Hindi ito isang tradisyonal na IPO na may S-1. Bagama't maaari mong gamitin ang Reg A+ para makagawa ng isang buong IPO sa NASDAQ o NYSE , tinatalakay natin dito ang opsyon na ilista ang iyong kumpanya sa mga merkado ng OTCQB o OTCQX.
Para sa impormasyon kung paano magsagawa ng isang buong NASDAQ IPO gamit ang Reg A+, mag-click dito.
Pinahihintulutan ng mga patakaran ng Securities and Exchange Commission (SEC) ang pagbebenta at pagbili ng mga shares ng iyong kumpanya pagkatapos makumpleto ang alok na Reg A+ .
Ang mga Reg A+ securities ay likido sa paningin ng SEC at maaaring mabili at maibenta sa after-market ng pangkalahatang publiko sa pamamagitan ng mga stockbroker kapag ang isang kumpanya ay gumagamit ng Reg A+ upang ilista sa NASDAQ, OTCQX, o OTCQB. Anumang kumpanya na nakakumpleto ng Tier 2 RegA+ offering ay magiging kwalipikado para sa isang pampublikong listahan sa OTC Markets QB at QX marketplace. Ang bayad sa listahan para sa OTCQB ay $12,000 taun-taon. Ang mga merkado ng OTCQB at OTCQX ay pinapatakbo ng OTC Markets Group, hindi ng NASDAQ. Ang isang abogado o isang Broker-Dealer ay dapat mag-sponsor ng iyong kumpanya upang ilista sa pamamagitan ng pag-file ng Form 211 sa FINRA, isang hakbang na tumatagal ng 4 hanggang 8 linggo, na karaniwang isang simpleng kahilingan na malamang na tatanggapin.
Mayroon ding mga available na listahan sa mas prestihiyosong merkado ng OTCQX, at mayroon pang mga kinakailangan sa pag-uulat (upang matugunan ang mga kinakailangan ng OTC Markets) - quarterly financials at isang paunang background check sa mga ehekutibo ng management team. Mas mataas ang mga bayarin para sa isang listahan ng OTCQX - $20k bawat taon. Para sa OTCQX, ang auditor na gagamitin para sa taunang pag-audit ay dapat nasa antas ng US-GAAP, tulad ng sa kaso ng OTCQB at para sa mga handog na Reg A+ Tier 2 na hindi nakalista. Kinakailangan ang mga pag-audit isang beses bawat taon. Ang mga kinakailangang ito sa pag-uulat ay mas madali kaysa sa mga kumpanyang OTCQB at QX na na-downlist mula sa NASDAQ o NYSE - ang mga kumpanyang iyon ay dapat umabot sa buong antas ng pag-uulat ng S-1 na lubhang mahirap at magastos.
Ang isang kumpanyang nakakumpleto ng Tier 2 RegA+ offering ay may opsyon na gawin ang mga hakbang sa public market listing na nakabalangkas sa itaas. Hindi ito isang kinakailangan. Maliwanag, mas pipiliin ng mga mamumuhunan ang liquidity kapag inilagay mo ang iyong kumpanya sa OTCQB o OTCQX. Tinatawag namin ang Reg A+ offering na Simple Public Offerings(TM) at SPO(TM) sa madaling salita. Dahil ang Reg A+ offering ay para sa mas mababa sa $75 milyon na kapital - at mas madali itong maisakatuparan kaysa sa isang S-1 IPO. At mas cost-effective ang mga ito kaysa sa isang IPO, o isang reverse merger. Mas simple ang mga patakaran kaysa sa isang IPO. Ang proseso ng pagpaparehistro sa SEC ay mas simple kaysa sa isang S-1 IPO.
Matapos makumpleto ng isang kumpanya ang isang alok na Reg A+ na hindi nakalista sa NASDAQ o NYSE, ang mga kinakailangan sa pag-uulat ay mas simple kaysa pagkatapos ng isang S-1 level IPO. (Taunang GAAP audit at pinansyal na pagsusuri bawat 6 na buwan).
Ang tinatayang gastos para sa proseso ng pag-audit at pagpaparehistro sa SEC ay nagsisimula sa $65k para sa isang kumpanyang may simple at malinis na kasaysayan, mas mataas pa kung kukuha ka ng mamahalin o walang karanasang abogado o kung ang iyong kumpanya ay may masalimuot na nakaraan. Ang mga gastos sa paghahanda sa marketing ay mula $20k hanggang $50k. Para sa isang alok na Reg A+ para sa isang kumpanyang angkop sa Reg A+ , ang mga gastos sa marketing ay maaaring maging napakababa kung ang kapital ay maaaring makalikom mula sa mga tagahanga ng social media o mga masayang customer. Para sa mga kumpanyang may malakas na apela sa mga mamimili ngunit maliit ang kasalukuyang mga tagasunod, ang mga gastos sa marketing ay karaniwang mula 4 hanggang 8% ng kapital na nalikom. Ang tinatayang kabuuang gastos upang maabot ang punto na ang iyong kumpanya ay live sa mga mamumuhunan ay humigit-kumulang $160k sa pinakamababang antas kung ipagpapalagay ang isang simpleng pag-audit. Maglaan ng 4 o 5 buwan mula sa simula hanggang sa pagiging live sa mga mamumuhunan.
Ihambing ito sa isang reverse merger na karaniwang nagkakahalaga ng $500k hanggang $1 milyon (para sa isang shell na walang bankruptcy noon) kasama ang mga gastos sa marketing, at isang IPO, na karaniwang nagkakahalaga ng $1 hanggang $2 milyon mula sa sariling bulsa kasama ang $1 milyon bawat taon sa pag-uulat ng mga gastos sa imprastraktura.
Kaugnay na Nilalaman:
Halaga ng pagkuha ng pampublikong kumpanya gamit ang Regulasyon A +
Dalhin ang iyong kumpanya sa publiko sa NASDAQ
Iskedyul ng timeline para sa Reg A + IPO sa NASDAQ o NYSE
Makipag-ugnayan sa amin para makapagsimula.
Rod Turner
Si Rod Turner ang tagapagtatag at CEO ng Manhattan Street Capital, ang #1 Growth Capital service para sa mga mature startup at mid-sized na kumpanya upang makalikom ng kapital gamit ang Regulation A+. Si Turner ay gumanap ng mahalagang papel sa pagbuo ng matagumpay na mga kumpanya kabilang ang Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure, at marami pang iba. Siya ay isang bihasang mamumuhunan na nagtayo ng isang negosyo ng Venture Capital (Irvine Ventures) at nagsagawa ng mga angel at mezzanine investment sa mga kumpanyang tulad ng Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves, at eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
