대부분의 Reg A+ 기업이 브로커-딜러를 필요로 하지 않는 이유

Reg A+ 공모를 고려 중이라면 다음 사항을 이해해야 합니다. 증권거래위원회(SEC)는 브로커-딜러를 의무적으로 이용하도록 요구하지 않습니다. 그리고 대부분의 회사에게 브로커-딜러를 추가하는 것은 해결책보다 더 많은 문제를 야기합니다.

FINRA 지연 문제:

일반적으로 증권사를 통해 상장하는 경우 다음과 같은 절차가 진행됩니다. 먼저 SEC(미국 증권거래위원회)에서 제출 서류를 검토하고 상장 승인을 준비합니다. 하지만 FINRA(미국 금융산업규제기구)에서 Reg A+ 상장 승인과 증권사 계약을 모두 승인해야 최종 승인이 이루어집니다. FINRA는 자체적인 승인 절차를 운영하며, 이 과정이 6개월 이상 소요되는 경우도 있습니다. 이 기간 동안 기업은 자금 조달 없이 자본을 낭비하게 됩니다. 결국 많은 CEO들이 증권사 계약을 해지하고 선불 수수료를 포기한 후, 증권사 없이 다시 서류를 제출하여 SEC 승인을 즉시 획득합니다.

마케팅 제한으로 인해 비용 효율적인 캠페인이 무산됩니다

증권사들은 FINRA(미국 금융산업규제기구)의 규제를 받기 때문에, FINRA의 엄격한 규정이 자금 조달 전반에 적용됩니다. 이러한 제한으로 인해 효과적인 마케팅이 거의 불가능해지는 경우가 많습니다.

• 페이지 콘텐츠 제공에 심각한 제약이 있습니다.
• 이메일 캠페인에서 언어 사용 제한
• 제한된 광고 메시지

효과가 떨어지는 마케팅에 더 많은 돈을 쓰면서 정작 효과적인 전략을 활용하지 못하게 될 것입니다. 특히 투자자 유치와 모멘텀 유지가 성공의 핵심인 Reg A+ 공모의 경우, 이는 치명적입니다.

실제 비용

4~6%의 수수료와 워런트를 제외하면, 진정한 비용은 기회비용입니다. FINRA 승인 지연으로 현금을 잃고, 제품 개발을 미루고, 확장 계획을 보류하는 매달은 사업에 실질적인 손해를 초래합니다. 브로커들이 일반적으로 제공하지 않는 것은 다음과 같습니다.

• 디지털 광고 캠페인
• 투자자 직접 접촉 또는 잠재 고객 발굴
• 마케팅 전략 또는 콘텐츠 제작 
• 투자자 CRM 관리.

대부분의 브로커는 상품이나 서비스가 이미 성공을 거두기 전까지는 투자자 네트워크를 활용하지 않습니다. 따라서 처음 6~9개월 동안은 여전히 ​​여러분이 직접 투자 유치에 힘써야 하며, 중요한 출시 단계에서는 브로커의 역할이 불필요해집니다.

중개인이 실제로 도움이 될 때

활발한 IPO 시장에서 나스닥/뉴욕증권거래소에 상장하는 경우, 인수기관의 시장 조성 지원이 큰 도움이 됩니다. 하지만 일반적인 Reg A+ 공모나 직접 상장처럼 직접 마케팅을 통해 투자자 기반을 구축하는 경우에는 증권사를 개입시킬 특별한 이유가 없습니다. 대안으로 Reg A+ 직접 상장을 고려해 보세요. 인수기관 없이 나스닥/뉴욕증권거래소에 상장할 수 있어 비용과 기간을 크게 줄일 수 있습니다.

주정부 규제 변경으로 직접 신고가 유리해짐

최근 주 정부의 정책 변화로 인해 증권 중개업자의 매력은 더욱 떨어졌습니다.

• 플로리다주(2024년 12월): 브로커 없이 Reg A+에 대한 발행자 등록 요건을 폐지했습니다.
• 텍사스: 간소화된 신청 절차로 간편한 승인 가능
• 뉴욕, 뉴저지, 네바다: 간편하고 빠른 서류 제출 절차
• 워싱턴: 적극적인 투자자 기반이 미미함

이제는 브로커-딜러를 거치지 않고 직접 주정부에 서류를 제출하는 것이 훨씬 빠르고 비용도 훨씬 저렴합니다.

당신이해야 할 일

증권사를 선택하기 전에 저희와 상담하여 상황을 파악하십시오. 일단 선불 수수료를 지불하고 증권사 관련 서류를 제출하면, 피할 수 있었던 몇 달에 걸친 비용이 많이 드는 절차에 묶이게 됩니다. 저희는 귀하의 구체적인 상황을 검토하고, 현실적인 일정과 비용을 설명하며, 증권사를 통해 자금을 조달하는 것이 실제로 귀하의 목표 달성에 도움이 될 수 있는지 판단하도록 도와드립니다.

면책 조항: 본 게시물은 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 맨해튼 스트리트 캐피털은 법률 회사, 인수 회사 또는 증권 중개 회사가 아닙니다. 이는 증권 판매 제안으로 간주되지 않습니다. 초기 단계 기업에 대한 투자는 상당한 위험을 수반합니다. 투자 결정을 내리기 전에 전문가와 상담하십시오.

로드 터너

로드 터너(Rod Turner)는 성숙한 신생 기업과 중견 기업이 Regulation A+를 사용하여 자본을 조달할 수 있는 #1 성장 자본 서비스인 Manhattan Street Capital의 설립자이자 CEO입니다. Turner는 Symantec/Norton(SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure 등을 포함하여 성공적인 회사를 구축하는 데 핵심적인 역할을 했습니다. 그는 벤처 캐피털 비즈니스(Irvine Ventures)를 구축하고 Bloom, Amyris(AMRS), Ask Jeeves 및 eASIC과 같은 회사에 엔젤 및 메자닌 투자를 한 경험 많은 투자자입니다.

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