คุณอยู่ที่นี่

ฉันสามารถเปิดให้บริการ Reg A + แบบเปิดต่อเนื่องได้หรือไม่?

การทำความเข้าใจข้อเสนอต่อเนื่อง

ปัญหาที่ได้รับการแก้ไขโดยการเสนออย่างต่อเนื่องเนื้อหาคำถามที่พบบ่อยนี้เขียนอย่างไม่เห็นแก่ตัวและจัดหาให้เราโดยอัยการจอห์นลักซ์ นี่คือเว็บไซต์ของเขา.

ก่อน Reg A + ใหม่ บริษัท ที่มีหุ้นซื้อขายอยู่แล้วต้องการขายหุ้นกับ Reg A. เก่าการทำเช่นนี้หุ้นจะต้องมีราคาที่สมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับราคาตลาด อย่างไรก็ตามราคาตลาดของ บริษัท ขนาดเล็กอาจผันผวนได้ ในการเปลี่ยนแปลงราคาของการเสนอขาย บริษัท ต้องยื่นแก้ไขการยื่น Reg A + และรอเป็นสัปดาห์เพื่อให้ได้คุณสมบัติจากสำนักงาน ก.ล.ต. ตามเวลานั้นราคาตลาดจะมีการเปลี่ยนแปลงและการกำหนดราคาจะล้าสมัย

Reg A + ใหม่ช่วยให้ บริษัท ต่างๆสามารถเสนอราคาหุ้นในราคาที่แตกต่างกันได้ในระยะเวลาหนึ่งหลังจากที่สำนักงาน ก.ล.ต. มีคุณสมบัติเหมาะสม ข้อมูลการกำหนดราคาจะถูกยื่นหลังจากการขายในขณะที่ขายเป็นอาหารเสริมและอาหารเสริมดังกล่าวไม่จำเป็นต้องมีการทบทวนของ SEC

คำศัพท์

อันดับแรกคุณควรสังเกตความแตกต่างระหว่าง "แก้ไข" และ "เสริม" ข้อเสนอพิเศษของ Reg A ทั้งสองอย่างนี้เกิดขึ้นหลังจากการเสนอขายหลักทรัพย์ของ Reg A "มีคุณสมบัติ" โดยสำนักงาน ก.ล.ต. การเสนอขายหลักทรัพย์ Reg A มีคุณสมบัติเมื่อสำนักงาน ก.ล.ต. ออกข้อเสนอและ บริษัท สามารถดำเนินการตรวจสอบการลงทุนได้ จนกว่าการเสนอขายจะมีคุณสมบัติครบถ้วน ก.ล.ต. ยังคงตรวจสอบ

การแก้ไขจะกระทำเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญและการยื่นเรื่องการแก้ไขกำหนดให้ ก.ล.ต. ทบทวนการเสนอขายอีกครั้ง

การเพิ่มการเสนอขายหลักทรัพย์จะกระทำได้เมื่อไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญและ ก.ล.ต. ไม่จำเป็นต้องตรวจสอบการเสนอขาย

ในเอกสารการเสนอขายหุ้นแบบทั่วไปเอกสารการขายคือหนังสือชี้ชวน ในเอกสารเสนอขาย Reg A คือ "เสนอแบบวงกลม" การเสนอขายหุ้นแบบธรรมดาจะยื่นคำแถลงการลงทะเบียนกับ SEC และคำชี้แจงการจดทะเบียนเหล่านี้ประกอบด้วยหนังสือชี้ชวน จัดทำเอกสารการเสนอขายหุ้น IPO ให้กับ บริษัท หลักทรัพย์และเสนอขายหุ้นเหล่านี้ประกอบด้วยข้อมูลเสนอแบบวงกลม

การเสนอขายต่อเนื่อง

การเสนอขายอย่างต่อเนื่องคือการเสนอขายหุ้นทั้งหมดที่ไม่ได้จำหน่ายหลังจากเริ่มเสนอขายแล้ว หุ้นบางส่วนถูกสงวนไว้สำหรับการขายในภายหลัง

เพื่อให้มีการเสนอขายอย่างต่อเนื่อง บริษัท จำเป็นต้องเป็นปัจจุบันในการจัดทำรายงานรายปีและรายปีในช่วงเวลาของการขาย

คุณสามารถทำรายการเสนอขายต่อเนื่อง (1) เพื่อเสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้น (2) เพื่อจ่ายเงินปันผลหรือโครงการผลประโยชน์ของพนักงานของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ (3) สำหรับหลักทรัพย์ที่ออกเมื่อมีการใช้สิทธิซื้อใบสำคัญแสดงสิทธิหรือสิทธิในการออกหลักทรัพย์ที่ออกเมื่อ (4) สำหรับหลักทรัพย์ที่เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันหรือ (5) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการเสนอขายหลักทรัพย์ซึ่งเริ่มภายในสองวันตามปฏิทินนับจากวันที่มีคุณสมบัติจะได้รับการเสนอขายต่ออย่างต่อเนื่อง เป็นระยะเวลาเกินกว่า 30 วันนับจากวันที่มีคุณสมบัติเบื้องต้นและจะเสนอขายในปริมาณที่ในขณะที่ใบเสนอราคามีคุณสมบัติเหมาะสมคาดว่าจะเสนอขายได้ภายใน 2 ปีนับจากวันที่มีคุณสมบัติเป็นครั้งแรก

บริษัท ส่วนใหญ่จะใช้ข้อเสนอขายอย่างต่อเนื่องสำหรับผู้ถือหุ้นและหุ้นที่จะขายภายในสองปีถัดไปหลังจากเสนอขายที่มีคุณสมบัติเหมาะสม

โปรดทราบว่าคุณไม่สามารถขายหุ้นในตลาดในสิ่งที่เรียกว่า "ในตลาดเสนอ" ในตลาดก็หมายความว่าคุณกำลังเข้าสู่การขายลงในตลาดเช่นเดียวกับคุณถ้าคุณเป็นผู้ถือหุ้นสามัญถือหุ้นการค้าฟรี คุณไม่สามารถเพียงแค่กดประมูล คุณต้องหาผู้ซื้อ

การเสริมการเสนอขายหุ้นกู้

คุณสามารถยื่นเสนอข้อมูลแบบวงกลมเพื่อเสนอข้อมูลราคาสุดท้ายในสต็อกที่เสนอขายได้อย่างต่อเนื่องโดยที่ใบเสนอราคานั้นมีคุณสมบัติตามเกณฑ์ประมาณการราคาที่แท้จริง ดังนั้นในใบเสนอราคาคุณระบุช่วงของราคา เมื่อสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. มีคุณสมบัติครบถ้วนและคุณขายหุ้นคุณจะยื่นเฉพาะข้อมูลเสริมที่ให้ข้อมูลการกำหนดราคาขั้นสุดท้ายเท่านั้น

อย่างไรก็ตามคุณไม่สามารถละเว้นปริมาณหลักทรัพย์ (จำนวนตราสารทุนหรือจำนวนเงินต้นของตราสารหนี้) ที่จะเสนอขาย

คุณสามารถเสริมวงกลมเสนอขายเพื่อสะท้อนถึงการลดลงของปริมาณของหรือจะเปลี่ยนช่วงราคาของหลักทรัพย์ที่นำเสนอในการพึ่งพาคำสั่งเสนอขายที่มีคุณสมบัติตามข้อบังคับดังนั้นตราบใดที่การลดลงของปริมาณของหลักทรัพย์ที่นำเสนอหรือการเปลี่ยนแปลง ในช่วงราคาจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลที่เปิดเผยในคำเสนอซื้อที่มีคุณสมบัติครบถ้วน

การลดลงของปริมาณการเสนอขายหลักทรัพย์และส่วนเบี่ยงเบนใด ๆ จากช่วงต่ำหรือสูงของช่วงราคาอาจมีผลในการมอบผลิตภัณฑ์เสริมสุขที่ยื่นต่อคณะกรรมาธิการหากรวมการลดลงของปริมาณและ / หรือการเปลี่ยนแปลงราคาเป็นตัวแทน ไม่เกินกว่าร้อยละ 20% จากราคาเสนอขายสูงสุดที่คำนวณได้โดยใช้ข้อมูลในใบเสนอราคาที่มีคุณสมบัติครบถ้วน

อย่างไรก็ตามไม่ว่าในกรณีใดเงื่อนไขใหม่ของคุณจะเกินขีด จำกัด จำนวนที่เสนอได้ ดังนั้นหากคุณยื่นข้อเสนอสำหรับ Reg A สูงสุดจำนวน 75 ล้านดอลลาร์คุณจะไม่สามารถเกินขีด จำกัด นั้นได้

หาก บริษัท ละเว้นการกำหนดราคาและข้อมูลเกี่ยวกับราคาบางอย่างจากแถลงการณ์เสนอราคาในขณะที่มีคุณสมบัติ บริษัท ควรยื่นข้อมูลการกำหนดราคาในรูปแบบหนังสือมอบเสนอเพิ่มเติมไม่น้อยกว่าสองวันทำการหลังจากวันที่มีการกำหนดข้อมูลราคาดังกล่าว หรือวันที่ใช้งานครั้งแรกของวงกลมการเสนอขายหลังจากผ่านการรับรองแล้ว

สรุป

บริษัท สามารถยื่นขออนุญาตเพื่อขายหุ้นหลังการเสนอขายนั้นมีคุณสมบัติครบถ้วน ผู้ขายสามารถขายหุ้นได้เช่นกัน

เมื่อข้อมูลการกำหนดราคาขั้นสุดท้ายเป็นที่รู้จักแล้วจะยื่นต่อ SEC ภายในสองวันเป็นข้อมูลเสริม ไม่จำเป็นต้องมีการแก้ไขใด ๆ

https://youtu.be/50uffKQ1Yjw

เนื้อหาคำถามที่พบบ่อยนี้ได้รับการเขียนและมอบให้โดยอัยการจอห์นลักซ์ นี่คือเว็บไซต์ของเขา.

ดูคำถามที่พบบ่อยที่เกี่ยวข้อง:

มีข้อ จำกัด ในการขายข้อบังคับ A + SHARES หรือไม่?