คุณอยู่ที่นี่

สภาพคล่องของนักลงทุน RegD

หลักทรัพย์ที่ขายใน ข้อเสนอ Reg D ถูก "จำกัด " ภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาและไม่สามารถขายต่อได้ง่ายๆในปีแรก ระยะเวลาการถือครองหนึ่งปีจะมีผลแม้ว่า บริษัท จะทำ ข้อเสนอพิเศษสำหรับ Reg A +.

 หุ้น Reg D จะได้รับการปฏิบัติที่แตกต่างจากหุ้นที่ขายภายใต้ข้อบังคับ A แม้ว่าจะเป็นหุ้นประเภทเดียวกันก็ตาม 

ข้อ จำกัด ในการล็อกจะลดลงสำหรับบุคคลหรือนิติบุคคลที่ไม่ใช่ บริษัท ในเครือหลังจากผ่านไปหนึ่งปีนับตั้งแต่มีการซื้อหลักทรัพย์ครั้งแรกจากผู้ออกหลักทรัพย์ (บริษัท ) สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่ามีข้อยกเว้นสำหรับการล็อกหนึ่งปีในบริบท Reg D - มีข้อยกเว้นสี่ประการดังต่อไปนี้ ผู้ถือหลักทรัพย์ที่ถูก จำกัด ของ บริษัท ที่ไม่ได้รายงานซึ่งไม่ใช่ บริษัท ในเครือ (บริษัท ในเครือเป็นบุคคลภายในประเภทหนึ่ง) สามารถขายต่อได้ด้วยวิธีต่อไปนี้:

 

  • การขายแบบส่วนตัวภายใต้สิ่งที่เรียกว่า "การยกเว้นมาตรา 4 (1 ½)" โดยทั่วไปจะขายเฉพาะส่วนอื่น นักลงทุนที่ได้รับการรับรอง และบนพื้นฐานของความเห็นของที่ปรึกษาได้ตลอดเวลา
  • เป็นส่วนตัวภายใต้มาตรา 4 (a) (7) ของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ต่อผู้ลงทุนที่ได้รับการรับรองเมื่อใดก็ได้
  • เป็นส่วนตัวกับ "ผู้ซื้อสถาบันที่มีคุณสมบัติเหมาะสม" ภายใต้กฎ 144A ได้ตลอดเวลา
  • นอกประเทศสหรัฐอเมริกาที่พึ่งพา ระเบียบ S ตอนไหนก็ได้;
  • เผยแพร่ภายใต้กฎ 144 หนึ่งปีหลังจากออกหลักทรัพย์

ข้อยกเว้นสำหรับการขายส่วนตัวที่กล่าวถึงข้างต้นทั้งหมดมีเงื่อนไขที่ต้องปฏิบัติตามและหลักทรัพย์ยังคงถูก จำกัด นอกจากนี้ยังอาจมีข้อ จำกัด ตามสัญญาเกี่ยวกับการขายต่อหรือข้อกำหนดที่กำหนดไว้ในข้อบังคับและแน่นอนในทุกกรณีและต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดของกฎหมายของรัฐด้วยเช่นกัน

ปัจจุบันมีฟอรัมการซื้อขายจำนวน จำกัด สำหรับหุ้นของ บริษัท เอกชนในระยะเริ่มต้นไม่ว่าการซื้อขายนั้นจะเกิดขึ้นในธุรกรรมส่วนตัวกับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองหรือเปิดเผยต่อนักลงทุนทั้งหมด อย่างไรก็ตามมีการพัฒนาฟอรัมการซื้อขายใหม่ บริษัท สามารถเลือกที่จะสำรวจการมีหลักทรัพย์ (หุ้น)
อ้างหรือโพสต์ในฟอรัมการซื้อขายเหล่านี้เพื่อให้ผู้ที่ไม่ใช่ บริษัท ในเครือสามารถขายได้ เมื่อ บริษัท ดำเนินการตามขั้นตอนเหล่านี้จะไม่มีความมั่นใจว่าฝ่ายบริหารจะประสบความสำเร็จในการดำเนินการดังกล่าวและไม่มีความมั่นใจล่วงหน้าว่าจะมีสภาพคล่องมากน้อยเพียงใดหรือตลาดจะพัฒนาไปได้อย่างไรหากทำเช่นนั้น 

เจ้าหน้าที่กรรมการหรือนักลงทุนที่ถือหลักทรัพย์ของ บริษัท มากกว่า 10% อาจเป็น "บริษัท ในเครือ" และหุ้นของพวกเขาจะอยู่ภายใต้ข้อ จำกัด เพิ่มเติมในการขายต่อ พวกเขาอาจต้องการทนายความเพื่อให้คำแนะนำว่ามีข้อ จำกัด เหล่านี้หรือไม่ 

ในกรณีของ บริษัท ในเครือหลักทรัพย์นั้นมีทั้งแบบ "ถูก จำกัด " และ "ควบคุม" และนักลงทุนจำเป็นต้องถือครองไว้หนึ่งปีนับจากวันที่ได้รับจาก บริษัท ก่อนจึงจะสามารถขายต่อสู่สาธารณะได้ วิธีที่นักลงทุนสามารถขายต่อสาธารณะนั้นเหมือนกับที่กล่าวไว้ข้างต้นสำหรับผู้ที่ไม่ใช่ บริษัท ในเครือ อีกครั้งสำหรับ บริษัท ในเครือมีข้อ จำกัด เกี่ยวกับจำนวนหุ้นที่พวกเขาสามารถขายได้ในคราวเดียวพวกเขาจะต้องขายผ่านนายหน้าหรือผู้ดูแลสภาพคล่องพวกเขาจะต้องยื่นแบบฟอร์ม 144 ต่อสำนักงาน ก.ล.ต. และ ข้อมูล "ต้องมีอยู่เกี่ยวกับ บริษัท ซึ่งหมายความว่าต้องเป็นไปตามข้อกำหนดการรายงานอย่างต่อเนื่องของ Regulation A + หากนักลงทุนต้องการขายต่อภายในปีนั้นพวกเขาจะต้องขายต่อในการเสนอขายส่วนตัวอื่นซึ่งอาจ จำกัด เฉพาะนักลงทุนที่ได้รับการรับรองหรือสถาบันเท่านั้น

เมื่อหลักทรัพย์ถูกขายต่อสาธารณะแล้วจะไม่ถูก จำกัด อีกต่อไป ใบสำคัญแสดงสิทธิจะได้รับการปฏิบัติเช่นเดียวกับหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่จำหน่ายภายใต้ Reg D.

Manhattan Street Capital ไม่ใช่สำนักงานกฎหมายและนี่ไม่ใช่คำแนะนำทางกฎหมาย โปรดติดต่อทนายความของคุณเกี่ยวกับเรื่องใด ๆ ที่กล่าวถึงที่นี่

 

เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง:

ใครสามารถลงทุนในข้อเสนอ Reg D?

ฉันสามารถทำข้อเสนอ Reg D 506c ใน Manhattan Street Capital ได้หรือไม่?

กำหนดเวลาสำหรับการเสนอราคา Reg D

เส้นเวลาสำหรับ ICO RegD