¿Cuáles son las mejores formas de trabajar con un corredor de bolsa para su Reg A+?
Aquí discutimos la opción de usar un corredor de bolsa en su registro A+ y las diferentes formas en que puede trabajar con corredores de bolsa. También explicamos los llamados "Estados Problemáticos": Texas, Florida, Washington y Nueva Jersey. Como grupo, representan hasta el 16 % del mercado de inversión de EE. UU., con Florida (8 %) y Texas (6 %) en las posiciones número uno y dos. Por supuesto, los inversores fuera de los EE. UU. pueden invertir cuando no utiliza un corredor de bolsa. Como nuestro cliente, si elige trabajar con un corredor para los estados problemáticos, le presentaremos a un corredor de bolsa con experiencia que le dará acceso a inversionistas de estos estados por una tarifa del 1%; nos tomó años encontrar buenos corredores de bolsa que ofrecen una tasa tan competitiva.
Es posible trabajar con un abogado de valores que presentaremos y archivaremos para que su empresa obtenga acceso a los inversores en los "estados problemáticos". Es necesario comenzar tan pronto en el proceso Reg A+.
Puede utilizar un corredor de bolsa en su Reg A+ de tres maneras. (El uso de un corredor de bolsa en una oferta de Regulación A+ es opcional).
1) Para obtener acceso a los inversionistas de Texas y Florida, puede presentar una solicitud directamente en estos estados para obtener el permiso para su empresa. Este es el método de menor costo. Alternativamente, puede registrarse con un corredor de bolsa para acceder a estos inversores, lo que generará una tarifa para FINRA y, por lo general, una tarifa del 1 al 3% para el corredor de bolsa sobre el aumento de capital total. Al incluir un corredor de bolsa en su Formulario 1_A que presenta ante la SEC, es probable que la Calificación de la SEC de su Reg A+ se retrase significativamente (a menudo de 3 a 6 meses, a veces más) mientras espera que FINRA apruebe los términos de su tratar con el corredor, porque cuando la SEC esté lista para calificar su oferta, esperarán a que FINRA dé el visto bueno antes de calificar su Reg A+.
Para evitar este retraso, muchas empresas presentan su Reg A+ sin un corredor de bolsa, luego obtienen el Reg A+ SEC Qualified y luego agregan un corredor de bolsa a la Circular de Oferta. Al adoptar este enfoque, pueden comenzar a recaudar capital en los 46 estados "sin problemas" mucho más rápido y aceptar reservas no vinculantes en Texas y Florida, que convierten en inversiones después de que FINRA apruebe su acuerdo de agente de bolsa.
2) Hacer que un corredor recaude capital para su oferta. En este caso, la comisión del corredor generalmente estará en el rango del 5 al 8%, más las tarifas en efectivo por adelantado. Tenga cuidado aquí porque, en general, los miembros del equipo de ventas de corredores no arriesgarán sus relaciones cliente-inversor en una oferta que aún no ha demostrado ser un éxito. No quieren arriesgar su relación. Este arreglo tiene sentido después de haber estado recaudando capital durante algunos meses y su aumento de capital ya es un claro ganador, y desea atraer más capital agregando uno o más corredores de bolsa.
3) Para llevar a cabo una IPO suscrita de NASDAQ o NYSE a través de Reg A+. En este caso, puede recaudar capital en línea para demostrar que su oferta ya es un éxito y luego inscribir a uno o más suscriptores para recaudar más capital y cotizar su empresa. Esto generará tarifas en efectivo por adelantado y, por lo general, una comisión del 8% sobre el capital recaudado por los suscriptores. Se requiere la aprobación de FINRA antes de que los suscriptores puedan comenzar. En Manhattan Street Capital podemos presentarle suscriptores dispuestos y capaces de hacer que su IPO suceda. Cómo hacer una oferta pública inicial en NASDAQ o NYSE a través de Reg A+.
Una percepción errónea importante acerca de los corredores de bolsa es que, al contratarlos, harán todo el trabajo pesado y recaudarán su capital por usted. Esto rara vez sucede; consulte el elemento n.° 2 anterior.
Es inusual que un corredor de bolsa haga todo el trabajo necesario para aumentar su capital, incluso cuando tiene una comisión del 8% por hacerlo. Por lo general, requiere un esfuerzo concertado y un una gran cantidad de gastos de marketing y publicidad para atraer suficientes inversores para recaudar el capital para su oferta. Asegúrese de incluir este gasto en su plan y presupuesto.
Contenido relacionado: