
Regulación A + OPI
Reglamento A + es relativamente nuevo pero Método de financiación comprobado que permite realizar OPI en NASDAQ y NYSE.. Con la Regulación A +, las empresas pueden recaudar $ 75 millones de capital por año vendiendo sus acciones a inversores callejeros acreditados y líderes. Una empresa que completa un Tier 2 (la mayoría de las ofertas Reg A + son de Nivel 2 *) La oferta Reg A + puede optar por cotizar en NASDAQ, NYSE, OTCQX u OTCQB. Las empresas preparadas para el costo de la presentación de informes para una empresa pública que cotiza en bolsa completa en NYSE o NASDAQ pueden utilizar la ruta Reg A + como alternativa al método tradicional de suscripción.
Un beneficio significativo es que las empresas pueden promover su oferta a todos los niveles de riqueza de los inversores en todo el mundo en lugar de adherirse al tradicional período de silencio. Otra ventaja es que no es necesario cumplir con un monto mínimo de inversión alto para que un Reg A + sea efectivo en la mayoría de los casos. Sin embargo, se aplicará el mínimo habitual de cotización en NASDAQ o NYSE.
Porque el máximo para las ofertas Reg A + es $ 75 millones de capital por empresa por año, esta nueva ruta hacia una OPI se aplica mejor a las empresas de pequeña capitalización. Ya que la ventana de salida a bolsa para estas empresas se ha cerrado en gran medida desde la decimalización de la negociación de acciones en 2001, Reg A + les está abriendo la ventana de salida a bolsa después de una espera de 15 años.
Brevemente sobre el cronograma y los costos de la línea de tiempo
El proceso de registro del Formulario 1-A con la SEC para obtener la Calificación para un Reg A + es mucho más simple que una presentación S-1. El tiempo promedio para calificar es de 90 días; el costo para los proveedores de servicios legales para realizar la presentación del Formulario 1-A oscila entre $ 75k.
Los costos de marketing oscilarán entre el 2 y el 6% del capital obtenido de los inversores consumidores en la plataforma de financiación en la mayoría de los casos. Al establecer un mínimo bajo, las empresas pueden realizar un primer cierre anticipado en su oferta Reg A + y, a partir de ese momento, financiar los costos de marketing en curso con los ingresos de la inversión. Antes de iniciar la presentación ante la SEC, se requieren dos años (o menos si su empresa tiene menos de dos años de historia) de estados financieros auditados (US-GAAP). Los costos de auditoría dependerán de la firma auditora y de la complejidad de la empresa. Después de la lista, la empresa debe actualizar a PCAOB Audits.
La mayoría de las OPI de Reg A + deberán involucrar a los Aseguradores para aumentar la demanda de los inversores consumidores que la campaña de la agencia de marketing impulsa a la Oferta Reg A + en Manhattan Street Capital. Una estimación razonable para costos todo incluido está en el rango del 10%, incluidas las tarifas del Broker Syndicate, las tarifas del agente de transferencias y de depósito en garantía cuando corresponda, y las tarifas de Manhattan Street Capital. Para Manhattan Street Capital, los costos click aquí .
* Nivel 2 Reg A + Las ofertas tienen sentido desde $ 4 Mill hasta un máximo de $ 75 Mill / empresa / año. En esta etapa, se utilizan muy pocas ofertas de Nivel 1 debido al costo adicional y al tiempo que implica cumplir con los requisitos estatales de informes de Blue Sky que se aplican al Nivel 1.
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Rod Turner
Rod Turner es el fundador y director ejecutivo de Manhattan Street Capital, el servicio de capital de crecimiento número 1 para empresas emergentes maduras y medianas capital utilizando la Regulación A +. Turner ha jugado un papel vital en la construcción de empresas exitosas, incluidas Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y más. Es un inversor experimentado que ha creado un negocio de capital de riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.
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