Ano Talaga ang Kahulugan ng Reg A+ Raise

Karamihan sa mga kumpanyang unang beses na lumalapit sa isang alok na Reg A+ ay minamaliit ang kasalimuotan ng operasyon na kaakibat nito. Hindi ito isang kampanyang crowdfunding. Ang isang alok na Reg A+ ay kinabibilangan ng pag-file at kwalipikasyon ng SEC, isang dalawang-taong US GAAP audit, trabaho bilang abogado sa seguridad, pag-set up ng ahente ng paglilipat, patuloy na mga obligasyon sa pag-uulat ng SEC, at isang patuloy na pagsisikap sa marketing na karaniwang tumatagal ng humigit-kumulang 12 buwan upang makalikom ng kapital nang matipid.

Ang advisory layer ang siyang nagbubuklod sa lahat ng iyon. Ang isang platform na nagbibigay sa isang kumpanya ng portal login at hinahayaan itong alamin ang iba pa ay hindi isang advisory service. Ang tamang tagapayo ang nagpapakilala sa isang kumpanya sa mga tamang service provider sa tamang pagkakasunod-sunod at tinutulungan ang kumpanya na maunawaan kung paano epektibong makikipagtulungan sa bawat isa sa buong proseso.

Bakit Mas Mahalaga ang Sequencing Kaysa sa Inaamin ng Karamihan sa mga Platform

Ang pagkakasunud-sunod ng pagkuha ng isang kumpanya ng mga service provider ay direktang nakakaapekto sa gastos at timeline. Nauuna ang auditor. Kung walang nakumpletong dalawang-taong US GAAP audit, hindi maaaring maghain ang isang securities attorney ng kumpletong Offering Circular sa SEC. Para sa isang kumpanyang nasa maagang yugto, ang audit na iyon ay karaniwang nagkakahalaga ng $12,000 hanggang $40,000. Kapag nagsimula na ang audit, ang securities attorney ang bubuo at maghahain ng Offering Circular. Kapag isinasagawa na ang SEC Qualification, ang marketing agency ang magiging kritikal na contact point.

Kung mali ang pagkakasunod-sunod na ito, mawawalan ang isang kumpanya ng ilang buwan at pera.

Ipinakikilala namin ang mga kliyente sa bawat service provider na kinakailangan ng pagtaas ng Reg A+—mga auditor, abogado sa seguridad, ahensya sa marketing, ahente ng paglilipat, at broker-dealer sa mga pambihirang pagkakataon na sila ay naaangkop—at pinapayuhan namin ang mga kliyente kung paano epektibong makikipagtulungan sa bawat isa. Ang praktikal na gabay sa sequencing na iyon ay isa sa pinakamalinaw na pagkakaiba sa pagitan ng pakikipagtulungan sa amin at pakikipagtulungan sa isang platform na simpleng nagpoproseso ng mga pamumuhunan.

Mga Gastos sa Marketing: Kung Saan Karamihan sa mga Plataporma ay Binabalewala ang Katotohanan

Dito nabibigo ang mga issuer ng karamihan sa mga Reg A+ platform. Ang ilan ay nagpapahiwatig, minsan ay direktang sinasabi, na kailangan ang kaunting gastusin sa marketing, o na ang kanilang kasalukuyang mga mamumuhunan ang gagawa ng mabibigat na trabaho. Hindi iyon tumpak. Ang paglikom ng makabuluhang kapital sa pamamagitan ng isang alok na Reg A+ ay nangangailangan ng malaki at patuloy na gastusin sa marketing. Ang halaga ay depende sa kung gaano kalaki ang kinikita ng isang kumpanya, kung gaano kahusay ang pag-convert ng mga prospect nito sa marketing, at kung gaano ito nakakaakit sa mga mamumuhunan.

Binibigyan namin ang mga kliyente ng totoong gabay sa gastos nang maaga kung ano ang kinakailangan upang matagumpay na mai-market ang isang alok. Maaaring hindi ito komportableng marinig sa simula pa lamang ng proseso, ngunit mas mura ito kaysa sa pagkaubos ng anim na buwan sa runway matapos ang isang pagtaas ng suweldo dahil minamaliit ang badyet sa marketing. Ang mga gastos sa marketing ay isang patuloy na line item, hindi isang minsanang gastos sa paglulunsad, at patuloy kaming nakikipagtulungan sa mga kumpanya ng kliyente at sa kanilang mga ahensya sa marketing upang mapabuti ang kahusayan sa buong buhay ng alok.

Istruktura ng Bayad: Walang Bayad sa Porsyento

Mahalaga ang pagkakaibang ito. Hindi kami naniningil ng porsyento ng kapital na nalikom ng isang kliyente. Maraming kakumpitensyang platform ang naniningil ng porsyento ng mga pondong nalikom, na lumilikha ng makabuluhang cost drag habang ang pagtaas ay tumataas. Ang aming mga bayarin sa platform ay may iba't ibang istruktura at mas mababa kaysa sa mga pangunahing kakumpitensyang platform.

Gayunpaman, walang responsableng tagapayo ang dapat magmungkahi na ang pagpapatakbo ng alok na Reg A+ ay mura sa pangkalahatan. Totoo ang mga gastos: ang audit, mga bayarin sa legal, gastos sa marketing, mga bayarin sa ahente ng paglilipat, at ang patuloy na mga gastos sa pag-uulat ng SEC ay pawang nagsasama-sama. Ang aming iniaalok ay isang tumpak na pagtataya ng gastos mula sa simula, upang ang mga kumpanya ay makapagplano at makapagbadyet nang maayos sa halip na matuklasan ang mga gastos sa kalagitnaan ng pagtaas ng suweldo.

Teknolohiyang Pagmamay-ari na Ginawa para sa Sukat

Gumawa kami ng sarili naming back-end system para sa pagproseso ng mga pamumuhunan, na may kumpletong analytics, integrasyon sa marketing, at mababang gastos sa pagproseso ng pagbabayad para sa mga kumpanya ng issuer. Hindi ito isang white-labeled na third-party na solusyon. Ang sistema ay dinisenyo upang mapanatiling maayos at mahusay ang karanasan ng mga mamumuhunan sa malawakang saklaw, na mahalaga dahil ang isang matagumpay na pagtaas ng Reg A+ ay karaniwang kinasasangkutan ng libu-libong indibidwal na mamumuhunan.

Ang kumpletong analytics ay nangangahulugan na ang issuer at ang marketing team nito ay maaaring makita kung ano ang gumagana at makapag-adjust sa real time. Ang integrasyon sa marketing ay nangangahulugan na ang data ng kampanya at data ng conversion ng mamumuhunan ay nag-uugnay sa isa't isa. Ang mababang gastos sa pagproseso ng pagbabayad ay nangangahulugan ng mas kaunting alitan para sa mga mamumuhunan na kumukumpleto ng isang pamumuhunan at mas kaunting mga bayarin na sumisipsip sa nalikom na kapital. Ito ay mga detalye ng operasyon na nagpapalala sa tunay na pagkakaiba sa isang 12-buwang alok.

Timeline ng Kwalipikasyon ng SEC: Ano ang Aasahan

Para sa isang mahusay na inihandang paghahain ng Reg A+, ang SEC Qualification ay karaniwang tumatagal ng humigit-kumulang 60 araw pagkatapos maihain ang Form 1-A (kung ipagpapalagay na mabilis at masusing tugon sa mga liham ng komento ng SEC).

Gayunpaman, maaari itong maging mas mabilis: nakita namin ang mga alok ng SEC Qualify Reg A+ sa loob lamang ng 1-2 linggo sa apat sa mga kaso ng aming mga kliyente. Nag-iiba ang tiyempo batay sa kung gaano "kalinis" at kumbensyonal ang paghahain, at kung gaano kabilis na binabago ng kumpanya at ng mga abogado nito ang mga rebisyon.

Ang isang praktikal na paraan ng pagpaplano ay:

• Pag-awdit (kritikal na landas): ~15–90 araw (at hindi maaaring isumite ang Form 1-A hangga't hindi nakukumpleto ang kinakailangang na-audit na pinansyal, dalawang taon na na-audit kung ang kumpanya ay nag-operate nang ganoon katagal)
• Pagsusuri ng SEC sa Kwalipikasyon pagkatapos ng paghahain: ~60 araw karaniwan, 1–2 linggo ang pinakamahusay na kaso

Isang mahalagang paalala: ang pagsali ng isang broker-dealer sa isang alok ay nagdadala ng FINRA sa proseso, at ang FINRA ay mabagal kumilos. Ang pagsali ng FINRA ay regular na nagpapaantala sa SEC Qualification at lubhang naghihigpit sa advertising na maaaring patakbuhin ng isang issuer upang makaakit ng mga mamumuhunan, ang mga paghihigpit na ito ay nagpapahirap sa pangangalap ng kapital. Inirerekomenda namin na huwag gumamit ng mga broker-dealer sa mga alok na Reg A+, maliban sa isang eksepsiyon: isang Reg A+ IPO sa NASDAQ o NYSE sa isang malakas na merkado ng IPO, kung saan ang mga underwriter ay tunay na makakapagdagdag ng halaga.

Mga Landas Patungo sa Pangalawang Pamilihan at Palitan

Ang isang bagong startup ay maaaring mag-public sa OTCQB o OTCQX at ilista sa isang Alternative Trading System sa pamamagitan ng isang Reg A+ offering. Para mailista sa NASDAQ o NYSE, ang isang kumpanya ay nangangailangan ng dalawang taon ng operating history at mga PCAOB audit mula sa quarter bago ang listahan. Ipinakikilala namin sa mga corporate client ang lahat ng mga opsyon sa secondary market na ito, OTCQB, OTCQX, mga ATS-type na venue, at ang mga pangunahing exchange, at pinapayuhan namin kung aling landas ang akma sa yugto at mga layunin ng isang kumpanya.

Sa isang Reg A+ Direct Listing sa NASDAQ o NYSE, walang shares na ibinebenta sa mismong listing event. Nangyayari ang pagbebenta ng shares habang nakalikom ng kapital, bago ang listing. Kapag nakumpleto na ang listing, mayroong agarang liquidity, bagama't ang lalim ng liquidity na iyon ay lubos na nakasalalay sa kung gaano kahusay na nai-market ang kumpanya at kung gaano kalaki ang tunay na interes ng mga mamumuhunan na nabuo sa panahon ng pag-aalok.

Mga Kumpanya sa Canada at Mga Karagdagang Uri ng Alok

Tumatanggap kami ng mga alok na Reg A+ mula sa mga kumpanyang Canadian at may karanasan sa pag-navigate sa mga konsiderasyong cross-border na kasangkot.

Para sa mga kumpanyang gustong patunayan ang interes ng mga mamumuhunan bago mangako sa isang buong pag-file ng Reg A+, nag-aalok kami ng serbisyong TestTheWaters™ (opsyonal) sa halagang $10,000 bawat buwan sa loob ng dalawang buwan. Nagbibigay-daan ito sa mga kumpanya na masukat ang tunay na gana ng mga mamumuhunan, pinuhin ang kanilang mensahe, at gumawa ng mas matalinong desisyon tungkol sa kung at paano magpapatuloy, bago pa man gastusin ang buong gastos ng Kwalipikasyon.

Tungkulin ni Rod Turner bilang Tagapayo

Si Rod Turner ay isang tagapayo at consultant sa pangangalap ng kapital at ang tagapagtatag at CEO ng Manhattan Street Capital, na nakatuon sa pagtulong sa mga mature na startup at katamtamang laki ng mga kumpanya na makalikom ng kapital para sa paglago, lalo na gamit ang Regulation A+.

Narito ang aktwal na ginagawa ni Rod (at namin) para sa mga kumpanya. Nagbibigay kami ng payo kung ano ang kadalasang epektibo sa online capital-raising marketing (batay sa mga totoong pattern mula sa maraming alok), at kung ano ang kadalasang hindi epektibo. Ginagabayan namin ang pangkalahatang proseso ng Reg A+ mula sa paghahanda hanggang sa SEC Qualification at pagpapatupad ng pangangalap ng pondo.

Ipinakikilala at tinutulungan naming pamahalaan ang mga kinakailangang tagapagbigay ng serbisyo, kadalasan ay mga auditor muna, pagkatapos ay mga abogado sa seguridad, pagkatapos ay mga ahensya ng marketing (at gayundin ang mga ahente ng paglilipat, atbp.), at kinokoordina ang buong koponan upang ito ay tumakbo na parang isang pinagsamang proyekto. Tinutulungan namin ang mga kumpanya na magplano ng makatotohanang mga badyet at mga takdang panahon, kabilang ang katotohanan na ang patuloy na paggastos sa marketing ay karaniwang malaki, at ang isang cost-effective na pagtaas ng Reg A+ ay karaniwang humigit-kumulang 12 buwan pagkatapos ng Kwalipikasyon upang ganap na mapondohan.

Para sa mga kumpanyang sumusuri sa mga platform ng Reg A+, ang tamang tanong ay hindi kung aling platform ang may pinakamaraming pagkilala sa tatak. Ang serbisyo ng pagpapayo ang magbibigay ng tumpak na larawan kung ano talaga ang kailangan ng tagumpay at pagkatapos ay tutulong sa pagpapatupad nito.