Klicka här för att läsa den här kolumnen skriven av Rod Turner för Forbes.
Idag blev Level Brands Inc. den sjunde börsintroduktionen enligt Regulation A+ och den andra som noterades och handlades på NYSE American Exchange. Företaget samlade in sitt maximala belopp på 12 miljoner dollar genom att sälja 2 miljoner aktier till 6 dollar styck med en värdering före intäkterna på 35 miljoner dollar. Tickern är NYSE: LEVB.
Martin Sumichrast , VD för Level Brands Inc., sa: "Vi var förmodligen en vecka ifrån att slutföra vår S-1-börsintroduktion när vi bestämde oss för att ändra riktning och göra en Reg A+-börsintroduktion istället. Vi kände att med Kathy Irelands enorma intressentgrupp som fokus skulle vi göra klokt i att marknadsföra vårt erbjudande brett och ge demokratisk tillgång till vår börsintroduktion – till skillnad från den minimala tillgänglighet som är vanlig för en S-1. Kathy har alltid varit en disruptor, och hon gillade den här metoden." Kathy är ordförande emeritus och har en betydande roll i företaget. Fördelar med Reg A+ jämfört med en traditionell börsintroduktion.
"Möjligheten att gå ut och marknadsföra erbjudandet och prata med investerare som Reg A+ erbjuder är en välkommen förändring", sa han. Martin genomförde en konventionell Road Show under en treveckorsperiod som han påbörjade innan SEC kvalificerade erbjudandet, med hjälp av testfunktionen i Reg A+ som gör det möjligt för företag att kontrollera investerarnas intresse utan att göra investeringar eller bindande åtaganden före kvalificeringen. Hela erbjudandeprocessen från SEC-kvalificeringen den 27 oktober till noteringen tog tre veckor.
Level Brands är verksamt inom licens-, marknadsförings- och varumärkeshantering, och Marty upptäckte att han kunde generera ett betydande antal nya kundavtal genom investeringsdiskussioner som utvecklades till win-win-situationer där han kombinerade investeringar med nya kundavtal.
Av de insamlade 12 miljonerna kom hälften från befintliga investerare och vänner till företaget. Denna nivå av engagemang från insiders är en bra indikation och gör kapitaltillväxt mycket lättare att genomföra, förstås.
Martin sa att det rutinerade Broker-Dealer-teamet med Joseph Gunnar och TriPoint/BANQ var mycket effektivt. Med deras hjälp kunde han träffa många institutionella investerare. Erbjudandet var kraftigt övertecknat, med några investerare som klagade på att deras allokering skars ned så mycket. Ett bra problem att ha!
Han rekommenderade att VD:ar som planerar sin Reg A+-börsnotering avsätter fyra till sex veckor för att marknadsföra och ta in konsumentinvesterare online för att utnyttja den lika tillgången till en investering som förordning A+ möjliggör. Det tar tid att bygga upp marknadsföringen, och ett två- eller treveckorsfönster är kortfattat och utmanande att genomföra kostnadseffektivt.
Företaget levererade en intäkt på 2.6 miljoner dollar med en förlust på 3.9 miljoner dollar under räkenskapsåret 2016 och en betalning på 4.2 miljoner dollar med en förlust på 1.1 miljoner dollar under räkenskapsåret 2017 (som slutade i mars 2017). Under andra kvartalet 2017 ökade intäkterna till en årlig takt på 7.5 miljoner dollar med en vinst på 2.69 miljoner dollar. Se prospektet för Level Brands Inc.
TriPoints VD Mark Elenowitz sa: "Martins erfarenhet av investment banking i kombination med Kathy Irelands starka varumärkeskännedom var viktiga faktorer för att denna emission skulle bli framgångsrik." TriPoint har nu börsintroducerat tre företag via Reg A-börsintroduktioner - NYSE: MYO, NASD: FAT och idag NYSE: LEVB. Dessutom är två av dessa tre noterade på NYSE American. Detta är imponerande, och jag ser fram emot att se hur Mark och hans team utökar sin tidiga ledning.
Martin gav SEC en hel del beröm, "SEC var proaktiv och hjälpte oss - vi arbetade som ett team. Detta är första gången som ett företag har gjort sista minuten bytet från S-1 (traditionell börsnotering) till a Regulation A+, och omvandlingen tog sextio dagar totalt, inklusive de tre veckorna vi tog att skriva om vår ansökan."
Vägledning om vad som krävs för att leverera efter din börsintroduktion här. VD Marty kommer från en 24-årig investeringsbanksbakgrund, och enligt min åsikt har han den långa synen på att bygga framgång som ett publikt företag. Jag gillar att han anskaffade en relativt liten mängd kapital som kan sätta grunden för sekundära erbjudanden under kommande år efter behov samtidigt som ägarutspädningen håller en blygsam nivå på kort sikt.
Jag ser fram emot totala engagemang garanterade Reg A+ IPOs - de tar med sig möjligheten att använda Green Shoe, som ger en värdefull metod för garantigivare att begränsa naken shorting av nynoterade aktier. Enligt min åsikt är det bara en tidsfråga innan denna utveckling, eftersom försäkringsgivare får erfarenhet av Reg A+ och Regulation A+ förtjänar trovärdighet medan problem i processen löses av alla inblandade. Jag ser att fler gigantiska försäkringsgivare ägnar mer uppmärksamhet åt Reg A+ börsintroduktioner, och de är mer benägna att göra totala åtagandetransaktioner.
Lista över tjänsteleverantörer för denna börsintroduktion.
Se deras erbjudandecirkulär HÄR.
Rod Turner är grundare och VD för Manhattan Street Capital, den främsta tillväxtkapitaltjänsten för mogna startups och medelstora företag som vill skaffa kapital med hjälp av Regulation A+. Turner har spelat en viktig roll i att bygga framgångsrika företag, inklusive Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure och fler. Han är en erfaren investerare som har byggt upp en riskkapitalverksamhet (Irvine Ventures) och har gjort ängel- och mezzanineinvesteringar i företag som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves och eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, Kalifornien 92108.
