Die neuen Title III Equity CrowdFunding-Regeln der SEC treten am 16. Mai in Kraft. Diese neuen Regeln erweitern Equity CrowdFunding, um es Main-Street-Investoren zu ermöglichen, in private Start-up-Unternehmen zu investieren, was ein wichtiger Bestandteil des JOBS Act ist. Im Juni 2015 hat die SEC außerdem bahnbrechende neue Regeln namens Regulation A+ (oder kurz RegA+) eingeführt.
Die Kapitalbeschaffungslandschaft erlebt den größten Wandel seit Jahrzehnten. Ich sehe mittlerweile ein kontinuierliches Fundraising-Kontinuum über Online-Plattformen, das von Startups, die Startkapital von nur 100 US-Dollar beschaffen, bis hin zu etablierten Unternehmen reicht, die bis zu 75 Millionen US-Dollar pro Jahr und Unternehmen aufbringen.
US-Unternehmern ging es noch nie so gut. Lassen Sie uns das neue Ökosystem erkunden und herausfinden, welcher Weg am besten zu Ihrem Unternehmen passt. (Der Übersichtlichkeit halber habe ich diesen Leitfaden bewusst gekürzt. Es gibt viele großartige Quellen für umfassende Details zu diesem Thema.)
„ Breites“ Equity-Crowdfunding, auch bekannt als Title III: Startups, die 100 bis 1 Million US-Dollar an Startkapital einwerben, passen ideal zum neu erweiterten Equity-Crowdfunding für Privatanleger. Das bedeutet, dass Privatanleger (sowohl akkreditierte als auch nicht-akkreditierte) weltweit nun Anteile an Ihrem Unternehmen erwerben können. Je kleiner die Kapitalerhöhung, desto weniger streng die Offenlegungspflichten, mit Schwellenwerten bei 100 und 500 US-Dollar. Es ist zu erwarten, dass viele der bestehenden Equity-Crowdfunding-Plattformen ihr Angebot nun auf Privatanleger ausweiten werden .
In vielen Fällen sind geprüfte Finanzdaten erforderlich, und es fallen Marketingkosten an, um Ihr Angebot bei Anlegern bekannt zu machen. Diese Kosten können zwischen 10 und 60 US-Dollar liegen. Die Marketingkosten variieren stark, je nachdem, wer es tut das Marketing und gut umgesetzt. Es kostet Geld, die Aufmerksamkeit der Anleger zu erregen. Marketingagenturen können keine prozentuale Gebühr auf das eingeworbene Kapital erheben. Sie müssen ihre Dienste in bar abrechnen. Aber die gute Nachricht ist, dass die Kosten für die Ansprache von Mainstream-Investoren weitaus niedriger sind als die Kosten für die Gewinnung akkreditierter Investoren – wenn Ihr Unternehmen bei Verbrauchern ankommt – was hier von entscheidender Bedeutung ist.
Die Gerüchteküche deutet darauf hin, dass SeedInvest und Indiegogo als Finanzierungsplattformen in den Titel-III-Kampf einsteigen werden; Die Die erste Liste wird am Montag, 16. Mai, bekannt gegeben. Viele weitere Plattformen werden wahrscheinlich bald von der FINRA genehmigt, und bis Ende 2016 wird dies wahrscheinlich ein geschäftiges Feld sein. Die attraktivsten Titel-III-Plattformen werden groß angelegt sein und ihre Größe effizient nutzen Titel III Startups. Im ersten Jahr von Titel III ist Indiegogo mein Favorit, weil sie bereits über eine kritische Masse an Investoren verfügen, die sie nutzen könnten, um Titel-III-Unternehmen zu unterstützen.
Akkreditiertes Equity-Crowdfunding: Startups, die 1 bis 4 Millionen US-Dollar und mehr einwerben, entsprechen dem bestehenden Stil von Equity-Crowdfunding-Plattformen und sammeln Kapital von akkreditierten (vermögenden) Investoren. Beispiele hierfür sind Fundable, CrowdFunder, AngelList und EquityNet.
Reg A+: Erfolgreiche Unternehmen in der Wachstumsphase, Unternehmensausgliederungen (z. B. Management-Buyouts), Unternehmen, die eine umgekehrte Fusion mit einer börsennotierten Mantelgesellschaft erwägen, und ausgewählte, risikoarme Startups eignen sich für Reg A+-Plattformen. Sie können mit Reg A+ bis zu 75 Millionen US-Dollar pro Jahr einwerben. Sie können Ihr eigenes Angebot erstellen oder eine der bestehenden Finanzierungsplattformen nutzen (z. B. DigitalOffering, SeedInvest, StartEngine und ManhattanStreetCapital). Die Aktien sind unmittelbar nach dem Angebot liquide. Ein Börsengang Ihres Unternehmens ist mit Reg A+ möglich.
In allen Formen der Online-Fundraising / CrowdFunding:
- Sie müssen ein überzeugendes Pitch für Ihr Geschäft und die Nutzung des Kapitals, des Marktes machen und warum Ihr Unternehmen den Wettbewerb auf Dauer überleben wird.
- Seien Sie auf eine offene Offenlegung vorbereitet. Sie müssen offen sein und Hype vermeiden, um gute Chancen auf Investoreneinbindung und -investitionen zu haben und die Anforderungen der SEC und FINRA zu erfüllen. Erwarten Sie, dass Tausende von Investoren jeden Ihrer Ansprüche, Ihr LinkedIn-Profil und Ihre bisherige Karriere prüfen.
- Jetzt ist es an der Zeit, und die Chance war noch nie so groß. Aufgrund der neuen Ausweitung der Online-Kapitalbeschaffungsmöglichkeiten für US-Unternehmer können wir eine enorme Entwicklung in der Finanzierungslandschaft erwarten.
Rod Turner
Rod Turner ist Gründer und CEO von Manhattan Street Capital, dem führenden Anbieter von Wachstumskapital für etablierte Startups und mittelständische Unternehmen, die Kapital über Regulation A+ beschaffen möchten. Turner war maßgeblich am Aufbau erfolgreicher Unternehmen wie Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure und weiterer beteiligt. Er ist ein erfahrener Investor, der ein Venture-Capital-Unternehmen (Irvine Ventures) aufgebaut und Angel- sowie Mezzanine-Investitionen in Unternehmen wie Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves und eASIC getätigt hat.
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Manhattan Street Capital, 5694 Missionszentrum Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
