Haz clic aquí para leer este artículo escrito por Rod Turner para Forbes.
Tenga en cuenta que compré acciones en CSSE durante la oferta Reg A +, por lo que tengo un conflicto de intereses.
«Descubrimos que la Regulación A+ fue una gran ventaja, ya que nos permitió promocionar nuestra oferta y hablar con la prensa al respecto, a diferencia del tradicional "período de silencio" de las OPI», declaró Bill Rouhana, el experimentado director ejecutivo de CSSE con una sólida trayectoria en la dirección de empresas cotizadas. «Esto fue clave para que apareciéramos en más de 700 artículos en un mes mientras recaudábamos capital». Resumen de la Regulación A+.
La compañía promovió la oferta a través de una red de corredores y distribuidores de 18 miembros y sus 2.8 millones de seguidores en las redes sociales. NASDAQ también lo anunció a sus seguidores en las redes sociales de 2 millones de personas.
"El proceso de captación de fondos duró cuatro semanas desde su lanzamiento, culminando con una sobredemanda. Posteriormente, dedicamos una semana a la asignación de acciones, el procesamiento de pagos y el cierre de la oferta. El sólido crecimiento de los ingresos y la rentabilidad de CSSE facilitaron a los inversores y analistas la evaluación de la empresa mediante métodos convencionales", declaró Rob Gibson, director general de HCFP (HCFP, Benchmark y Weild&Co fueron los principales intermediarios y colocadores). Lista de proveedores de servicios.
"El matrimonio de Wall Street con Main Street que Reg A + permite que el acceso abierto para nuestros clientes y fanáticos sea parte de nuestra OPI, que agrega tanto que simplemente no está disponible en las OPI tradicionales", dijo el CEO Bill Rouhana.
"CSSE es probablemente la primera OPI Reg A + en la que los inversores institucionales se tomaron en serio y han invertido de manera significativa", dijo John Borer, Director Ejecutivo Senior de The Benchmark Company.
David Weild, director ejecutivo de Weild & Co, es ampliamente reconocido como el padre de la Ley JOBS por su defensa e investigación. David dijo: "Los $ 30 millones (2.5 millones de acciones a $ 12) recaudados por CSSE es la mayor de las OPI Reg A + hasta la fecha. CSSE es también la primera OPI Reg A + en calificar para el Mercado Global NASDAQ, que es una cotización más exigente estándar."
"Ha habido pocas OPI tradicionales en el rango de $ 10 a $ 30 en los últimos cinco años", agregó John Borer. "En mi opinión, es significativo que con el uso de la Regulación A +, ha habido cuatro OPI de Reg A + que cotizan en NASDAQ y NYSE en las últimas doce semanas".
"Nuestra oferta pública inicial muestra cómo Reg A + está nivelando el campo de juego. CSSE es una empresa pequeña y nuestra oferta muestra que las ofertas públicas iniciales ya no están restringidas al club Unicorn", agregó el director ejecutivo Bill Rouhana.
"La oferta pública inicial de CSSE es notablemente la primera oferta pública inicial de Reg A + en la que el conocimiento de la marca es muy fuerte, amplio y establecido. Esto, junto con el modelo de negocio rentable de la compañía y el historial de éxito de la compañía pública del CEO Bill Rouhana, hizo que la oferta fuera muy atractiva para los inversores. "continuó Rob Gibson.
La lista de las primicias de la oferta de CSSE es impresionante.
Con $ 30 millones, CSSE es el mayor aumento de oferta pública inicial de Reg A + hasta la fecha (ha habido aumentos de $ 50 millones para ofertas de bienes raíces Reg A + que optaron por no realizar una oferta pública inicial). También es el primero en estar suscrito en exceso y el primero en calificar y cotizar en el mercado global NASDAQ. Estos logros del equipo de oferta de CSSE muestran una prueba más de que la Regulación A + es de hecho un método de oferta pública inicial viable y atractivo para las pequeñas empresas.
Chicken Soup for the Soul Entertainment posee los derechos exclusivos del mercado de vídeo y de la marca de la conocida serie de libros. Según el folleto informativo, «Uno de nuestros objetivos fundamentales es seguir expandiendo nuestra red CSS a medida que ampliamos nuestra oferta de contenido hasta alcanzar una masa crítica. Nuestra estrategia consiste en crear una biblioteca de contenido de vídeo mediante una combinación de contenido original de Chicken Soup for the Soul y adquisiciones estratégicas de bibliotecas de contenido de vídeo de terceros u otros derechos sobre contenido de vídeo, a medida que las redes en dificultades buscan monetizar el valor de su catálogo».
Los ingresos de CSSE han crecido de $ 1.5 mill en 2015 a $ 8.1 millones en 2016. El ingreso neto fue $ 0.8 mill con EBITDA ajustado de $ 3.8 mill en 2016. Según mi cálculo, la valoración posterior a la inversión es aproximadamente $ 150 mill al precio de emisión.
CSSE es la primera de las cuatro OPI Reg A+ que tienen una escala y un atractivo para el consumidor muy fuerte. Esto aprovecha una fortaleza de Reg A+ porque las empresas con una sólida base de consumidores y clientes pueden comercializar su oferta más fácilmente mientras promocionan y venden sus productos al mismo tiempo, una sinergia que reduce los costos. Cómo tener éxito con su oferta Reg A+.
En esta salida a bolsa se aprendieron valiosas lecciones, tanto a nivel minorista online como para los intermediarios y los inversores institucionales. La logística del pago y la transferencia de acciones a los inversores en los últimos días de una salida a bolsa Reg A+ difiere sutilmente de la de una salida a bolsa tradicional, y los intermediarios e inversores institucionales están adquiriendo experiencia que les será útil en futuras transacciones Reg A+. Diagrama de flujo de una salida a bolsa Reg A+.
Al hablar con los corredores principales y con el consejero delegado de CSSE, Bill Rouhana, está claro que la circular de oferta calificada por la SEC antes de que comience el proceso de aumento de capital es un cambio refrescante en comparación con una oferta pública inicial tradicional de S-1. La claridad y simplicidad de la Clasificación SEC por adelantado da como resultado un road show más simple y un proceso de mercadeo con menos incertidumbres, junto con la capacidad de promover activamente la oferta y la marca de la compañía.
Cabe destacar que los honorarios legales y de auditoría que conlleva una operación Reg A+ son mucho más bajos que los de una OPV tradicional, lo que supone otra ventaja de la Reg A+ para las pequeñas empresas.
Se prevén varias OPV interesantes bajo la Regulación A+ para los próximos seis meses, y mi expectativa es que el número de OPV bajo esta regulación siga aumentando gradualmente, si el mercado bursátil lo permite. Observo una tendencia al alza en el número de empresas que se han autocalificado para la Regulación A+, lo que implica que una mayor proporción de ellas tendrá éxito. Además, las empresas más avanzadas en su desarrollo están interactuando con la Regulación A+ y evaluándola activamente. Son buenas señales para el próximo año.
Lista de proveedores de servicios para la salida a bolsa de la CSSE.
¡Espero que este artículo sea informativo para ti!
Consulte nuestro folleto informativo AQUÍ.
Contenido relacionado:
Costo de llevar su empresa al público usando la Regulación A +
Servicio de consultoría IPO de Manhattan Street Capital
¿Cómo hacer una oferta pública inicial al NASDAQ o NYSE a través de la Regulación A +?
Si te interesa, hazte socio o ponte en contacto con nosotros.
Rod Turner
Rod Turner es el fundador y CEO de Manhattan Street Capital, el servicio de capital de crecimiento número uno para startups consolidadas y empresas medianas que buscan financiación mediante la Regulación A+. Turner ha desempeñado un papel clave en la creación de empresas exitosas como Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y otras. Es un inversor experimentado que ha creado una firma de capital riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
