Esta no es una OPI tradicional tipo S-1. Si bien puede utilizar la Regulación A+ para realizar una OPI completa en el NASDAQ o la NYSE , aquí estamos analizando la opción de cotizar su empresa en los mercados OTCQB o OTCQX.
Para obtener información sobre cómo realizar una OPI completa en NASDAQ utilizando la Regulación A+, haga clic aquí.
Las normas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) permiten la compraventa de acciones de su empresa una vez finalizada la oferta Reg A+ .
Los valores Reg A+ son líquidos para la SEC y pueden ser comprados y vendidos en el mercado secundario por el público en general a través de corredores de bolsa cuando una empresa utiliza Reg A+ para cotizar en NASDAQ, OTCQX u OTCQB. Cualquier empresa que complete una oferta RegA+ de Nivel 2 calificará para una cotización pública en el mercado OTC Markets QB y QX. La tarifa de cotización para OTCQB es de $12,000 anuales. Los mercados OTCQB y OTCQX son operados por OTC Markets Group, no por NASDAQ. Un abogado o un corredor de bolsa debe patrocinar a su empresa para la cotización mediante la presentación del Formulario 211 ante FINRA, un paso que tarda de 4 a 8 semanas y que normalmente será una solicitud simple que probablemente será aceptada.
También está disponible la cotización en el mercado OTCQX, más prestigioso, con mayores requisitos de información (para cumplir con los requisitos de OTC Markets): estados financieros trimestrales y una verificación de antecedentes inicial de los ejecutivos del equipo directivo. Las tarifas para cotizar en OTCQX son más altas: $20 por año. Para OTCQX, el auditor utilizado para la auditoría anual debe estar certificado según las normas US-GAAP, al igual que para OTCQB y para las ofertas Reg A+ Tier 2 que no cotizan. Se requieren auditorías una vez al año. Estos requisitos de información son mucho más sencillos que para las empresas de OTCQB y QX que fueron degradadas de NASDAQ o NYSE ; esas empresas deben cumplir con el nivel completo de información S-1, que es muy exigente y costoso.
Una empresa que ha completado una oferta RegA+ de Nivel 2 tiene la opción de seguir los pasos de cotización en el mercado público descritos anteriormente. No es un requisito. Claramente, los inversores preferirán liquidez cuando su empresa cotice en el OTCQB o el OTCQX. Llamamos a las ofertas Reg A+ Ofertas Públicas Simples™ y SPO™ para abreviar. Porque las ofertas Reg A+ son para menos de $75 millones de capital , y son mucho más sencillas de realizar que una IPO S-1. Y son mucho más rentables que una IPO o una fusión inversa. Las reglas son más simples que para una IPO. El proceso de registro ante la SEC es mucho más simple que para una IPO S-1.
Una vez que una empresa ha completado una oferta Reg A+ que no cotiza en el NASDAQ ni en la NYSE, los requisitos de presentación de informes son mucho más sencillos que después de una IPO de nivel S-1. (Auditoría anual según los PCGA y estados financieros cada 6 meses).
Los costos estimados para el proceso de auditoría y registro ante la SEC comienzan en $65 para una empresa con un historial simple y limpio, más si contrata abogados costosos o inexpertos o si su empresa tiene un pasado complejo. Los costos de preparación de marketing oscilarán entre $20 y $50. Para una oferta Reg A+ para una empresa para la que Reg A+ es bien adecuada , los costos de marketing pueden ser notablemente bajos si el capital se puede recaudar de seguidores en redes sociales o clientes satisfechos. Para empresas que tienen un fuerte atractivo para el consumidor pero un pequeño número de seguidores actuales, los costos de marketing generalmente oscilarán entre el 4 y el 8% del capital recaudado. Los costos totales aproximados para que su empresa esté disponible para los inversionistas son de aproximadamente $160 en el extremo inferior, suponiendo una auditoría simple. Calcule entre 4 y 5 meses desde el inicio hasta que esté disponible para los inversionistas.
Compárese esto con una fusión inversa, que normalmente costará entre 500 y 1 millón de dólares (para una empresa fantasma sin antecedentes de quiebra), más los gastos de marketing, y una salida a bolsa, que normalmente costará entre 1 y 2 millones de dólares de desembolso propio, más 1 millón de dólares al año en costes de infraestructura para la presentación de informes.
Contenido relacionado:
Costo de llevar su empresa al público usando la Regulación A +
Lleve su empresa pública al NASDAQ
Cronograma de la oferta pública inicial de Reg A + para NASDAQ o NYSE
Contáctanos para empezar.
Rod Turner
Rod Turner es el fundador y CEO de Manhattan Street Capital, el servicio líder de capital de crecimiento para startups consolidadas y empresas medianas que buscan financiación mediante la Regulación A+. Turner ha desempeñado un papel fundamental en el desarrollo de empresas exitosas como Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y otras. Es un inversor experimentado que ha creado una firma de capital riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
