magandang balita ay ang halaga ng pag-abot sa mga pangunahing namumuhunan sa kalye ay malayong mas mababa kaysa sa halaga ng pagguhit sa Mga Akreditadong mamumuhunan - kung ang iyong kumpanya ay umaakit sa mga mamimili - na napakahalaga rito.
Ang rumor mill ay nagpapahiwatig na ang SeedInvest at Indiegogo ay papasok sa Title III fray bilang mga platform ng pagpopondo; ang Ang unang listahan ay iaanunsyo sa Lunes, ika-16 ng Mayo. Marami pang mga platform ang malamang na malapit nang maaprubahan ng FINRA, at malamang na ito ay magiging isang abalang larangan sa pagtatapos ng 2016. Ang pinakakaakit-akit na mga platform ng Title III ay malakihan at magagamit ang kanilang sukat nang mahusay para sa Pamagat III mga startup. Ang Indiegogo ang paborito ko sa unang taon ng Title III dahil mayroon na silang kritikal na masa ng mga mamumuhunan na maaari nilang gamitin para makinabang ang mga kumpanya ng Title III.
Accredited Equity CrowdFunding: Ang mga startup na nakalikom ng $1 milyon hanggang $4 milyon pataas ay umaangkop sa kasalukuyang istilo ng mga platform ng equity crowdfunding, na nangangalap ng kapital mula sa mga akreditado (mayaman) na mamumuhunan. Isipin ang Fundable, CrowdFunder, Angellist, EquityNet bilang mga halimbawa nito.
Reg A+: Ang mga matagumpay na kompanya sa kalagitnaan ng yugto, mga corporate spinout (isipin ang management buyout), mga kompanyang isinasaalang-alang ang isang reverse merger na may public shell, at piling mga low-risk startup na akma sa mga platform ng Reg A+. Maaari kang magtaas ng kita hanggang 75 mills bawat taon gamit ang Reg A+. Maaari kang gumawa ng sarili mong alok, o maaari mong gamitin ang isa sa mga platform ng pagpopondo na umiiral ngayon (kabilang sa mga halimbawa ang DigitalOffering, SeedInvest, StartEngine, at ManhattanStreetCapital). Ang mga share ay maaaring maging liquid kaagad pagkatapos ng alok. Posibleng gawing publiko ang iyong kompanya gamit ang Reg A+.
Sa lahat ng mga paraan ng online na fundraising / CrowdFunding:
- Kakailanganin mong gumawa ng isang nakakahimok na pitch para sa iyong negosyo at ang paggamit ng kapital, ang merkado, at kung bakit ang iyong kumpanya ay makakaligtas sa kumpetisyon sa mahabang panahon.
- Maging handa para sa bukas na pagsisiwalat. Kailangan mong maging bukas at maiwasan ang hype upang magkaroon ng magandang pagkakataon na makakuha ng pakikipag-ugnayan at pamumuhunan ng mamumuhunan at upang matugunan ang mga kinakailangan ng SEC at FINRA. Asahan ang libu-libong mamumuhunan na susuriin ang iyong bawat paghahabol, ang iyong profile sa LinkedIn, at ang iyong karera hanggang sa kasalukuyan.
- Ngayon ang oras, at ang pagkakataon ay hindi kailanman naging mas malaki. Maaari nating asahan ang napakalaking ebolusyon sa landscape ng pagpopondo dahil sa bagong pagpapalawak ng mga opsyon sa online na pagpapalaki ng kapital para sa mga negosyante sa US.
Rod Turner
Si Rod Turner ang tagapagtatag at CEO ng Manhattan Street Capital, ang #1 Growth Capital service para sa mga mature startup at mid-sized na kumpanya upang makalikom ng kapital gamit ang Regulation A+. Si Turner ay gumanap ng mahalagang papel sa pagbuo ng matagumpay na mga kumpanya, kabilang ang Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure, at marami pang iba. Siya ay isang bihasang mamumuhunan na nagtayo ng isang negosyo ng Venture Capital (Irvine Ventures) at nagsagawa ng mga pamumuhunan sa angel at mezzanine sa mga kumpanyang tulad ng Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves, at eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
