คุณอยู่ที่นี่

สภาพคล่องของนักลงทุน RegD

หลักทรัพย์ที่ขายใน ข้อเสนอ Reg D เป็น "ถูก จำกัด " ภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาและไม่สามารถขายต่อได้อย่างง่ายดายในปีแรก ระยะเวลาการถือครองหนึ่งปีจะมีผลแม้ว่า บริษัท จะทำ ข้อเสนอพิเศษสำหรับ Reg A +.

หุ้น Reg D จะได้รับการปฏิบัติแตกต่างจากหุ้นที่ขายภายใต้ข้อบังคับ A แม้ว่าจะเป็นประเภทเดียวกันก็ตาม

ข้อ จำกัด การล็อคจะลดลงสำหรับบุคคลหรือนิติบุคคลที่ไม่ได้เป็น บริษัท ในเครือหลังจากผ่านไปหนึ่งปีนับตั้งแต่มีการซื้อหลักทรัพย์จาก บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์เป็นครั้งแรก สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่ามีข้อยกเว้นสำหรับการล็อกหนึ่งปีในบริบท Reg D - ข้อยกเว้นสี่ประการดังกล่าวอยู่ด้านล่าง ผู้ถือหลักทรัพย์ที่มีข้อ จำกัด ของ บริษัท ที่ไม่รายงานซึ่งไม่ใช่ บริษัท ในเครือ (บริษัท ในเครือเป็นบุคคลภายใน) อาจขายต่อในรูปแบบต่อไปนี้:

  • เป็นการส่วนตัวในการขายภายใต้สิ่งที่เรียกว่า "การยกเว้นส่วน 4 (1 ½)" โดยทั่วไปแล้วจะขายให้ผู้อื่นเท่านั้น นักลงทุนที่ได้รับการรับรอง และบนพื้นฐานของความเห็นของที่ปรึกษาได้ตลอดเวลา;
  • เป็นส่วนตัวภายใต้มาตรา 4 (a) (7) ของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์เพื่อรับรองนักลงทุนได้ตลอดเวลา;
  • ส่วนตัวถึง "ผู้ซื้อสถาบันที่มีคุณสมบัติเหมาะสม" ภายใต้กฎ 144A ได้ตลอดเวลา;
  • นอกประเทศสหรัฐอเมริกาที่พึ่งพา ระเบียบ S ตอนไหนก็ได้;
  • เผยแพร่ภายใต้กฎ 144 หนึ่งปีหลังจากออกหลักทรัพย์

การยกเว้นการขายส่วนตัวดังกล่าวข้างต้นทั้งหมดมีเงื่อนไขที่จะต้องปฏิบัติตามและหลักทรัพย์ยังคงถูก จำกัด นอกจากนี้ยังอาจมีข้อ จำกัด ทางสัญญาเกี่ยวกับการขายหรือข้อกำหนดดังกล่าวที่กำหนดไว้ในข้อบังคับและแน่นอนในทุกกรณีและข้อกำหนดของกฎหมายของรัฐจะต้องปฏิบัติตามเช่นกัน

ขณะนี้มีฟอรัมการซื้อขายจำนวน จำกัด สำหรับหุ้นของ บริษัท เอกชนที่เป็นเจ้าของในระยะเริ่มต้นไม่ว่าการซื้อขายนั้นจะเกิดขึ้นในการทำธุรกรรมส่วนตัวกับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองหรือเปิดเผยต่อนักลงทุนทั้งหมด อย่างไรก็ตามมีการพัฒนาฟอรัมซื้อขายใหม่ บริษัท สามารถเลือกที่จะสำรวจว่ามีหลักทรัพย์ของพวกเขา (หุ้น)
เสนอราคาหรือโพสต์ในฟอรั่มการค้าเหล่านี้เพื่อให้ผู้ที่ไม่เกี่ยวข้องสามารถขายได้ เมื่อ บริษัท ดำเนินการตามขั้นตอนเหล่านี้จะไม่สามารถรับประกันได้ว่าฝ่ายบริหารจะประสบความสำเร็จในการดำเนินการดังกล่าวและไม่สามารถมั่นใจได้ล่วงหน้าว่าจะมีสภาพคล่องมากน้อยเพียงใดหรือหากตลาดมีศักยภาพ

เจ้าหน้าที่กรรมการหรือนักลงทุนที่ถือหุ้นเกินกว่า 10% ของหลักทรัพย์ของ บริษัท อาจเป็น "บริษัท ในเครือ" และหุ้นของพวกเขาจะต้องอยู่ภายใต้ข้อ จำกัด เพิ่มเติมเกี่ยวกับการขายคืน พวกเขาอาจต้องการทนายความเพื่อแนะนำพวกเขาว่าข้อ จำกัด เหล่านี้มีผลบังคับใช้หรือไม่

ในกรณีของ บริษัท ในเครือหลักทรัพย์นั้นมีทั้งแบบ "ถูก จำกัด " และ "การควบคุม" และนักลงทุนจะต้องถือครองไว้หนึ่งปีนับจากวันที่พวกเขาได้รับพวกเขาจาก บริษัท ก่อนที่จะสามารถขายต่อสาธารณะได้ วิธีที่นักลงทุนสามารถขายสู่สาธารณะนั้นเป็นไปตามที่กล่าวไว้ข้างต้นสำหรับผู้ที่ไม่ใช่ บริษัท ในเครือ อีกครั้งสำหรับ บริษัท ในเครือมีข้อ จำกัด เกี่ยวกับจำนวนหุ้นที่พวกเขาสามารถขายได้ในแต่ละครั้งพวกเขาจะต้องขายผ่านนายหน้าหรือผู้ดูแลสภาพคล่องพวกเขาจะต้องยื่นแบบฟอร์ม 144 กับ ก.ล.ต. และ "สาธารณะที่เพียงพอในปัจจุบัน ข้อมูล "ต้องมีเกี่ยวกับ บริษัท ซึ่งหมายความว่าจะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดการรายงานอย่างต่อเนื่องของ A ระเบียบ A + หากนักลงทุนต้องการขายต่อในปีนั้นพวกเขาจะต้องขายต่อในการเสนอขายส่วนตัวอื่นอาจ จำกัด เฉพาะนักลงทุนที่ได้รับการรับรองหรือสถาบัน

เมื่อหลักทรัพย์นั้นถูกจำหน่ายต่อสาธารณชนแล้วพวกเขาจะไม่ถูก จำกัด อีกต่อไป เช่นเดียวกันกับหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่ขายภายใต้ Reg D

Manhattan Street Capital ไม่ใช่สำนักงานกฎหมายและนี่ไม่ใช่คำแนะนำทางกฎหมาย โปรดติดต่อทนายความของคุณเกี่ยวกับเรื่องใด ๆ ที่กล่าวถึงที่นี่

เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง:

ใครสามารถลงทุนในข้อเสนอ Reg D?

ฉันสามารถทำข้อเสนอ Reg D 506c ใน Manhattan Street Capital ได้หรือไม่?

กำหนดเวลาสำหรับการเสนอราคา Reg D

เส้นเวลาสำหรับ ICO RegD