Cómo conseguir capital de inversores fuera de EE. UU. mediante Reg S: video interactivo interactivo

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Capítulos:

1. Introducción al torneador de varillas
2. Renuncia de responsabilidad:
3. Introducción de Manhattan Street Capital
4. Agenda del webinar
5. ¿Qué es la Regulación S?
6. ¿Cuáles son las ventajas de Reg S?
7. ¿Qué empresas son las más adecuadas para utilizar Reg S?
8. Contexto regulatorio del Reglamento S
9. Anexo del Reglamento S
10. Cómo comercializar su Reg S
11. Costo de conducción de un Reg S
12. Liquidez de los inversores Reg S
13. Preguntas y respuestas: ¿No es cierto que los inversores no estadounidenses pueden invertir en cualquier oferta estadounidense?
14. Preguntas y respuestas: ¿Existe un límite en la cantidad de fondos que se pueden recaudar en un Reg S?
15. Preguntas y respuestas: ¿Existe un tamaño o rango de ingresos que las empresas pueden alcanzar para recaudar dinero?
16. Preguntas y respuestas: ¿Se puede realizar el pago de acciones mediante una pasarela de pago de criptomonedas?
17. Preguntas y respuestas: ¿Con qué frecuencia ha visto a un cliente aceptar una tarjeta de crédito para el pago de una suscripción y luego ver al titular de la tarjeta disputar o intentar cancelar la compra?
18. Preguntas y respuestas: ¿Tengo una regla general sobre cuánto debo presupuestar para comercializar y ofrecer?
19. Preguntas y respuestas: ¿Cómo estructuraría una empresa una oferta para ofrecer un descuento por volumen?
20. Preguntas y respuestas: ¿Los inversores extranjeros prefieren recibir sus acciones en formato certificado o les parece bien la forma electrónica?
21. Preguntas y respuestas: ¿Se suele utilizar el formulario 409A para la valoración de empresas?
22. Envolver

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Mensaje de Rod: Cometí el error de configurar mi vista grabada de Zoom de la manera incorrecta, lo que ha reducido la calidad del video de grabación. ¡Gracias por su comprensión!

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Rod Turner

Rod Turner es el fundador y director ejecutivo de Manhattan Street Capital, el servicio de capital de crecimiento número uno para empresas emergentes maduras y empresas medianas para recaudar capital utilizando la Regulación A +. Turner ha desempeñado un papel clave en la creación de empresas exitosas, incluidas Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y más. Es un inversor experimentado que ha creado un negocio de capital de riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.

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Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.

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Bienvenidos a todos. Mi nombre es Rod Turner. Soy el presentador de hoy. Soy el presidente y fundador de Manhattan Street Capital. Gracias, Akos, por organizar todo esto. Akos es coanfitrión de la sesión y, como dije antes, grabaremos la sesión. Haremos una publicación en el blog y enviaremos una versión editada del video. Si cometo algún error, lo corregiremos antes de enviar el video. Y quiero darles una exención de responsabilidad legal antes de entrar en el resto del contenido. No somos un corredor de bolsa. No somos profesionales de la valoración, no somos abogados de valores. Así que de lo que estoy hablando aquí es describiendo para los emprendedores una forma de recaudar dinero a través de una licencia Reg A plus. En esta discusión, les estoy dando toda la orientación que puedo.

No me estoy representando como ninguno de esos otros profesionales, por lo que debería comprobar todo lo que digo para validarlo. Pero le estoy dando la mejor información que puedo, que es lo más precisa que tengo, y creo que le resultará informativa. Brevemente, mi experiencia y luego le daré una breve reseña de Manhattan Street Capital. Comencé mi carrera en el Reino Unido como aprendiz y luego como ingeniero eléctrico profesional en una central nuclear. Y luego me mudé al mundo de las computadoras en el Reino Unido para progresar más rápido en mi carrera. Luego me mudé a los EE. UU. para conseguir un mejor clima y tener una mejor oportunidad económica. Y luego, cuando obtuve mi tarjeta verde, me cambié a mi primera empresa emergente de alta tecnología. Así que, antes de Manhattan Street Capital, fui un fundador clave o un ejecutivo líder clave en seis empresas emergentes de alta tecnología exitosas.

EspañolEl éxito significa que los vendimos con ganancias o los sacamos a bolsa. Dos de esas fueron IPOs del NASDAQ. Una fue Ashton Tate, hace mucho tiempo Ashton Tate creó dBase, y yo era el empleado número 12 de esa empresa. La construimos para convertirla en el proveedor de bases de datos líder del mercado en microcomputadoras en los años ochenta. Salimos a bolsa a principios de los ochenta. Yo era vicepresidente de la empresa en los primeros días, y de hecho, seis meses después, yo estaba a cargo de todo excepto de finanzas porque no había nadie más allí en quien los fundadores y el CEO pudieran delegar. Y luego construyeron el resto del equipo. Y luego otra empresa en la que he trabajado que es más, un poco más reciente, pero no mucho más reciente hoy en día, es Symantec. Symantec, los creadores de Norton Antivirus. Fui uno de los primeros ejecutivos responsables del marketing, la gestión de productos y las ventas y el negocio internacional desde el principio antes de que tuviéramos un producto hasta que comenzamos a hacer adquisiciones y crecimos la empresa mediante adquisiciones, sacamos la empresa a bolsa.

Y yo, mi equipo, lanzamos Norton Antivirus. Después de haber adquirido el negocio de Norton, ya habíamos desarrollado el antivirus Norton dentro de Symantec, y pudimos llamarlo apropiadamente Norton Antivirus gracias a esa combinación. De todos modos, fue muy divertido. Mi experiencia es relevante como ejecutivo de alta tecnología que ha recaudado capital de riesgo, ha realizado IPO, y esa es parte de la razón por la que lancé esta empresa. Manhattan Street Capital. Yo creé esta empresa en 2015 debido a la regulación A plus, que es un sistema de reglas muy beneficioso. Y, de hecho, conozco a la abogada de valores que estaba en la SEC cuando redactó la Regulación S, que obviamente fue el tema de hoy. Te recomiendo que uses la vista de orador en las opciones que tienes para ver este seminario web.

Y eres bienvenido a publicar preguntas usando el chat en cualquier momento. Y cuando termine mis comentarios preparados, tengo la intención de responder las preguntas tanto en términos de, ya sabes, por secuencia de publicación de las preguntas como también dónde puedo agregar valor. Ya sabes, si es una pregunta ambigua o una a la que realmente no puedo agregar valor, la pondré como una prioridad menor. Pero luego haremos, tendremos esa sesión de preguntas y respuestas después del discurso preparado. Y nuevamente, grabaremos esta sesión y enviaremos una grabación. El tema es cómo recaudar capital en línea de inversores fuera de los EE. UU. a través de la regulación S. Y voy a tocar qué es la regulación, perdón, ¿qué es la regulación? ¿Cuáles son sus ventajas? ¿Qué empresas son las más adecuadas para usar este instrumento? ¿Cuál es el contexto regulatorio? Disculpe, le programo el cronograma. Cómo comercializar una Reg S, cuáles son los costos. Tipo mínimo y máximo de recaudación de capital, liquidez posterior a la oferta. Esos son los temas que cubriré. Y luego la sesión de preguntas y respuestas. Entonces, ¿qué es Reg A? La Regulación S es una regulación de la SEC. Habrás oído hablar de la Regulación D, habrás oído hablar de la Regulación A y, además, de las IPO de la S. La Regulación S está diseñada específicamente para permitir que las empresas estadounidenses recauden dinero fuera de los EE. UU. y que las empresas no estadounidenses recauden dinero fuera de los EE. UU. de manera que cumpla con las normas.

EspañolTiene algunas características interesantes, los inversores no necesitan estar acreditados. Por lo tanto, los inversores de cualquier nivel de riqueza pueden invertir a través de la Regulación S. En lo que respecta a la SEC, se puede recaudar dinero a través de la Regulación S fuera de línea o en línea con una solicitud general u otros métodos. Yo diría que, curiosamente, la SEC permite compensar a los corredores no estadounidenses a través de las regulaciones que se aplican en sus países, dentro de lo razonable. Por supuesto, puede haber algunas excepciones peculiares a eso, pero existen entornos regulatorios en Francia, en el Reino Unido, Alemania, y siempre que se puedan utilizar corredores que trabajen a través de sus métodos y compensarlos en consecuencia. Las ventajas de las regulaciones, probablemente la más importante en mi opinión, es que cumplen con la SEC. Por lo tanto, fuera de los EE. UU., tanto para los inversores como para los emisores, puede ser muy beneficioso utilizar una regulación que cumpla con la SEC porque la SEC es muy respetada en todo el mundo, como sabemos.

Y el hecho de que a los inversores no acreditados se les permita invertir no les obliga a demostrar que son ricos, porque no tienen por qué serlo. Es una gran ventaja a nivel mundial, es decir, cualquier país legítimo, no Corea del Norte, ni Irán, ni ningún estado problemático. Obviamente, no Rusia en el contexto actual, pero hay una gran cantidad de países del mundo que sí lo son. Y si tu empresa tiene una fuerte presencia en un país determinado, un tipo que conozco lo hizo muy bien en los primeros días de Reg. A. y además recaudó dinero en Filipinas, porque su empresa tenía una fuerte presencia en Estados Unidos y Filipinas. Por lo tanto, por supuesto, la inversión de MAG va a ser mucho menor si estás recaudando dinero por persona en Filipinas. Pero debido a las matemáticas, más que a la presencia que tenía su empresa allí, pudo relacionarse mucho más fácilmente con los inversores en Filipinas.

Y tiene un coste mucho menor que los demás sistemas de regulación. Por lo tanto, en comparación con un Reg D, es menos costoso. No mucho menos costoso, pero significativamente menos. Y no es necesario que los inversores verifiquen que están acreditados. Así que es un buen paso que facilita el proceso de los inversores, así como el proceso de los emisores para recaudar dinero. Y es mucho más rápido de lanzar que un Reg A plus, por ejemplo, o uno S similar, tal vez un poco más rápido que un Reg D. Y entraremos en parte del contexto en torno a eso un poco más adelante en esta sesión. Entonces, ¿qué empresas son las más adecuadas para usar Reg S? Muy similar a los tipos de empresas que son adecuadas para recaudar dinero en línea a través de Reg A plus, o crowdfunding de regulación. De hecho, en IE tenemos que ser capaces de explicar fácilmente la empresa. Tiene que ser atractiva, tiene que ser visualmente atractiva.

En realidad, ya sabes, en el caso de, ya sabes, hay algunas empresas de biotecnología con las que he hablado y que lo que están haciendo es maravilloso, estratégicamente encaja muy bien. Pero cuando intentas describir la dolencia que están tratando, es tan repugnante que es posible que no encuentres una manera de transmitirlo y comunicarlo y hacer que la gente se quede, ya sabes, en un estado en el que no vomiten, ¿verdad? Así que, ya sabes, tiene que ser agradable a la vista. Tiene que ser posible hacer una presentación agradable al respecto para que la gente se mantenga involucrada, preste atención. Tiene que ser algo que puedas transmitir en una página de oferta en línea que puedas comunicar y describir con precisión y que sea más difícil de describir en un anuncio, porque casi toda la difusión se realizará a través de publicidad en las redes sociales.

Por lo tanto, los anuncios en medio de las redes sociales de alguien tienen que ser atractivos y también capaces de transmitir con precisión lo que hace la empresa. Es, y mejor aún, si la empresa tiene atractivo emocional y puede atraer a los inversores tradicionales, ya sabes, un negocio B2B que solo vende a empresas que generan un exceso de 500 millones en ingresos, es un poco menos atractivo para un inversor tradicional, dependiendo de lo que hagan, por supuesto puede ser un poco aburrido y difícil de explicar, pero, pero una empresa que, ya sabes, en un mundo ideal fabricaría un teléfono móvil que tendría una duración de batería de cuatro días o diez días. Eso sería genial. Me encantaría no tener que enchufar mi teléfono móvil, ese tipo de cosas. La tecnología de baterías, los vehículos eléctricos eran algo más importante hace unos años. Además, las cosas que atraen el interés del consumidor, la mayoría de los inversores en línea son hombres.

Entonces, los autos, los aviones, los aerodeslizadores, los autos de carrera, ya saben, cosas que atraen a los ciudadanos comunes y corrientes. Y luego, si observamos las categorías o segmentos que son atractivos, incluso en los EE. UU., la tecnología verde se está poniendo de moda ahora porque el entorno regulatorio ha hecho que sea financieramente atractivo realizarla o invertir en ella. Muchas de las empresas de tecnología verde y la gente están adquiriendo una mayor conciencia de que el cambio climático es real y necesita ser abordado. Las empresas de biotecnología, la tecnología de la información, tienden a tener buenos resultados en línea porque su tecnología puede ser muy atractiva y cautivadora. La gente quiere votar con los pies. Puede que se lo digan a sus amigos y familiares. Puede que simplemente se digan a sí mismos que se están dando palmaditas en la espalda, que están votando con los pies y respaldando a una empresa que está haciendo algo que vale mucho la pena. Las empresas inmobiliarias, porque la gente entiende de bienes raíces.

Llegaré a las preguntas más tarde, pero adelante, publíquelas. Veo que hay una pregunta publicada por Carl. Sí, empresas inmobiliarias, inteligencia artificial, cortesía del chat GPT y qué, ya sabe, la conciencia acelerada, mejorada ahora con la robótica llegando más, volviéndose más emocionante, potencialmente más interesante dado lo que Tesla ha estado haciendo y otros. Sí, entonces cualquier cosa que esté, que esté mostrando grandes signos de actividad, pero esos son buenos ejemplos de empresas que se prestan a una recaudación en línea. La empresa al consumidor es más fácil que la empresa a empresa, pero hay algunas, hay algunas empresas que podemos comercializar con éxito que son empresa a empresa desde un entorno regulatorio. Un par de cosas importantes para saber. La SEC dice que podemos recaudar dinero en cualquier parte del mundo, ya sea una empresa estadounidense o una empresa no estadounidense, haciéndolo a través de Reg S.

Eso no significa que a los reguladores del Reino Unido o Francia, o a sus equivalentes de la SEC, les encante o les haga feliz que recaudes dinero en sus países. Así que, ya sabes, ahí hay un elemento de riesgo, ¿no? Si recaudas dinero activamente en esos países, en cualquier país que sea lo suficientemente sofisticado como para tener su propio regulador equivalente a la SEC, pueden protestar y pedirte que dejes de recaudar dinero. No nos ha pasado eso ni una sola vez todavía, pero puede ocurrir. Así que, obviamente, existe el riesgo de que el regulador local no lo apruebe, pero en muchos países, los reguladores locales no están completamente establecidos. Y en países como Dubai, que tiene un mercado en gran medida, diría yo, menos regulado, tienen regulaciones, pero es un mercado menos regulado y hay mucho dinero invertido en empresas emergentes. Internet está bien allí. Y obviamente hay otros ejemplos.

Entonces, cuando recaudamos dinero, estos son los tipos de cosas que se deben manejar desde el punto de vista del cumplimiento de la SEC. Debemos tener la información de los clientes, debemos conocer la identidad del inversor sin ambigüedades y deben pasar las pruebas de prevención del blanqueo de dinero. Por eso hacemos todas estas cosas en nuestra plataforma web para recaudar dinero, pero esos son requisitos. Y, de nuevo, los inversores no acreditados, los inversores acreditados y las instituciones pueden invertir a través de Reg S y es legítimo ofrecer una mejor valoración a los inversores que invierten grandes sumas de dinero. Así que se puede hacer eso, supongo que puede ser muy obvio, pero se puede hacer a través de una recaudación en línea y también podemos apoyar eso. Pero, de nuevo, no solo estoy tratando de vender mi empresa aquí, obviamente, estoy promocionando mi empresa indirectamente. Una cosa que debe tener en cuenta si es una empresa estadounidense es que existe una cosa llamada Sección 12 G, donde si tiene demasiados inversores en determinadas circunstancias, la SEC lo obligará a registrar su empresa y presentar informes trimestrales de PCA o B.

Hay formas legítimas de posponer o prevenir eso. No entraré en todos los detalles de eso ahora, pero es un obstáculo que las empresas debemos tener en cuenta. Y, y, y, por supuesto, si se toman medidas para evitar que eso sea un problema, hay que tomarlas de la manera legítima. Nuevamente, no hay tiempo aquí para describir eso, pero si es necesario, ya puedo cubrirlo. Se necesita un memorando de colocación privada o algo similar. Una oferta Reg D requiere un memorando de colocación privada. Y realmente se necesita un documento muy similar para Reg S. Y en el caso en que estemos emparejando un Reg S con un Reg D, lo cual es común porque son naturales, cooperan naturalmente, cooperan, se mejoran naturalmente entre sí. Entonces, cuando tenemos el Reg D, ya sabes, tal vez se deba cambiar el 2% del documento, tal vez el 3% para hacer la variación Reg S.

Por lo tanto, es barato hacerlo cuando ya tienes la Reg D, pero si solo estás haciendo una Reg S técnicamente puedes salirte con la tuya con un documento más liviano, pero no recomiendo que quieras tener todas las protecciones legales adecuadas en su lugar. Y los factores de riesgo, por ejemplo, tener factores de riesgo completos divulgados en tu documentación es una muy buena manera, tanto de informar a los inversores en qué se están metiendo, como de reducir, reducir significativamente la exposición legal en el futuro. Entonces quieres un documento como PPM y sabes el costo que implica, pero no es difícil y no necesitas ir a presentarlo ante la SEC y pedir permiso. En realidad no necesitas presentar la Reg S ante la SEC, por supuesto, ellos se reservan el derecho en todo momento de inspeccionar todo lo que estás haciendo, donde sea que esté tu empresa, cuando sea, cuando estés usando una regulación que ellos promulguen. Entonces, por lo tanto, por supuesto, uno siempre debe asegurarse de realizar estas ofertas de una manera adecuada para que la SEC, si las inspecciona, esté satisfecha con ellas.

Tener un agente de transferencia te ayuda a no ser obligatorio, pero cuando tienes muchos inversores, realmente no quieres lidiar con numerosos inversores y problemas de administración y alguien que transfiere su, su interés beneficioso en tus acciones a su fondo fiduciario o algo así, un fideicomiso familiar. Así que, pasando al cronograma de regulaciones, permítanme responder las preguntas que tenemos. No hay nada que abordaré, responderé esas preguntas más tarde. Voy a cubrir ambas preguntas más tarde. Pero son buenas preguntas. Gracias. Entonces, en cuanto al cronograma, si bien en teoría puedes, ya sabes, deberías poder hacer estas cosas en, ya sabes, cinco días usando IA o algo así, en verdad, lleva tiempo lanzar estas ofertas porque hay decisiones que tomar, hay documentación que hacer, puede que se necesiten resoluciones de la junta. Esas cosas llevan tiempo.

Entonces, yo diría que seis semanas desde que se presiona el botón de inicio hasta que se pone en marcha y se empieza a recaudar dinero es un plazo razonable. Se puede hacer más rápido, por supuesto, pero creo que seis semanas es un plazo razonable en ese tiempo. Estás preparando el documento tipo PPM y asegurándote de que la clase de acciones que estás emitiendo ha sido autorizada, documentando todo de esa manera, escribiendo la descripción legal del negocio correctamente en el documento tipo PPM. Y, como es importante, se está contratando a la agencia de marketing, se ha contratado, ya sabes, presentaremos a la agencia asumiendo que estamos trabajando juntos, y que la agencia tiene que estar al día con todos los matices del negocio. Luego necesitan producir el mensaje correcto. Se deben producir videos, se deben producir gráficos, se debe producir contenido atractivo que sea legítimo, es decir, que pase la prueba desde un punto de vista regulatorio. Entonces tienes una bonita página de oferta. Tienes correos electrónicos escritos, tienes contenido publicitario preparado, todo en ese lapso de seis semanas. Y ese es un tiempo razonable. Creación de una cuenta de publicidad en redes sociales en línea.

Algo importante que hay que saber es que no sé quiénes de los participantes de la llamada tienen experiencia en recaudar dinero en línea y quiénes no. Pero el hecho es que, cuando se lanza la campaña publicitaria inicial, lo único que sabemos es que no sabemos exactamente qué anuncios, con qué mensaje y a qué audiencias objetivo tendrán más éxito. Por eso, no se gasta mucho dinero en las primeras semanas porque no tiene sentido gastar mucho dinero de manera ineficiente. Lo que sí tiene sentido es ajustar rápidamente el contenido, identificar lo que funciona y optimizarlo y optimizarlo y optimizarlo aún más. Y luego, a medida que aumenta la eficiencia, vamos construyendo un embudo de prospectos. Estamos generando impulso. La gente invierte desde el principio, dependiendo de la eficiencia de la campaña de marketing inicial.

Pero ten en cuenta que no puedes empezar con esto y recaudar una gran cantidad de dinero de inmediato. Es un proceso para lograr eficiencia en las primeras semanas y, en realidad, en los primeros meses, por lo que querrás gastar mucho más dinero para recaudar mucho más dinero cuando la eficiencia sea baja. No quieres gastar mucho dinero por definición. Así que reconoce la rampa. Ya sabes, no puedes recaudar, digamos que estás lanzando una nueva oferta y es una empresa atractiva y quieres recaudar, digamos, 16 millones de dólares. Simplemente elegir un número para asumir que puedes recaudar 16 millones de dólares en las primeras ocho semanas después de que salgas al aire es ingenuo. Muy ingenuo. A menos que tengas una base de fans y una base de clientes gloriosamente felices que estén ansiosos por entrar en tu empresa, en cuyo caso, por supuesto, puede pasar cualquier cosa.

Pero en una situación más normal en la que no tenemos una base de seguidores ni una base de inversores o de clientes que estén realmente entusiasmados, tenemos que generar todo ese impulso desde cero. Va a llevar tiempo, ¿no? Y es un viaje y un proceso educativo con actualizaciones constantes y periódicas, idealmente actualizaciones semanales para informar a las personas en el embudo de prospectos que pueden haber invertido una cantidad modesta y están considerando invertir más, que han invertido o que aún no han invertido, pero que acaban de convertirse en prospectos. Es un viaje para conseguir que más de ellos inviertan tranquilizándolos y transmitiéndoles cada vez más contenido para mostrarles la realidad y la credibilidad de la empresa y, esencialmente, para empujarlos a cruzar la línea.

Hay un esfuerzo de venta interna que debe realizarse en todas estas subastas en línea. Por lo tanto, alguien debe estar trabajando en el teléfono. Alguien debe estar respondiendo a los correos electrónicos y publicando respuestas a los comentarios en las redes sociales. Una de las cosas maravillosas de la publicidad en las redes sociales para las ofertas en línea es que obtenemos comentarios positivos, pero también negativos. Hay un cierto porcentaje de la población en todo el mundo que quiere estar, no sé si están financiados por la competencia o si son simplemente personas venenosas que quieren envenenar el pozo, y no puedes simplemente ignorarlos, tienes que responderles. Si es irrelevante, una tontería política o de otro tipo, puedes eliminarlo. Pero si es relevante para la oferta, las preguntas o las declaraciones que han hecho, entonces debes responderles de manera positiva. Y eso lleva tiempo. Tuve un par de clientes emisores que se quejaban de que les llevaba demasiado tiempo, pero recibían cientos de comentarios positivos y comentarios de todo tipo de cosas maravillosas. Cuando eso sucede, es algo maravilloso porque amplifica la eficacia de la publicidad.

¿De acuerdo? Así que esperé un aumento de la eficiencia a medida que se combinaran el cronograma y el marketing. Ahora estoy pasando al marketing. Entonces, en una reglamentación, se le permite llamar a sus amigos, se le permite reunirse con ellos, se le permite presentarse verbalmente, personalmente. Se le permite hacer solicitudes generales en línea fuera de los EE. UU., pero no se le permite solicitar específicamente a inversores estadounidenses. No se le permite hacer eso. La SEC no quiere que usted o usted con nuestra ayuda o no quiere que estemos tentando a inversores estadounidenses que no están acreditados para que se hagan pasar por personas no estadounidenses para invertir en su empresa, ¿verdad? Así que tenemos que asegurarnos de no cruzar esa línea. Pero, de lo contrario, la solicitud internacional a mercados legítimos está completamente permitida. Casi siempre será a través de las redes sociales. Por supuesto, puede usar el correo electrónico si tiene buenas listas de amigos, contactos asociados.

En general, el envío de correos electrónicos en frío no funciona, pero hay algunas excepciones. Quiero decir, estamos trabajando con una empresa emergente de correo electrónico muy inteligente, una empresa en su etapa inicial que usa GPT de chat con criterio y se ha integrado verticalmente, por lo que no depende de cosas como MailChimp. Y están usando métodos inteligentes para hacer solicitudes en frío por correo electrónico, lo cual funciona. Por lo tanto, puede ser muy rentable cuando se hace bien. Pero, Dios mío, ¿he visto muchos intentos fallidos de hacer esto? Alquilar listas y comprar listas generalmente no funciona. Esta es la única excepción que he visto en nueve años y medio desde que fundé esta empresa.

Las plataformas de redes sociales varían según el país, por supuesto. Por lo tanto, esa es una parte clave del alcance. Y, por lo tanto, necesitamos una o más agencias de marketing que puedan ejecutar con habilidad en el país. Y eso depende de los países, depende de los mercados a los que nos dirigimos. Correos electrónicos constantes a los prospectos que tenemos, hemos acumulado una lista de prospectos. Entonces, imagine este escenario. Alguien está en su flujo de redes sociales o recibe un correo electrónico que le interesa lo suficiente como para ir a la página de la oferta. Y si le gusta lo suficiente como para quedarse, puede hacer clic en el botón "Obtener más información" o "Invertir ahora" para verificarlo más a fondo. Si lo hace, al menos tiene que darnos su correo electrónico para que sepamos quién es y podamos hacer un seguimiento por correo electrónico para promocionarle la oferta.

Ahora tenemos un embudo de prospectos en crecimiento y el costo de adquisición de esos prospectos es algo que se encuentra en una etapa muy temprana, que podemos medir, ya sabes, esa ventana de costo importa mucho porque es un indicador de cuán efectivo es el alcance, ¿cierto? Si es demasiado caro, sabemos que no está funcionando de inmediato. No tenemos que pasar mucho tiempo averiguándolo. Necesitamos cambiarlo de inmediato. Entonces, publicidad, alcance por correo electrónico y luego, francamente, tú, tú, ya sabes, configuramos una secuencia automatizada de correos electrónicos como cuatro o cinco correos electrónicos que se envían a cada nuevo prospecto y una secuencia cuidadosamente cronometrada. Pero además, actualizaciones semanales por correo electrónico para agregarle contenido, para generar credibilidad, idealmente con el portavoz, que normalmente será el CEO hablando frente a la cámara en videos de 45 segundos a 92 segundos con una actualización en un estilo de kimono muy abierto. Ya sabes, para involucrar y generar confianza con la audiencia. No queremos simplemente vender, queremos tener un estilo de kimono abierto en el que te sientas humano, te sientas real y genuino.

Entonces, con el tiempo, a medida que avanzamos en la oferta, esos correos electrónicos se convierten en la principal fuente de inversión porque constantemente atraemos inversores. Siempre hay un porcentaje de ellos que invierten en línea, pero enviar correos electrónicos a esta lista de prospectos, ganar su confianza, notificarles sobre un aumento del precio de las acciones que se avecina, ese tipo de actividades provocan una gran conversión. Por supuesto, la página de oferta tiene que ser atractiva. Es posible que tengamos dos o tres variaciones de la página de pago de la oferta en las primeras semanas, al principio, incluso más adelante. Podríamos tener permanentemente dos versiones de la página de oferta con un conjunto de anuncios que atraigan audiencia para esta versión y otro conjunto de anuncios que atraigan audiencia para la otra versión, donde el mensaje principal en cada página sea diferente. Por supuesto, el contenido total siempre está ahí, pero el mensaje principal debe resonar con la publicidad. Por lo tanto, es posible tener múltiples páginas de destino con el mismo flujo de inversión de back-end, y eso puede funcionar muy bien cuando sea apropiado.

EspañolLa gente normalmente puede, a nivel internacional, ya sabes, no se puede usar transferencia bancaria fácilmente, no tenemos un potencial CH fuera de los EE. UU. Entonces, la tarjeta de crédito, la tarjeta de débito y la transferencia bancaria son los principales vehículos de inversión, con muy raras excepciones a eso. Pero hoy en día, ya sabes, cuando estamos comercializando con las audiencias adecuadas, están usando sus teléfonos inteligentes para invertir, ¿verdad? El sesenta y cinco, setenta, setenta y cinco por ciento del dinero en realidad se invertirá en un teléfono inteligente en estos días. No solía ser así, ya sabes, hace años. Pero ahora es así. Y la tarjeta de crédito de débito es la forma más fácil para esos inversores de invertir. Costos, por lo tanto, los costos iniciales en un Reg S son generalmente más bajos que en los otros tipos de ofertas. Como mencioné antes, probablemente el costo de entrada más bajo para un buen PPM para un Reg S será de aproximadamente $ 5, a menos que ya tengas uno que ya hayas construido para un propósito similar, en cuyo caso reutilizarlo costará menos, puede costar más.

Ya sabes, puedes hacerlo increíblemente complicado y completo, y entonces costará más. Ya sabes, podría ser 30 10, pero 25 30 es una configuración de marketing razonable. De 5 a 50 70 es razonable dependiendo de las características específicas de la agencia. Y entonces, el total y los gastos totales de carga inicial, no necesitas estados financieros auditados para hacer un Reg S como en un Reg D, no necesitas estados financieros auditados. Pero el costo total de carga inicial puede estar en el rango de 5 a XNUMX XNUMX. Eso es realista. Estuve hablando con una empresa a fines de la semana pasada que es bastante convincente en realidad, y han estado recaudando dinero en un Reg D a través de medios directos, y están explorando hacerlo en línea con nosotros. Y me gusta la empresa. Es una empresa bastante convincente. Tiene mucho potencial. Entonces, en su caso, ya tienen un PPM, está bien redactado, ya sabes, por lo que la edición será rápida y muy económica. Eso es bueno. Ayuda a ahorrar tiempo. De todos modos, es necesario crear el mensaje y el material de marketing.

En realidad, el mayor problema que no he tocado todavía es el coste de la conversión, ¿no? ¿Cuál es el coste de convertir a los inversores potenciales en inversores reales? Esto varía mucho y, por supuesto, varía mucho según el país. En el ámbito internacional, hay países en los que el nivel de sofisticación de la audiencia aún no está ahí, en los que están preparados para invertir en línea. Hemos creado un fondo de riesgo llamado Manhattan Street Fund, LP, que utilizamos para invertir en empresas de vez en cuando. Hicimos pruebas interesantes, lo promocionamos internacionalmente durante un tiempo y obtuvimos una participación increíble de la gente, pero nos pedían que les enviáramos el paquete por correo electrónico o por correo postal porque no se sentían cómodos con la idea de invertir en línea. Obviamente, ese es un factor, ¿no? Y cambia con el tiempo.

La madurez. La comodidad online de los inversores en diferentes países se está desarrollando a un ritmo diferente. Por ejemplo, países como el Reino Unido, Alemania, Escandinavia, Noruega, Suiza, Suecia, Dinamarca, Australia, California, Canadá, cuando sea apropiado, y Dubai, son puntos óptimos. Pero, por supuesto, el lugar donde tengas presencia también será un factor importante. Es bueno que estés planteando preguntas. Bien hecho, chicos. Sigan así. Las responderé en breve. ¿Cómo lo estamos haciendo en cuanto a tiempo? ¿Cómo lo estamos haciendo bien? Sí, la eficiencia del marketing, volviendo a eso, es un tema difícil. Es realmente importante. Por lo tanto, en esta etapa, no he hecho lo suficiente, no hemos hecho suficientes conjeturas puramente reglamentarias como para poder simplemente recitar números y darles, ya saben, hechos concretos sobre lo que exactamente va a ser. Y, por supuesto, no es exacto en ningún momento, ¿verdad?

De todos modos, tu empresa es diferente a las demás. Pero en los primeros días, conseguiremos tracción, conseguiremos un compromiso temprano, conseguiremos inversiones tempranas en una empresa de Reg porque la gente no tiene que ser rica para invertir en la gente. Las personas que participan en una oferta online tienen que ser optimistas, seamos sinceros, ¿no? Especialmente si están considerando una empresa que está fuera de su país, no pueden tocarla ni sentirla, no es muy probable que te visiten. Así que son optimistas por naturaleza, normalmente son hombres. Pero, sin embargo, aunque, ya sabes, tenemos mucha experiencia con la actividad de inversión en plus, y de nuevo, estamos tratando con audiencias mayoritariamente masculinas y son optimistas, de lo contrario, ni siquiera estarían considerando invertir online en una empresa. Pero habiendo dicho eso, sin embargo, la proclividad, la probabilidad de que inviertan en una oferta de una empresa online varía según el país, etcétera, etcétera.

Entonces, ¿qué significa todo esto? Me dice que esperaría que en el primer mes gastes $10,000 en publicidad y que consigas $10 o $20,000 en inversiones en el primer mes. No hay garantías de que eso suceda. Pero en una oferta preparada adecuadamente que sea atractiva, eso pasa la prueba en función de las otras cosas que he descrito. Esa es una expectativa razonable. Horriblemente ineficiente, por supuesto, pero es por eso que no gastas mucho dinero en el primer mes. Y a medida que obtenemos la segmentación y la publicidad en la IA en las plataformas de redes sociales en este país y en muchos países, Facebook e Instagram son realmente vehículos muy eficientes. Cuando podemos hacer que funcione, cuando podemos entrar en TikTok, es de lejos el vehículo más rentable. Pero, de nuevo, depende del país en el que estemos, hay diferentes plataformas que sobresalen en diferentes países.

Pero hay una forma muy larga de llegar al punto, que es que necesitamos, nosotros, nos esforzamos por lograr la mayor eficiencia posible. Entonces, si podemos reducir el costo de la publicidad, el gasto en medios puros a menos de 10 dólares por cada cien dólares recaudados, entonces deberíamos sentirnos bien porque eso es difícil de lograr. Y si llegamos a eso, deberíamos sentirnos bien. Por supuesto, queremos reducirlo. Trabajamos con una empresa de biotecnología en un contexto de reg A plus hace un tiempo, donde la agencia de publicidad estaba contenta. Y francamente, la empresa estaba bastante contenta porque el costo de la publicidad era de aproximadamente ocho dólares y medio, $9 por cada cien dólares recaudados. No estaba mal, era bastante bueno, pero sentí que podíamos subir la apuesta haciendo más anuncios de video y la agencia se mostró reacia. Entonces le pedí a la empresa que me respaldara en esto, lo cual hicieron, y luego la agencia vino de mala gana e hizo anuncios de video y terminaron con el anuncio animado en particular de ocho segundos, logrando reducir el costo a $3 y 30 centavos por cada cien dólares recaudados con ese solo anuncio.

Eso fue absolutamente sorprendentemente eficiente. Por supuesto, no sabía qué anuncio iba a funcionar mejor. No sabía cuánta eficiencia podríamos ganar, pero estaba presionando para hacerlo, y los resultados fueron fenomenales. Así que esa es la naturaleza de la bestia, ¿verdad? Todo se trata de ejecución, creatividad en la apuesta. A mitad de camino, hay, como sabes, un mínimo de cero, lo que significa que puedes configurar la oferta de tal manera que si recaudas $10, podrías hacer un cierre de depósito en garantía, ¿por qué lo harías? Pero ya sabes, no tienes que tener un monto mínimo de inversión alto a menos que estés comprando, si estás recaudando dinero para comprar una empresa o un edificio, si el precio es de $10 millones, entonces tienes que tener un monto de cierre de depósito en garantía de $10 millones, ¿verdad? Pero en una estrategia de hacer crecer la empresa, que es lo que la mayoría de la gente está haciendo, entonces puedes estar retirando un depósito en garantía la primera semana, la segunda semana, etcétera.

Y no hay un máximo, no hay una cantidad máxima absoluta que se pueda recaudar en una ronda Reg. Lo único con lo que hay que lidiar es con el recuento numérico de inversores, que mencioné antes, y la logística de eso. Pero, en realidad, ya sabes, la mayoría de las empresas que participan en estas rondas de financiación en línea están muy nerviosas por tener muchos, muchos inversores. Pero, en realidad, mi experiencia ha sido que muchos inversores es algo muy bueno y la mayoría de los inversores no esperan tener una discusión con el CEO una vez al mes, una vez a la semana, etcétera. La mayoría de los inversores de Main Street que aportan cantidades modestas, ya sabes, más pequeñas, son muy fáciles de manejar. Y realmente terminas delegando casi todo eso al agente de transferencias. Si estás pagando dividendos o distribuciones de beneficios, también puedes hacerlo a través del agente de transferencias, por cierto.

Entonces, para simplificar la vida desde un punto de vista operativo, una cosa que sí importa en cualquiera de estas captaciones en línea, pero especialmente en Reg S y Reg A Plus, es tener un mínimo bajo por inversión. Entonces, y, y depende del país. Si estamos recaudando dinero, ya sabes, si Filipinas fuera un gran objetivo, no he revisado los números recientemente, pero el ingreso promedio es mucho más bajo, el PIB per cápita es mucho más bajo. Entonces, si tuvieras que establecer un mínimo de mil dólares, eso desanimaría a la mayoría de los inversores, ¿verdad? En Filipinas, tal vez cien dólares sería una cifra inteligente o $200 en Filipinas, si vas a Alemania, Francia menos, menos, así que Francia va a Alemania, el Reino Unido, Escandinavia, Australia, menos sensibilidad al precio. Pero sabes, tenlo en cuenta, el punto aquí es que si piensas en esto, la psicología, alguien está haciendo otra cosa, está en su flujo de redes sociales, no está pensando en tu empresa, está haciendo otra cosa, ve un anuncio atractivo, hace clic en él, llega a la página de la oferta.

Es lo suficientemente interesante como para ganar y retener, mantener su interés. Ahora están buscando ver, están pensando en invertir. Estamos convirtiendo a las personas desinformadas y desinteresadas en personas lo suficientemente interesadas como para quedarse. Si les presentas un mínimo de inversión alto, como algo que les parece cinco o diez mil dólares en esta etapa, es casual. Si tienes una cifra tan alta, se irán y no volverán. Necesitamos tener un mínimo lo suficientemente bajo para que sigan interesados ​​y se queden. Piensa en eso. Psicología. Sí, la tasa típica, lo que ocurre normalmente en estas recaudaciones en línea es que las personas comenzarán una inversión, tal vez la completen con una suma relativamente modesta, y luego seguirán comprometidas y aumentarán la apuesta y es posible que entren en su cuenta de jubilación con una cantidad mucho mayor cuatro meses después.

¿De acuerdo? Liquidez. Estamos llegando al final de mis comentarios preparados, así que vamos por delante del cronograma, lo cual es bueno. Es hora de una sesión de preguntas y respuestas. La liquidez es interesante. Una de las cosas que más le preocupa a la SEC es que esto es válido para los inversores no estadounidenses solo durante 12 meses a partir del momento en que el inversor invierte, ¿no? Entonces, cuando se completa la inversión para una persona no estadounidense, no se le permite vender esa inversión a una persona estadounidense durante 12 meses. Debe pasar un período de 12 meses. Y hay que asegurarse de no hacer nada que fomente o permita que eso se rompa, porque eso sería un gran problema. Pero después de 12 meses, esos inversores pueden vender sus acciones a personas estadounidenses y, en cualquier caso, desde el principio, en lo que respecta a la SEC, se les permite vender su posición a personas no estadounidenses de inmediato. No quiero decir que exista un mercado, ni que haya cotizado en algún sitio, pero desde el punto de vista del cumplimiento normativo de la SEC, a esas personas no estadounidenses se les permite vender desde el primer día a otras personas no estadounidenses. Así que ya saben que hay una liquidez bastante buena. Y hay algunas, hay muchas bolsas no estadounidenses en las que se pueden cotizar valores con las restricciones pertinentes que tienen en términos de número de inversores, cantidad de dinero en el banco y escala del negocio, que depende mucho de la bolsa que se esté considerando.

Bien, ahora voy a ir a las preguntas que ustedes han publicado. Comenzaré por la parte superior de la lista. ¿No es cierto que los inversores no estadounidenses pueden invertir en cualquier oferta estadounidense? Sí, es cierto. Entonces, una persona no estadounidense de un país legítimo, ninguno de los países tontos, ninguno de los países con problemas esperados, sí, si están acreditados, pueden invertir en una oferta Reg D adecuada. Si es una 5 0 6 C o incluso una 5 0 6 B en algunos casos, sí. Y pueden invertir en lo que respecta a la SEC en una Reg A plus también. Sí. Es solo que Reg S es una forma más fácil de acercarse a los inversores fuera de los EE. UU. ¿Existe un límite en la cantidad de fondos que se pueden recaudar en una Reg S sin límite en una Reg D sin límite Reg CCF 5 millones Reg A plus 75 millones.

Sí, esa es la respuesta. ¿No hay límite para comercializar un Reg S de la misma manera? ¿Tiene los mismos requisitos de cumplimiento que un corredor de bolsa Reg CFIA? No. Por lo tanto, no es necesario que un corredor de bolsa participe en un Reg S; obviamente, un corredor de bolsa estadounidense no sería de ninguna ayuda. La única forma de hacerlo es no tener que usar una plataforma Reg CF, que es una entidad regulada por FINRA fuera de los EE. UU., y se le permite usar buscadores siempre que los use legítimamente, y se le permite usar corredores de bolsa no estadounidenses y pagarles comisiones siempre que cumplan con las reglas de su país. ¿De acuerdo? Pero es completamente diferente a Reg CF. Y no querría usar un corredor de bolsa estadounidense porque no podrían ayudarlo en absoluto. Solo se nos permite recaudar dinero a través de personas que no sean estadounidenses en una oferta Reg S, puede tener un Reg D funcionando en paralelo y el Reg D podría usar un corredor de bolsa para ese Reg D, pero nuevamente, restringido, eso sería la lana china Reg D separada del Reg S porque los inversores Reg D tienen que estar acreditados y eso es, ya sabe, un poco complicado de demostrar, ¿no es así?

Vale. Sí. Otra pregunta que Jim Birch respondió es: ¿existe un tamaño o rango de ingresos para que las empresas recauden dinero? No hay una lista estricta en cuanto al tamaño, la escala de la empresa o la cantidad de personas que tiene o su rentabilidad. Es una cuestión de calidad. ¿Qué tan atractiva es la empresa? Eso es lo que importa. ¿Podemos recaudar dinero con éxito para ella? Porque es fácil de explicar, es atractiva, encaja estratégicamente, todas las cosas obvias, ¿verdad? Y es emocionante. Se dirige a un gran mercado que le importa a la gente, ¿verdad? Entonces, una empresa que realiza una investigación innovadora sobre el cáncer, por definición, si ya estuviera aprobada por la FDA, no estaría recaudando dinero en una Reg S en este momento. Ya lo habría hecho, ya estaría haciendo, probablemente ya sería pública con una capitalización de mercado de miles de millones de dólares.

Pero en las primeras etapas, cuando es prometedor pero no está probado, en ese caso, entonces estarían recaudando dinero a través de este tipo de métodos. Y se trata del atractivo. ¿Qué tan atractiva es la oferta? ¿Qué tan atractiva es la empresa? ¿Se puede realizar el pago de las acciones mediante una pasarela de pago de criptomonedas? Sí. Puede ser en un Reg. Sí, puede ser. Entonces, es una cuestión de qué pasarelas de pago lo configuran para que funcione sin problemas logísticamente, y eso es atractivo obviamente para las personas que tienen dinero en criptomonedas, pueden haber ganado mucho dinero en criptomonedas. No quieren tener que convertirlo. Eso es legítimo. ¿Con qué frecuencia ha visto a un cliente aceptar una tarjeta de crédito para el pago de una suscripción y luego ver al titular de la tarjeta disputar o intentar cancelar la compra? Muy, muy raramente. En realidad, el único lugar donde he visto lo que considero un intento de fraude a los inversores ha sido con los pagos de CH en los EE. UU., donde solíamos tener eso, descubrimos formas con el lenguaje y las advertencias para evitar que la gente lo hiciera.

Pero antes, hemos visto casos en los que alguien invierte con una tarjeta de crédito, inicia el proceso, cancela la transacción y luego finge que no la canceló, finge que todavía la financió y que merece obtener sus certificados, sus valores. Eso solía suceder. No era común. Prácticamente nunca sucede. Ahora, nunca he visto que alguien invierta a través de una tarjeta de crédito de débito y luego la cancele deliberadamente al tratar con su proveedor de tarjeta de crédito. Hemos tenido un puñado, llevo haciendo esto nueve años y medio. Probablemente tuvimos cinco inversores que puedo recordar que pidieron cancelar su inversión y donde el emisor aprobó esa cancelación. No tienes que hacer eso, pero sabes, algunos, creo que es inteligente. Si tienes un inversor que no está contento y pone, ya sabes, $ 500, mil dólares, es mejor que estén contentos que que publiquen en las redes sociales sobre lo infelices que están. Pero esa es mi, ya sabes, mi preferencia personal.

¿Tienes una regla? ¿Tengo una regla general sobre cuánto presupuestar para comercializar y ofrecer? Bueno, siempre que podamos usar los ingresos de la recaudación para financiar los gastos de recaudación en curso, que es lo que debes escribir en los documentos de la oferta. Así que eso está incluido. Y no necesitas tener medio millón o un millón o un mínimo de $ 2 millones de monto de cierre de depósito en garantía, en cuyo caso, entonces, ya sabes, puedes financiar, generalmente puedes financiar los gastos en curso a través de la oferta. Sus propios ingresos. Pero entonces lo veo como cuánto será el gasto inicial antes de que lleguemos al punto en que el marketing esté funcionando con éxito. Y esto varía, por supuesto, ya sabes, teníamos un contexto Reg A plus de publicidad principalmente para inversores de Main Street de EE. UU.

Hace unos años ayudamos a una empresa inmobiliaria. Todos pensábamos que iba a ser pan comido, pero resultó que la gente no entendía en absoluto la naturaleza de la oferta. Y nos equivocamos durante 45 días para renovar por completo el posicionamiento y la descripción y luego relanzarlo y estuvo bien, pero durante 45 días no hicimos nada porque resultó que nos habíamos equivocado en nuestras suposiciones. Así que es difícil decir cuál sería la regla general. Ya sabes, quieres tener dinero extra en la alcancía para manejar eventos inesperados, pero no me gustaría empezar a operar sin cien mil dólares a mano para marketing. No quieres quedarte estancado en un punto en el que casi lo has hecho bien y te quedaste sin dinero y ahora estás desesperado.

No quiero estar en esa situación. ¿Pueden usarse las reglas para que una entidad mexicana venda a personas estadounidenses mientras se encuentran en México? Entonces, una persona estadounidense que se encuentra en México y que escuchó por primera vez sobre la oferta en México, si se queda en México, puede completar una inversión. Pero de lo contrario, no, si escuchó por primera vez sobre ella en los EE. UU., absolutamente no. Pero para que quede claro, una regla S para una entidad mexicana es la Regla S para personas no estadounidenses, ¿cierto? Va a ser una excepción muy rara cuando una persona estadounidense pueda ingresar. ¿Cómo estructuraría una empresa una oferta para dar un descuento por volumen? ¿Necesitaría tener dos ofertas? No, podría tener dos ofertas que serían más desafiantes desde el punto de vista logístico. Puede tener una oferta y literalmente puede dar un mejor precio por acción en un contexto de Regla S. Puede dar un mejor precio por acción a los inversores que pongan una suma mayor. A cualquiera que ponga más de medio millón o algo así. O puede dar acciones gratis, que es una forma más fácil de hacer lo mismo. Pero se permite otorgar descuentos por volumen en una Reg A Plus o Reg D o Reg S. En realidad, hay un par de preguntas más.

Sería más sencillo responder a esa pregunta, sería más sencillo hacerlo en una sola página de oferta. No quieres que la publicidad vaya a varias páginas diferentes porque eso diluye todo el asunto. Quieres tener una masa crítica en un lugar que funcione mucho mejor para el marketing. ¿Los inversores extranjeros prefieren recibir sus acciones en forma de certificado o están bien con la forma electrónica? Eso varía según el país en estos días. Yo diría que cuando estamos comercializando en un país donde se sienten lo suficientemente cómodos con el concepto de una oferta de inversión en línea como para invertir en línea, también se sienten lo suficientemente cómodos como para tener sus acciones en un agente de transferencia al que acceden en línea. Y es mucho más eficiente hacer eso. Y es mejor porque los queremos, digamos que han pasado seis meses y han aumentado el precio de las acciones dos veces.

Cuando inicien sesión en su cuenta de agente de transferencia, verán que el precio de oferta actual se indica como el valor de sus acciones. Por lo tanto, es una dinámica agradable para ellos y los alienta a prestar más atención. Sea feliz. Pase la voz. ¿Se usa normalmente un 4 0 9 a para la valoración de empresas? No. ¿Alguna idea sobre fórmulas generales para vender y establecer una estructura de acciones para una oferta? Bien, es hora de aclarar que no soy un profesional de la valoración ni un suscriptor y esos son los únicos dos profesionales en los EE. UU. que pueden decirle qué valoración debe usar. Así que no voy a hacer eso. Le daré una pequeña orientación en un minuto. Tenemos un seminario web completo dedicado a las valoraciones en nuestro sitio web que puede abrir utilizando el cuadro de búsqueda en la esquina superior derecha. Pero las valoraciones 4 0 9 a, es un método de valoración formal. Eso es lo que es un 4 0 9 a.

Muchas personas, muchos inversores sofisticados, tienen mucha experiencia con valoraciones que son absurdas porque las valoraciones son tan buenas como el conjunto de suposiciones sobre las que se basan. Por lo tanto, es muy fácil ver valoraciones excesivamente altas, que no hacen que la gente crea en ellas. Así que, ya sabes, soy una persona sana, tengo una saludable dosis personal de escepticismo sobre las valoraciones profesionales. Pero, por otro lado, sirven para un propósito y hay momentos en que las necesitas y pueden ser útiles y si están preparadas de manera creíble y respaldan la valoración de una oferta, que así sea. Pero si va a costar 50 dólares hacerlas, no lo hagas. Por lo general, no vale la pena el gasto. Como regla general, mi observación al recaudar dinero, lo hice antes de Manhattan Street Capital, fui uno de los fundadores clave o ejecutivos líderes clave, uno de los principales ejecutivos de la alta dirección en seis empresas emergentes de alta tecnología que tuvieron éxito porque las vendimos o las sacamos a bolsa y, por lo tanto, las vendimos al público.

En ambos casos. Tengo mucha experiencia en conseguir capital de riesgo de inversores de primera línea. En el pasado, he creado mi propio fondo de capital de riesgo. Tenemos un fondo de capital de riesgo. Normalmente, cuando se recauda dinero de inversores ángeles u otros inversores acreditados o inversores de capital de riesgo, cuando se recauda suficiente dinero en una empresa en crecimiento como para que pase un año y medio hasta que se necesite recaudar más dinero, normalmente se va a experimentar una dilución del 25 al 33 %. Eso es lo habitual. Y sabes cuánto dinero estás recaudando, no podrás recaudar ese dinero si no es atractivo. Si estás tratando de recaudar 20 millones para una empresa que la gente no cree que sea buena, por supuesto que no vas a recaudar el dinero, independientemente de la valoración. Pero digamos que está recaudando $16 millones, ese número que elegí anteriormente en un Reg D para su empresa, normalmente, si tiene éxito recaudando ese dinero, si es lo suficientemente atractivo, eso normalmente le dará una dilución del 25 al 33%, lo cual es normal con los inversores inteligentes en un Reg S o en un Reg A Plus, generalmente verá menos dilución porque la investigación de los inversores es menos sofisticada y se trata más de un atractivo emocional para los inversores de Main Street.

Entonces, lo que observo en las ofertas increíblemente comercializadas que tienen éxito en línea en un escenario Reg A Plus o Reg S es una dilución del 10 al 16% por la misma cantidad de dinero recaudado. Por lo tanto, una valoración más alta es normal, pero, por supuesto, al final del día es lo que funciona. Y podemos probar eso yendo a los posibles inversores y preguntándoles su opinión, ¿les gusta la oferta? Ya sabes, eso es algo inteligente que hacer. Puedes hacerlo mediante una campaña de marketing utilizando una campaña de prueba The Waters donde literalmente puedes probar el mercado de tu empresa. Recomendé eso a la SEC en 2012, no con ese nombre. Lo llamé Crowd Audition. Eligieron hacer eso y lo llamaron probar las aguas para Reg A Plus. Y luego lo ampliaron para que fuera más útil, más universalmente útil. Entonces puedes poner una oferta y probarla en el mercado sin recibir dinero en un escenario de prueba de las aguas.

Y eso es algo bueno que hacer. Bien, ya he respondido todas las preguntas que han publicado hasta ahora. Permítanme que pasemos a resumir. Enviaremos una grabación de este seminario web a través de, nos llevará una semana o 10 días aproximadamente con una transcripción de texto. También será una publicación de blog en nuestro sitio web, para que puedan compartirla con personas que les agradan y conocen o a las que ayudan, que quieren ayudar. Espero que esto haya sido útil. Muchas gracias Akko por tu papel en organizar todo esto y hacer que se envíen los correos electrónicos, lo que hizo que todos se presenten. Gracias por venir. Espero que esto les haya resultado útil. Pondré mi dirección de correo electrónico, la escribiré ahora mismo. Veamos aquí. Esto se enviará a todos ustedes. Pueden enviarme un correo electrónico directamente a esta dirección si puedo escribirlo correctamente. Es la primera vez. Soy disléxico, así que siempre es una lucha escribir las cosas correctamente y lo hice bien. No, lo hice mal. Lo arreglé. Hay un error ortográfico. Muy bien, por favor, puedes enviarme un correo electrónico para hacer más preguntas. Y, de nuevo, gracias, chicos. Publicaremos esto y lo compartiremos, y todo lo que ya mencioné. Gracias de nuevo. Que tengas una buena tarde. No olvides el aviso legal, que te he facilitado, espero que sea suficiente. Y gracias de nuevo. Que tengas un buen día. Hablamos pronto. Adiós.

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