นี่ไม่ใช่การเสนอขายหุ้น IPO แบบดั้งเดิมตามแบบฟอร์ม S-1 แม้ว่าคุณจะสามารถใช้ระเบียบ Reg A+ เพื่อทำการเสนอขายหุ้น IPO เต็มรูปแบบในตลาด NASDAQ หรือ NYSE ได้แต่ในที่นี้เรากำลังพูดถึงตัวเลือกในการจดทะเบียนบริษัทของคุณในตลาด OTCQB หรือ OTCQX
สำหรับข้อมูลเกี่ยวกับวิธีการดำเนินการIPO ในตลาด NASDAQ อย่างเต็มรูปแบบโดยใช้ Reg A+ โปรดคลิกที่นี่
กฎของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) อนุญาตให้ซื้อขายหุ้นของบริษัทของคุณได้หลังจากที่การเสนอขายหุ้นแบบ Reg A+เสร็จสิ้นลงแล้ว
หลักทรัพย์ Reg A+ถือเป็นหลักทรัพย์สภาพคล่องในสายตาของ SEC และสามารถซื้อขายได้ในตลาดรองโดยประชาชนทั่วไปผ่านโบรกเกอร์ เมื่อบริษัทใช้ Reg A+ ในการจดทะเบียนใน NASDAQ, OTCQX หรือ OTCQB บริษัทใดก็ตามที่ดำเนินการเสนอขายหลักทรัพย์ RegA+ ระดับ Tier 2 จะมีคุณสมบัติสำหรับการจดทะเบียนในตลาด OTC Markets QB และ QX ค่าธรรมเนียมการจดทะเบียนสำหรับ OTCQB คือ 12,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อปี ตลาด OTCQB และ OTCQX ดำเนินการโดย OTC Markets Group ไม่ใช่ NASDAQ ทนายความหรือโบรกเกอร์จะต้องเป็นผู้สนับสนุนบริษัทของคุณในการจดทะเบียนโดยการยื่นแบบฟอร์ม 211 กับ FINRA ซึ่งเป็นขั้นตอนที่ใช้เวลา 4 ถึง 8 สัปดาห์ โดยปกติแล้วจะเป็นคำขอที่ไม่ซับซ้อนและมีแนวโน้มที่จะได้รับการอนุมัติ
การจดทะเบียนในตลาด OTCQX ที่มีชื่อเสียงกว่าก็เป็นไปได้เช่นกัน แต่มีข้อกำหนดด้านการรายงาน เพิ่มเติม (เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของ OTC Markets) เช่น งบการเงินรายไตรมาส และการตรวจสอบประวัติเบื้องต้นของผู้บริหารในทีมผู้จัดการ ค่าธรรมเนียมสำหรับการจดทะเบียนใน OTCQX สูงกว่า โดยอยู่ที่ 20 ดอลลาร์ต่อปี สำหรับ OTCQX ผู้ตรวจสอบบัญชีที่ใช้สำหรับการตรวจสอบประจำปีต้องมีมาตรฐาน US-GAAP เช่นเดียวกับกรณีของ OTCQB และสำหรับหุ้น Reg A+ Tier 2 ที่ไม่ได้จดทะเบียน การตรวจสอบบัญชีจะต้องทำปีละครั้งข้อกำหนดด้านการรายงานเหล่านี้ง่ายกว่ามากเมื่อเทียบกับบริษัทใน OTCQB และ QX ที่ลดระดับลงมาจาก NASDAQ หรือ NYSEซึ่งบริษัทเหล่านั้นต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดการรายงาน S-1 อย่างครบถ้วน ซึ่งมีความเข้มงวดและมีค่าใช้จ่ายสูงมาก
บริษัทที่ดำเนินการเสนอขายหุ้นแบบ Tier 2 RegA+ เสร็จสิ้นแล้ว มีตัวเลือกที่จะดำเนินขั้นตอนการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ตามที่ได้อธิบายไว้ข้างต้น แต่ไม่ใช่ข้อบังคับ แน่นอนว่านักลงทุนจะต้องการสภาพคล่องมากกว่าเมื่อบริษัทของคุณนำหุ้นไปจดทะเบียนในตลาด OTCQB หรือ OTCQX เราเรียกการเสนอขายหุ้นแบบ Reg A+ ว่า Simple Public Offerings(TM) หรือ SPO(TM) เนื่องจากเป็นการเสนอขายหุ้นแบบ Reg A+ ที่มีมูลค่าเงินทุนน้อยกว่า 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐและดำเนินการได้ง่ายกว่าการเสนอขายหุ้น IPO แบบ S-1 มาก อีกทั้งยังประหยัดค่าใช้จ่ายมากกว่าการเสนอขายหุ้น IPO หรือการควบรวมกิจการแบบย้อนกลับ กฎระเบียบก็ง่ายกว่าการเสนอขายหุ้น IPO และกระบวนการจดทะเบียนกับ SEC ก็ง่ายกว่าการเสนอขายหุ้น IPO แบบ S-1 มากเช่นกัน
หลังจากที่บริษัทดำเนินการเสนอขายหุ้นแบบ Reg A+ที่ไม่ได้จดทะเบียนใน NASDAQ หรือ NYSE เสร็จสิ้นแล้ว ข้อกำหนดด้านการรายงานจะง่ายกว่ามากเมื่อเทียบกับการเสนอขายหุ้น IPO ระดับ S-1 (การตรวจสอบบัญชีตามมาตรฐาน GAAP ประจำปี และงบการเงินทุก 6 เดือน)
ค่าใช้จ่ายโดยประมาณสำหรับการตรวจสอบบัญชีและกระบวนการจดทะเบียนกับ SEC เริ่มต้นที่ 65 ดอลลาร์สำหรับบริษัทที่มีประวัติเรียบง่ายและสะอาด อาจสูงกว่านี้หากคุณจ้างทนายความที่มีค่าใช้จ่ายสูงหรือไม่มีประสบการณ์ หรือหากบริษัทของคุณมีประวัติที่ซับซ้อน ค่าใช้จ่ายในการเตรียมการตลาดจะอยู่ระหว่าง 20 ถึง 50 ดอลลาร์ สำหรับการเสนอขายหุ้นภายใต้ Reg A+ สำหรับบริษัทที่เหมาะสมกับ Reg A+ ค่าใช้จ่ายด้านการตลาดอาจต่ำมากหากสามารถระดมทุนได้จากแฟนๆ ในโซเชียลมีเดียหรือลูกค้าที่พึงพอใจ สำหรับบริษัทที่มีความน่าสนใจต่อผู้บริโภคสูงแต่มีผู้ติดตามในปัจจุบันน้อย ค่าใช้จ่ายด้านการตลาดมักจะอยู่ระหว่าง 4 ถึง 8% ของเงินทุนที่ระดมได้ ค่าใช้จ่ายทั้งหมดโดยประมาณจนถึงจุดที่บริษัทของคุณพร้อมสำหรับนักลงทุนอยู่ที่ประมาณ 160 ดอลลาร์ในระดับต่ำสุด โดยสมมติว่าการตรวจสอบบัญชีนั้นเรียบง่าย ควรเผื่อเวลาไว้ 4 หรือ 5 เดือนนับตั้งแต่เริ่มต้นจนถึงจุดที่พร้อมสำหรับนักลงทุน
ลองเปรียบเทียบกับการควบรวมกิจการแบบย้อนกลับซึ่งโดยทั่วไปจะมีค่าใช้จ่าย 500 ถึง 1 ล้านดอลลาร์ (สำหรับบริษัทที่ไม่มีประวัติล้มละลาย) บวกกับค่าใช้จ่ายด้านการตลาด และการเสนอขายหุ้น IPO ซึ่งโดยปกติจะมีค่าใช้จ่าย 1 ถึง 2 ล้านดอลลาร์ บวกกับค่าใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานในการรายงานอีก 1 ล้านดอลลาร์ต่อปี
เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง:
ต้นทุนในการทำให้ บริษัท ของคุณเป็นสาธารณะโดยใช้ระเบียบ A +
นำ บริษัท ของคุณสู่สาธารณะสู่ NASDAQ
ตารางไทม์ไลน์สำหรับ Reg A + IPO ไปยัง NASDAQ หรือ NYSE
ติดต่อเราเพื่อเริ่มต้นได้เลย
Rod Turner
ร็อด เทอร์เนอร์ เป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Manhattan Street Capital บริษัทให้บริการด้านเงินทุนเพื่อการเติบโตอันดับ 1 สำหรับสตาร์ทอัพและบริษัทขนาดกลางที่เติบโตเต็มที่แล้วโดยใช้กฎระเบียบ A+ ในการระดมทุน เทอร์เนอร์มีบทบาทสำคัญในการสร้างบริษัทที่ประสบความสำเร็จมากมาย รวมถึง Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure และอื่นๆ เขาเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์ ซึ่งได้สร้างธุรกิจ Venture Capital (Irvine Ventures) และได้ลงทุนในรูปแบบ Angel Capital และ Mezzanine Capital ในบริษัทต่างๆ เช่น Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves และ eASIC
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, ศูนย์ 5694 Mission Center, ห้องชุด 602-468, ซานดิเอโกรัฐแคลิฟอร์เนีย 92108
