I løpet av de siste årene har det å skaffe penger på crowdfunding-plattformer blitt en bærebjelke i stadig flere forretningsplaner for oppstartsbedrifter . Nettsteder som Crowdfunder, GoFundMe, Indiegogo, Kickstarter, RocketHub og andre er et alternativ til å bejle til engleinvestorer og venturekapitalfirmaer for såkornfinansiering, og gir ideelt sett gründere et utløp for å finansiere drømmeprosjektene sine med altruistiske donasjoner og uten å gå på kompromiss med deres kreative visjon.
Hvis skaperne lanserer en kampanje med en god ide grunnlagt på en omfattende forretningsplan, gir crowdfunding-modellen prosjektet anstendige muligheter for å treffe sine oppfyllelsesmål. Selv om det gjelder maskinvareprodukter, er det første crowdfunding målet, men det første skrittet til en løsemiddelvirksomhet.
Det finnes for tiden mer enn 500 teknologiprosjekter på Kickstarter, som spenner over alle slags maskinvare og programvare. Ifølge plattformens egen Kickstarter Fulfillment Report, utført av University of Pennsylvania (UPenn), klarte imidlertid ni prosent av Kickstarter-prosjektene ikke å levere «belønningene» til støttespillerne sine. Dette betyr at en kampanje var fullstendig finansiert, men de som donerte aldri mottok noen av de lovede fordelene eller avkastningen. UPenn undersøkte 456 751 tilfeldig utvalgte støttespillere over et utvalg på 65 326 vellykkede finansierte prosjekter fra april 2009 til mai 2015. Tallet på ni prosent gjelder alle prosjekter, men prosentandelen for teknologiprosjekter var omtrent den samme.
Selv om rapportens feilrater er konsistente på tvers av prosjekter merket som «teknologi», har det de siste årene vært mange profilerte crowdfunding-flopper på Kickstarter og andre crowdfunding-plattformer, spesielt rundt maskinvareprodukter. Feilene spenner over prosjekter fra en Zano-drone til 3.5 millioner dollar og en Smarty Ring til 300 000 dollar , til smarte skriverprosjekter fra 1.5 millioner dollar ned til 88 000 dollar . Uansett hvor mye penger disse selskapene samlet inn, falt de i systemiske feller rundt startkostnader, produksjonskontrakter og fraktkomplikasjoner, noe som førte til et uoverstigelig underskudd i kontantstrømmen.
Et nylig eksempel er iGuardian- hjemmesikkerhetssystemet for internett, utviklet av en oppstartsbedrift kalt ITUS Networks . Til tross for en fullfinansiert kampanje, en lang liste med forhåndsbestillinger, pressedekning og interesse fra både fysiske butikker og nettbutikker, forklarte ITUS Networks administrerende direktør og grunnlegger Daniel Ayoub at selskapet hans er i limbo – mer enn et år etter å ha samlet inn nesten 175 000 dollar (som langt overgikk finansieringsmålet på 125 000 dollar), bidratt av mer enn 1,000 støttespillere.
"Vi har ivrige kunder, et godt produkt, vi har spilt i pressen, men vi falt inn i denne fellen for å holde hjulene snu," sa Ayoub. "Når du produserer og sender et komplekst maskinvareprodukt som du selger til en lav pris, kommer du til å løpe inn i uventede problemer, og deretter vil dine estimater og prognoser endre seg. Når det skjer, er det ikke som Du kan gå tilbake til Kickstarter for mer penger. "
5 etterfinansiering hindringer for en Crowdfunded Hardware Business
Ayoub forlot sin daglige jobb som nettverkssikkerhetsingeniør i april 2014 for å grunnlegge ITUS Networks etter å ha hjulpet sin eldre svigermor med å fikse den langsomme, gamle PCen hennes. På maskinen hennes fant han mer enn 100 trojanske virus fra henne ved å ha klikket på de samme ondsinnede nedlastingskoblingene. Abonnementet på antivirusprogramvaren hennes var for lengst utløpt; hun hadde ikke innsett at hun trengte å abonnere på nytt for å holde seg beskyttet. Ayoub innså at det var et gap i endepunktsikkerhet markedet og lanserte ITUS Networks og iGuardian for å fylle det, og gir hjemmebrukere et brannmursystem av enterprise-grade de aldri måtte oppdatere manuelt. de måtte rett og slett plugge den inn.
"Bedrifter taklet denne typen Internett-søppel for lenge siden, men mindre kunnskapsrike brukere faller fortsatt for det," sa Ayoub. "Det er bare søppelpost som kaster et bredt nett. Jeg ønsket å lage noe rimelig som kontinuerlig oppdateres når du kobler til det, og som gir deg samme sikkerhet som bedriftene har."
Fra et helhetlig sikkerhetsperspektiv adresserer produktet det sikkerhetsekspert Dan Geer refererte til i sin RSA-hovedtale i 2015 som problemet rundt «perimeterkontroll». Dette involverer brannmurer som bruker ti år gamle Linux-kjerner, mens markedet for brannmurer for forbrukere har skapt en falsk følelse av sikkerhet ettersom den såkalte «hack-overflaten» har økt med nye klasser av internett-tilkoblede enheter. I tillegg til forbrukere og forhandlere sa Ayoub at ITUS Networks også fikk interesse for iGuardian fra bedrifter som ønsker å styrke nettverkssikkerheten til sine hjemmearbeidende arbeidsstyrker, og beskytte angrepsvektorer hjemme utover tradisjonell VPN-teknologi ( virtuelt privat nettverk ).
"Maskinvare har tynne marginer, og vi kunne ikke virkelig få investorer til å sitte ned hos oss siden vi var rettet mot boligmarkedet i motsetning til et foretak eller B2B-produkter," sa Ayoub. I stedet valgte ITUS Networks å starte en Kickstarter. Ayoub understreket at Kickstarter-finansieringsprosessen selv var akkurat som annonsert; Det ga produktet forbrukeren og presset eksponering, bekreftet etterspørselen etter markedet, og mer enn møtte det opprinnelige finansieringsmålet. Problemene oppstod etter kampanjen som ble avsluttet i september 2014. Ayoub beskrev de viktigste hindringene selskapet har møtt siden da.
1. Estimater og gebyrer
Fra det øyeblikket finansieringsmålet ble nådd, sa Ayoub at pengene begynte å komme fra toppen. Av de nesten $ 175,000 8,750 som ble samlet inn, tok Kickstarter først sin standardavgift på fem prosent (på omtrent $ XNUMX XNUMX), etterfulgt av det Ayoub uttalte at det var ytterligere noen få tusen fra de to til tre prosentene i betalingshåndteringsgebyr fra Amazon.
Ayoub designet også iGuardian-CPU-en med en spesialtilpasset prosessor, RAM ( Random Access Memory ), flash og grensesnittspesifikasjoner, et faktum som, da det ble brakt til produsenten, resulterte i dramatisk høyere produktutviklingskostnader enn ITUS Networks opprinnelig anslo, nesten tre ganger produksjonsanslaget. Dermed gikk hver iGuardian-enhet som ble forhåndssolgt på Kickstarter – for mellom 149 og 179 dollar per enhet – med et betydelig tap.
2. Kontraktfremstilling
Selv etter en vellykket Kickstarter-kampanje viste det seg vanskelig å finne en kontraktsproduktør for å produsere den første bestillingen av iGuardian-maskiner. Ayoub sa at ITUS Networks fant seg ulempe i forhandlinger som et uprøvd selskap, og at flertallet av produsenter de nærmet seg, krevde 50 prosent av bestillingsprisen på forhånd, hvor som helst opp til en $ 100,000 minimumsordre.
"Med kontraktsleverandørene er det ingen leeway med betalingsbetingelser, spesielt for oss hvor vi trengte tilpasset produksjon for et komplekst stykke enterprise tech," sa Ayoub. For å bygge den innledende batchen av kompakte hjemmebildevegger med Ayoubs tilpassede CPU-design, kunne produsenten som ITUS Networks har kontrakt på mellom 12-20-ukers ledetid, legge flere måneder til perioden før oppstart, begynne å hente kostnader.
3. Shipping Komplikasjoner
ITUS Networks hadde nok kapital til å produsere sin første forsendelse, men da kom det spørsmål om å sende enhetene til backers over hele verden. Oppstarten delte sine innenlandske og internasjonale ordrer mellom FirstMile og Amazon Shipping og sendte produktforsendelsen til de oppfyllende selskapene. Som iGuardianene reiste seg til destinasjoner over hele verden, sa Ayoub en rekke uforutsette problemer oppskåret.
Da tollskjemaene ble utfylt på feil måte for forskjellige land, gikk disse pakkene i det vesentlige; Ayoub sa at det tok uker å spore hvor de hadde havnet. Hvis utsalgsprisen på varen viste seg å være feil etter valutakurser eller skatt, måtte mottakerne betale avgifter ved levering. Noen - som antok at når de hadde forhåndsbestilt på Kickstarter ikke måtte betale ekstra avgifter - takket nei til forsendelsen og pakkene ble sendt tilbake. Alle disse internasjonale transportkomplikasjonene førte til ytterligere ballongkostnader.
4. Er de backers eller investorer?
Gjennom hele prosessen med å justere estimater, produsere og sende produktene, sa Ayoub at han følte konstant press fra Kickstarter-støttespillere. Spørsmålet kommer ned på tvetydigheten rundt grensen mellom crowdfunding og tradisjonelle investeringer, en som blir stadig mer uskarp gitt den amerikanske sikkerhets- og utvekslingskommisjonens (SEC) nylig godkjente regel A + (RegA +) finansieringsforskrifter og hybrid crowdfunding / investeringsplattformer dukker opp i rommet.
"Kickstarter er et interessant fenomen," sa Ayoub. "Det er en stor forskjell mellom folkene som støtter ideen om å bringe noe inn i verden og de som ser det som bare en markedsplass for å finne produkter. Det er forskjellen mellom støtteren som støtter bare vårt prosjekt og bakeren som bare donert til 20 forskjellige prosjekter. Jeg vil stadig høre fra investorer om å ta vare på vårt produkt.
5. Den ondskapsfulle kontantstrømssirkelen
I tillegg til produksjonsmånedene krevde mursteinene og nettbutikkene som uttrykte interesse for å bestille iGuardian-enheter, hver mellom 20-40 prosent av fortjenesten og ville bare godta forsendelsen på forsendelsen (betyr ingen betaling før etterpå enhetene selges). Sett alt som lagde tid sammen, og Ayoub sa at ITUS Networks så på seks til åtte måneder før noen penger kom tilbake.
"Etter at vi hadde bygget og sendt vår første runde, hadde vi ikke penger for det andre," sa Ayoub. "Vi har større etterspørsel enn vi kan håndtere-bestillinger, forhåndsbestillinger, men vi har ikke hovedstaden til å kontinuerlig produsere maskinvaren. Den eneste løsningen er betydelig kapital for kontinuerlig produksjon for at produktet skal vende om."
Slik løser du prosessen
Selv om det er sant at crowdfunding-prosessen ikke bygger inn sikkerhetsnett for fullfinansierte selskaper, faller en del av plikten på entreprenører for å forberede seg på uventede komplikasjoner som plager virksomheter i alle former og størrelser. Rod Turner, grunnlegger og administrerende direktør for RegA + crowdfunding-investeringsplattformen Manhattan Street Capital (og en veteran fra flere nystartede selskaper og VC-selskaper) sa at den største grunnen til at mange av disse oppstartsbedriftene mislykkes, er fordi gründere ikke er forberedt på den slags overnatting suksess crowdfunding plattformer aktivere.
"En del av utfordringen er at de unge entreprenørene med liten erfaring i mange tilfeller ikke forventer at deres ide kommer til å få tak i dette raskt, for å bli finansiert raskt, og de står overfor langt raskere suksess enn de forhandlet for, sier Turner . "De hadde ikke en fast plan på plass. Det er som å fortelle noen å få bilforsikring etter at de har en ulykke."
Selv Ayoub, en erfaren nettverkssikkerhets- og informasjonssystemer ingeniør, fant seg uforberedt på entreprenørmessige utfordringer, en raskt crowdfunded oppstartsposisjon. Turner la ut fire anbefalinger for maskinvareoppstart som ble satt til å starte en crowdfunding-kampanje.
1. Hold deg litt kynisk
Mange entreprenører, spesielt de med en god ide, er ofte vill optimister, ifølge Turner. "Pass på at det er noen på oppstartsteamet som kan tenke gjennom smutthullene og hjelpe forutgående å planlegge for den uventede krisen."
2. Dobbel budsjettet
Men mye du tenker på å be om i din crowdfunding kampanje, doble det, rådgiver Turner. "Deler av prosessen kommer alltid til å koste mer enn du tror, så bygge i den pute. Overskudd kan bli investert i utvidede funksjoner eller bidratt til å holde virksomheten borte senere."
3. Trippel Produksjonstid
Turner råder deg til å tredoble tiden du tror det vil ta å fullføre produksjonen fordi det virkelige liv skjer. "Å produsere maskinvaren vil alltid ta lengre tid og koste mer, spesielt når det er en uerfaren entreprenør som tror det første anslaget de kan få, og baserer sin tidslinje på produsentens anslag om når det skal gjøres."
4. Hold det enkelt
"En gründer bør alltid tenke på hvordan å utvide og forbedre produktets nye funksjoner, en bredere lansering internasjonalt, oversatte versjoner, etc., men i de tidlige stadiene av produksjon og salg av produktet, hold det enkelt," sa Turner. "Du vil alltid finne ekstra kompleksitet et sted som ikke møtte øyet, så i første fase være fokusert på suksess med en enklere tilnærming. Tuck de ekstra funksjonene bort for senere."
På den andre siden av ligningen har vi muligheten for crowdfunding-plattformer til å begynne å tilby bredere forretningstjenester etter finansiering. Turner sa at Manhattan Street Capital tilbyr hjelp og veiledning gjennom hele prosessen, og tilbyr en liste over ressurser, inkludert verifiserte produsenter, rangert etter rangeringer fra fellesskapet, for å forberede små og mellomstore bedrifter (SMB-er) på eventuelle RegA+ børsnoteringer.
Når det gjelder ITUS-nettverk, er oppstarten fortsatt i limbo. Ayoub sa at oppstartsalternativene enten er å skaffe nok penger til å hente kostnader, motta en stor nok rekkefølge for å dekke en eller to fulle produksjonsløyper og oppfylle sine tilbakeordrer eller å selge selskapet. Når det gjelder hvordan han ville revolusjonere finansierings- og utviklingsprosessen for å hindre andre maskinvareoppstart fra å møte de samme crowdfunding-woesen, hevet Ayoub Turners poeng da han beskriver hvordan crowdfunding-plattformene selv kunne utvikle seg for å bidra til å lette forretningspartnerskap.
"En ting en Kickstarter kan gjøre er å lage en liste over kontraktprodusenter som er godkjent og godkjent spesielt for maskinvare," sa Ayoub. "Hvis vi hadde en liste over velvurderte og villige produsenter som vi skulle velge, ville vi ikke ha vært i en slik ulempe fra et forhandlingsperspektiv."
Denne typen tilretteleggerrolle er noe crowdfunding-plattformer er i en ideell posisjon til å ta eierskap til. Kickstarter beveger seg allerede i riktig retning, og lanserte nylig en liste over verifiserte produksjonsressurser og et nytt forum for Kickstarter-skapere kalt Campus . Muligheten strekker seg ikke bare til produksjonspartnerskap, men også til å tydeligere definere om støttespillere skal ha et alternativ til å reinvestere i et produkt (og om legitim investering er eller ikke er en del av fremtiden til disse crowdfunding-plattformene), om de skal tilby ytterligere økonomisk rådgivning eller kostnadsestimater eller selvbetjeningsverktøy til kampanjearrangører, og om de skal tillate arrangører å gjenopplive kampanjer og be om en ny finansieringsrunde.
Kickstarter har bare eksistert siden 2009; Indiegogo siden 2008. Vår moderne oppfatning av hva crowdfunding er, hvilke typer ventures det kan støtte, og hva plattformene som letter det kan gjøre, er fortsatt veldig flux. Bedrifter vil stige og falle på deres fordeler og markedet, men det er et langt mer systematisk problem når ni prosent av vellykkede crowdfundedfirmaer på Kickstarter flyter og ikke oppfyller oppfyllelsen når plattformen ikke lenger er involvert.
Rod Turner
Rod Turner er grunnlegger og administrerende direktør i Manhattan Street Capital, den ledende vekstkapitaltjenesten for modne oppstartsbedrifter og mellomstore selskaper som ønsker å skaffe kapital ved hjelp av Regulation A+. Turner har spilt en nøkkelrolle i å bygge opp vellykkede selskaper, inkludert Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure og flere. Han er en erfaren investor som har bygget opp en venturekapitalvirksomhet (Irvine Ventures) og har gjort engle- og mezzanininvesteringer i selskaper som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves og eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
