איך להשקיע בסטארט-אפים
זהו חלום עבור רוב המשקיעים. הם נכנסים לסטארט-אפ, והוא מצליח בצורה מדהימה ובקרוב יש לו הנפקה ראשונית לציבור (IPO), והחברה הופכת לגוגל הבאה. ההשקעה הקטנה שלהם הופכת להון עצום תוך זמן קצר, והם מוכנים לחיים. מה אם הייתי אומר לכם שעד שההנפקה הראשונית הוצעה, ההזדמנויות הגדולות באמת כבר הגיעו ונעלמו. הן נתפסו על ידי משקיעי הון סיכון והמשקיעים המוסמכים שסיפקו את הון הזרעים של החברות.
היכנסו לעולם של קרנות הון סיכון
עד לאחרונה, תקנות ה-SEC (רשות ניירות ערך והבורסה) הגבילו הזדמנויות אלו למשקיעים מוסמכים (הכנסות של שש ספרות או לפחות מיליון דולר בנכסים נזילים).
הרעיון מאחורי התקנות הללו היה שהשקעה בסטארט-אפים הייתה פשוט מסוכנת מדי עבור אנשים שאין להם את המשאבים לספוג הפסד גדול או את התחכום והניסיון להעריך כראוי חברת לידה.
ההקלה האחרונה בתקנות ה-SEC שינתה את כל זה, ומשקיעים מרכזיים רואים כעת הזדמנויות רבות יותר להשקיע בחברות הזנק, וכן הופכים לכוח מניע יותר בעולם הון הסיכון ומימון הזנקים.
להבין את הסיכון של השקעות בסטארט-אפים
רק בגלל שהתקנות הוקלו, זה לא אומר שהסיכונים הכרוכים בהשקעה מוקדמת בחברה פרטית נמוכים יותר כעת. אם כבר, השקעה בסטארט-אפים עשויה להיות מסוכנת יותר מאי פעם.
עובדה ידועה היא שרוב העסקים החדשים נכשלים בחמש השנים הראשונות, ורבים מהם אף פעם לא מגיעים ל-5 חודשים. מה שחשוב להבין הוא שרבים אחרים אף פעם לא עוברים את שלבי התכנון ועליכם להיות מוכנים לאבד את כל ההשקעה שלכם.
משמעות הדבר היא שסטארט-אפים עדיין לא מתאימים לכולם. עליכם להבין את הסיכונים שאתם לוקחים ולהגן על עצמכם על ידי ביצוע בדיקת נאותות בכל שלב בדרך.
סטארט-אפים לא נכשלים, אנשים כן
גיליון
הרעיון הטוב ביותר בעולם הוא חסר ערך אם אף אחד לא יכול לפתח ולנהל אותו, או גרוע מכך אם הוא מנוהל בצורה גרועה.
בדיקה נאותה
הדרך הטובה ביותר להגן על עצמך היא לבחון את האנשים המעורבים; האם יש להם ניסיון בהקמת עסק וניהול עסק?
האם הם היו מעורבים עם סטארט-אפים מצליחים אחרים?
האם הם יכולים לגרום לך להבין את חלומותיהם, תוך 3 דקות או פחות? אם הם לא מצליחים, הם עצמם לא מבינים זאת במלואו וצריכים לפתח זאת עוד יותר.
האם הם יכולים להראות לך תוכנית עסקית מלאה הכוללת מחקר שוק ותוכנית יציאה המציגה את המטרה הסופית שלהם?
פאד מול אופנה
אופנות באות והולכות, אבל אופנה חיה לנצח, אפילו בעולם העסקים. זוהי בעיה ענקית בעידן הטכנולוגיה הזה. רעיונות גדולים רבים מיושנים לפני שניתן להביא אותם לשוק, או שזמן קצר לאחר הצגתם, הם מוחלפים על ידי מערכות טובות יותר או נגישות יותר.
גיליון
אמנם איש אינו יכול לראות את העתיד, אך עליכם להסתכל קדימה ולנסות לראות כיצד שוק החברות עשוי להשתנות או אפילו להיעלם. כאשר סקייפ הופיעה לראשונה, היא הייתה מרעידה את האדמה. כעת, לגוגל, פייסבוק ומגוון שירותים אחרים יש גרסאות משלהם אשר בולעות אט אט את נתח השוק של סקייפ.
בדיקה נאותה
שאלו, האם תוכנית העסקית כוללת ניתוח שוק אמין?
האם זה כולל מחקר תחרות?
שאלו, כמה קל לשכפל את המוצר או השירות בקנה מידה תאגידי?
סיכום
ישנן תשואות גבוהות שניתן להשיג על ידי השקעה בסטארטאפים, אך יש לזכור שיש להם שיעור כישלון של לפחות 90 אחוז. עשו שיעורי בית לפני שאתם מסכנים את כספכם וזכרו שאתם לא משקיעים בסופו של דבר בחברה, אלא באנשים שמאחוריה.
מנהטן סטריט קפיטל אינה ממליצה על השקעות. בצעו בדיקת נאותות משלכם והשקיעו בזהירות רבה. התייעצו עם יועצים פיננסיים מקצועיים לפני שאתם מסכנים את כספכם.
רוד טרנר
רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שירות הון הצמיחה מספר 1 עבור סטארט-אפים בוגרים וחברות בינוניות לגיוס הון באמצעות Regulation A+. טרנר מילא תפקיד מפתח בבניית חברות מצליחות, ביניהן Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ועוד. הוא משקיע מנוסה שבנה עסק הון סיכון (Irvine Ventures) וביצע השקעות אנג'ל ומזנין בחברות כמו Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ו-eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
רחוב מנהטן קפיטל, 5694 מישן סנטר רואד, סוויטה 602-468, סן דייגו, קליפורניה 92108.
